張大慶

【摘要】財務(wù)狀況分析在現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理過程中，占有尤為重要的地位。本文將從企業(yè)財務(wù)狀況分析的目的和主要內(nèi)容出發(fā)，介紹各種分析方法在財務(wù)分析中的具體運用，通過最佳的分析方法以實現(xiàn)預(yù)定的財務(wù)目的。

【關(guān)鍵詞】企業(yè)財務(wù) 目的 內(nèi)容

一、財務(wù)狀況分析的目的和內(nèi)容

財務(wù)狀況分析是對企業(yè)過去的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進行的評價，以及對企業(yè)未來前景的預(yù)測。狹義的財務(wù)狀況分析，專指會計報表分析，即根據(jù)會計報表資料對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進行的分析。廣義的財務(wù)狀況分析，指以會計核算資料為主，結(jié)合統(tǒng)計核算資料、業(yè)務(wù)核算資料和經(jīng)濟調(diào)查資料，對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進行的分析，是企業(yè)經(jīng)濟活動的重要組成部分。由于現(xiàn)代企業(yè)的財務(wù)活動涉及到方方面面的財務(wù)關(guān)系，不同的利益主體，進行財務(wù)分析的目的不同，內(nèi)容和側(cè)重點也各異。

（1）企業(yè)經(jīng)理人員的財務(wù)分析。對于企業(yè)經(jīng)理人員來說，財務(wù)分析的核心目標是為企業(yè)制定財務(wù)計劃和實行內(nèi)部控制服務(wù)。財務(wù)計劃編制的全面性，內(nèi)部控制的復(fù)雜性，客觀上要求企業(yè)經(jīng)理人員必須將財務(wù)分析貫穿于財務(wù)管理過程的始終，通過事前、事中、事后分析，總結(jié)經(jīng)驗，改進現(xiàn)狀和規(guī)劃未來。事前分析，是前一個經(jīng)營期間的總結(jié)和后一個經(jīng)營期間的規(guī)劃，是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的中心環(huán)節(jié)。它同事后分析一樣都是以財務(wù)報告為出發(fā)點對企業(yè)經(jīng)營整體的評價和分析。首先，事前或事后分析，有助于企業(yè)管理者對企業(yè)財務(wù)狀況是否良好，企業(yè)經(jīng)營管理是否健全，以及企業(yè)業(yè)務(wù)前景是否樂觀，作出有理有據(jù)的結(jié)論。其次進行事前或事后分析，可以揭示經(jīng)濟效益好壞的原因，進一步提高企業(yè)的經(jīng)營管理水平。經(jīng)濟效益是企業(yè)經(jīng)濟活動的綜合性指標，它集中反映著企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營成果。企業(yè)經(jīng)理人員通過采用實地調(diào)查和技術(shù)分析相結(jié)合的方法，從指標、數(shù)據(jù)入手，從各項經(jīng)濟指標的相互聯(lián)系中系統(tǒng)地對比分析，揭露矛盾，找出差距，才能正確地查明影響經(jīng)濟效益好壞的各種原因，以采取措施，不斷提高企業(yè)經(jīng)營管理水平。再次，進行事前或事后財務(wù)分析，可以尋求進一步提高經(jīng)濟效益的途徑，找出經(jīng)濟效益好壞的原因，歸根結(jié)底，是為了挖掘潛力，尋求進一步提高經(jīng)濟效益的途徑。凡是有矛盾，又有差距的地方，往往也是潛力所在的地方，只要不斷解決這些矛盾就能把企業(yè)的潛力充分挖掘出來。企業(yè)經(jīng)理要結(jié)合企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營條件的變化，綜合考慮各有關(guān)因素選定達到最佳經(jīng)濟效益的最優(yōu)方案。

事中分析與企業(yè)的日常財務(wù)管理密不可分，是在執(zhí)行財務(wù)計劃的過程中進行的。目的在于監(jiān)督生產(chǎn)，監(jiān)督消耗，增加收入，節(jié)約支出，正確地執(zhí)行財務(wù)計劃，確保各項財務(wù)預(yù)算指標的實現(xiàn)。

（2）企業(yè)投資者的財務(wù)分析。企業(yè)的投資者是指向企業(yè)投入資本金的企業(yè)和個人，例如股份公司的股東等。財務(wù)報表是投資者獲得信息，進行財務(wù)分析的主要途徑。作為企業(yè)真正的主人，投資者與企業(yè)利益休戚與共，息息相關(guān)。他們需要通過財務(wù)分析評價企業(yè)管理人員的業(yè)績，以便對管理人員作出合理的評價和適當?shù)倪x擇。

（3）企業(yè)債權(quán)人的財務(wù)分析。債權(quán)人是指企業(yè)的債主，即企業(yè)對他們負有償債的義務(wù)。債權(quán)人與企業(yè)的關(guān)系盡管不像投資者與企業(yè)的關(guān)系那樣密切，但他們依然會十分關(guān)注債務(wù)企業(yè)經(jīng)營狀況。一般來說，在正常的情況下，企業(yè)會按時清償其所欠債務(wù)，如銀行借款、應(yīng)付帳款等，否則，企業(yè)會受到經(jīng)濟處罰以至司法制裁，但若企業(yè)確實經(jīng)營不善，資不抵債，債權(quán)人很可能無法得到應(yīng)有的清償，而蒙受壞帳損失。即使是企業(yè)短期的拖欠，都可能對債權(quán)人造成重大的損失。因此企業(yè)的債權(quán)人，尤其是大債主，如銀行和原料供應(yīng)企業(yè)，可能通過對該企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)、資金的主要來源與主要用途，該企業(yè)在過去一個時間內(nèi)的獲利能力以及對其未來獲利能力的預(yù)測，來估計它清償債務(wù)的能力。

綜上所述，盡管各方面對企業(yè)財務(wù)分析的具體目標各下相同，立足點各有側(cè)重，但所需的信息主要都屬于企業(yè)的償債能力和盈利能力如何，因為企業(yè)的經(jīng)濟效益、經(jīng)營成果對內(nèi)外相關(guān)人士來說都體現(xiàn)在這兩個方面。這二者又是互相關(guān)聯(lián)的。若企業(yè)的獲利能力不佳，勢必影響其未來的現(xiàn)金流入凈額和經(jīng)營資金，而現(xiàn)金流入量和經(jīng)營資金的不足，必然會影響企業(yè)的償債能力，如果企業(yè)不能及時清償其到期的債務(wù)，又勢必影響其籌集資金的活動，使經(jīng)營資金更加不足，以至陷于虧損而處境愈加困難。相反，盈利不斷增長的企業(yè)必將擁有充裕的經(jīng)營資金和可信賴的償債能力，而且又能從經(jīng)營活動的擴展中進一步提高其盈利能力。

二、務(wù)狀況分析的方法

在實際財務(wù)分析中，形成了趨勢分析法和比率分析法兩種各有特色的綜合分析方法。

（1）趙勢分析法就是將兩期或數(shù)期財務(wù)報告中的相同項目進行比較，以求出增減變動的方向和幅度，從而揭示財務(wù)和經(jīng)營上的變化和趨向。其目的在于分析引起變動的主要項目、變動趨勢是否有利以及預(yù)測將來的發(fā)展趨勢。

趨勢分析法有以下幾種具體方法：①項目比較法。將連續(xù)數(shù)年的財務(wù)報表上的相同項目進行比較，可以按金額表明其變動趨勢，也可以運用某一年為基期計算其變動的百分比，以揭示其變動程度。②比較財務(wù)報表的方法。這是將企業(yè)連續(xù)數(shù)期的數(shù)據(jù)并列，編成比較財務(wù)報表，列示出會計報表項目前后兩期的金額的對比，并計算出增減變動的金額和百分比，便于報表使用者進行分析。例如資產(chǎn)負債表格式，在編制年度報表時，即可轉(zhuǎn)化為“比較資產(chǎn)負債表”，因為該表的年初數(shù)，即為上年年末數(shù)，據(jù)此計算出本年年末數(shù)與年初數(shù)的增減金額及其增減百分比，即可進行比較分析。在分析比較報表時應(yīng)把三大報表即資產(chǎn)負債表、損益表、財務(wù)狀況變動表聯(lián)系起來，以判別某項指標的變動是否適當。

（2）比率分析法，這是指把財務(wù)活動中相關(guān)聯(lián)項目組合成為一個比率，以說明企業(yè)某方面的情況。由于企業(yè)的財務(wù)管理活動涉及到的項目各種各樣，如果都要進行對比，工作量太大，而其中不少比例也沒有太大意義。為了滿足各方面需要，必須抓住重點找出各方感興趣的關(guān)鍵項目進行對比，而不是機械地為計算比率而計算比率。而且，由于分析面對的有關(guān)方著眼點、目的和用途不同，所使用的比率也不同，例如，一家銀行在考慮是否給一企業(yè)短期貸款時，它關(guān)心的是企業(yè)資產(chǎn)的流動性比率；而長期債權(quán)人和企業(yè)投資者則著眼于企業(yè)的獲利能力和經(jīng)營趨勢，以便取得理想的投資報酬。企業(yè)管理當局，需要關(guān)心財務(wù)分析的一切方面，既要保證企業(yè)具有償還長期和短期債務(wù)的能力，又要為投資者贏得盡可能多的利潤。

對同一個比率來說，不同的資料使用者的解釋和評價基本上應(yīng)該一致，但有時也可能發(fā)生矛盾。例如，反映短期償債能力的流動比率（流動資產(chǎn)/流動負債），對短期債權(quán)人來說越大越好，但對企業(yè)管理當局來說，可能認為這是沒有充分利用資金的浪費現(xiàn)象。設(shè)計有代表意義的比率只是比率分析的第一步。因為孤立的比率本身沒有什么重要意義，例如，凈收益為1000元，銷售為10000元，盈利率10%，這個數(shù)字本身說明不了什么問題，要使其有意義，必須與一些標準比較后得出結(jié)論。

比較的共同標準有：①計劃標準。將比率與計劃標準比較，考察的是預(yù)先確定的經(jīng)營結(jié)果小于這個比率，則被認為是不利的，因為沒有達到預(yù)期的目標。②歷史標準。一個企業(yè)的歷史比率是更重要的比較標準。吏用這種比較標準，企業(yè)可以將某一年度的比率與前幾年的相同項目作比較，使企業(yè)能確定是否比過去有所改進。③同行業(yè)標準。這個標準有兩個值，一是同行業(yè)所有企業(yè)相司項目比率的平均值；另一個是同行業(yè)先進企業(yè)相同項目的比率。與同行業(yè)比率相比，可以看出企業(yè)在同行業(yè)中所占的地位如何。對比的重點應(yīng)放在與本企業(yè)競爭激烈的企業(yè)上。在選擇財務(wù)分析方法時往往是根據(jù)分析的具體要求、分析項目的性質(zhì)，用比率來進行靜態(tài)分析用趨勢來分析動態(tài)變化。