楊海燕

摘要：我國上市公司的實(shí)際稅負(fù)水平包括名義實(shí)際稅負(fù)水平和真實(shí)實(shí)際稅負(fù)水平。評價(jià)我國上市公司的實(shí)際稅負(fù)水平應(yīng)該采用真實(shí)實(shí)際稅負(fù)水平這個(gè)概念。真實(shí)實(shí)際稅負(fù)水平采用營業(yè)收入稅費(fèi)率減營業(yè)收入凈利率的差數(shù)來計(jì)量，這個(gè)差數(shù)越大，真實(shí)實(shí)際稅負(fù)水平就越高。根據(jù)這個(gè)差數(shù)來評價(jià)我國上市公司的真實(shí)實(shí)際稅負(fù)水平：從總體上看，我國上市公司的真實(shí)實(shí)際稅負(fù)水平并不高；從行業(yè)比較來看，最高的是采掘業(yè)，最低的是金融保險(xiǎn)業(yè)；從地區(qū)比較來看，經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)的中西部地區(qū)高于經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的東部沿海地區(qū)；從公司規(guī)模比較和公司性質(zhì)比較來看，大型企業(yè)明顯高于中小企業(yè)、中央國有控股企業(yè)明顯高于地方國有控股企業(yè)、地方國有控股企業(yè)又明顯高于非國有控股企業(yè)。

關(guān)鍵詞：我國上市公司 營業(yè)收入稅費(fèi)率 營業(yè)收入凈利率 名義實(shí)際稅負(fù)水平 真實(shí)實(shí)際稅負(fù)水平

一、我國上市公司實(shí)際稅負(fù)水平的計(jì)量指標(biāo)

企業(yè)的實(shí)際稅負(fù)水平究竟用什么指標(biāo)來計(jì)量？楊繼元（2007）以工業(yè)增加值稅收負(fù)擔(dān)率（即稅收收入和工業(yè)增加值的比率）作為指標(biāo)來評價(jià)甘肅省石油產(chǎn)業(yè)的稅負(fù)水平，同時(shí)以工業(yè)產(chǎn)值稅收負(fù)擔(dān)率（即稅收收入和工業(yè)產(chǎn)值的比率）作為指標(biāo)，對甘肅省的石油產(chǎn)業(yè)稅負(fù)水平和全省其他行業(yè)及全國其他省份的石油產(chǎn)業(yè)稅負(fù)水平作進(jìn)一步的比較研究。李志學(xué)、李紅敏（2009）將企業(yè)的總稅負(fù)界定為企業(yè)所得稅和主營業(yè)務(wù)稅金及附加的總和，具體公式為：當(dāng)期總稅負(fù)=（修正的所得稅費(fèi)用+主營業(yè)務(wù)稅金及附加）/當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入=（企業(yè)當(dāng)期所得稅費(fèi)用/當(dāng)期銷售利潤率+主營業(yè)務(wù)稅金及附加）/當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入。尹音頻、楊飛（2011）用“平均實(shí)際稅率=（企業(yè)所得稅+營業(yè)稅及附加）÷（稅前利潤+營業(yè)稅及附加）”來計(jì)量上市金融企業(yè)的實(shí)際稅負(fù)水平。薛爽等（2012）借鑒吳聯(lián)生（2009）的實(shí)際稅負(fù)計(jì)量方法，計(jì)算公式為：ETR=所得稅費(fèi)用/稅前會(huì)計(jì)利潤。張金昌、楊國麗（2012）將與企業(yè)相關(guān)的稅負(fù)如企業(yè)所得稅、企業(yè)繳納的社會(huì)保險(xiǎn)、企業(yè)繳納的增值稅等流轉(zhuǎn)稅歸入企業(yè)承擔(dān)的法定稅負(fù)，然后用企業(yè)每100元營業(yè)收入所繳納的稅金來計(jì)量企業(yè)的實(shí)際稅負(fù)水平。王哲（2012）用流轉(zhuǎn)稅有效稅率（即實(shí)際繳納的營業(yè)稅、增值稅、消費(fèi)稅以及各種附加稅費(fèi)除以營業(yè)收入）、所得稅的有效稅率、實(shí)際繳納的總稅費(fèi)除以營業(yè)收入、實(shí)際繳納的總稅費(fèi)除以稅前利潤四個(gè)指標(biāo)來計(jì)量我國商業(yè)銀行的實(shí)際稅負(fù)水平。葉素云、葉振宇（2012）用城市工業(yè)本年應(yīng)交增值稅與城市工業(yè)本年產(chǎn)品銷售收入的比值（即工業(yè)企業(yè)增值稅的稅負(fù)率）來表示城市工業(yè)企業(yè)稅負(fù)水平。還有一些學(xué)者用稅收收入（或政府收入）占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重來計(jì)量一個(gè)國家和地區(qū)企業(yè)和居民的實(shí)際稅負(fù)水平，如劉佐（2004），高莉、徐文忠（2005），高培勇（2007、2012），張金昌、楊國麗（2012）等。

此外，計(jì)量一個(gè)國家或地區(qū)的宏觀稅負(fù)水平，國際上通常有小、中、大三種口徑。小口徑：稅負(fù)水平=政府的稅收收入÷國內(nèi)生產(chǎn)總值；中口徑：稅負(fù)水平=政府的預(yù)算內(nèi)收入÷國內(nèi)生產(chǎn)總值；大口徑（又稱全口徑）：稅負(fù)水平=政府的全部收入÷國內(nèi)生產(chǎn)總值，其中政府全部收入不僅包括預(yù)算內(nèi)財(cái)政收入，還包括預(yù)算外收入、社會(huì)保障金收入，以及各級政府及其部門以各種名義向企業(yè)和個(gè)人收取的沒有納入預(yù)算內(nèi)和預(yù)算外管理的制度外收入等，即它是各級政府及其部門以各種形式取得的收入的總和。

本文研究的是我國上市公司的稅負(fù)水平，屬于微觀經(jīng)濟(jì)實(shí)體的稅負(fù)水平，因此，不適合采用反映宏觀稅負(fù)水平的計(jì)量方法。同時(shí)，本文認(rèn)為，計(jì)量我國上市公司的實(shí)際稅負(fù)水平，應(yīng)該遵循以下四個(gè)原則：（1）由于公司間涉及的稅種和所享受的稅收優(yōu)惠待遇不完全一致，且不同稅種的計(jì)稅基數(shù)和稅率也不相同，因此，各個(gè)公司當(dāng)年的實(shí)際稅負(fù)金額必須是公司當(dāng)年實(shí)際支付的稅費(fèi)凈額（即現(xiàn)金流量表中支付的各項(xiàng)稅費(fèi)金額減去現(xiàn)金流量表中收到的稅費(fèi)返還金額后的余額），只有這個(gè)“當(dāng)年實(shí)際支付的稅費(fèi)凈額”才是公司當(dāng)年的實(shí)際稅負(fù)金額。（2）由于公司當(dāng)年實(shí)際支付的稅費(fèi)凈額主要是以營業(yè)收入作為計(jì)稅依據(jù)計(jì)算得到的金額，盡管個(gè)別稅種（如財(cái)產(chǎn)稅等）是以資產(chǎn)金額作為計(jì)稅依據(jù)，但其稅費(fèi)金額畢竟很小，因此，應(yīng)該用公司當(dāng)年實(shí)際支付的稅費(fèi)凈額除以公司當(dāng)年的營業(yè)收入（即營業(yè)收入稅費(fèi)率）來反映公司當(dāng)年的實(shí)際稅負(fù)水平。營業(yè)收入稅費(fèi)率越高，實(shí)際稅負(fù)水平就越高，反之則越低。（3）用營業(yè)收入稅費(fèi)率來反映公司當(dāng)年的實(shí)際稅負(fù)水平，僅考慮了稅費(fèi)凈額占營業(yè)收入的比重，沒有考慮凈利潤占營業(yè)收入的比重，因而不能真實(shí)地反映出公司的實(shí)際稅負(fù)水平。應(yīng)將營業(yè)收入稅費(fèi)率與營業(yè)收入凈利率進(jìn)行比較，如果營業(yè)收入稅費(fèi)率高于營業(yè)收入凈利率，說明真實(shí)的稅負(fù)水平較高；反之則較低?；谶@個(gè)原則，本文把營業(yè)收入稅費(fèi)率稱為名義實(shí)際稅負(fù)水平，把營業(yè)收入稅費(fèi)率減營業(yè)收入凈利率的差數(shù)稱為真實(shí)實(shí)際稅負(fù)水平，這個(gè)差數(shù)為正，且差數(shù)越大，說明真實(shí)實(shí)際稅負(fù)水平就越高；反之就越低。

二、研究設(shè)計(jì)與樣本構(gòu)成

（一）研究設(shè)計(jì)。本文區(qū)分行業(yè)、地區(qū)、公司規(guī)模和公司性質(zhì)來比較上市公司的實(shí)際稅負(fù)水平。其中，行業(yè)劃分為農(nóng)林牧漁業(yè)、采掘業(yè)、制造業(yè)、水電煤氣業(yè)、建筑業(yè)、運(yùn)輸倉儲(chǔ)業(yè)、信息技術(shù)業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、金融保險(xiǎn)業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、社會(huì)服務(wù)業(yè)、傳播文化業(yè)、綜合類共13個(gè)行業(yè)。地區(qū)采用中國大陸地區(qū)行政區(qū)劃設(shè)置的31個(gè)省、自治區(qū)、直轄市。公司規(guī)模劃分為大型企業(yè)和中小企業(yè)。公司性質(zhì)劃分為中央國有控股企業(yè)、地方國有控股企業(yè)和非國有控股企業(yè)。

在比較不同行業(yè)、地區(qū)、公司規(guī)模和公司性質(zhì)的上市公司的實(shí)際稅負(fù)水平時(shí)，本文首先比較名義實(shí)際稅負(fù)水平，再比較真實(shí)實(shí)際稅負(fù)水平，以期從不同角度評價(jià)上市公司的實(shí)際稅負(fù)水平。此外，為了消除年度間實(shí)際稅負(fù)水平差異的影響，本文采用2008—2010年三年間的平均水平，以期客觀公正地比較不同行業(yè)、地區(qū)、公司規(guī)模和公司性質(zhì)的上市公司的實(shí)際稅負(fù)水平差異。

（二）樣本構(gòu)成。本文以2008年、2009年、2010年三年的上市公司為樣本，剔除ST公司和信息披露不全的公司，得到的樣本數(shù)量為：2008年1 603家、2009年1 694家、2010年1 919家。這些樣本公司的行業(yè)分布、地區(qū)分布、公司規(guī)模分布、公司性質(zhì)分布情況如下：

1.行業(yè)分布（見表1）。

2.地區(qū)分布（見表2）。

3.公司規(guī)模分布。2008—2010年，大型企業(yè)分別為1 101、1 197、1 382家，中小企業(yè)分別為502、497、537家。

4.公司性質(zhì)分布。2008—2010年，中央國有控股企業(yè)分別為292、285、306家，地方國有控股企業(yè)分別為636、658、671家，非國有控股企業(yè)分別為675、751、942家。

三、實(shí)際稅負(fù)水平比較分析

（一）樣本公司總體平均實(shí)際稅負(fù)水平分析。樣本公司總體的平均營業(yè)收入稅費(fèi)率2008年為8.04%、2009年為9.05%、2010年為8.20%，呈先升后降的趨勢，三年平均為8.40%；平均營業(yè)收入凈利率2008年為7.06%、2009年為9.29%、2010年為10.19%，呈持續(xù)上升趨勢，三年平均為9.00%。三年平均營業(yè)收入稅費(fèi)率8.40%減去三年平均營業(yè)收入凈利率9.00%，所得差數(shù)為-0.60%，說明從樣本公司總體來看，我國上市公司的真實(shí)實(shí)際稅負(fù)水平并不高。

（二）實(shí)際稅負(fù)水平的行業(yè)比較分析。

1.名義實(shí)際稅負(fù)水平的行業(yè)比較，見表3?？芍?，名義實(shí)際稅負(fù)水平最高的是房地產(chǎn)業(yè)，其次依次是采掘業(yè)、社會(huì)服務(wù)業(yè)、金融保險(xiǎn)業(yè)、水電煤氣業(yè)；最低的是農(nóng)林牧漁業(yè)，其次依次是批發(fā)零售業(yè)、信息技術(shù)業(yè)、建筑業(yè)、傳播文化業(yè)；居中的是綜合類、運(yùn)輸倉儲(chǔ)業(yè)和制造業(yè)。

2.真實(shí)實(shí)際稅負(fù)水平的行業(yè)比較，見表4?？芍?，真實(shí)實(shí)際稅負(fù)水平最高的是采掘業(yè)，其次依次是水電煤氣業(yè)、建筑業(yè)、社會(huì)服務(wù)業(yè)和制造業(yè)；最低的是金融保險(xiǎn)業(yè)，其次依次是傳播文化業(yè)、信息技術(shù)業(yè)、運(yùn)輸倉儲(chǔ)業(yè)和農(nóng)林牧漁業(yè)。

與表3聯(lián)系起來看，真實(shí)實(shí)際稅負(fù)水平和名義實(shí)際稅負(fù)水平都相對較高的行業(yè)是采掘業(yè)、水電煤氣業(yè)和社會(huì)服務(wù)業(yè)；真實(shí)實(shí)際稅負(fù)水平和名義實(shí)際稅負(fù)水平都相對較低的行業(yè)是農(nóng)林牧漁業(yè)、傳播文化業(yè)和信息技術(shù)業(yè)。

（三）實(shí)際稅負(fù)水平的地區(qū)比較分析。

1.名義實(shí)際稅負(fù)水平的地區(qū)比較，見表5?？芍x實(shí)際稅負(fù)水平最高的是貴州，其次依次是寧夏、北京、山西、內(nèi)蒙古、青海；最低的是江蘇，其次依次是天津、重慶、浙江、湖南、江西；其他省區(qū)市則居中。

2.真實(shí)實(shí)際稅負(fù)水平的地區(qū)比較，見上頁表6?？芍?，真實(shí)實(shí)際稅負(fù)水平最高的是云南，其次依次是內(nèi)蒙古、海南、甘肅、廣西、河南；最低的是福建，其次依次是浙江、上海、天津、廣東、江蘇；其他省區(qū)市則居中。

與上頁表5聯(lián)系起來看，真實(shí)實(shí)際稅負(fù)水平和名義實(shí)際稅負(fù)水平都相對較高的地區(qū)是內(nèi)蒙古；真實(shí)實(shí)際稅負(fù)水平和名義實(shí)際稅負(fù)水平都相對較低的地區(qū)是江蘇、天津、浙江。

（四）實(shí)際稅負(fù)水平的公司規(guī)模比較分析。

1.名義實(shí)際稅負(fù)水平的公司規(guī)模比較。2008—2010年三年平均營業(yè)收入稅費(fèi)率，大型企業(yè)為8.45%，中小企業(yè)為7.01%，可知，大型企業(yè)的名義實(shí)際稅負(fù)水平顯著高于小型企業(yè)。

2.真實(shí)實(shí)際稅負(fù)水平的公司規(guī)模比較，見表7?？芍偟膩砜?，大型企業(yè)和中小企業(yè)的真實(shí)實(shí)際稅負(fù)水平都不高，但大型企業(yè)還是明顯高于小型企業(yè)。

無論是名義實(shí)際稅負(fù)水平還是真實(shí)實(shí)際稅負(fù)水平，大型企業(yè)都明顯高于小型企業(yè)。

（五）實(shí)際稅負(fù)水平的公司性質(zhì)比較分析。

1.名義實(shí)際稅負(fù)水平的公司性質(zhì)比較。三年平均營業(yè)收入稅費(fèi)率，中央國有控股公司為10.05%，地方國有控股公司為5.98%，非國有控股公司為5.94%?？芍?，中央國有控股公司的名義實(shí)際稅負(fù)水平顯著高于地方國有控股公司和非國有控股公司，而地方國有控股公司的名義實(shí)際稅負(fù)水平也略高于非國有控股公司?？傮w上看，國有控股公司的名義實(shí)際稅負(fù)水平高于非國有控股公司。

2.真實(shí)實(shí)際稅負(fù)水平的公司性質(zhì)比較，見表8?？芍?，總體上看，中央國有控股、地方國有控股和非國有控股公司的真實(shí)實(shí)際稅負(fù)水平都不高，但中央國有控股公司明顯高于地方國有控股公司，而地方國有控股公司又顯著高于非國有控股公司。

無論是名義實(shí)際稅負(fù)水平還是真實(shí)實(shí)際稅負(fù)水平，中央國有控股公司都高于地方國有控股公司，而地方國有控股公司又都高于非國有控股公司，國有控股公司也都高于非國有控股公司。

四、基本結(jié)論與政策建議

從總體上看，我國上市公司的真實(shí)實(shí)際稅負(fù)水平并不高。我國上市公司2008—2010年三年平均營業(yè)收入稅費(fèi)率為8.40%，三年平均營業(yè)收入凈利率為9.00%，從三年平均水平來看，每百元營業(yè)收入需繳納8.40元的稅費(fèi)，小于每百元營業(yè)收入所帶來的9.00元的凈利潤，因此，從總體上看，我國上市公司的真實(shí)實(shí)際稅負(fù)水平并不高。但營業(yè)收入稅費(fèi)率減營業(yè)收入凈利率的差數(shù)僅為-0.60%，說明營業(yè)收入凈利率大于營業(yè)收入稅費(fèi)率的優(yōu)勢并不很明顯，如果能夠進(jìn)一步提高營業(yè)收入凈利率，同時(shí)降低營業(yè)收入稅費(fèi)率，就能進(jìn)一步降低我國上市公司的真實(shí)實(shí)際稅負(fù)水平。

從行業(yè)比較來看，我國上市公司真實(shí)實(shí)際稅負(fù)水平最高的是采掘業(yè)，其次依次是水電煤氣業(yè)、建筑業(yè)、社會(huì)服務(wù)業(yè)和制造業(yè)；最低的是金融保險(xiǎn)業(yè)，其次依次是傳播文化業(yè)、信息技術(shù)業(yè)、運(yùn)輸倉儲(chǔ)業(yè)和農(nóng)林牧漁業(yè)。真實(shí)實(shí)際稅負(fù)水平最高的是采掘業(yè)，其營業(yè)收入稅費(fèi)率高于營業(yè)收入凈利率6.38個(gè)百分點(diǎn)；而真實(shí)實(shí)際稅負(fù)水平最低的是金融保險(xiǎn)業(yè)，其營業(yè)收入稅費(fèi)率低于營業(yè)收入凈利率12.47個(gè)百分點(diǎn)。根據(jù)這種情況，建議國家調(diào)整行業(yè)間的稅收政策，對營業(yè)收入凈利率較高的行業(yè)多征稅，對營業(yè)收入凈利率較低的行業(yè)少征稅，以平衡各個(gè)行業(yè)之間的真實(shí)實(shí)際稅負(fù)水平。

從地區(qū)比較來看，我國上市公司真實(shí)實(shí)際稅負(fù)水平最高的是云南，其次依次是內(nèi)蒙古、海南、甘肅、廣西、河南；最低的是福建，其次依次是浙江、上海、天津、廣東、江蘇。這一結(jié)果表明，經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)的東部沿海地區(qū)的上市公司的真實(shí)實(shí)際稅負(fù)水平反而低于經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)的云南、內(nèi)蒙古、海南、甘肅、廣西等地區(qū)。針對這種情況，建議國家調(diào)整地區(qū)間的稅收政策，對營業(yè)收入凈利率較高的地區(qū)多征稅，對營業(yè)收入凈利率較低的地區(qū)少征稅，以平衡各個(gè)地區(qū)之間的真實(shí)實(shí)際稅負(fù)水平。

從公司規(guī)模比較和公司性質(zhì)比較來看，我國上市公司真實(shí)實(shí)際稅負(fù)水平，大型企業(yè)明顯高于中小企業(yè)，中央國有控股企業(yè)明顯高于地方國有控股企業(yè)，而地方國有控股企業(yè)又明顯高于非國有控股企業(yè)。這種情況的出現(xiàn)應(yīng)該是國家對中小企業(yè)和民營企業(yè)扶持的結(jié)果，是國家的扶持政策在企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)上的體現(xiàn)，建議國家繼續(xù)實(shí)施這種扶持政策，以促進(jìn)中小企業(yè)和民營企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。

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