楊翔宇

中南財經政法大學法學院，湖北 武漢 430073

對比視角下我國公司法人治理結構的優(yōu)化路徑研究

楊翔宇

中南財經政法大學法學院，湖北 武漢 430073

隨著社會主義市場經濟體制的建立健全，我國經濟社會取得了舉世矚目的成就。企業(yè)作為經濟社會的基本單元，其組織形式和治理結構的變革在經濟增長中產生了巨大的影響。我國法人治理結構存在股權過度集中、執(zhí)行層結構失衡和市場聯(lián)系機制缺失等問題。論文分析了法人治理結構的日本、德國和英美模式，并借鑒其經驗提出了我國法人治理結構的優(yōu)化路徑和對策建議。

法人治理結構；對比視角；問題；優(yōu)化路徑

一、引言

改革開放以來，我國由計劃經濟向社會主義市場經濟轉型，極大地激發(fā)了市場活力和經濟的發(fā)展，創(chuàng)造了一個又一個中國奇跡。企業(yè)作為經濟社會的基本單元產生了巨大的影響。在人類歷史發(fā)展過程中，企業(yè)制度由私營企業(yè)向合伙制企業(yè)再到現(xiàn)在的公司制企業(yè)進行演變，在不斷變化的過程中促進國家經濟的健康穩(wěn)定發(fā)展。而公司制的核心是公司法人治理結構，決定著公司的生存發(fā)展。本文的核心目的，是在對比的視角下研究我國公司法人治理結構的問題和國外公司法人治理結構的經典模式，通過借鑒國外成功的經驗來提出我國法人治理結構的優(yōu)化建議。

二、公司法人治理結構研究現(xiàn)狀

我國采取公司制的企業(yè)形式已經有非常豐富的實踐和經驗，因此學術界對于公司法人治理結構的研究比較多，既有宏觀的完善措施介紹，也有具體到某些類型企業(yè)的法人治理結構分析。具體來說，已有的關于公司法人治理結構的研究主要包括三個方面。第一是特定類型行業(yè)或者企業(yè)法人治理結構的研究。杜軍燕，張偉等聚焦于國有企業(yè)的公司法人治理結構，他們認為國有企業(yè)是我國計劃經濟在社會主義市場環(huán)境下的特殊企業(yè)形式，也是目前我國企業(yè)的重要組成部分。他們認為目前我國國有企業(yè)實行的法人治理結構缺乏制衡和監(jiān)督、效率低下，這源于國有企業(yè)股東的特殊身份，這是破解國有企業(yè)法人治理結構必須突破的重點和難點。[1]第二是宏觀上來闡述我國公司法人治理結構的問題與完善對策。這一類研究非常多，樊長遠等在分析現(xiàn)代治理結構模式的前提下，強調了公司內部治理結構制衡和監(jiān)督的重要性，并提出我國國有企業(yè)改革要敢于突破舊體制并兼顧國情。[2]第三是研究企業(yè)法人治理的歷史和演進。葉敏，周俊鵬等研究了現(xiàn)代公司治理結構從從股東會中心主義到董事會中心主義地過渡，認為這是資本市場發(fā)展專業(yè)化和效率化的必然趨勢。[3]朱伯玉等從企業(yè)發(fā)展的歷史來總體歸納和介紹了公司法人治理結構的歷史演進。[4]

三、國外公司法人治理結構的經典模式和經驗借鑒

公司法人治理結構是以公司股東、債權人和社會主體利益為基礎的，是協(xié)調公司所有者、經營者和監(jiān)督者三方之間關系的統(tǒng)一結構形式，對于公司的穩(wěn)定發(fā)展和利益平衡起著重要作用。世界上大部分國家都采取公司法人制的企業(yè)形式，由于經濟發(fā)展和歷史文化等的差異，會形成具有顯著特點的特殊模式。具體來說，現(xiàn)代社會公司法人治理結構可以分為日本、德國和英美三類模式。

(一)日本模式的特點與經驗

公司法人治理結構的日本模式除了基本的股東會、董事會和監(jiān)事會設置外，還具有三個明顯的特征。首先，董事會與其選舉產生的董事是上下級關系，二者都能起到監(jiān)督作用，且監(jiān)督機制非常復雜。其次，公司所有權與控制權有效分開，公司經營者能夠積極主動的管理公司。最后，日本公司設置監(jiān)察人制度，獨立行使監(jiān)督權，彌補董事會的不足。日本模式有效地破除了公司所有者與經營者角色定位不清的問題，提高了公司經營者的積極性和效率。

(二)德國模式的特點與經驗

公司法人治理結構的德國模式顯著特點是擁有完善嚴謹?shù)谋O(jiān)督理事會，極大地促進公司各個利益主體的均衡發(fā)展。具體來說，第一，德國公司積極吸引職工參與到公司監(jiān)事會的監(jiān)督中來，既提高了職工的主體地位，也發(fā)揮了基層監(jiān)督作用。第二，雙層制治理結構，股東會和職工共同參與到董事會的監(jiān)督，分別負責日常經營活動和管理決策審查。第三，銀行體系廣泛參與進來，不僅僅是借貸的關系，還是投資的關系。德國模式具有強大的監(jiān)督能力和科學的監(jiān)督體系，能夠保障公司的正常經營和高效管理。

(三)英美模式的特點與經驗

公司治理結構的英美模式將股東會、董事會與外部監(jiān)管機構獨立開來，同時設置了審計員，審計員是由股東會選舉產生并負責監(jiān)督董事會。英美模式的核心是單層制，即股東會內部只有董事會而不設監(jiān)督機構，這種二元模式弱化了股東會的監(jiān)督權力并提高了外部審計機構的職能，這種通過權力分散并達到利益制衡的方式對于英美國家公司治理結構的完善和發(fā)展發(fā)揮了重要作用。

四、我國公司法人治理結構的問題與優(yōu)化路徑

(一)我國公司法人治理結構存在的問題

上文提到，公司法人治理結構主要是協(xié)調股東會、董事會、監(jiān)督理事會和執(zhí)行機構等主體的關系，我國公司制發(fā)展還不夠成熟，法人治理結構的問題來自上述幾個主體。

具體來說包括三個方面，第一，股權配置不合理，集權性質明顯。我國有國有企業(yè)、家族企業(yè)和法人企業(yè)三種形式，雖然這三類公司都設置了現(xiàn)代公司的機構和職能，但是前兩種的股權都過度集中，國有股和家族成員股獨大，這極大影響和弱化了董事會或監(jiān)事會的職能。第二，執(zhí)行層結構失衡。由于股權的高度集中，股東會產生的董事會和監(jiān)事會難以發(fā)揮應有的作用，董事會更多的是形式，由董事長或者大股東說了算，同時監(jiān)事會難以監(jiān)督到股東，權力被架空，處于管理層的經理也更多的是聽從上面指令，缺乏獨立的決策權。第三，大部分公司與市場聯(lián)系不緊密。由于許多公司沒有在市場上運行的動力和機制，導致金融和證券市場難以對公司起到指導和監(jiān)察的作用，公司發(fā)展較為封閉。

(二)我國公司法人治理結構的優(yōu)化路徑

公司法人治理結構的完善與優(yōu)化需要立足于本國的國情和經濟發(fā)展現(xiàn)狀，但是也需要借鑒國外模式的經驗。上文重點介紹了日本、德國和英美模式的公司法人治理結構，對其主要特征進行了闡述。下面將針對我國公司法人治理結構的問題，結合國外先進模式的經驗，提出相關的優(yōu)化對策。

首先，借鑒日本模式的獨立監(jiān)察人制度，提高董事會和執(zhí)行層的獨立性。我國由計劃經濟轉到社會主義市場經濟，具有長期性和艱巨性，不僅要完成宏觀的制度設計，還要進行微觀的公司法人治理結構變革，盡快控制公司大股東的權力，減少權力集中，增大董事會和執(zhí)行層的獨立性。其次，借鑒德國和美國的雙層監(jiān)督模式，有效地發(fā)揮公司監(jiān)事會的職能。沒有監(jiān)督的權力會滋生腐敗，絕對的權力導致絕對的腐敗，說明公司法人治理結構中監(jiān)督職能的重要地位。筆者認為，在弱化股權集中的基礎上，需要將董事會的監(jiān)督職能和監(jiān)督理事會的機構作用獨立開來，形成董事會和監(jiān)督理事會的雙重監(jiān)督、分工協(xié)調的局面。最后，學習德國引進外部市場制度的模式和成果，建立健全完善的外部市場機制。通過將公司與市場緊密結合起來，發(fā)揮金融機構和證券市場的引導和監(jiān)督作用，提高公司的市場參與積極性和市場活力。

[1]杜軍燕，張偉，朱伯玉.國有企業(yè)改革與公司法人治理結構[J].商業(yè)研究，2009(08)：87-90.

[2]樊長遠.論中國公司法人治理結構的缺陷及其完善[J].經濟研究導刊，2009(10)：76-77.

[3]葉敏，周俊鵬.從股東會中心主義到董事會中心主義——現(xiàn)代公司法人治理結構的發(fā)展與變化[J].商業(yè)經濟與管理，2008(01)：74-79.

[4]朱伯玉.公司法人治理結構的歷史演變及典型模式[J].山東大學學報(哲學社會科學版)，2001(06)：66-74.

D922.29

A

2095-4379-(2017)34-0094-02

楊翔宇(1989-)，男，土家族，湖北恩施人，中南財經政法大學法學院，2015級經濟法專業(yè)碩士研究生，研究方向：經濟法。