姚智勇++王紅+++蘇曌

摘要：2008年美國爆發(fā)的全球性金融危機給眾多商業(yè)銀行帶來重創(chuàng)甚至破產(chǎn)倒閉，比如雷曼兄弟、貝爾斯登這樣的大型商業(yè)銀行也未能幸免，他們的破產(chǎn)也揭示流動性風(fēng)險在金融市場運行和經(jīng)營管理中的重要性和必要性。流動性風(fēng)險的衡量研究受到世界各國金融機構(gòu)及監(jiān)管部門的高度重視，而壓力測試是一種以定量分析為主的風(fēng)險分析方法，通過測算銀行在遇到假定的小概率事件等極端不利情況下可能發(fā)生的損失，分析這些損失對銀行盈利能力和資本金帶來的負面影響，進而對單家銀行、銀行集團和銀行體系的脆弱性做出評估和判斷，并采取必要措施。

關(guān)鍵詞：壓力測試流動性風(fēng)險政策建議

一、壓力測試與流動性風(fēng)險管理的關(guān)系

20世紀90年代初，一些全球性銀行開始引入壓力測試來評估其資產(chǎn)組合在極端情景下的表現(xiàn)。隨著世界上發(fā)達國家和地區(qū)銀行體系的不斷發(fā)展與完善，加之壓力測試能估計到非正常市場條件下的經(jīng)濟損失優(yōu)勢而在金融機構(gòu)中得到廣泛應(yīng)用，成為風(fēng)險管理的重要方法之一。在美國次貸危機之后，金融機構(gòu)和監(jiān)管當局進一步認識到壓力測試在管理極端風(fēng)險中的重要性。商業(yè)銀行也逐漸將壓力測試應(yīng)用在分析極端條件下的信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險以及操作風(fēng)險等領(lǐng)域可能造成的損失。長期以來，銀行業(yè)在識別和應(yīng)對極端風(fēng)險方面相對落后，主要原因：一是對極端事件發(fā)生的可能性估計不充分。具體而言，就是對極端事件發(fā)生概率認識模糊不清。二是存在僥幸心理。一些銀行管理者認為，既然極端事件發(fā)生的可能性很小，不太可能就撞上，這種僥幸心理是最危險的。三是未能做到對極端風(fēng)險的科學(xué)認識和評估。

二、壓力測試在我國商業(yè)銀行流動性風(fēng)險中的應(yīng)用

近年來，根據(jù)國內(nèi)銀行業(yè)的實際情況與自身業(yè)務(wù)的發(fā)展需要，也開始運用壓力測試的方法來預(yù)防與管理流動性方面的極端風(fēng)險。

1、相關(guān)理論分析

流動性壓力測試的定義：流動性風(fēng)險壓力測試是在特定的時間段中，設(shè)置多種屬于流動性風(fēng)險極端不利的情景，對其引起銀行流動性風(fēng)險造成的損失進行預(yù)測評估，并以定量分析為主的風(fēng)險分析方法。

流動性壓力測試的目的：商業(yè)銀行進行壓力測試都有明確的目的，一般是針對近期可能會給銀行帶來風(fēng)險的變化進行測試。通過分析特定情境下銀行流動性風(fēng)險，來判斷銀行抵御風(fēng)險的能力，及時采取措施減少極端事件對銀行帶來的沖擊。

流動性風(fēng)險壓力測試情景設(shè)計：主要分析造成流動性風(fēng)險的事件及其主要因素，針對主要因素設(shè)定情景中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會《流動性風(fēng)險管理指引》指出商業(yè)銀行應(yīng)針對單個機構(gòu)和整個市場設(shè)定不同的壓力情景。

2、壓力測試的分析方法

依據(jù)壓力情境中所蘊含的風(fēng)險因素的多少將壓力測試方法分為兩種基本類型：敏感性分析和情景分析。

（1）、敏感性分析

敏感性分析方法是指在不考慮其他風(fēng)險要素影響的條件下，評估單一風(fēng)險要素對商業(yè)銀行資產(chǎn)組合的的沖擊程度，所以又被稱為單要素評估法。

敏感性分析法最大的優(yōu)點是操作簡單，易于上手，運用廣泛。它完全忽略了其他風(fēng)險要素的影響，所以可以清楚的看出單一風(fēng)險要素對商業(yè)銀行資產(chǎn)組合的沖壓強度。在該方法運用時，要求能夠準確的把握風(fēng)險因素的沖擊幅度，以確保壓力測試結(jié)果的可靠性。敏感性分析法的缺點也是顯而易見的，由于各個風(fēng)險因素并非孤立存在，在一定條件下甚至?xí)嗷マD(zhuǎn)化。風(fēng)險因素之間的互通性要求綜合考慮其對商業(yè)銀行資產(chǎn)組合的影響，所以該方法不可避免的具有片面性。

（2）、情景分析

情景分析方法又被稱為多要素評估法，主要是指情景構(gòu)建，在多個風(fēng)險要素共同沖擊的極端情形下，探討極端情形對金融資產(chǎn)組合的影響程度。

第一，歷史模擬情景法。該方法是指對歷史上曾經(jīng)發(fā)生過的重大事件進行情景再現(xiàn)，復(fù)制這些歷史事件中的風(fēng)險因素，用于衡量對當今商業(yè)銀行資產(chǎn)組合價格的影響。第二，假設(shè)情景法。該方法首先人為的假設(shè)了若干種重大沖擊事件，如政治危機、戰(zhàn)爭、恐怖事件、地質(zhì)災(zāi)害、股市崩盤、樓市跳水等，然后分析這些重大沖擊事件對商業(yè)銀行的影響。這些假設(shè)事件雖然發(fā)生的概率不大，但是危害卻不小。因此，有必要召集具有豐富經(jīng)驗的風(fēng)險管理專家集思廣益，探討如何客觀高效的情景構(gòu)造。

三、提高流動性風(fēng)險壓力測試的對策

為提升我國商業(yè)銀行的風(fēng)險管理水平，滿足自身風(fēng)險識別、評估、衡量、控制的需要，推動自身資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化，增加市場競爭力，對于我國商業(yè)銀行的壓力測試工作建議如下：

1、建設(shè)與我國實際情況相吻合的流動性壓力測試體系

流動性壓力測試最初起源于西方發(fā)達資本主義國家，后來逐步擴散到世界各地，但是由于各國經(jīng)濟發(fā)展程度，金融市場的完善程度，商業(yè)銀行經(jīng)營體制，管理方式都千差萬別，如果直接照搬他國的壓力測試模式，難免會使本國商業(yè)銀行的流動性壓力測試結(jié)果的精準性大打折扣，降低壓力測試報告的可信度，這樣壓力測試也失去了意義。因此在從國外引進流動性壓力測試模型的同時，要積極地根據(jù)自身的業(yè)務(wù)情況加以改進，使之符合自身發(fā)展的需要。既要吸收國外流動性壓力測試的有益經(jīng)驗，又要規(guī)避它在壓力測試中暴露出的缺陷，形成我國銀行業(yè)特色的流動性壓力測試體系。

2、建設(shè)全行范圍的壓力測試框架體系，明確部門職責

為滿足2011年巴塞爾新資本協(xié)議達標要求，確保相關(guān)工作落地實施，銀行需建立一個全面風(fēng)險管理部門，牽頭壓力測試工作，初步建立全行性的壓力測試框架體系，制定包括全行壓力測試的目標、程序、方法、頻度、報告線路以及相關(guān)應(yīng)急處理措施等內(nèi)容的統(tǒng)一壓力測試政策，規(guī)范壓力測試工作流程，將壓力測試作為常規(guī)性的風(fēng)險管理工具，制度化、定期化。分風(fēng)險類別制定壓力測試政策，明確壓力測試情景建立、執(zhí)行壓力測試、內(nèi)部分析及報告、風(fēng)險緩釋與應(yīng)急措施、重新評估壓力測試、特殊壓力測試等各項工作開展的流程，確保董事會和管理層對重要風(fēng)險的壓力測試的流程控制，同時責任到局部機構(gòu)（部門）。

3、加強數(shù)據(jù)積累，改善數(shù)據(jù)質(zhì)量

流動性壓力測試無論是從數(shù)據(jù)收集，還是從量化沖擊，建立模型都對數(shù)據(jù)的質(zhì)量和數(shù)量提出了挑戰(zhàn)。商業(yè)銀行應(yīng)按照銀行業(yè)監(jiān)管部門要求的規(guī)范格式，參考行業(yè)內(nèi)慣例做法，強調(diào)日常性，突出特殊性。在保證相關(guān)數(shù)據(jù)質(zhì)量的前提下，盡可能的全面收集所需要的數(shù)據(jù)。在日?；顒又?，數(shù)據(jù)的收集不僅僅局限于各種財務(wù)報表數(shù)據(jù)，還要輔之于非財務(wù)方面數(shù)據(jù)，以備日后的流動性壓力測試之需。除此之外，銀行同業(yè)之間加強協(xié)作，做到數(shù)據(jù)資源實時互享，優(yōu)勢互補，提高數(shù)據(jù)利用的效率。

4、建立專門的壓力測試機構(gòu)，完善公司治理結(jié)構(gòu)

要改革相應(yīng)的壓力測試組織架構(gòu)和運行方式，從而將危機意識深入到企業(yè)文化的骨髓。建立專門的壓力測試機構(gòu)，不僅可以提高壓力測試的效率，保證壓力測試結(jié)果的準確性，而且提升了壓力測試在風(fēng)險管理的管理層級和管理地位，這樣有利于減少壓力測試結(jié)果傳遞給高級管理層的時間和距離，可以有效的糾正壓力測試結(jié)果信息傳遞偏差。高級管理層收到壓力測試報告后，可以及時的作出回應(yīng)，這就加快了高層決策反饋給下級的傳遞速度，有效縮短了風(fēng)險應(yīng)對措施的實施時間，激活了決策的實施效率，避免了傳遞不及時帶來的決策失效，達到指導(dǎo)銀行風(fēng)險管理工作的目的。

參考文獻：

[1]雷麗梅.流動性風(fēng)險壓力測試[J ].金融管理與研究，2009（2）.

[2]劉獻中.我國商業(yè)銀行流動性風(fēng)險度量與管理研究[D].華東理工大學(xué)碩士論文，2010.