蘭子濡

摘 要：本文分析了中國互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務模式，包括傳統(tǒng)金融業(yè)務在線化、以互聯(lián)網(wǎng)為基礎發(fā)展起來的新金融形式互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈。

關鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)；金融；業(yè)務

按照業(yè)態(tài)分類，互聯(lián)網(wǎng)金融主要有二種形式，分別是傳統(tǒng)金融業(yè)務在線化、以互聯(lián)網(wǎng)為基礎發(fā)展起來的新金融形式互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈。

1.傳統(tǒng)金融業(yè)務在線化

傳統(tǒng)金融業(yè)務借助互聯(lián)網(wǎng)技術，能夠提升運營效率，降低自身運營成本，同時也節(jié)約客戶時間成本，增加客戶體驗度及增值服務。我國金融機構非常重視傳統(tǒng)金融業(yè)務在線化，桌面互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品和移動互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品發(fā)展并重。據(jù)麥肯錫公司2016年5月發(fā)布報告：截止2015年底，中國互聯(lián)網(wǎng)金融市場規(guī)模達12-15萬億，占GDP總量的20%，中國互聯(lián)網(wǎng)用戶人數(shù)也超過五億成為世界第一。

（1）商業(yè)銀行的網(wǎng)上銀行業(yè)務

我國商業(yè)銀行目前采取的是以現(xiàn)有傳統(tǒng)銀行的業(yè)務為基礎，將其遷移到互聯(lián)網(wǎng)上，通過互聯(lián)網(wǎng)這個平臺進行銀行業(yè)務的交易服務，通常分為企業(yè)網(wǎng)銀和個人網(wǎng)銀。

網(wǎng)上銀行的核心價值體現(xiàn)在三個方面：一是分流柜臺壓力，降低經(jīng)營成本，網(wǎng)點流量引至互聯(lián)網(wǎng)后，促進網(wǎng)點工作重點從業(yè)務操作向銷售、咨詢轉(zhuǎn)變；二是提升服務質(zhì)量，增強用戶粘性價值，隨時隨地的賬戶管理和支付結(jié)算帶來高效率和便利性：三是進行交叉銷售，提高產(chǎn)品售出率，電子交易提供的個人信息、瀏覽記錄及交易記錄能使銀行采取針對性營銷策略，根據(jù)客戶需求推薦多款產(chǎn)品。近年來，隨著各家銀行的大力推動、二代支付系統(tǒng)的上線（如超級網(wǎng)銀）、客戶體驗的升級以及差異化服務和產(chǎn)品的不斷涌現(xiàn)，交易規(guī)模和存量用戶數(shù)量的高速增長。

如果對網(wǎng)銀進行用戶群體消費特征細分，企業(yè)網(wǎng)銀的增速已經(jīng)不及個人網(wǎng)銀，交易規(guī)模結(jié)構也發(fā)生趨勢性調(diào)整。企業(yè)網(wǎng)銀的使用主要是為了提升財務管理效率、節(jié)省各種成本費用，優(yōu)化管理效率，主要集中在繳費支付（如網(wǎng)上繳稅、代發(fā)工資等）、賬戶管理（如網(wǎng)上對賬、對公電子回單等）以及與上下游客戶的資金交易，交易額與企業(yè)經(jīng)營狀況密切相關，企業(yè)網(wǎng)銀的使用情況直接受制于宏觀經(jīng)濟。個人網(wǎng)銀由于銀行的大力推廣以及高效率和便利性，主要集中在繳費支付（生活繳費、網(wǎng)絡購物支付等）、賬戶管理（如賬戶查詢、自助掛失等）、轉(zhuǎn)賬匯款（如同城異地、超級銀行資金匯集等）、投資理財（如基金、股票和債券等）等方面。

個人網(wǎng)銀的服務對象是每一個個體，個體需求的差異性與多樣性要遠遠高于企業(yè)網(wǎng)銀的需求，使得未來個人網(wǎng)銀的發(fā)展空間更大。因此，也是商業(yè)銀行之外的互聯(lián)網(wǎng)會融公司關注和爭奪的熱點。而大多數(shù)企業(yè)使用網(wǎng)上銀行，多是出于對銀行的信賴，雖然增長的速度無法與個人網(wǎng)銀相比，但交易規(guī)模占比較大，企業(yè)會顧忌資金的安全性尤其是互聯(lián)網(wǎng)上交易的安全性，因此銀行之外的第三方介入到企業(yè)網(wǎng)銀領域的難度較大。

（2）手機銀行/移動支付

移動支付主要包括手機支付和非接觸小額無密碼快捷支付，而手機支付是手機銀行的主要功能，支付繳費也是網(wǎng)上銀行的最主要入口。移動支付將貨幣電子化提升至嶄新高度。

手機銀行作為結(jié)合移動通信與貨幣電子化的全新服務，不僅使人們在任何時間、任何地點都可以處理多種金融服務業(yè)務，這就大大拓展銀行服務的范圍。

移動支付是用戶通過使用移動終端來完成資金的支付，其本質(zhì)是電子貨幣虛擬化。資金從支付方向接收方轉(zhuǎn)移，主要是通過通信網(wǎng)絡或通信技術實現(xiàn)雙方信息的互換，進而實現(xiàn)支付目的的一種支付方式。

我國手機銀行起步不晚，但由于人口基數(shù)原因，手機銀行普及率僅4.6%，如果在移動支付方面普及率大幅提升，未來幾年手機銀行應用將持續(xù)高增長。2000年至今，我國手機銀行的發(fā)展大致經(jīng)歷了短信銀行、WAP銀行和APP銀行三個階段，未來將向移動金融和電子賬戶發(fā)展，例如基于用戶所在位置進行的生活化金融信息推送，以及電子現(xiàn)金和銀行營業(yè)廳隨身攜帶進而大幅提高電子貨幣及電子賬戶實際使用價值。

客戶的使用習慣被移動互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展所改變，手機已經(jīng)成為人們?nèi)粘Ｉ?、工作中不可或缺的一部分，這為手機銀行的迅速發(fā)展提供了廣闊的空間。隨著未來硬件設施的普及以及高科技的迅速發(fā)展，手機將成為商業(yè)銀行的客戶終端，勢必會將傳統(tǒng)的金融業(yè)務搭載到手機上，而手機使用的便捷性，注定了手機銀行將承載更多金融范疇的營銷和服務，商業(yè)銀行的手機銀行也必將迅猛發(fā)展起來。

2.P2P模式

P2P既是Peer to Peer的縮寫，指計算機在互聯(lián)網(wǎng)中可以進行對等交互；P2P也是Person to Person的縮寫， 是指人與人的直接對接。而今P2P的外延已經(jīng)成為一個金融詞匯一一P2P借貸（即Peer to Peer Lending或者Person to Person Lending）。根據(jù)銀監(jiān)會與小額信貸聯(lián)盟的公文，P2P借貸的中文官方譯名為“人人貸”，它是指資金的供需雙方在特定的互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境中建立直接的借貸關系，互聯(lián)網(wǎng)中的每一個參與者都可以發(fā)起，通過互聯(lián)網(wǎng)進行信息流通交互，建立一定的規(guī)則，對金額、期限、風險、利率等因素進行匹配，簽署具有法律效力的電子合同，滿足借貸雙方的需求并保障雙方的權益。其特點是以信用為基礎，發(fā)起靈活、金額較小、利率較高等特點。

2.1 擔保機構擔保交易模式

擔保機構擔保交易模式，它是P2P模式中相對安全的一種，由合作的小貸公司和擔保機構提供雙重擔保，此種模式的平臺中介僅向客戶提供金融信息服務，既不吸存也不放貸。其交易模式多為“l(fā)對多”，即由多個投資人共同出資來滿足一個借款人的借款需求，同時還可以保證投資人資金安全。早期的P2P借貸公司都采取競標模式形成貸款利率，即出借人根據(jù)需求在平臺上自主選擇貸款對象，平臺不參與交易過程，只負責信用審核、展示及招標，以賬戶管理費和服務費為收益來源。具體的借貸流程可分為以下三步驟：

首先，出借人和借款人在平臺上填寫相關信息注冊，出借人將其出借資金充值到平臺虛擬賬戶之中，平臺對出借人進行信用審核并給予評級。

其次，經(jīng)過審核的借款人填寫借款信息，平臺將其信息列入借款列表并掛在網(wǎng)站頁面上。

最后，出借人瀏覽借款列表并進行投標，由平臺進行信息撮合并確定最終有交易資格的出借人，至此借貸交易達成。資金劃撥成功后，借款人必須按月還本付息（等額本息），出借人也可以按月收到還款。

2.2 “P2P平臺下的債權合同轉(zhuǎn)讓模式”的宜信模式

債權轉(zhuǎn)讓模式是指借貸雙方不直接簽訂債權債務合同，而是通過第三方個人先行放款給資金需求者，再由第三方個人將債權轉(zhuǎn)讓給投資者。其中，第三方個人與P2P網(wǎng)貸平臺高度關聯(lián)，一般為平臺的內(nèi)部人員。P2P網(wǎng)貸平臺則將第三方個人債權打包成理財產(chǎn)品供投資者選擇，并負責借款人的信用審核以及貸后管理服務。此種模式在國內(nèi)為宜信公司首創(chuàng)。宜信經(jīng)營模式如下——

首先，宜信的創(chuàng)始人唐寧（或宜信公司其他高管）作為第一出借人，將個人自有資金借給需要借款的用戶，并簽署《借款協(xié)議》，這樣唐寧就獲得了大筆債權，所有的債務債權關系都集中在自然人身上。然后，宜信再把唐寧獲得的債權進行拆分，打包成類固定收益的組合產(chǎn)品，以組合產(chǎn)品的形式銷售給投資者，但實質(zhì)上是債權轉(zhuǎn)讓的過程。宜信對唐寧的債權進行了兩個層面的拆分，金額拆分和期限拆分，經(jīng)過這兩個拆分之后，一筆大額債權就劃分為多筆小額、短期的債權。與將一筆債權整體出售相比，經(jīng)過金額拆分和期限拆分后的銷售難度就大幅度降低（完）。