◆劉麗莉

我國消費金融發(fā)展研究

◆劉麗莉

一、我國消費金融的發(fā)展狀況

1997年亞洲金融危機之后，我國提出發(fā)展消費金融。1998年和1999年，中國人民銀行發(fā)布了《個人住房貸款管理辦法》、《汽車消費貸款管理辦法》和《關(guān)于開展個人消費信貸的指導意見》。在這個時期，消費金融發(fā)展較緩慢。2009年面對全球性的金融危機，我國提出擴大內(nèi)需、刺激消費，把居民消費作為擴大內(nèi)需、保增長、促進我國經(jīng)濟增長模式轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵點，實現(xiàn)內(nèi)需和外需有效互補。2009年8月，銀監(jiān)會發(fā)布《消費金融公司試點管理辦法》，并啟動消費金融公司試點審批工作。消費金融公司是指經(jīng)銀監(jiān)會批準、在中國境內(nèi)設(shè)立、不吸收公眾存款、以“小額、分散”為原則，為中國境內(nèi)居民個人提供以消費為目的的貸款的非銀行金融機構(gòu)。2010年，批準北銀、中銀、錦程和捷信四家試點公司在北京、上海、成都和天津四個城市開展消費金融業(yè)務(wù)。2013年7月，國務(wù)院下發(fā)《關(guān)于金融支持經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級的指導意見》，提出要逐步擴大消費金融公司的試點城市范圍。2013年9月，銀監(jiān)會完善《消費金融公司試點管理辦法》，增加了主要出資人類型，放開了營業(yè)地域限制，將消費金融公司試點城市擴大到16個。2015年6月，國務(wù)院決定放開市場準入，將消費金融公司試點擴大至全國。同時將審批權(quán)下放到省級部門,并鼓勵符合條件的民間資本、國內(nèi)外銀行業(yè)機構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)起設(shè)立消費金融公司。

經(jīng)過幾年的發(fā)展，消費金融公司的發(fā)展步入了快車道。例如作為首批試點開業(yè)的中銀消費金融公司，2016年業(yè)績繼續(xù)穩(wěn)步增長，實現(xiàn)凈利潤5.37億元，同比增長168%。捷信消費金融作為行業(yè)內(nèi)目前唯一一家外商獨資消費金融公司，由中東歐的派富集團100%控股，注冊資本33億元。開業(yè)之后，捷信消費金融公司業(yè)績并不突出，2013年、2014年、2015年，捷信消費金融實現(xiàn)凈利潤分別為0.1億元、0.08億元和0.33億元。2016年取得爆發(fā)式增長，實現(xiàn)營業(yè)收入68.26億元，同比增長156%；實現(xiàn)凈利潤9.31億元，同比增長2721%，奪得銀行系持牌消費金融公司中的凈利潤冠軍。

隨著互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)不斷革新和消費需求不斷升級，互聯(lián)網(wǎng)消費金融出現(xiàn)在社會生活的各個領(lǐng)域。2014年互聯(lián)網(wǎng)電商開始進入消費金融領(lǐng)域，京東、阿里等先后推出了“京東白條”、“天貓分期”、“螞蟻花唄”，這一系列互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的出現(xiàn)，極大地推動了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，開啟了互聯(lián)網(wǎng)消費金融時代。2015年7月，《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》明確提出鼓勵消費金融機構(gòu)依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級，且支持有條件的金融機構(gòu)建立創(chuàng)新型互聯(lián)網(wǎng)平臺，開展互聯(lián)網(wǎng)消費金融業(yè)務(wù)。據(jù)統(tǒng)計，2015年我國消費金融市場交易規(guī)模為322.8億元，環(huán)比增長106.4%。

二、我國消費金融發(fā)展的主要特點

目前，我國消費金融已形成了從業(yè)主體多元、業(yè)務(wù)類型多樣、消費產(chǎn)品豐富的格局。具體表現(xiàn)在以下幾個方面：

1.在信用卡、房貸及車貸業(yè)務(wù)上，商業(yè)銀行占據(jù)主導地位，總規(guī)模占消費信貸市場的90%左右。另外，商業(yè)銀行還利用“互聯(lián)網(wǎng)+購物平臺”的模式發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融。例如，工行的“融e購”、“融e借”；建行的“善融商務(wù)”、農(nóng)行的“易商管家”等等。

2.在租房、裝修、教育、旅游、醫(yī)、療婚慶等細分消費市場領(lǐng)域，消費金融公司與互聯(lián)網(wǎng)消費金融公司占有優(yōu)勢，如互聯(lián)網(wǎng)消費金融能突破地域限制的特征能更好的滿足互聯(lián)網(wǎng)用戶的體驗。

3.以電子商務(wù)為平臺的消費金融交易模式占互聯(lián)網(wǎng)交易規(guī)模的一半以上，即電商系的互聯(lián)網(wǎng)消費金融是當前互聯(lián)網(wǎng)消費金融市場的主體消費。預計2017年，互聯(lián)網(wǎng)消費金融將達數(shù)千億元，其中電商系消費業(yè)務(wù)估計占到一半以上的規(guī)模，因此未來依賴電子商務(wù)平臺發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)消費金融前景廣闊。

4.消費金融產(chǎn)品涵蓋了線上線下多個場景，尤其針對年輕一族的產(chǎn)品創(chuàng)新比較多。相關(guān)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，男性消費人群是女性的兩倍左右；二十九歲以下的小鮮肉是消費金融的主力軍，占比超過66%；其中35%的消費商品是服裝配飾；21.68%的消費人群關(guān)注高端旅游。

三、互聯(lián)網(wǎng)消費金融發(fā)展存在的問題

隨著消費金融發(fā)展的持續(xù)升溫,科技信息技術(shù)的進步及互聯(lián)網(wǎng)的普及，銀行、消費金融公司、電商平臺等進入消費金融市場,推動著消費金融發(fā)展“互聯(lián)網(wǎng)化”?；ヂ?lián)網(wǎng)背景下消費金融得到了新的發(fā)展,同時也面臨著新的挑戰(zhàn)。

1. 消費金融觀念尚未深入人心。在歐美發(fā)達國家，花未來的錢提前享受的消費觀念早已成為常態(tài)。但我國居民受中國傳統(tǒng)文化的影響，更多喜歡“低消費、高儲蓄”的傳統(tǒng)消費觀念，消費時講究“量入為出”，對于一些超出自己消費能力的產(chǎn)品與服務(wù)多會選擇望而卻步，較少會以信用借貸的方式提前消費。美國消費信貸在信貸結(jié)構(gòu)中的占比超過了60%，而在中國這一比例不足 20%，其中住房、汽車信貸占比達到80%?，F(xiàn)階段我國消費金融的用戶以年輕群體為主：一方面是由于年輕群體相對收入低、消費需求較大，另一方面是由于年輕群體對新事物的接受能力較強敢于嘗試。未來消費金融的發(fā)展，不僅要惠及年輕群體，也要滿足不同年齡群體和不同收入階層群體的需求。因此加強普及消費金融觀念對于發(fā)展消費金融具有重要的意義。

2. 消費金融監(jiān)管體系有待完善。美國消費金融市場的發(fā)展已近百年，但是在其發(fā)展過程中仍然暴露出風險監(jiān)管問題。2007年美國發(fā)生的次貸危機就是由于消費金融領(lǐng)域監(jiān)管不足造成的全球性金融危機。

現(xiàn)階段我國消費金融行業(yè)處于發(fā)展初期，消費金融監(jiān)管體系的完善需要一個過程，因此消費金融行業(yè)存在著法律政策監(jiān)管不足的情況。對傳統(tǒng)消費金融公司，國家頒布《消費金融試點管理辦法》對消費金融公司的準入與管理作出了規(guī)定。2015 年頒布《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》，規(guī)定了互聯(lián)網(wǎng)消費金融應當遵守的基本業(yè)務(wù)規(guī)則。但針對互聯(lián)網(wǎng)消費金融業(yè)態(tài)的監(jiān)管細尚未出臺，致使分類監(jiān)管缺乏具體可操作性，導致從業(yè)的持牌金融機構(gòu)監(jiān)管過度、其他從業(yè)主體監(jiān)管真空的問題，如市場上從事互聯(lián)網(wǎng)消費金融的電商、P2P 等依然沒有納入統(tǒng)一監(jiān)管。

3. 互聯(lián)網(wǎng)征信體系發(fā)展不健全。我國傳統(tǒng)征信業(yè)務(wù)發(fā)展不夠健全，不能真實反映信用情況。表現(xiàn)在：（1）覆蓋人群少、信用評估結(jié)果缺乏動態(tài)變化。截至 2014 年 6 月，我國人民銀行征信中心數(shù)據(jù)庫覆蓋人數(shù)為 8.5億，覆蓋率只有 63%，但實際擁有信用記錄信息的人數(shù)僅為3 億;（2） 網(wǎng)絡(luò)征信評估缺乏統(tǒng)一標準。商業(yè)銀行與大型電商平臺資金實力雄厚，數(shù)據(jù)積累豐富，在信用風險評估指標設(shè)置上相對完善，而一些新興的互聯(lián)網(wǎng)消費金融公司在信用風險評估方面則相對欠缺，不僅體現(xiàn)在信用數(shù)據(jù)的收集、挖掘方面，還表現(xiàn)在信用評估的標準設(shè)置方面;（3） 缺乏跨平臺的信用數(shù)據(jù)合作機制。商業(yè)銀行以及與銀行合作的消費金融公司線下數(shù)據(jù)積累時間較長，數(shù)據(jù)來源豐富，但其信用數(shù)據(jù)缺乏動態(tài)更新，可能難以反映用戶的真實信用狀況；而互聯(lián)網(wǎng)平臺主要利用自身平臺積累的用戶數(shù)據(jù)，雖具備數(shù)據(jù)的動態(tài)變化，但利用大數(shù)據(jù)進行數(shù)據(jù)挖掘和非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)難以處理的問題。因此將不同征信渠道的優(yōu)勢結(jié)合起來形成優(yōu)勢互補十分必要，構(gòu)建起銀行、非銀行的消費金融公司、電商平臺以及傳統(tǒng)征信公司等跨平臺的數(shù)據(jù)合作共享機制，能進一步完善征信體系建設(shè);（4）用戶信息缺乏保護?；ヂ?lián)網(wǎng)征信需要進行大量的個人信息采集，這在一定程度上侵犯了用戶的個人隱私。另外，在網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下個人信用數(shù)據(jù)可能面臨著被盜取、泄露與篡改等安全風險性問題，當前信用卡詐騙犯罪位居金融犯罪第一位，這也是互聯(lián)網(wǎng)征信發(fā)展亟須重視的問題。

四、促進消費金融發(fā)展的對策建議

1. 加大消費金融觀念的宣傳，培育消費金融消費文化。消費金融觀念的普及需要來自多方面的努力，政府層面上對于消費金融的鼓勵、支持與引導對于消費金融的推廣至關(guān)重要。為此，不僅需要政府在政策層面加強消費金融的規(guī)范和監(jiān)管，而且還應從多個層面鼓勵消費金融領(lǐng)域的創(chuàng)新。這些舉措將有利于推動擴大消費金融的影響力，進而形成良性發(fā)展的格局。因為消費金融的發(fā)展有利于刺激消費，拉動經(jīng)濟增長，經(jīng)濟環(huán)境的改善又能夠增強人們對于未來的預期從而促進消費金融服務(wù)習慣的形成。一是加大消費金融的宣傳。在轉(zhuǎn)變“量入為出”傳統(tǒng)觀念的同時，引導樹立信用消費不是過度消費的理念。加強征信知識宣傳，培育誠實守信的信用消費意識。普及互聯(lián)網(wǎng)和金融知識，提高社會公眾對消費金融服務(wù)的認識水平。二是構(gòu)建失信違約懲戒機制。設(shè)置消費金融底線、采取提高借貸利率或違約公示、黑名單、市場禁入等方式增大失信違約成本，督促消費者養(yǎng)成良好的信用消費習慣，促進社會形成合理的金融支持消費理念。

2. 完善互聯(lián)網(wǎng)消費金融風險監(jiān)管。消費金融市場的迅速發(fā)展，要求管理部門在總結(jié)消費金融公司內(nèi)外部風險的基礎(chǔ)之上制定《消費金融公司條例》，在法律層面為消費金融公司提供保障;（1）建立消費金融風險管理體系，加強公司內(nèi)部控制優(yōu)化管理結(jié)構(gòu)，強化互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)保障防范技術(shù)網(wǎng)絡(luò)風險，同時根據(jù)業(yè)務(wù)流程做到全面的風險管理;（2）互聯(lián)網(wǎng)消費金融公司應充分重視欺詐風險防范，不僅要規(guī)范用戶信任資質(zhì)審查，還需借助廣泛的外部數(shù)據(jù)平臺和云端反欺詐系統(tǒng)來抵御針對互聯(lián)網(wǎng)消費金融的詐騙、套現(xiàn)或用戶賬號的盜取和冒用等風險，盡快建立起行業(yè)內(nèi)的反欺詐聯(lián)盟，共享涉嫌欺詐人員“黑名單”，形成共同防御、協(xié)同共享的風險管理合作機制;（3）對于消費金融公司面臨的外部風險，消費金融公司應及時把握宏觀金融市場波動、降低系統(tǒng)性風險，強化行業(yè)內(nèi)的交流合作，共同促進互聯(lián)網(wǎng)消費金融市場良性發(fā)展;（4）防范互聯(lián)網(wǎng)消費金融采取的批量化預授信模式帶來資金保障方面的風險，互聯(lián)網(wǎng)消費金融公司要突破注冊資本、股東資本或資產(chǎn)證券化等現(xiàn)有的資源來源渠道，構(gòu)建多層次的資金來源體系。

3. 構(gòu)建多元化社會征信體系建設(shè)。征信是消費金融風險控制的核心，目前，我國大部分數(shù)據(jù)分別集中在以央行為代表的政府機構(gòu)和以互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)為代表的民間機構(gòu)之中，兩者之間尚未形成有效的信息共享渠道。在以政府和央行為主導建立征信體系的同時，應鼓勵和支持民營機構(gòu)充分運用大數(shù)據(jù)、云計算等技術(shù)，積極開發(fā)完善個人信用評價機制，與央行征信體系形成有效互用環(huán)境。構(gòu)建多元化征信體系，推進行業(yè)建立風險聯(lián)防、聯(lián)控機制。建議進一步加強個人征信渠道建設(shè)，構(gòu)建以人行征信為主、市場化征信為輔的多元化征信機制，并進一步降低人行征信查詢費用，加強公安、司法等政府公共信息分享，提升從業(yè)主體征信能力、降低征信成本。同時建議加快行業(yè)協(xié)會和反欺詐風險聯(lián)盟建設(shè)，鼓勵行業(yè)協(xié)會成員“黑名單”信息共享，構(gòu)建聯(lián)防、聯(lián)控、聯(lián)動的風險管理合作機制，進一步提升欺詐風險防控能力。

4. 加強消費金融產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新。消費金融服務(wù)提供主體主要由商業(yè)銀行、非銀行消費金融公司和互聯(lián)網(wǎng)平臺三方面組成，它們各自側(cè)重于不同的產(chǎn)品服務(wù)類型并具備自身的優(yōu)勢。消費金融產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新應立足自身優(yōu)勢，從產(chǎn)品設(shè)計創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新、模式創(chuàng)新、營銷手段創(chuàng)新、服務(wù)流程創(chuàng)新等多方面展開?；ヂ?lián)網(wǎng)消費金融產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新是以用戶為中心的產(chǎn)品服務(wù)優(yōu)化，應更注重服務(wù)細節(jié)的優(yōu)化和服務(wù)流程的再造，能夠更貼近用戶需求開展服務(wù)，并形成線上線下相結(jié)合的，將產(chǎn)品和服務(wù)自然、流暢、全面地嵌入到用戶的各種消費場景之中已經(jīng)成為互聯(lián)網(wǎng)消費金融創(chuàng)新發(fā)展的趨勢。

5. 拓寬融資渠道，加大財稅政策支持力度。建議進一步拓寬從業(yè)機構(gòu)融資渠道，細化消費金融上市等融資措施。建議進一步降低初創(chuàng)期消費金融公司融資門檻，適當縮短資產(chǎn)證券化年限、考慮允許發(fā)行特種消費金融債等，鼓勵金融機構(gòu)同業(yè)間開展回購式質(zhì)押融資等。同時進一步加大政策支持力度，建議推行和細化財政補貼和稅收減免等政策，加大創(chuàng)新獎勵力度，進一步發(fā)揮政策引領(lǐng)和助推作用。

（作者單位：天津社會科學院現(xiàn)代企業(yè)所）