■ 王溦溦/欒仙仙

（有色金屬華東地質勘查局，江蘇 南京210007）

國有地勘單位混合所有制改革路徑探索

■ 王溦溦/欒仙仙

（有色金屬華東地質勘查局，江蘇 南京210007）

黨的十八屆三中全會以來，混合所有制改革成為國企改革的熱點。對于國有地勘單位而言，推進混合所有制改革是在保持國有控股地位的前提下，增強地勘企業(yè)活力和競爭力，實現(xiàn)資產(chǎn)保值增值，進而建立新機制的有力推手。地勘企業(yè)混合所有制改革的路徑建議：(1)推進地勘單位的分類改革，部級層面加強頂層設計，出臺全國統(tǒng)一的地勘單位分類改革指導意見；(2)加強國有資本投資運營平臺建設，探索投資融資、股權運作、資本整合、價值管理的市場化運作機制與方式；(3)推進地勘單位下屬企業(yè)的改革，根據(jù)自身特點，選擇性地參考國企混改的道路和模式。

地勘單位；混合所有制；改革路徑

在全面深化改革的的背景下，黨的十八屆三中全會提出發(fā)展混合所有制經(jīng)濟，并出臺了一系列政策文件。而國有地勘單位作為一支為國民經(jīng)濟發(fā)展做出重要貢獻的行業(yè)隊伍，在當前經(jīng)濟進入新常態(tài)、地勘行業(yè)低迷的背景下，生存環(huán)境更加嚴峻，已經(jīng)站到了深化改革的歷史關口。因此，研究地勘單位發(fā)展混合所有制改革，實現(xiàn)投資主體多元化，促進結構調整和轉型升級，將對地勘單位實現(xiàn)跨越式發(fā)展具有非常重要的作用。

1 混合所有制的現(xiàn)實闡釋

混合所有制在我國并不是新生事物，其出現(xiàn)和發(fā)展是與國企改革緊密相連的。我國的國企改革最早始于1985年的承包經(jīng)營責任制；自20世紀90年代開始，允許國內民間資本和外資參與國有企業(yè)改革；1997年黨的十五大出現(xiàn)“混合所有制”的提法；1999年和2002年，黨的十五屆四中全會、黨的十六大報告提出發(fā)展股份制這種混合所有制經(jīng)濟；2003年十六屆三中全會提出“大力發(fā)展國有資本、集體資本和非公有資本等參股的混合所有經(jīng)濟”；2013年十八屆三中全會發(fā)布的《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》提出 “積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟，是深化國有企業(yè)改革、完善基本經(jīng)濟制度的必然要求”；2014年《政府工作報告》進一步提出“加快發(fā)展混合所有制經(jīng)濟”；2015年，國務院發(fā)布《關于國有企業(yè)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟的意見》，要求“把握目標原則、區(qū)分不同類型、鼓勵多種方式”。從上述文件可以看出，在我國，混合所有制經(jīng)濟是一個不斷深化發(fā)展的過程。

準確理解混合所有制，是研究混合所有制經(jīng)濟的前提?；旌纤兄浦傅氖遣煌兄瀑Y本的融合，即由各種不同所有制經(jīng)濟，按照一定方式，實行資本聯(lián)合、融合或混合經(jīng)營的所有制形式。因此，單純的國有資本之間的融合、單純的集體資本之間的融合，以及非公有資本之間的融合，都不能算是混合所有制。相同所有制資本之間的融合，最多只能稱得上是股權多元化。混合所有制的企業(yè)制度形式是多樣的，可以是國有資本、集體資本為主導，也可以是非公有資本為主導。

發(fā)展混合所有制被提出以來，學術界出現(xiàn)了各種思想的激烈爭鳴，歸納起來主要有如下觀點：一是發(fā)展混合所有制是削弱國企，推動民營化；二是混合所有制不是實現(xiàn)私有化，而是國企和民企的融合，共同發(fā)展；三是混合所有制是一個中性的概念，哪種所有制形式占主導并不重要，重要的是實現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值。其中，比較典型的觀點有：北京大學國家發(fā)展研究院教授張維迎認為，讓非國有經(jīng)濟插足國有企業(yè)承擔股東的角色，是混合所有制改革中引進民營資本的基本思路。昆侖策研究院常務副院長昆侖巖提出，搞混合所有制經(jīng)濟是為了壯大資本實力，強化相互監(jiān)督，規(guī)范法人治理，增強競爭活力。國務院發(fā)展研究中心企業(yè)研究所副所長張文魁認為，混合所有制是一種折中道路，是要將“國企民營化”，是一項促進國有企業(yè)所有權改革的戰(zhàn)略。上述混合所有制改革的研究熱潮推動了理論界的思想交鋒和企業(yè)界的實踐探索，并逐步形成共識，也促進了國家相關部門政策文件的出臺，混合所有制改革的有效路徑也逐漸清晰。

2 地勘單位發(fā)展混合所有制的背景和重要性

黨的十八屆三中全會的召開吹響了全面深化改革的號角，而對于國有地勘單位而言，推進混合所有制改革的目的是，在保持國有控股地位的前提下，增強地勘企業(yè)的活力和競爭力，實現(xiàn)地勘單位資產(chǎn)的保值增值。作為傳統(tǒng)的國有獨資性質的地勘單位，從成立發(fā)展至今，既面臨著決策體制僵化、勘探業(yè)務與市場脫軌、收入下降導致技術人才流失、業(yè)務方面“等靠要”、企業(yè)管理制度落后與監(jiān)管缺失、缺乏未來發(fā)展資金等諸多內部問題，同時還面臨著國家項目逐年減少、國際礦業(yè)環(huán)境持續(xù)低迷、礦產(chǎn)品價格大幅下降、對外投資普遍縮水等一系列外部因素困擾，在經(jīng)濟新常態(tài)及供給側改革的國內大背景下，地勘企業(yè)目前已經(jīng)到了內外交困的境地，改革勢在必行。

混合所有制改革對地勘單位來說是一個前所未有的良好機遇，也是一種具有劃時代意義的積極探索。具體來說，混合所有制對于地勘單位有如下積極的現(xiàn)實意義。

第一，混合所有制是國有地勘單位建立新機制的有力推手。完成事業(yè)轉企業(yè)的改革任務十分艱巨。把具有深厚歷史文化傳承的地勘單位改革成為符合現(xiàn)代企業(yè)制度要求、按照市場規(guī)則運行、充滿活力的經(jīng)濟實體，必須建立和完善以下機制：一是要形成探采一體化的業(yè)務基礎；二是形成面向市場的融資能力；三是形成科學有效率的決策和運營體制機制；四是改革創(chuàng)新包容進步文化。對地勘單位來說，要形成前述新機制，混合所有制是有力的推手。

第二，近年來國有地勘企業(yè)面臨融資困難，成本上升等問題，迫切需要進行多元化改革。受國際礦業(yè)形勢影響，近年來國有地勘企業(yè)經(jīng)濟效益持續(xù)下滑，企業(yè)融資規(guī)模受到限制，成本上升，員工收入持續(xù)減少?；旌纤兄朴欣趪匈Y本發(fā)揮放大功能、實現(xiàn)國有資本保值增值、提高市場競爭力，有利于各種所有制資本取長補短、共同發(fā)展；混合所有制經(jīng)濟允許實行企業(yè)員工持股，形成資本所有者和勞動者利益共同體。由此可見，國有地勘企業(yè)迫切需要進行多元化改革，引入各類非國有資本，才能破解以上困局。

3 地勘單位混合所有制改革路徑

目前地勘單位存在的最大問題就是制度缺陷，事業(yè)體制難以參與公平的市場競爭，事企不分的運行模式給地勘單位增加了很多的負擔。因此，引入發(fā)展混合所有制來打破原有的單一所有制形式，或許會成為地勘單位發(fā)展的一個重要契機。

從目前來說，地勘單位的混合所有制改革主要分為三個層面：一是地勘單位的事業(yè)單位分類改革，二是投資運營公司層面的改革，三是地勘單位下屬企業(yè)的改革。

3.1 地勘單位的事業(yè)單位分類改革

根據(jù)“中發(fā)〔2011〕5號文件”精神，全國地勘事業(yè)單位都在努力探索并積極推進分類改革。地勘事業(yè)單位改革是一個復雜的系統(tǒng)工程，風險性較大，應當注重總體規(guī)劃、統(tǒng)一推進和綜合協(xié)調。但從2013年國土資源部聯(lián)合中央編辦等七部委開展的國有地勘單位分類改革專題調研來看，目前地勘單位改革總體上還缺乏全國統(tǒng)一的規(guī)劃和戰(zhàn)略部署，沒有制定明確的改革步驟和目標，尚未形成整體統(tǒng)一思路。

目前，各省（區(qū)、市）都在積極摸索地勘單位分類改革，形式多樣，大致有轉為事業(yè)體制和企業(yè)體制兩種。但顯然，單純的“企業(yè)化”或者“公益一類”并不能滿足地勘單位改革發(fā)展的需求。推進地勘單位的分類改革，部級層面應加強頂層設計，出臺全國統(tǒng)一的地勘單位分類改革指導意見，助推地勘單位發(fā)展。

3.2 推進國有投資運營平臺的建設

黨的十八屆五中全會強調，以管資本為主加強國有資產(chǎn)監(jiān)管，這為完善國有資產(chǎn)管理體制進一步指明了方向，對于國有資本優(yōu)化布局、規(guī)范運作都具有重要意義。

在國有資產(chǎn)監(jiān)管重點中，有一點提到要規(guī)范資本運作，加強國有資本投資運營平臺建設，探索投資融資、股權運作、資本整合、價值管理的市場化運作機制與方式。國有投資運營平臺的建設，一方面有利于提高國有資本配置和運營效率，另一方面可以強化國有企業(yè)市場主體地位、激發(fā)企業(yè)活力。

在地勘單位的具體推行方式上，與混合所有制改革相結合，可以參考山東省成立的國資監(jiān)管平臺的模式，成立統(tǒng)一的國資投資運營平臺，將區(qū)域內業(yè)務相近的如地礦、煤田等企業(yè)化單位整合納入，建立資源類企業(yè)集團，形成規(guī)模效應，打造行業(yè)內的“航空母艦”，保障國家資源安全。此外，在統(tǒng)一投資運營平臺的基礎上，可以適當?shù)匾肷鐣Y金，發(fā)展混合所有制，以資本為紐帶，兼容兩種所有制的優(yōu)點，與國際先進的發(fā)展模式接軌，從而在體制機制層面激發(fā)企業(yè)集團的活力。

3.3 地勘單位下屬企業(yè)的改革

對于地勘單位來說，大部分的混合所有制改革是在下屬企業(yè)層面完成的，改革的重點是股權多元化，目的是健全公司法人治理結構。引入其他資本發(fā)展混合所有制經(jīng)濟，可以改變國有資本一家獨大的局面，提高國企的經(jīng)營管理水平，但也要根據(jù)企業(yè)分類，區(qū)別對待。在完全競爭的領域，可以加大改革力度，放棄國有資本的持股地位；在公益性和事關國家安全的領域內，則要審慎推進，國有資本要相對或絕對控股。

地勘單位的下屬企業(yè)在設計具體混改路徑時，可以根據(jù)自身特點，選擇性地參考國企混改的道路和模式。而其中的員工持股適用范圍比較廣泛，可供地勘企業(yè)借鑒。特別是對于一些輕資產(chǎn)和科研服務型地勘單位，可以在內部推行職工持股，條件成熟后可以進一步謀求上市和職工持大部分股份，乃至民營化的做法。員工持股對于此類型的地勘單位來說，是一條值得推行的激發(fā)內部活力的路徑。

本文所指的混合所有制改革路徑，主要是針對上述第二、第三層次。按照企業(yè)的實際改革情況，將改革路徑分為外部混合所有制和內部混合所有制。其中外部混合所有制是指通過企業(yè)外部非公資本的引入實現(xiàn)混合所有制，包括合資新設、改制上市、資本并購、產(chǎn)權交易所公開轉讓股權、組建混合所有制基金；內部混合所有制則指通過企業(yè)內部非公資本的引入實現(xiàn)混合所有制，主要指員工持股。

(1)合資新設。合資新設指國企與民營、外資等社會資本合資成立新的公司或項目機構，各方可以現(xiàn)金、股權、技術、實物資產(chǎn)等投資入股，對公司均具有一定的股權，新公司直接以混合所有制形式運營，風險共擔、利潤共享。

合資新設模式的優(yōu)點在于能實現(xiàn)強強聯(lián)合，互相彌補自身劣勢；缺點是由于有多家公司共同注資，股權結構多元化，需要互相制衡。

(2)改制上市。改制上市是指對公司進行股份制改造，規(guī)范公司的運作和管理，完善公司的治理結構，然后公開發(fā)行股票上市，通過從資本市場進行融資，為企業(yè)的持續(xù)發(fā)展獲得長期穩(wěn)定的資金來源。

改制上市，是一個從內部向外部開放的過程，公司將不僅接受來自內部，還需接受社會公眾和競爭對手的的監(jiān)督。根據(jù)公司上市的規(guī)模和方式不同，可以分為整體改制、部分改制、聯(lián)合改制、買殼、借殼上市以及海外紅籌上市等形式。

改制上市主要適用于經(jīng)營狀況良好、符合上市條件的大型國企。

(3)資本并購。國有企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模會到達“瓶頸”時期，這時需引進外部資源，實現(xiàn)新的突破與提升。資本并購可以很好地實現(xiàn)這一目標。并購可以實現(xiàn)優(yōu)勢企業(yè)對劣勢企業(yè)、朝陽產(chǎn)業(yè)對夕陽產(chǎn)業(yè)、高效企業(yè)對低效企業(yè)的替代，可以促進資本的流動、實現(xiàn)企業(yè)的規(guī)模效應，進而促進整體經(jīng)濟效益的提升。資本的充分流動又進一步加速了資本的積累過程，通過增強優(yōu)勢企業(yè)的規(guī)模效應，促進產(chǎn)業(yè)結構的優(yōu)化升級。

混合所有制背景下的并購，并非簡單的生產(chǎn)要素、技術的融合以及資本、人力的堆積，而是要求并購企業(yè)與被并購企業(yè)將生產(chǎn)要素、管理要素以及文化要素統(tǒng)一進行重組，其核心是資本背后的管理理念、所掌控的不同資源的互補與有效整合。具體來說，主要的并購方式有增資擴股、收購股權和股權置換三種。

(4)產(chǎn)權交易所公開轉讓股權。產(chǎn)權交易所公開轉讓股權是指原本單一所有制的國有、私有、外資股份制或有限責任公司通過股票流轉或資產(chǎn)轉讓，引入其他資本形成混合所有制企業(yè)。

我國市場經(jīng)濟體制還不夠完善，國有企業(yè)受行政性因素的制約較大，如何評估國有產(chǎn)權的價格，成為國有企業(yè)發(fā)展混合所有制的困擾。目前，有兩種機制可以保障國有產(chǎn)權定價的合理與公平：一是由國資監(jiān)管部門審批；二是依托資本市場，通過專業(yè)化的金融服務機構和嚴密的證券交易監(jiān)管機制，來確保國有產(chǎn)權定價及交易活動過程的透明度和公允性。因此，有人說“實現(xiàn)混合所有制的主要陣地是資本市場”。股票市場適合大型國有企業(yè)，是混合所有制改革的主要平臺；產(chǎn)權市場為非上市公司、非上市國企的產(chǎn)權轉讓和增資擴股提供交易平臺，也可以為各類型國有企業(yè)實現(xiàn)混合所有制的交易提供服務。

(5)組建混合所有制基金。組建混合所有制基金是指為了促進混合所有制改革，由國家或地方的國資管理機構牽頭組建設立的專門針對混合所有制改革進行投資的基金。

從實踐層面看，江蘇省在省屬國資企業(yè)“深化改革實施細則”中提出了“組建混合所有制基金”的思路。國投已經(jīng)重組了中國高新和國投高科，組建為國投創(chuàng)新、國投創(chuàng)益、國投創(chuàng)業(yè)、國投創(chuàng)合、海峽匯富5個基金管理公司，推進專業(yè)化的投資管理。這些基金，廣泛吸收了社會資本，與生俱來采用的就是股權多元化或混合所有制的形式，又能進一步引導更多的社會資本進入混合所有制改革的進程中。

組建混合所有制投資基金是一個意義重大的創(chuàng)新，這種組織方式具有天然的資本集聚功能、價值發(fā)現(xiàn)功能，將提高推進混合所有制改革的效率，完善標的企業(yè)的法人治理結構，優(yōu)化國有股權比例及結構，提升國有上市公司市值管理及國有資產(chǎn)證券化率，實現(xiàn)國有資本與非國有資本的共贏。

(6)融資渠道創(chuàng)新。隨著融資渠道的不斷拓展，國有企業(yè)也可以通過更多途徑來推進股權多元化，如發(fā)行優(yōu)先股、可轉債、融資租賃等方式，從而實現(xiàn)混合所有制。

(7)員工持股。員工持股是員工通過持有股票而享有企業(yè)部分所有權及未來收益權的利益分享機制和擁有經(jīng)營決策權的參與機制，是一種長期激勵制度。員工既是勞動者，又是所有者。

員工持股主要具有以下特征：一是參與主體的限制性，即持股人必須是企業(yè)內部在崗員工；二是參與主體的廣泛性，即多數(shù)員工參與，強調非高管高薪員工的普遍參與；三是管理的特殊性，即設立第三方機構代員工行使股權；四是長期激勵性，員工持股主要目的是建立對員工的長效激勵機制，使企業(yè)與員工利益相一致。

4 結語

地勘單位自成立以來，歷經(jīng)多次改革，每次改革都是為了適應經(jīng)濟社會發(fā)展需要，與國家改革開放大環(huán)境息息相關，而地勘單位的改革也在實踐中不斷摸索、前進和發(fā)展。目前，隨著外部環(huán)境的發(fā)展變化，地勘單位為適應新形勢、新任務、新要求，也進行了新變革，并且改革已經(jīng)進入攻堅期和深水期。在地勘單位實施混合所有制改革，不僅是一種體制上的創(chuàng)新，更是具有劃時代意義的積極探索，有助于解決其目前面臨的主要困難，有利于國有資本功能放大、保值增值和提高競爭力，具有積極的現(xiàn)實意義。

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Discussion on the Reform Path of the Mixed Ownership Model of State-Owned Geological Exploration Units

WANG Weiwei, LUAN Xianxian
(East China Mineral Exploration Development Bureau, Nanjing, Jiangsu 210007)

Since the third plenary session of the 18th National Congress of the CPC held, the mixed ownership reform has become the hotspot for state-owned enterprises. For the state-owned geological exploration units, pushing ahead with the reform of mixed ownership is regarded, on the premise keeping state-owned stock as the main stock to control the enterprise, as a powerful driving force to enhance vitality and competitiveness of geological exploration units, and maintain and increase the value of assets, thus establishing new mechanism. This paper gives some specific measures required for improving the mixed ownership reform of geological enterprises. These are as follows. First, we must press ahead with the classif i ed reform of geological exploration units, strengthen top-level design at ministerial level, and unveil the guidance on national geological exploration unit classif i cation reform. Second, in an effort to establish the platform of state-owned capital investment operation, we need to fi nd out a good way and operating mechanism of marketization with regard to a range of investment and fi nancing, stock equity operations, capital integration, and value management. Third, we must deepen the reform related to the aff i liated enterprises of geological exploration units. At the same time, we should selectively consult the path and model that state-owned enterprise has adopted in mixed reform in accordance with its own characteristics.

geological exploration units; the mixed ownership model; the path of reform

F407.1；F062.1

A

1672-6995（2017）04-0039-04

2017-01-04；

2017-02-27

江蘇2016年度省級財政專項課題（2016010）

王溦溦（1977-），女，江蘇省沛縣人，有色金屬華東地質勘查局高級經(jīng)濟師，經(jīng)濟學碩士，主要從事資源經(jīng)濟研究工作。