冷 雨

海南大學(xué)，海南 ?？?570100

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論我國公司資本制度改革

冷 雨*

海南大學(xué)，海南 海口 570100

《公司法》修正決議案在2013年12月28日正式通過，對(duì)原有公司法中資本與登記制度的部分內(nèi)容進(jìn)行了修訂，主要包括：在公司成立時(shí)期廢除注冊(cè)資本最低法定限額，改實(shí)繳制為認(rèn)繳制。本次改革是在2005年公司資本改革的又一次重大突破，但通過深入研究此次改革的內(nèi)容，關(guān)于取消注冊(cè)資本的最低法定限額和采用認(rèn)繳制后，焦點(diǎn)便集中在如何保護(hù)債權(quán)人的利益上。本文認(rèn)為，便于與我國快速發(fā)展的社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)的背景相適應(yīng)，我國《公司法》在規(guī)定將嚴(yán)格的法定資本制轉(zhuǎn)變?yōu)檩^為寬松的法定資本制的同時(shí)，還應(yīng)該充分考慮中國的現(xiàn)狀，杜絕盲目的追求市場自由，逐步健全完善配套的制度體系，在公司依法設(shè)立后，加大監(jiān)管的力度，保障交易的安全性。

資本制度改革；法定資本；認(rèn)繳制；債權(quán)人利益保護(hù)

公司資本，在公司法中有一個(gè)明確的定義，它專指公司成立時(shí)，章程中明確規(guī)定的，由全體股東的出資構(gòu)成的公司財(cái)產(chǎn)總額。對(duì)于公司和債權(quán)人來說，公司資本具有雙重的作用。它不僅是公司取得獨(dú)立法人資格和公司得以良好運(yùn)行的物質(zhì)保障，而且是公司債務(wù)的有力擔(dān)保，它是公司資信能力的體現(xiàn)，有利于保護(hù)債權(quán)人的切身利益。由此，為了確保公司資本的安全性和真實(shí)性，就需要依靠公司法的強(qiáng)制性規(guī)定加以規(guī)范。以前的公司法對(duì)于資本制度的相關(guān)規(guī)定有很多不妥之處，每一次的修訂都為進(jìn)一步完善公司資本制度打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，使公司資本制度的內(nèi)容更加符合當(dāng)今社會(huì)的發(fā)展趨勢。

一、我國公司資本制度改革歷程

(一)1993年確立我國公司資本制度

我國公司資本制度采用嚴(yán)格的法定制明確規(guī)定在1993年我國首次頒布的《公司法》(以下簡稱“1993年《公司法》”)，1993年《公司法》還規(guī)定了數(shù)額較大且有很大懸殊的最低注冊(cè)資本限額，分別為10萬、30萬、50萬、1000萬，并且還要求注冊(cè)資本由發(fā)起人一次性繳清的實(shí)繳制，由此看出，1993年《公司法》對(duì)公司資本的限制是非常嚴(yán)格的。對(duì)于這種規(guī)定，自然有合理的原因，因?yàn)樵?993年《公司法》頒布之時(shí)，中國的經(jīng)濟(jì)制度正從從“計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制”向“市場經(jīng)濟(jì)體制”轉(zhuǎn)型時(shí)期，而且當(dāng)時(shí)是實(shí)行社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)的初級(jí)階段，國有企業(yè)的改革成了當(dāng)時(shí)改革的重心，根據(jù)當(dāng)時(shí)的《公司法》設(shè)立的公司基本都是由國有企業(yè)改制而來的，而且經(jīng)過改制的都是一些比較有實(shí)力的大型國有企業(yè)，所以對(duì)于當(dāng)時(shí)來說，規(guī)定很高的最低注冊(cè)資本并不為過。

(二)2005年公司資本制度改革

在1995年《公司法》制定之時(shí)，我國處于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制時(shí)期，社會(huì)的各方面都是受制于國家公權(quán)力的全面干涉，而忽視了對(duì)公司股東的保護(hù)。隨著我國社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及經(jīng)濟(jì)全球化的影響，我國的經(jīng)濟(jì)形勢發(fā)生著翻天覆地的變化，1993年《公司法》面臨新情況和新挑戰(zhàn)，其不足之處也漸趨暴露，跟我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要不相適應(yīng)，因此2005年我國對(duì)1993年《公司法》進(jìn)行首次修訂。修訂后的《公司法》下調(diào)了法定資本的最低限額，依次降至人民幣3萬元、500萬元；借鑒了授權(quán)資本制，出資者可以分期繳納出資，不必一次繳納完。知識(shí)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，“科技是第一生產(chǎn)力”的口號(hào)越唱越響，2005年《公司法》放開了出資方式，由以前的僅由“貨幣出資”擴(kuò)大到也可以選用“非貨幣出資”，但是要求貨幣出資額應(yīng)在注冊(cè)資本的30%以上。

(三)2013年公司資本制度改革

隨著社會(huì)的發(fā)展，全球經(jīng)濟(jì)的緩慢復(fù)蘇，國家政府的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)有所增強(qiáng)，再加上就業(yè)形勢的嚴(yán)峻，提倡群眾自主創(chuàng)業(yè)。2013年12月28日，《公司法》的修正案在第十二屆全國人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第六次會(huì)議上順利通過，本次修改的內(nèi)容包括：1、取消最低注冊(cè)資本金的限制，降低了公司注冊(cè)登記的門檻。2、降低了公司設(shè)立時(shí)股東(發(fā)起人)的首次出資比例，延長了繳足出資的期限。3、注冊(cè)資本由實(shí)繳登記制改為認(rèn)繳登記制，使開設(shè)公司的成本大幅度降低。4、取消了關(guān)于股東出資的驗(yàn)資證明。5、廢除了有限公司股東出資額的登記事項(xiàng)，使繁瑣的行政審批程序變得簡單易行。

從1993年《公司法》第一次出臺(tái)中關(guān)于公司資本制度的規(guī)定，到2005年第一次修訂《公司法》關(guān)于公司資本制度的內(nèi)容，再到時(shí)過八年之后2013年第二次大規(guī)模的修訂公司資本制度，歷經(jīng)兩次修訂之后，我國公司資本制度在不斷的完善，在改革背景上，資本制度改革與同一時(shí)期的國家政策相適應(yīng)；在理念選擇上，選擇性不太清晰，出現(xiàn)了微小的選擇失當(dāng)；在改革進(jìn)程上，體現(xiàn)出按部就班、頑固性的歷史特點(diǎn)；在啟動(dòng)性質(zhì)上，具有被動(dòng)性和落后性的特點(diǎn)，主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：由1993年的“法定資本制”到后來的“不完全授權(quán)資本制”，由“資本信用”到“資產(chǎn)信用”，由“臺(tái)前”到“幕后”。每一次修訂的背后，都體現(xiàn)了同一時(shí)期的國家政策和政治經(jīng)濟(jì)文化的程度。

二、公司資本制度不同模式之設(shè)計(jì)分析

公司資本在公司生存和運(yùn)轉(zhuǎn)中具有舉足輕重的地位，所以不管是大陸法系國家，還是普通法系國家，各國的公司法都將公司資本制度列為一項(xiàng)重要的內(nèi)容加以規(guī)定，所以出現(xiàn)了法定資本制、授權(quán)資本制和折衷資本制三種不同的公司資本制度設(shè)計(jì)模式。

(一)法定資本制

法定資本制主要盛行于大陸法系國家，是指在公司設(shè)立時(shí)，公司的注冊(cè)資本必須明確記載于公司章程中，公司必須在股東全部認(rèn)足股份后才能成立的公司資本制度。它的本質(zhì)就是要求募足所有的資本公司才能成立。法定資本制主要是在社會(huì)商業(yè)信用極低的情況下，用來盡可能的規(guī)避商業(yè)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)物。

法定資本制度的具體內(nèi)容包括：1.公司在成立時(shí)，必須在章程中明確記載符合法定資本最低限額的注冊(cè)資本；2.公司在設(shè)立之初，必須一次性發(fā)行全部的資本或股份，并由發(fā)起人或股東認(rèn)足或募足；3.發(fā)起人在承諾出資后，應(yīng)當(dāng)一次性繳納或分期繳納出資，及時(shí)履行自己的出資義務(wù)；4.公司在成立后，因?yàn)榻?jīng)營或財(cái)務(wù)上的需要而增加公司資本的，應(yīng)當(dāng)由股東會(huì)決議通過后變更公司章程中的資本數(shù)額，之后還應(yīng)向登記機(jī)關(guān)辦理變更登記。

從以上法定資本制的內(nèi)容分析來看，此項(xiàng)制度有利于充實(shí)公司資本，有利于抵制公司設(shè)立中的欺詐和投機(jī)行為，更好地保障債權(quán)人的利益和交易安全，但是其也存在不容忽視的弊端，提高了公司設(shè)立的難度，使不必要的商業(yè)運(yùn)作成本大幅度的增加，致使公司商業(yè)運(yùn)營的空間受到一定程度的限制，造成社會(huì)資金的閑置。

(二)授權(quán)資本制

授權(quán)資本制是指在設(shè)立公司時(shí)，沒有最低注冊(cè)資本的限額，但是在公司章程中必須明確注明注冊(cè)資本。公司注冊(cè)資本雖然被要求記載于公司章程之中，但對(duì)于公司的成立，發(fā)起人或股東只需要繳納一部分資，董事會(huì)對(duì)沒有認(rèn)足的公司資本可以在公司運(yùn)營中隨時(shí)發(fā)行募足。授權(quán)資本制相對(duì)于法定資本制的優(yōu)點(diǎn)，在于具有極高的靈活性，資本可以分次繳清，在一定程度上可以減輕公司設(shè)立的難度，它是在社會(huì)商業(yè)信用極高的情況下采取的公司資本制度。授權(quán)資本制主要盛行于英美法系國家，不再要求公司設(shè)立的最低注冊(cè)資本，為某些“潛伏”的市場競爭者進(jìn)入商業(yè)領(lǐng)域提供了方便。而且該制度還簡化了公司增資的繁瑣程序，使董事會(huì)可以隨時(shí)根據(jù)實(shí)際情況發(fā)行股份，不受政府的干預(yù)，完全意思自治。這種資本制度模式也不可避免的帶來了社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，給予主體更多的市場自由，一旦失控，就面臨著不可想象的災(zāi)難。例如，在授權(quán)資本制度下，不規(guī)定公司的最低注冊(cè)資本，就會(huì)導(dǎo)致公司的爛設(shè)，出現(xiàn)很多的“皮包公司”，會(huì)侵害到債權(quán)人的利益，擾亂正常的社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序。所以，過度的市場自由，必然會(huì)帶來社會(huì)中不容忽視的難題，應(yīng)該在放寬市場自由的同時(shí)，政府給予一定的干預(yù)，來克服授權(quán)資本的局限性，更好的發(fā)揮授權(quán)資本的優(yōu)越性。

(三)折中資本制

折中資本制是為了規(guī)避法定資本制和授權(quán)資本制這兩種資本制度模式存在的種種弊端產(chǎn)生的，一些國家在權(quán)衡兩者利弊的基礎(chǔ)上，站在實(shí)現(xiàn)最大利益的角度，做出了趨利避害的選擇，選擇性的吸收前兩者資本制的優(yōu)點(diǎn)，重新組合形成一種新的資本制度模式。這種模式包括認(rèn)可資本制和折中授權(quán)資本制。許可資本制是指在公司設(shè)立時(shí)，公司的注冊(cè)資本必須明確記載于公司章程中，并且必須一次性發(fā)行、認(rèn)足。這種資本制跟法定資本制比較類似。折中授權(quán)資本制，是指公司設(shè)立時(shí)，公司的資本總額應(yīng)該明確規(guī)定在公司章程中，但是不用一次性發(fā)行、認(rèn)足所有的資本，只需要選擇性的將部分資本和股份進(jìn)行發(fā)行和認(rèn)足，公司即可成立，這種資本制更加偏向于授權(quán)資本制。

折中資本制從法定資本制向授權(quán)資本制過渡的中間環(huán)節(jié)，它產(chǎn)生的前提既離不開一個(gè)國家的社會(huì)信用程度，也跟一個(gè)國家的政治經(jīng)濟(jì)文化背景密切相關(guān)。從世界各國發(fā)展規(guī)律來看，授權(quán)資本制將會(huì)是每個(gè)國家公司立法最終選擇的方案，它必須跟國家的配套制度相匹配。

自此可以看出我國新的《公司法》不再完全照搬法定資本制度的模式，而是隨著社會(huì)的發(fā)展，對(duì)該制度模式進(jìn)行了改革，使現(xiàn)行的《公司法》實(shí)行的是一種緩和的法定資本制，也即折中的授權(quán)資本制。

三、我國資本制度改革對(duì)債權(quán)人利益保護(hù)的影響

2013年《公司法》規(guī)定不再要求公司注冊(cè)資本的最低限額，公司的成立沒有了資金的限制要求，而且公司還能根據(jù)所需自由發(fā)行股份，使公司具有很強(qiáng)的靈活性。這種折中的授權(quán)資本制的轉(zhuǎn)變，表明了我國公司模式從法律決定(政府決定)轉(zhuǎn)變到市場決定的模式，重新定義了政府和市場的關(guān)系，將資源的配置全部交給了市場，對(duì)市場有十足的信任，充分發(fā)揮市場規(guī)律的作用，這有利于提高資本利用效率，促進(jìn)社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展。授權(quán)資本制的優(yōu)點(diǎn)確實(shí)很多，但是這種制度模式不利于保護(hù)債權(quán)人利益的缺點(diǎn)也不容忽視。

(一)債權(quán)人利益的保護(hù)難度增大

新《公司法》確定的授權(quán)資本制度，不再要求首次出資額的比例，可以在任何條件下成立公司，也沒有了對(duì)出資時(shí)間的限制，公司可以根據(jù)自身的情況自己決定出資額度，在這種情形下，公司的實(shí)繳資本沒有固定性，很難保障債權(quán)人的利益。

(二)公司法人人格否認(rèn)制度不完善

在授權(quán)資本制度下，公司股東繳納部分出資即可設(shè)立公司，這就導(dǎo)致了揭開公司面紗相對(duì)比較困難，沒有辦法確定未出資股東所消費(fèi)的資本屬于公司資本還是屬于個(gè)人資本，這就給公司法人人格否認(rèn)制度帶來了相應(yīng)的問題，加大了保護(hù)債權(quán)人債權(quán)的難度。

(三)公司資本制度監(jiān)督不到位

在我國的法律體制下，公司法屬于司法范疇，而且隨著我國公司法的不斷修訂，公司法屬于司法范疇，而公司的治理模式也基本采用自治的模式，公司的重大問題的決議都是由股東大會(huì)決定，較小的事務(wù)都是由董事會(huì)決議做出，只要公司在沒有觸犯法律的情況下，不受任何機(jī)構(gòu)的監(jiān)督，完全的意思自治，出現(xiàn)為己謀私的現(xiàn)象層出不窮，損害了相關(guān)債權(quán)人的利益。

四、我國未來公司資本制度的完善

(一)完善公司信用制度保障債權(quán)人債權(quán)

公司的資本狀況反映了公司償債能力的大小，也反映了公司的信用狀況。經(jīng)常變動(dòng)的資本加大了債權(quán)人了解公司資本狀況的難度。公司應(yīng)該建立公司以及股東的實(shí)繳資本持續(xù)信息披露制度，并且定期向債權(quán)人公示資本狀況，以保障債權(quán)人利益。

(二)保護(hù)債權(quán)人的利益需要國家適度的干預(yù)

應(yīng)當(dāng)處理好市場自由調(diào)節(jié)和國家干預(yù)的關(guān)系，給予市場適度的自由，因?yàn)檫^于放松的自由經(jīng)濟(jì)不僅不能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長，還會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長起相反的作用。在給予市場主體自由的同時(shí)，還應(yīng)該通過稅收手段來保障公司資本的充足，國家機(jī)關(guān)還應(yīng)該對(duì)公司進(jìn)行不定期的抽樣檢查，不僅公示抽查結(jié)果，還要處罰某些不符合要求的企業(yè)。

授權(quán)資本制度的設(shè)立的前提是需要一定的社會(huì)條件，我國目前的社會(huì)條件是否達(dá)到實(shí)施授權(quán)資本制的要求，是一個(gè)存在爭議的問題，不論是否具有這個(gè)條件，一個(gè)最重要的問題就是，我們應(yīng)加強(qiáng)保護(hù)債權(quán)人的債權(quán)，大力推進(jìn)企業(yè)誠信制度建設(shè)，完善公司法人人格否認(rèn)制度，當(dāng)股東或者實(shí)際控制人濫用公司法人人格和股東有限責(zé)任損害債權(quán)人利益時(shí)，把公司人格混同制度和公司法人人格否認(rèn)制度作為保護(hù)債權(quán)人利益的常規(guī)手段，最后還要建立嚴(yán)厲的事后懲罰性制度，為授權(quán)資本制度提供根本性的保障。

[1]趙旭東.公司法修訂的基本目標(biāo)與價(jià)值取向[J].法學(xué)論壇，2004(6).

[2]趙旭東.資本制度變革下的資本法律責(zé)任——公司法修改的理性解讀[J].法學(xué)研究，2014(5).

[3]趙萬一.公司法修改的目標(biāo)、理念及其實(shí)現(xiàn)路徑[J].人民司法，2014(5).

[4]王保樹.公司法律形態(tài)結(jié)構(gòu)改革的走向[J].中國法學(xué)，2012(1).

[5]王文宇.公司法論[M].北京：中國政法大學(xué)出版社，2003.8.

冷雨(1992-)，女，漢族，山東聊城人，海南大學(xué)，碩士研究生，研究方向：民商法。

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