王夢(mèng)迪

摘 要：隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，理財(cái)產(chǎn)品的種類也呈現(xiàn)多樣化。但是由于商業(yè)銀行信息披露的不規(guī)范，理發(fā)的不完善等原因，關(guān)于個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的糾紛頻發(fā)。針對(duì)這樣的現(xiàn)狀，應(yīng)當(dāng)完善立法，規(guī)范商業(yè)銀行的信息披露，加強(qiáng)對(duì)投資者的侵權(quán)救濟(jì)，同時(shí)加強(qiáng)內(nèi)外監(jiān)管，以規(guī)范個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)，形成良好的市場(chǎng)秩序，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品；信息披露

商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展近幾年呈現(xiàn)繁榮態(tài)勢(shì)，這與我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，投資觀念的改變有著密不可分的關(guān)系。但由于在個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的銷售過(guò)程中，商業(yè)銀行信息披露不全面，不真實(shí)，不主動(dòng)等問(wèn)題，使得關(guān)于此類理財(cái)產(chǎn)品的糾紛頻發(fā)。例如，自2004年光大銀行最先開始發(fā)售商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品到2008年受金融海嘯襲擊，掛鉤境內(nèi)外資本市場(chǎng)的銀行理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)了大面積虧損，零收益甚至產(chǎn)品清盤，客戶訴訟集中爆發(fā)。[1]本文將對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品銷售中糾紛頻發(fā)的原因以及解決措施進(jìn)行探討。

一、個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品糾紛頻發(fā)的原因

筆者在分析總結(jié)相關(guān)案件后得出，引發(fā)糾紛的原因主要有以下幾個(gè)方面：

1.與商業(yè)銀行信息披露有關(guān)的法律法規(guī)不完善

目前，我國(guó)關(guān)于商業(yè)銀行信息披露的法律法規(guī)主要有《商業(yè)銀行法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《商業(yè)銀行信息披露辦法》以及《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱《暫行辦法》）等。但是《商業(yè)銀行法》和《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》制只作出了原則性、概括性的規(guī)定，簡(jiǎn)單的規(guī)定了商業(yè)銀行監(jiān)管方面的信息，沒(méi)有詳細(xì)規(guī)定商業(yè)銀行信息披露的內(nèi)容、程序、方法以及法律責(zé)任[2]，《暫行辦法》的規(guī)定較為簡(jiǎn)單，只提出了商業(yè)銀行信息披露的最低要求；雖然在2005年9月發(fā)布了《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理暫行辦法》和《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，但從總體上來(lái)看，此方面的法律法規(guī)位階較低，規(guī)定較為分散，沒(méi)有系統(tǒng)性，可操作性差[3]。

2.商業(yè)銀行信息披露不真實(shí)、不全面、不主動(dòng)

在個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品銷售的過(guò)程中，商業(yè)銀行與個(gè)人投資者之間存在著信息不對(duì)稱的問(wèn)題。信息占有的不對(duì)稱狀況將導(dǎo)致在交易完成前后分別發(fā)生“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”問(wèn)題。[4]因此，某些商業(yè)銀行，利用自己掌握的優(yōu)勢(shì)信心，在銷售的過(guò)程中避重就輕，只向投資者宣傳產(chǎn)品的高收益性而不說(shuō)明高風(fēng)險(xiǎn)性，導(dǎo)致投資真巨額的虧損。更有甚者，某些商業(yè)銀行道德缺失，對(duì)在運(yùn)作過(guò)程中虧損的資產(chǎn)，不僅不向投資者及時(shí)告知信息，而且還任由損失擴(kuò)大。

3.理財(cái)產(chǎn)品銷售合同制式化

制式合同對(duì)于客戶量大的商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，本無(wú)可厚非，既可以提高工作效率，也可以節(jié)約人力資源。但對(duì)于制式合同的簽訂，法律是有嚴(yán)格規(guī)定的。要求格式條款的提出方必須對(duì)條款的內(nèi)容作出明確的標(biāo)示，并且進(jìn)行說(shuō)明。但在理財(cái)產(chǎn)品的銷售中，某些商業(yè)銀行卻故意的隱瞞投資者，尤其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的部分，不僅不做說(shuō)明，而且放在合同不起眼的位置，不易被察覺。當(dāng)出現(xiàn)糾紛時(shí)，商業(yè)銀行便會(huì)以對(duì)方已經(jīng)簽字同意為由撇清自己的責(zé)任；而法院也往往會(huì)依照的書面的合同來(lái)做出不利于投資者的判決。這樣對(duì)個(gè)人投資者的權(quán)益保護(hù)來(lái)是非常不利的。

二、商業(yè)銀行信息披露不規(guī)范的解決措施

1.完善法律法規(guī)

應(yīng)當(dāng)在《商業(yè)銀行法》中或者其他的規(guī)范性文件中詳細(xì)規(guī)定商業(yè)銀行信息披露的內(nèi)容、程序，并且應(yīng)當(dāng)根據(jù)不同的理財(cái)產(chǎn)品制定不同的規(guī)范流程。同時(shí)應(yīng)當(dāng)明確商業(yè)銀行未履行信息披露義務(wù)的法律責(zé)任，而不應(yīng)當(dāng)經(jīng)根據(jù)其與個(gè)人投資者簽訂的書面合同來(lái)判斷是否商業(yè)銀行是否履行了此項(xiàng)義務(wù)。這樣不僅利于司法機(jī)關(guān)的操作，而且也會(huì)督促商業(yè)銀行自覺的遵守法律。

2.規(guī)范、細(xì)化信息披露

對(duì)商業(yè)銀行信息披露的要求可以分階段做出。比如，在合同簽訂之前，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)向個(gè)人投資者披露理財(cái)產(chǎn)品的收益性、風(fēng)險(xiǎn)性，產(chǎn)品的投資方向，盈虧計(jì)算辦法等。在合同簽訂之后，應(yīng)當(dāng)定時(shí)的向投資者告知產(chǎn)品的運(yùn)作情況，比如投資者所持的理財(cái)凈值變動(dòng)、所投資的理財(cái)標(biāo)的變動(dòng)、投資持續(xù)期間的盈虧總額等[5]。同時(shí)對(duì)于產(chǎn)品出現(xiàn)重大事項(xiàng)時(shí)，應(yīng)當(dāng)向投資者告知可以終止投資等。

3.完善對(duì)個(gè)人投資者的法律救濟(jì)途徑

在合同簽訂的過(guò)程中，商業(yè)銀行為推銷理財(cái)產(chǎn)品可能會(huì)對(duì)消費(fèi)者進(jìn)行誘導(dǎo)或者誤導(dǎo)，而投資者往往由于對(duì)其的信任而無(wú)法取得當(dāng)時(shí)的證據(jù)。但是金融消費(fèi)者在訴訟的過(guò)程中，卻還是要承擔(dān)證明商業(yè)銀行存在欺詐的舉證責(zé)任，這顯示合理公平。因此，法律對(duì)于此類案件的舉證責(zé)任，可以規(guī)定舉證責(zé)任倒置，由銀行證明其在銷售理財(cái)產(chǎn)品的過(guò)程中盡到了說(shuō)明義務(wù)、信息披露義務(wù)以及錄音錄像的義務(wù)等等。這樣會(huì)對(duì)金融消費(fèi)者的保護(hù)更加有力，同時(shí)也可以對(duì)商業(yè)銀行施加一定的壓力，讓其規(guī)范自己的行為。

4.加強(qiáng)內(nèi)外監(jiān)管

不論是完善立法還是加重商業(yè)銀行的舉證責(zé)任，在法律實(shí)施的過(guò)程中，監(jiān)管是必不可少的環(huán)節(jié)。首先，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行的外部監(jiān)管。監(jiān)管的主體主要是銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)以及證監(jiān)會(huì)，對(duì)商業(yè)銀行信息披露義務(wù)的履行情況進(jìn)行監(jiān)督管理，加強(qiáng)對(duì)相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品的報(bào)批手續(xù)，規(guī)范理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)。其次，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)銀行業(yè)的自律管理。完善銀行業(yè)協(xié)會(huì)功能，建立商業(yè)銀行信息披露義務(wù)方面的自律機(jī)制，強(qiáng)化銀行業(yè)協(xié)會(huì)在投資者方面的保護(hù)職責(zé)。[6]最后，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)商業(yè)銀行的內(nèi)部監(jiān)管，建立健全內(nèi)部控制制度、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立系統(tǒng)、透明，制度化的內(nèi)部控制體系，并根據(jù)法律法規(guī)和經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化對(duì)內(nèi)部控制體系進(jìn)行評(píng)審和改進(jìn)，確保內(nèi)部控制體系的充分性、合規(guī)性、有效性和適宜性。[7]

三、結(jié)語(yǔ)

我國(guó)的經(jīng)濟(jì)正處于發(fā)展黃金期，金融消費(fèi)者的觀念也不斷的更新，這對(duì)于金融市場(chǎng)來(lái)說(shuō)是不可錯(cuò)失的發(fā)展良機(jī)。但是頻發(fā)的商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品糾紛，無(wú)疑會(huì)打擊金融消費(fèi)者對(duì)金融市場(chǎng)的信心，怠于投資，這對(duì)于長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展是很不利的。因此，商業(yè)銀行必須要做好理財(cái)產(chǎn)品的信息披露，完善內(nèi)部控制制度，同時(shí)相關(guān)部門也要完善立法，做好監(jiān)督，這樣才可以為金融市場(chǎng)的繁榮開拓道路。

參考文獻(xiàn)：

[1][3]王昆江，陳偉.《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品信息披露制度完善探討——以風(fēng)險(xiǎn)防范為視角》，載《華北金融》2010年第11期.

[2]劉曉婕.《商業(yè)銀行信息披露制度存在的問(wèn)題》，載《財(cái)會(huì)月刊》，2014年1月.

[4]葉林，黃愛學(xué).《論商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)中的信息披露義務(wù)》，載《法治論壇》第17輯）.

[5]吳會(huì).《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售中的信息披露義務(wù)》，載《法制與社會(huì)》2014年3月.

[6]葉林，黃愛學(xué).《論商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)中的信息披露義務(wù)》，載《法治論壇》第17輯.

[7]劉曉婕.《商業(yè)銀行信息披露制度存在的問(wèn)題》，載《財(cái)會(huì)月刊》，2014年1月.