文/王梅 王靜 付香敏

玉米市場(chǎng)：需求預(yù)期增強(qiáng) 價(jià)格觸底反彈

文/王梅 王靜 付香敏

今年是農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革和玉米收儲(chǔ)制度改革深化之年，也是實(shí)施玉米“市場(chǎng)化收購+補(bǔ)貼”的第二年。目前，北方新季玉米收購已進(jìn)入旺季，市場(chǎng)化程度提高，深加工企業(yè)率先掛牌開秤，多元主體入市收購，秋糧收購工作開局良好，收購進(jìn)度明顯快于去年。截至1 1月2 0日，黑龍江、山東等1 1個(gè)主產(chǎn)區(qū)收購玉米1 8 5 0萬噸，同比增加2 1 0萬噸，其中吉林省玉米收購3 1 0萬噸，同比增幅2 3%。盡管今年我國玉米主產(chǎn)區(qū)局地遭遇洪澇干旱等極端天氣以及部分地區(qū)有較重的粘蟲害發(fā)生，但大部分地區(qū)玉米長勢(shì)基本良好，市場(chǎng)反應(yīng)尤以東北主產(chǎn)區(qū)玉米質(zhì)量和單產(chǎn)俱佳。

自新糧開秤以來，新玉米收購價(jià)格波動(dòng)較大，價(jià)格升降幅度也各有不同，玉米價(jià)格在經(jīng)歷了一段時(shí)間的下調(diào)之后，近期,玉米收購價(jià)格普遍回暖，各企業(yè)收購價(jià)格不斷上調(diào)。受天氣、供求和產(chǎn)業(yè)政策等因素影響，后期玉米價(jià)格走勢(shì)或?qū)⒉▌?dòng)上行。

一、影響近期玉米價(jià)格波動(dòng)的主要因素

一是競(jìng)拍超預(yù)期使供給無憂。今年臨儲(chǔ)玉米競(jìng)拍時(shí)間同比向后延遲了半個(gè)月，實(shí)際成交數(shù)量超過歷年，同比增加3 5 6 9萬噸，達(dá)到5 7 4 9萬噸，而且大部分成交數(shù)量已基本轉(zhuǎn)化為市場(chǎng)有效供給，加上新季玉米集中上市及近期進(jìn)口到貨密集等因素，階段性供給寬松使價(jià)格承壓。二是臨儲(chǔ)庫存仍居高位。雖然今年臨儲(chǔ)玉米拍賣成交超出預(yù)期，但臨儲(chǔ)庫存仍然較高，抑制價(jià)格上行空間。三是氣溫下降天氣轉(zhuǎn)冷。進(jìn)入冬季，多地氣溫下降，利于玉米保管儲(chǔ)藏脫粒。對(duì)未來價(jià)格趨強(qiáng)的心態(tài)，導(dǎo)致農(nóng)民惜售觀望，加之受到貨量減少、海運(yùn)費(fèi)上漲和玉米收購情況以及產(chǎn)業(yè)政策利好等因素影響，近期南北港口價(jià)格應(yīng)聲上漲、期現(xiàn)貨價(jià)格紛紛上揚(yáng)。

二、新增產(chǎn)能及燃料乙醇的推廣

其一，今年4月1 7日國家發(fā)改委網(wǎng)站消息，玉米深加工項(xiàng)目建設(shè)的備案按照國務(wù)院令第6 7 3號(hào)的規(guī)定統(tǒng)一管理，即由屬地備案原則。備案機(jī)關(guān)及其權(quán)限由省、自治區(qū)、直轄市和計(jì)劃單列市人民政府規(guī)定。是旨在加快政府職能轉(zhuǎn)變、落實(shí)企業(yè)投資自主權(quán)的一項(xiàng)重要舉措。其二，今年9月國家發(fā)改委、國家能源局等十五個(gè)部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于擴(kuò)大生物燃料乙醇生產(chǎn)和推廣使用車用乙醇汽油的實(shí)施方案》。該方案提出，到2 0 2 0年，將在全國范圍內(nèi)推廣使用車用乙醇汽油，基本實(shí)現(xiàn)全覆蓋。到2 0 2 0年，我國將初步建立車用乙醇汽油的市場(chǎng)化運(yùn)行機(jī)制，初步構(gòu)建先進(jìn)生物液體燃料創(chuàng)新體系，纖維素燃料乙醇5萬噸級(jí)裝置實(shí)現(xiàn)示范運(yùn)行，生物燃料乙醇產(chǎn)業(yè)發(fā)展整體達(dá)到國際先進(jìn)水平。

受上述利好政策的影響，玉米深加工企業(yè)新增項(xiàng)目逐步推進(jìn)。據(jù)悉，今年上半年從黑龍江到遼寧，東北多家玉米深加工項(xiàng)目開工建設(shè)，新增產(chǎn)能約1 4 0 0萬噸，其中在2 0 1 8年底前竣工的產(chǎn)能約7 0 0萬噸以上。近期確認(rèn)投產(chǎn)新增項(xiàng)目的廠家有8家，其中以黑龍江地區(qū)最為集中，一共有5家企業(yè)今年1 2月底前完成初步投產(chǎn)，新增玉米加工量達(dá)到3 7 5萬噸。此外，華北地區(qū)部分深加工企業(yè)也有擴(kuò)大產(chǎn)能的計(jì)劃，如秦皇島驪驊準(zhǔn)備增加4 0萬噸，山東福洋科技計(jì)劃新增5 0萬噸，西王集團(tuán)計(jì)劃新增5 0萬噸等。另悉,吉林省為推進(jìn)農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革還將著力打造優(yōu)質(zhì)安全畜產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)產(chǎn)區(qū)，今年全省新改擴(kuò)建規(guī)模養(yǎng)殖小區(qū)5 0 0個(gè),新增畜禽飼養(yǎng)能力3 0 0 0萬頭(只),新增屠宰加工能力2 0 0萬頭(只)。玉米深加工與飼料養(yǎng)殖產(chǎn)能擴(kuò)張是消費(fèi)增加的最大亮點(diǎn)，也對(duì)玉米價(jià)格形成支撐。

三、展望后市 玉米行情波動(dòng)趨強(qiáng)

2 0 1 7/2 0 1 8年度是取消玉米臨時(shí)收儲(chǔ)政策后的第一個(gè)完整年度。受政策和氣候的影響，本年度國內(nèi)玉米市場(chǎng)已呈現(xiàn)“三減一增”的局面，即播種面積與產(chǎn)量減少、替代品進(jìn)口數(shù)量減少、年度結(jié)余與庫存總量減少以及消費(fèi)需求增加。這個(gè)變化不可小覷，可以預(yù)期玉米供大于求拐點(diǎn)或已顯現(xiàn)。據(jù)國家糧油信息中心1 1月份預(yù)測(cè), 2 0 1 7/2 0 1 8年度玉米市場(chǎng)當(dāng)年供給平衡后期末庫存結(jié)余量7年來首次呈現(xiàn)負(fù)數(shù)，即-7 5 0萬噸。同時(shí)，受儲(chǔ)存成本、拍賣成本的支撐以及當(dāng)年玉米供應(yīng)缺口的影響，北方產(chǎn)區(qū)新玉米收購價(jià)格已經(jīng)開始步入上行通道。隨著價(jià)格形成機(jī)制的逐步完善，玉米價(jià)格會(huì)更加真實(shí)地反映供求，不排除階段性波動(dòng)，但整體將穩(wěn)中走強(qiáng)。其中主要因素有：

首先，面積與產(chǎn)量縮減。據(jù)國家糧油信息中心1 1月份預(yù)測(cè)，2 0 1 7/2 0 1 8年度全國玉米播種面積為5 3 1 0 0萬畝，同比減少2 0 4 0萬畝，減幅為3.6 9%；本年度玉米產(chǎn)量為2.1 2 5億噸，同比減少7 0 5萬噸，減幅為3.2 1%。而面積與產(chǎn)量減少主要是受政策主動(dòng)調(diào)減所引導(dǎo)。針對(duì)我國糧食供求結(jié)構(gòu)性矛盾日益突出，玉米供求狀況和生產(chǎn)發(fā)展實(shí)際及玉米庫存居歷史高位的壓力，2 0 1 5年1 1月農(nóng)業(yè)部提出《關(guān)于“鐮刀灣”地區(qū)玉米結(jié)構(gòu)調(diào)整的指導(dǎo)意見》，至2 0 2 0年預(yù)計(jì)調(diào)減籽粒玉米播種面積5 0 0 0萬畝。2 0 1 6年玉米種植面積已調(diào)減約3 0 0 0萬畝，2 0 1 7年玉米種植面積繼續(xù)調(diào)減。從近兩年落實(shí)“指導(dǎo)意見”調(diào)減玉米種植面積的實(shí)績來看，種植結(jié)構(gòu)調(diào)減面積的目標(biāo)好于預(yù)期，并直接推動(dòng)產(chǎn)量相應(yīng)縮減。

其次，進(jìn)口下降。目前，國內(nèi)玉米市場(chǎng)價(jià)格與進(jìn)口玉米到岸價(jià)格相差無幾。“市場(chǎng)定價(jià)、價(jià)補(bǔ)分離”的玉米收儲(chǔ)制度改革以來，玉米價(jià)格逐步回歸市場(chǎng)，產(chǎn)銷區(qū)順價(jià)關(guān)系形成，產(chǎn)成品價(jià)格基本理順，國內(nèi)外玉米價(jià)格深度倒掛逆轉(zhuǎn)，2 0 1 6年第四季度玉米、高粱、大麥和木薯進(jìn)口量已大幅度減少。伴隨著市場(chǎng)化改革進(jìn)程不斷推進(jìn)，替代品進(jìn)口量將會(huì)在一定幅度內(nèi)波動(dòng)。今年1~8月進(jìn)口玉米、高粱、大麥和木薯約1 6 9 7萬噸，同比僅增加7 4萬噸，增幅為5%。

再次，需求增加。2 0 1 7/2 0 1 8年度預(yù)計(jì)國內(nèi)總消費(fèi)為2.2 2萬噸，同比增加1 7 2 5萬噸，增幅為8.4 2%，其中飼用玉米消費(fèi)增加8 0 0萬噸，增幅為6.6 1%；工業(yè)消費(fèi)增加9 0 0萬噸，增幅達(dá)到1 4.0 6%；食用消費(fèi)和種用消費(fèi)增減相抵為2 9萬噸，出口量預(yù)計(jì)在3萬噸，同比減少4.7萬噸。飼用消費(fèi)需求呈恢復(fù)性增長，生豬養(yǎng)殖利潤受原料價(jià)格下降和周期性恢復(fù)影響，2 0 1 6年企業(yè)利潤高企，2 0 1 7年盡管不及2 0 1 6年利潤高點(diǎn)，但養(yǎng)殖利潤依然較好。8月份國內(nèi)豬價(jià)走勢(shì)呈現(xiàn)“U”型調(diào)整；因高溫導(dǎo)致雞產(chǎn)蛋率下降，儲(chǔ)運(yùn)成本提高；7月份蛋價(jià)上漲4.0%，畜禽養(yǎng)殖繼續(xù)向好，提振并推升玉米飼用消費(fèi)。預(yù)計(jì)傳統(tǒng)淀粉需求將明顯增加，譬如淀粉糖、氨基酸、醫(yī)藥化工行業(yè)等。淀粉在新領(lǐng)域的應(yīng)用，也推升了淀粉需求的增加。如：化工、塑料制品、煤球制造以及建筑行業(yè)等。同時(shí)，供應(yīng)面受到環(huán)保督查的影響，供給階段性減少，對(duì)副產(chǎn)品蛋白飼料價(jià)格亦形成支撐。以上因素都直接或間接的增加了玉米需求。

此外，中美兩個(gè)玉米主產(chǎn)國同時(shí)減產(chǎn)。由于近年全球玉米連續(xù)豐收，至2 0 1 6年底，中美兩個(gè)玉米大國的玉米庫存均達(dá)到歷史高位，2 0 1 7年兩國均調(diào)減了玉米種植面積，產(chǎn)量同步縮減。美國農(nóng)業(yè)部1 1月份糧油供需預(yù)測(cè)報(bào)告顯示，2 0 1 7/2 0 1 8年度全球玉米產(chǎn)量同比減少3 0 8 6萬噸，其中美國玉米產(chǎn)量同比減少1 4 4 9萬噸。全球期末庫存減少2 2 7 2萬噸，減幅為1 0.0 3%。國家糧油信息中心1 1月份預(yù)計(jì)2 0 1 7/2 0 1 8年度我國年度結(jié)余將呈現(xiàn)負(fù)數(shù)，同比上年度減少2 4 7 6萬噸，減幅為1 4 3.5%。全球玉米產(chǎn)量、期末庫存同比減少，中美玉米同時(shí)減產(chǎn)將會(huì)對(duì)全球玉米供需格局產(chǎn)生一定影響并將直接影響玉米價(jià)格走勢(shì)。

回頭看，今年的臨儲(chǔ)玉米拍賣成交量價(jià)齊升情況表明當(dāng)年供給存在一定缺口，缺口數(shù)量應(yīng)不低于5 0 0 0萬噸。同時(shí)今年玉米種植面積調(diào)減幅度還高于上年，使本年度結(jié)余量7年來首次由正轉(zhuǎn)負(fù)，供求關(guān)系的改變必將對(duì)價(jià)格形成有力支撐。

吉林省糧食經(jīng)濟(jì)研究所、吉林省軍糧供應(yīng)管理中心、長春國家糧食交易中心）