劉偉超

摘要：隨著經(jīng)濟的發(fā)展以及社會的進步，企業(yè)成為我國國民經(jīng)濟的重要組成部分，是我國經(jīng)濟發(fā)展過程中的重要支柱，極大程度地帶動我國經(jīng)濟發(fā)展。在一定程度上諸多企業(yè)的崛起為我國提供了大量的就業(yè)崗位，緩解了就業(yè)壓力，推動我國發(fā)展。但與此同時，在全球化進程中以及我國經(jīng)濟體制改革過程中，企業(yè)發(fā)展也面臨著極大的壓力與困難，其中融資問題就是阻礙企業(yè)發(fā)展的一大要素。本文基于博弈論的視角探討企業(yè)融資問題以及解決策略。

關鍵詞：博弈論；企業(yè)；融資；策略

在我國躋身于世界大國的過程中，國內企業(yè)發(fā)展已然成為推動國家進步的主要力量。但是基于我國國情以及我國的政治、經(jīng)濟、環(huán)境等諸多因素的影響，我國大部分企業(yè)都存在著融資渠道單一、融資成本高、融資困難多等問題。在此種情況下，很大程度地阻礙我國企業(yè)發(fā)展。很多企業(yè)融資渠道僅限于銀行貸款以及民間融資，但是低成本的銀行借貸較為困難，更多企業(yè)融資渠道來源于民間，此種融資方式由于融資利潤較高，為企業(yè)帶來極大的經(jīng)濟金融風險以及負債壓力，如何解決我國企業(yè)在發(fā)展過程中面臨的融資困難已經(jīng)成為各界人士重點探討問題。

一、博弈論視角下的我國企業(yè)融資存在的問題

（一）基于企業(yè)信譽的銀行與企業(yè)間的靜態(tài)博弈

銀行與企業(yè)間的完全靜態(tài)博弈是銀行基于企業(yè)的信譽程度所決定的是否發(fā)放貸款的問題，在我國企業(yè)發(fā)展中由于對企業(yè)銀行貸款制度的不完善，很多企業(yè)面臨銀行貸款困難問題，而銀行作為盈利機構，在發(fā)放貸款時也將根據(jù)企業(yè)信譽進行評判。在貸款發(fā)放過程中，貸款企業(yè)存在著是否有能力償還貸款的問題，這也是造成企業(yè)貸款難的一大原因。假設在貸款過程中，企業(yè)如約按時遵守信譽償還貸款相比企業(yè)不按時返還貸款則會增加一部分收益，但此時銀行面臨巨大的損失。如若在企業(yè)貸款中，銀行拒絕發(fā)放貸款，則在企業(yè)與銀行兩者間此筆錢款不會產生任何收益，而此時銀行則會將其用于無風險投資或購買國債。在此種靜態(tài)博弈中由于拖欠貸款獲得利潤較高，很多企業(yè)會采取此種行為，此種情況的產生，使得企業(yè)在銀行貸款難度的增加。

（二）基于企業(yè)發(fā)展的銀行與企業(yè)間的動態(tài)博弈

銀行與企業(yè)的動態(tài)博弈是在掌握企業(yè)的發(fā)展情況等多種信息狀態(tài)下的考慮自身放貸后果的一種博弈。在此種博弈論視角下的企業(yè)融資中，銀行會根據(jù)貸款金額以及貸款利率綜合企業(yè)信譽選擇是否向企業(yè)發(fā)放貸款。若銀行選擇為企業(yè)發(fā)放貸款，則企業(yè)有償還貸款與不償還貸款兩種方式。企業(yè)若選擇償還貸款則此過程中銀行與企業(yè)共同獲利，若企業(yè)選擇不償還貸款，則銀行會采取相應強制措施要求企業(yè)還貸，在此過程中，企業(yè)銀行均遭受損失，企業(yè)因此信譽下降，并還會受到罰款。而銀行在博弈開始選擇不發(fā)放罰款，則企業(yè)沒有任何盈利。雖然企業(yè)與銀行在動態(tài)博弈過程中，銀行為企業(yè)法放貸款，企業(yè)按時還貸是雙贏的局面，但是基于企業(yè)還貸存在風險，以及企業(yè)融資存在的諸多管理不完善、企業(yè)經(jīng)營風險高等問題，銀行選擇最開始拒絕貸款的情況較多，使得企業(yè)融資問題難以解決。

（三）銀行信息不完全下的靜態(tài)博弈

現(xiàn)階段我國企業(yè)發(fā)展迅速，融資成為其發(fā)展過程中的一大問題。但是很多企業(yè)由于信譽問題，在貸款過后不按時還貸，拖欠貸款，造成企業(yè)與銀行間的關系不融洽。在貸款過程中，很多企業(yè)隱瞞自身真實情況，或者由于銀行監(jiān)管不利導致對貸款企業(yè)基本情況不了解，最終導致銀行對貸款企業(yè)信息獲取不完全。在此種不完全的靜態(tài)博弈中，由于銀行不知道貸款企業(yè)信譽是否良好，所以貸款發(fā)放存在很多不確定因素，將貸款發(fā)放給信譽良好的企業(yè)當然是銀行貸款過程中最為期待的事情，但是由于信息不完全，銀行在貸款之前會對企業(yè)進行期望收益預算，若期望值較差則不花選擇貸款，若期望值較高則會貸款給企業(yè)。

二、博弈論視角下企業(yè)融資對策

（一）改善企業(yè)自身信譽

無論是動態(tài)博弈還是靜態(tài)博弈，銀行是否向企業(yè)發(fā)放貸款的最基本依據(jù)為企業(yè)信譽。若想解決我國企業(yè)融資過程中存在的問題，首先應提高企業(yè)自身信譽。我國大部分企業(yè)對信譽問題較為忽略，信譽意識較為淡薄，更多的企業(yè)在金錢以及利益面前忽略自身信譽，選擇眼前利益進行商業(yè)活動，此種行為在很大程度上是銀行失去對企業(yè)的信心，最終造成企業(yè)貸款困難。針對此問題，企業(yè)在運營過程中應當將自身信譽的樹立提高到重要位置，在商業(yè)活動中做到誠實守信，與銀行建立良好的信譽關系，提高銀行對企業(yè)的信任程度，放棄眼前利益，用長遠的眼光關注長久利益，促進企業(yè)長遠發(fā)展。銀行是否發(fā)放貸款很大部分源于對企業(yè)信息的評估，若想使企業(yè)在銀行融資過程中更加容易，應注重對自身企業(yè)信息的公開，使銀行充分掌握企業(yè)信息，完善企業(yè)貸款過程中的評價，全面提升企業(yè)素質，減少銀行與企業(yè)間的矛盾，消除銀行對企業(yè)貸款過程中的顧慮。

（二）改善銀行貸款條件

在實際生產生活中，我國企業(yè)由大中小企業(yè)組成，其中中小型企業(yè)數(shù)量較多。在融資方面，由于大型企業(yè)信譽較好，知名度高并且基于銀行相關規(guī)定，大型企業(yè)融資比較小型企業(yè)來說更為容易。很多中小型企業(yè)在銀行申請貸款過程中，不容易成功。此種不同更多的是由于銀行基于自身風險問題，采取的不同門檻，貸款條件不同所導致。在銀行貸款相關條例設置中更多的偏向與針對大型企業(yè)，而對于中小型企業(yè)來說，規(guī)定的貸款條件以其企業(yè)規(guī)模很難達到，這就使的我國部分企業(yè)面臨融資困難問題?；诖朔N情況，銀行應完善貸款條例，從不同層次企業(yè)角度出發(fā)，制定合適其企業(yè)發(fā)展的貸款條件。并且更新銀行的貸款方式，根據(jù)不同企業(yè)的能力，退出多種貸款以及還貸業(yè)務，使銀行利益不受損害，又降低企業(yè)融資難度。

（三）完善政府相關條例以及職能

到目前為止，我國有關企業(yè)融資方面的法律有待完善，只有將法律逐步完善才能為企業(yè)融資提供更為方便安全的渠道，減輕企業(yè)融資困難。因此在法規(guī)制定以及完善上，政府應根據(jù)現(xiàn)階段我國企業(yè)融資現(xiàn)狀，制定相關的法律法規(guī)，保障企業(yè)融資權利，并且同時約束去企業(yè)在融資過程中產生的違背信譽等行為。為給我國企業(yè)減輕融資問題帶來的困難，在完善相關規(guī)定的同時，政府還應充分發(fā)揮自身職能，為企業(yè)謀求多種融資渠道，設立專門的融資機構，增加企業(yè)融資的便利性。除去政府對企業(yè)融資過程的制度完善外，政府應加大力度對企業(yè)信譽進行審核。很多企業(yè)在社會經(jīng)濟活動中忽略企業(yè)長遠發(fā)展問題，投機取消，運用虛假信息向銀行謀取貸款。針對此種行為，社會相關媒體應加大對企業(yè)信譽的關注度，對不守信譽企業(yè)，貪圖眼前利益拖欠貸款企業(yè)進行及時曝光，增強群眾監(jiān)督力度，減少企業(yè)與銀行之間的貸款困難問題，增加彼此誠信度，降低企業(yè)融資困難問題。

三、總結

我國不斷發(fā)展過程中，各企業(yè)的發(fā)展不僅解決了眾多人員昂為問題，環(huán)節(jié)就業(yè)壓力，并且其發(fā)展以及在經(jīng)濟活動中產生的經(jīng)濟產值很大程度上帶動了我國社會的進步。但是企業(yè)在發(fā)展過程中不是一帆風順的，很多企業(yè)都面臨著很多的問題，這些問題制約著我國企業(yè)的進一步發(fā)展與壯大。其中最為突出的就是企業(yè)在發(fā)展過程中面臨的融資問題。只有充分了解我國企業(yè)在融資過程中面臨的困難，以博弈的視覺多方位的全面考慮問題，加強政府對企業(yè)融資的支持力度以及管理力度，提高企業(yè)信譽的同時增強企業(yè)信譽透明度。與此同時改變銀行對企業(yè)中融資看法，進一步降低企業(yè)融資風險，才能為企業(yè)長遠發(fā)展提供有力的保障。

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（作者單位：佛山市順德區(qū)廣意通訊電纜有限公司）