夏海霞+李鋒+樊西玉

摘 要]在闡述G20峰會有關(guān)中小企業(yè)貿(mào)易融資議題的基礎(chǔ)上，選取山東省濟南市作為研究對象，通過了解當前濟南市中小企業(yè)發(fā)展及融資現(xiàn)狀，全新解讀濟南市中小企業(yè)融資難的原因——融資模式的局限性，借助G20峰會的啟迪，得出有效的解決途徑：利用大數(shù)據(jù)創(chuàng)新融資模式，構(gòu)建高效的融資平臺，嘗試推廣P2X借貸模式和“1+N”產(chǎn)業(yè)融資模式，以期中小企業(yè)在eWTP中獲得更好發(fā)展。

[關(guān)鍵詞]G20峰會；濟南市；中小企業(yè)；P2X借貸模式；“1+N”產(chǎn)業(yè)融資模式

[中圖分類號]F830

[文獻標識碼]A

[文章編號]2095-3283（2017）02-0120-04

一、G20峰會與問題的提出

中小企業(yè)是一國經(jīng)濟支柱，在國民經(jīng)濟中的地位越來越重要。根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2014年中小企業(yè)對GDP的貢獻率達65%以上，提供的稅收占國家稅收總額的50%以上，2015年中國企業(yè)B2B（Business-to-Business，企業(yè)對企業(yè)）平臺中90%以上為中小企業(yè)。大力發(fā)展中小企業(yè)已成為經(jīng)濟發(fā)展的重中之重，首當其沖的就是解決其融資難問題，這在當前經(jīng)濟新常態(tài)下顯得尤為重要，也是第十一次G20（Group 20，20國集團）峰會的重要議題。

第十一次G20峰會于2016年9月4日—9月5日在中國杭州成功舉行。會議對中小企業(yè)的發(fā)展及其融資問題給予了高度關(guān)注，制定了《G20中小企業(yè)融資行動計劃落實框架》，對中小企業(yè)融資難問題給出了全新解讀。會議指出，隨著近幾年中國數(shù)字金融的不斷發(fā)展以及新興科學(xué)技術(shù)在金融領(lǐng)域的逐步運用，使得“數(shù)字普惠金融”逐漸被人們熟知，而且數(shù)字金融還具有成本低、效率高、可共享以及門檻低的特點，故可嘗試運用“數(shù)字普惠金融”創(chuàng)新借貸模式，以解決中小企業(yè)的融資難題。對于具體采用什么樣的借貸模式，飛貸金融科技相關(guān)負責(zé)人孟慶豐曾表示，他們基于大數(shù)據(jù)的優(yōu)勢推出的手機飛貸APP業(yè)務(wù)于2016年2月底面世，在短短的5個月內(nèi)，就突破了100億的授信額度。其經(jīng)驗可以為中小企業(yè)融資提供一定的借鑒，各融資平臺可以把P2P模式推廣下去，推出P2X借貸模式。即，各互聯(lián)網(wǎng)融資平臺可根據(jù)自身優(yōu)勢，探尋獨具特色的市場定位，努力尋找適合自己的放貸領(lǐng)域（如生產(chǎn)領(lǐng)域、消費領(lǐng)域等），打造“高、精、尖”的融資平臺。同時，網(wǎng)信集團首席執(zhí)行官盛佳在出席本次會議時指出，應(yīng)大力推廣“1+N”產(chǎn)業(yè)融資模式，緩解中小企業(yè)融資難題。在該模式下，銀行以一個核心大企業(yè)為資本合作對象，隨時為圍繞在大企業(yè)周圍的中小企業(yè)提供融資需求，同時大企業(yè)提供它所掌握的一切與中小企業(yè)交易的真實數(shù)據(jù)，以便銀行隨時了解各個小企業(yè)的運營狀況，從源頭上將風(fēng)險降到最低，而這一切都由基于大數(shù)據(jù)的互聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)。此外，會議還公布了《G20數(shù)字普惠金融高級原則》，該文件共包含8項原則及66條行動建議。其中，8項原則指出，構(gòu)建數(shù)字普惠金融法律監(jiān)管框架以及監(jiān)測數(shù)字普惠金融進展，以規(guī)范運用數(shù)字普惠金融進行借貸模式創(chuàng)新的行為。

G20峰會為中小企業(yè)融資提出的新建議，使我們不得不重新思考這個問題，尤其是對于有條件運用大數(shù)據(jù)實現(xiàn)數(shù)字普惠金融下借貸模式創(chuàng)新的地區(qū)。選取山東省濟南市作為研究對象的原因有兩個。其一，隨著“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”的提出，僅2014年和2015年，山東省就涌現(xiàn)了50萬戶新興中小企業(yè)，其中超過60%的企業(yè)集中在濟南，但多數(shù)中小企業(yè)因為融資難發(fā)展緩慢；其二，雖然近年來濟南市出臺了多項鼓勵中小企業(yè)發(fā)展的利好政策，不斷拓寬其融資渠道，僅2015年就出臺了19項利好政策，財政支持達到了9.18億元，效果卻不盡如人意。通過分析當前濟南市中小企業(yè)發(fā)展及融資現(xiàn)狀，以新的視角解讀了其融資難的原因——融資模式的局限性，并借助G20峰會的啟迪，提出了具有針對性的對策。

二、濟南市中小企業(yè)發(fā)展及融資現(xiàn)狀

（一）濟南市中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1.發(fā)展概況

第一，數(shù)量多且增長迅速。隨著2015年“互聯(lián)網(wǎng)+”的提出，濟南市催生了一大批中小企業(yè)。據(jù)山東省中小企業(yè)局統(tǒng)計，截至2015年底，全市共有中小企業(yè)430家，其中，規(guī)模以上企業(yè)高達122家。第二，地域分布較為集中，行業(yè)呈集群式分布。為推動中小企業(yè)實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，發(fā)揮集群效應(yīng)，濟南市響應(yīng)山東省關(guān)于加快產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展的號召，結(jié)合濟南市的實際情況，于2014年對全市中小企業(yè)的產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展提出了意見和建議。到目前為止，已初步形成25個產(chǎn)業(yè)集群，重點發(fā)展包括高科技電子信息、醫(yī)藥等為代表的十個產(chǎn)業(yè)集群。另外，中小企業(yè)地域分布比較集中，以星宏電訊、中顧、海創(chuàng)等為代表的濟南市中小企業(yè)主要集中在以下幾個區(qū)域：濟南化工產(chǎn)業(yè)園區(qū)、槐蔭工業(yè)園區(qū)、濟南高新區(qū)、臨港經(jīng)濟開發(fā)區(qū)、濟北開發(fā)區(qū)。第三，平均壽命較短。據(jù)調(diào)查，中小企業(yè)平均生存周期僅為2.5年。多數(shù)是由于資金缺乏導(dǎo)致創(chuàng)新增長乏力，進而走向衰落。

2.濟南市中小企業(yè)對經(jīng)濟發(fā)展的作用

第一，大力推動了濟南市經(jīng)濟的發(fā)展。2014年，濟南市GDP總額為5770.6億元，其中，中小企業(yè)創(chuàng)造的總收入達2800億元，貢獻率將近50%；2015年，該比率更是上升至58%。2014年全市企業(yè)年稅收收入434億元，中小企業(yè)利稅達380億元，貢獻率超過了60%。2015年稅收貢獻率高達70%。其他各項經(jīng)濟指標均占到了全市30%以上。

第二，提供了解決就業(yè)的主要渠道，尤其是緩解了應(yīng)屆畢業(yè)生的就業(yè)壓力。據(jù)濟南市人力資源和社會保障局相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2015年中小企業(yè)為大學(xué)應(yīng)屆畢業(yè)生提供了90%以上的就業(yè)崗位，全部規(guī)模工業(yè)年從業(yè)人員平均為39.97萬人，中小企業(yè)占據(jù)了約65%，提供了近30萬個工作崗位。

第三，成為工業(yè)轉(zhuǎn)型升級的主導(dǎo)力量。截至2015年，全市有31.8萬戶登記的企業(yè)主體，其中，民營企業(yè)主體就有29.5萬戶，中小企業(yè)已經(jīng)成為工業(yè)經(jīng)濟發(fā)展中最具活力的主體，年均增加值的增長速度比整個濟南市高出了將近5個百分點。另外，工業(yè)轉(zhuǎn)型升級離不開科技創(chuàng)新的支撐，只要有足夠的資金支持進行科技創(chuàng)新中小企業(yè)勢必成為轉(zhuǎn)型升級的主力軍。

（二）濟南市中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

通過實地調(diào)查和訪問，筆者了解到，濟南有超過70%的中小企業(yè)在成立初期主要采取內(nèi)部融資（指企業(yè)利用自有資金進行融資）的方式，等到逐步發(fā)展起來，這些企業(yè)會借助外部融資，如銀行貸款、民間借貸等解決資金不足的難題。還有些中小企業(yè)考慮到長遠發(fā)展待具備一定條件后通過申請上市進行融資，但這些方法都存在一定的局限性，最終有40%的企業(yè)因為資金短缺難以發(fā)展壯大。縱觀濟南市中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀，呈現(xiàn)出以下幾個特點：

1.銀行貸款比重有所上升但總體額度低

近年來濟南市各銀行對中小企業(yè)的融資額度總體呈上升趨勢，在一定程度上促進了中小企業(yè)的發(fā)展，但與其他企業(yè)相比，中小企業(yè)在銀行所獲貸款額度小，比重低，與中小企業(yè)所作的貢獻不相匹配。與2016年濟南市新制定的商業(yè)銀行對中小企業(yè)的放貸比例應(yīng)占總體信用總量的60%以上的目標還有很大的差距。

2.民間借貸較為普遍，但利息高、糾紛多

根據(jù)調(diào)查，濟南過半數(shù)的中小企業(yè)靠民間借貸生存，他們當中只有將近一半的企業(yè)還完高利貸后勉強度日，另一半則因為高額利息破產(chǎn)甚至“跑路”，這種現(xiàn)象在濟南南部山區(qū)尤為嚴重。據(jù)山東報道，2011年南部山區(qū)，僅民間借貸糾紛案89件，2012年增加了23件，同比上升25.38%，2013年比2012年又增加了21件，同比上升18.75%，2014年和2015年也是有增無減。

3.政府出臺多項扶持政策但未被充分利用

在將近10年的時間里，濟南市政府出臺了多項措施，幫助中小企業(yè)融資。一方面直接向中小企業(yè)發(fā)放補貼，比如，提供發(fā)展專項資金、過橋資金。據(jù)了解，僅2014年一年，濟南市相關(guān)金融機構(gòu)為科技型中小企業(yè)提供的貸款額度就超過了20億元。其中，4家典型的科技金融合作銀行為科技型中小企業(yè)放貸235筆，總計14.89億元。另外，還向中小企業(yè)發(fā)放貸款貼息補助，近幾年濟南市政府每年均出資1000萬元，對中小企業(yè)進行貸款貼息和擔(dān)保費補貼。另一方面，通過建立服務(wù)體系補助項目，對中小企業(yè)進行間接補貼，比如，提供擔(dān)保、培訓(xùn)、創(chuàng)業(yè)輔導(dǎo)基地等項目。但以上政策效果不佳，調(diào)查顯示，選擇政府資金扶持的企業(yè)尚不足5%。一方面由于政策本身準入門檻高，另一方面相關(guān)政策傳達部門宣傳不到位，企業(yè)對這些政策不了解甚至感覺政策離自己“太遠”。

通過以上分析可知，近年來通過政府、銀行以及社會等各方面的努力，大大拓寬了濟南中小企業(yè)的融資渠道，但由于種種原因，各融資渠道都未被充分利用，導(dǎo)致仍有相當一部分企業(yè)融資無路、貸款無門，即存在融資難的問題。

三、濟南市中小企業(yè)融資難的原因分析

濟南市中小企業(yè)融資難的原因是多樣化的。除中小企業(yè)自身的局限性之外，融資模式的缺陷是導(dǎo)致該問題的本質(zhì)原因，主要表現(xiàn)為以下幾個方面：

第一，融資平臺效率低。由于多數(shù)中小企業(yè)缺乏有效的抵押物，故銀行為防范壞賬風(fēng)險制定了嚴苛的貸款審批手續(xù)，而且辦理流程極其復(fù)雜，無形中延長了中小企業(yè)獲得貸款的時間，甚至有些企業(yè)從申請到獲得貸款要經(jīng)歷數(shù)個月之久，造成了融資的低效率。濟南市政府幾乎每年都推出各種政策幫助中小企業(yè)緩解融資難題。據(jù)悉，2014年政府推出了新的政策，比如，設(shè)立專門的貸款風(fēng)險補償資金池，繼續(xù)完善對中小企業(yè)的財政貼息支持政策，每個企業(yè)的年補助額最高可達30萬元。此外，還包括加強中小企業(yè)擔(dān)保體系建設(shè)、搭建“融資超市”等扶持政策。但通過調(diào)研發(fā)現(xiàn)，由于融資平臺的低效率加之中小企業(yè)經(jīng)營不規(guī)范和信息渠道不暢通等原因，導(dǎo)致部分政府政策沒有“落地”。雖然有濟南市中小企業(yè)經(jīng)理人協(xié)會等機構(gòu)在一定程度上為中小企業(yè)融資提供一定的咨詢服務(wù)，但由于成立時間晚、發(fā)展時間較短，故發(fā)揮的作用有限。

第二，銀行貸款風(fēng)險分擔(dān)機制不健全。近幾年，濟南市金融機構(gòu)增長迅猛，據(jù)統(tǒng)計，截至2016年6月，銀行已增加至45家。與迅速增長的金融機構(gòu)相比，濟南市中小企業(yè)獲得銀行貸款的年增長率卻進步緩慢，根本原因即銀行貸款風(fēng)險分擔(dān)機制不健全。濟南市鼓勵銀行業(yè)支持中小企業(yè)融資的方式除了貼息之外，還有通過擔(dān)保機構(gòu)降低銀行借貸風(fēng)險。但由于部分擔(dān)保機構(gòu)經(jīng)營管理不善加上與銀行的合作存在諸多不完善的地方，許多銀行對擔(dān)保機構(gòu)“視而不見”。大型商業(yè)銀行依舊青睞“高大上”的企業(yè)，小型商業(yè)銀行則因自身財力有限、風(fēng)險抵御能力弱而對中小企業(yè)制定嚴苛的貸款條件。事實證明，單靠擔(dān)保機構(gòu)降低中小企業(yè)的銀行貸款風(fēng)險是遠遠不夠的，真正有效的途徑是將貸款風(fēng)險合理地進行分攤。

第三，中小企業(yè)潛在的道德風(fēng)險及其引發(fā)的與銀行間的信息不對稱。調(diào)查顯示，由于目前多數(shù)中小企業(yè)經(jīng)營管理不善、擔(dān)保物缺乏等原因?qū)е碌赖嘛L(fēng)險頻頻出現(xiàn)。有些中小企業(yè)向銀行借貸時偽造財務(wù)報表和信用等級證書等材料，直接導(dǎo)致銀行壞賬率的上升（僅2016年第一季度工商銀行不良貸款率上升了0.16個百分點，達1.66%；招商銀行的不良貸款率則高達1.81%），進而收縮對中小企業(yè)的融資規(guī)模。據(jù)濟南一家國有銀行工作人員透露，2016年中小企業(yè)貸款余額大幅萎縮，甚至不到前幾年的1/5。

四、解決濟南市中小企業(yè)融資難的途徑——創(chuàng)新融資模式

濟南市中小企業(yè)正發(fā)揮著越來越重要的作用，解決其融資難的問題迫在眉睫，這也將助力中小企業(yè)依托未來eWTP（Electronic World Trade Platform，電子世界貿(mào)易平臺）實現(xiàn)更好發(fā)展。解決融資難問題，需要中小企業(yè)自身不斷努力，更需要通過融資模式的創(chuàng)新，建立有效的風(fēng)險分擔(dān)機制，化解中小企業(yè)和銀行間的信息不對稱，實現(xiàn)融資平臺的高效運轉(zhuǎn)。而G20峰會提出的依托大數(shù)據(jù)的數(shù)字普惠金融，開創(chuàng)“1+N”產(chǎn)業(yè)融資模式和P2X借貸模式，為解決該問題提供了良好的借鑒。

（一）“1+N”產(chǎn)業(yè)融資模式的構(gòu)建

該模式主要依托各大商業(yè)銀行和實力雄厚的核心企業(yè)建立，旨在提高中小企業(yè)銀行貸款比率。第一，由濟南市實力雄厚的商業(yè)銀行牽頭，結(jié)合自身的優(yōu)勢和經(jīng)營特點，定位適合自己的“1+N”融資模式。如1+N貿(mào)易鏈融資、1+N生產(chǎn)鏈融資、1+N行業(yè)協(xié)會鏈融資和1+N關(guān)系鏈融資等。第二，各商業(yè)銀行確定自己的融資模式后，可通過調(diào)查和走訪等方式聯(lián)系符合自身融資模式的實力雄厚的核心企業(yè)（如中國重汽、濟鋼等），并與他們建立融資合作關(guān)系（對核心企業(yè)設(shè)置高的準入門檻，確保高質(zhì)量、低風(fēng)險），進而獲得和這些企業(yè)處于同一鏈條上的中小企業(yè)的信息。利用大數(shù)據(jù)優(yōu)勢，銀行將所有企業(yè)的信息加以匯總并定期更新，同時對各中小企業(yè)的信用加以評估，制定相應(yīng)的授信額度，并登記在冊，之后根據(jù)企業(yè)的實際情況隨時變更。第三，當鏈條上的中小企業(yè)有融資需求時，可讓核心企業(yè)以其應(yīng)收賬款或預(yù)付貨款等進行抵押，為中小企業(yè)增信，幫助銀行分散風(fēng)險，實現(xiàn)“一箭雙雕”。第四，建立健全風(fēng)險監(jiān)督機制。銀行在審批至收回貨款的過程中，需派專員隨時進行監(jiān)督，確保中小企業(yè)“?？顚Ｓ谩?。同時，核心企業(yè)應(yīng)隨時向其合作的銀行提供中小企業(yè)的各種真實數(shù)據(jù)，包括資金流、物流、信息流等其他各種信息，一旦發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)違規(guī)操作，立即停止放貸并隨時收回。銀行還可運用企業(yè)資源計劃管理軟件對中小企業(yè)的訂貨、加工、銷售、回款進行數(shù)據(jù)分析和實時監(jiān)控，若發(fā)現(xiàn)異常，及時啟動應(yīng)急預(yù)警機制。

（二）P2X借貸模式的構(gòu)建

該模式主要依托各互聯(lián)網(wǎng)融資平臺而建立，旨在提高民間借貸的有效性，減少借貸中的糾紛。第一，在濟南宜信、網(wǎng)信等大型融資平臺，可結(jié)合自身優(yōu)勢，對整個中小企業(yè)融資市場進行細分，探尋適合自己的融資模式（如專注消費領(lǐng)域的P2C模式，專注商業(yè)領(lǐng)域的P2B模式以及專注于房地產(chǎn)領(lǐng)域的借貸模式等）。第二，對自身精準定位后，可借助濟南中小企業(yè)經(jīng)理人協(xié)會的協(xié)助，對符合自身借貸模式的企業(yè)進行數(shù)據(jù)搜集和統(tǒng)計。第三，向中小企業(yè)提供融資前，進一步調(diào)查該企業(yè)的經(jīng)營狀況和資信狀況（可要求中小企業(yè)提交近三年的財務(wù)報表及資信證明材料），利用大數(shù)據(jù)隨時登記、更新，然后根據(jù)實際情況核準融資額度（實力較強的融資額度大些，實力較弱的融資額度少些）、確定抵押物（可考慮動產(chǎn)抵押）。第四，建立完善的風(fēng)險控制體系。各融資平臺要做好貸前審查、貸中檢查和貸后監(jiān)督，確保企業(yè)“把錢花在刀刃上”，有異常情況，隨時終止放貸。第五，各融資平臺都可以借助互聯(lián)網(wǎng)進行信息共享，把合作過的中小企業(yè)按信譽等級由高到低排列并分享到網(wǎng)上，減少其他融資機構(gòu)的信息查詢成本，也在一定程度上起到督促中小企業(yè)的作用。

相信通過各方面的努力，濟南市中小企業(yè)融資狀況會在現(xiàn)有基礎(chǔ)上有所改善，在經(jīng)濟新常態(tài)下不斷向前發(fā)展。

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