周 柯，杜興盛,陸松新

（1.涼山州大橋水電開發(fā)總公司，四川 西昌 615000；2.西南政法大學(xué)，重慶 401120；3.西華大學(xué)，成都 610039）

基于普惠金融視角的P2P網(wǎng)貸創(chuàng)新模式研究

周 柯1，杜興盛2，,陸松新3

（1.涼山州大橋水電開發(fā)總公司，四川 西昌 615000；2.西南政法大學(xué)，重慶 401120；3.西華大學(xué)，成都 610039）

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起,P2P網(wǎng)絡(luò)借貸被認(rèn)為是實(shí)現(xiàn)普惠金融的重要工具。基于普惠金融視角的貸款屬信用貸款范疇,在中國普惠金融的實(shí)踐中,P2P信用貸款可行的操作模式卻不成熟。基于普惠金融的視角研究P2P網(wǎng)貸的創(chuàng)新模式,通過研究,提出了利用借貸中場(chǎng)景化設(shè)置的方法,引入網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介P2P平臺(tái)的方式來控制信用貸款的風(fēng)險(xiǎn),以期為實(shí)施普惠金融提供理論基礎(chǔ)。

普惠金融;場(chǎng)景設(shè)置;信用貸款;P2P網(wǎng)絡(luò)借貸

0 引言

普惠金融的本質(zhì)是讓每一個(gè)人在有金融需求時(shí)，都能以合適的價(jià)格，享受到及時(shí)的、有尊嚴(yán)的、方便的、高質(zhì)量的金融服務(wù)，而要做到這些，無抵押、無擔(dān)保的小額信用貸款是關(guān)鍵[1]。普惠金融重在“普”，即借貸的普適性強(qiáng)、覆蓋面廣；普惠金融行在“惠”，即借款人以較低的借款利息完成借貸。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸逐漸成為實(shí)現(xiàn)普惠金融的主要工具，其借貸覆蓋的范圍廣，操作便捷，可以有效地降低交易成本，為更多的人提供金融服務(wù)。但是，基于普惠金融視角的貸款仍屬于信用貸款，如何利用信用貸款取代抵押品貸款是普惠金融貸款機(jī)制設(shè)計(jì)的關(guān)鍵。同時(shí)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸并不能改變金融的本質(zhì)，借貸風(fēng)險(xiǎn)控制仍然是目前面臨的最大問題。如何創(chuàng)新P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展模式，從而利用P2P網(wǎng)絡(luò)借貸實(shí)現(xiàn)普惠金融是本文研究的主要問題。

以往大量研究普惠金融實(shí)施的文獻(xiàn)多從普惠金融的視角談如何改進(jìn)小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行、商業(yè)銀行的借貸模式來更好地為得不到金融服務(wù)的弱勢(shì)群體服務(wù)，例如杜曉山（2010）[4]，張海峰（2010）[5]，周孟亮和李明賢（2011）[7]，李曉?。?013）[6]，陸松新和蘭虹（2015）[3]等；或者局限在對(duì)國際實(shí)施普惠金融的經(jīng)驗(yàn)和模式的介紹，例如郭田勇和丁瀟（2015）[8]，姜麗明等（2014）[9]，焦瑾璞（2014）[10]，梁騫和朱博文（2014）[11]。李建軍和王德（2015）[12]研究發(fā)現(xiàn)，相對(duì)于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，例如銀行、小額貸款公司等，互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)P2P具備搜尋成本和網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)兩方面的優(yōu)勢(shì)，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)擁有比銀行更高的小微融資渠道的價(jià)值，是普惠金融服務(wù)的重要提供者。鑒于網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)P2P對(duì)普惠金融體系建設(shè)的重要現(xiàn)實(shí)意義，與過去學(xué)者對(duì)于普惠金融的研究不同，本文基于普惠金融的視角深入分析P2P網(wǎng)貸的創(chuàng)新模式，借助場(chǎng)景化的設(shè)置來控制P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險(xiǎn)，以期得到基于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)實(shí)施普惠金融可行的商業(yè)模式[4]。

1 利用P2P網(wǎng)絡(luò)借貸實(shí)施普惠金融存在的問題

1.1 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險(xiǎn)控制難題

我們從普惠金融的定義出發(fā)探尋利用P2P網(wǎng)貸的風(fēng)險(xiǎn)控制難題：首先普惠金融重在“普”，要求普遍、覆蓋廣，這意味著向更多的人提供借貸服務(wù)，而傳統(tǒng)金融大部分靠抵押物來控制風(fēng)險(xiǎn)，普惠金融必須突破抵押物，向更多的人提供小額信用貸款；其次，普惠金融行在“惠”，這意味著對(duì)借款人不能收太高的利息，要降低借款人的成本，會(huì)導(dǎo)致從事普惠金融的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司對(duì)單個(gè)借款客戶獲得的收益低，成本高，如果不能擴(kuò)大規(guī)模，批量化開展借貸業(yè)務(wù)的話，公司很可能無法盈利。普惠金融要求信用貸款，信用貸款在信息不對(duì)稱的情況下很難控制風(fēng)險(xiǎn)，如果有抵押物的話，公司只要控制了抵押物就不用擔(dān)心借款人不還款，但是信用貸款完全靠借款人的自覺還款。由信息不對(duì)稱導(dǎo)致的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題會(huì)使得實(shí)施信用貸款的潛在風(fēng)險(xiǎn)大，控制風(fēng)險(xiǎn)成本高。例如由于普惠金融不要抵押品，借款利率又比較低，很多劣質(zhì)的借款人會(huì)假裝自己是信用良好的借款人來P2P平臺(tái)借款，這是逆向選擇問題，P2P公司無法先篩選客戶；另外，借款人借到錢后不是改善生活而是投機(jī)股票甚至賭博，這是道德風(fēng)險(xiǎn)問題，P2P公司也無法控制借款人借款資金的用途。這兩個(gè)方面會(huì)導(dǎo)致P2P公司實(shí)施普惠金融壞賬和成本太高。如何解決由于信息不對(duì)稱導(dǎo)致的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，讓信用貸款可行，仍然是目前利用P2P網(wǎng)絡(luò)借貸實(shí)施普惠金融存在的問題。

1.2 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的線上信用審核障礙

根據(jù)銀監(jiān)會(huì)頒布的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》的定義，網(wǎng)絡(luò)借貸是指?jìng)€(gè)體和個(gè)體之間通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)的直接借貸。個(gè)體包含自然人、法人及其他組織。網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)是指依法設(shè)立，專門從事網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介業(yè)務(wù)活動(dòng)的金融信息中介企業(yè)。該類機(jī)構(gòu)以互聯(lián)網(wǎng)為主要渠道，為借款人與出借人(即貸款人)實(shí)現(xiàn)直接借貸提供信息搜集、信息公布、資信評(píng)估、信息交互、借貸撮合等服務(wù)。但是在中國征信體系不健全的情況下，如何控制網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險(xiǎn)是網(wǎng)絡(luò)借貸P2P平臺(tái)能否作為信息中介平臺(tái)的關(guān)鍵。國外的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)基本上是純線上模式，其完善的信用審核可通過開放的線上征信系統(tǒng)來實(shí)現(xiàn)，由于其健全的征信機(jī)制，借貸風(fēng)險(xiǎn)由投資者承擔(dān)，平臺(tái)作為第三方中介機(jī)構(gòu)，無須為投資者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。這種健全、便捷的線上審核模式與整個(gè)市場(chǎng)完善、開放的征信體系、嚴(yán)格的信息披露制度和明確的金融監(jiān)管機(jī)制等社會(huì)環(huán)境息息相關(guān)[14]。但在中國，由于征信體系不健全，信息披露制度和監(jiān)管機(jī)制不完備，我國的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)基本無法獨(dú)立通過線上完成借貸雙方的信用審核，只能采用“P2P+O2O”模式，即平臺(tái)提供互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下點(diǎn)對(duì)點(diǎn)、個(gè)人對(duì)個(gè)人的借貸服務(wù)，通過“線下風(fēng)險(xiǎn)防控”與“線上投資理財(cái)”完美結(jié)合的O2O模式，為大眾提供低門檻、低成本、高效率、安全可靠、方便快捷的投融資新渠道，滿足借貸用戶的資金需求，幫助投資用戶實(shí)現(xiàn)財(cái)富增值，實(shí)現(xiàn)雙向共贏。但現(xiàn)有模式需要大量線下盡職調(diào)查的風(fēng)控人員，成本過高，基本屬于民間借貸的網(wǎng)絡(luò)化，借款者往往要承擔(dān)比銀行高4～5倍的借款成本，無法惠及廣大群眾實(shí)習(xí)普惠金融，這便構(gòu)成了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的線上信用審核障礙。此種障礙使得P2P平臺(tái)無法有效評(píng)估投資者和借貸者的真實(shí)信用，造成信用風(fēng)險(xiǎn)，投資者需要平臺(tái)來審核控制風(fēng)險(xiǎn)[14]，我國絕大部分平臺(tái)都對(duì)投資者承諾完全的本息保障，一方面增加了平臺(tái)運(yùn)營成本，另一方面當(dāng)信用風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散并無法控制時(shí)，由借貸方信用審核不足造成的無力償還的惡果將轉(zhuǎn)嫁到P2P借貸平臺(tái)，造成大量P2P平臺(tái)由于運(yùn)營不善導(dǎo)致倒閉。

2 利用場(chǎng)景設(shè)置控制風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)P2 P實(shí)現(xiàn)普惠金融

據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前中國有金融信貸需求的約8億人，其中有3億與銀行信貸有關(guān)，余下的高達(dá)5億多人群的金融服務(wù)需求不能靠銀行滿足。同時(shí)，大量?jī)?chǔ)蓄找不到穩(wěn)健可靠的投資渠道和資產(chǎn)標(biāo)的，無法實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的流動(dòng)性，獲得的收益微乎其微。針對(duì)缺少投資渠道和缺乏金融服務(wù)的群體，如學(xué)生、農(nóng)民、藍(lán)領(lǐng)工人以及無數(shù)小微企業(yè)，如何設(shè)計(jì)有效的網(wǎng)絡(luò)借貸商業(yè)模式，實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)的便捷化、普及化、規(guī)?；?，是值得探討的重要命題。

2.1 金融場(chǎng)景設(shè)置

隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的普及，移動(dòng)端已經(jīng)成為互聯(lián)網(wǎng)巨頭爭(zhēng)搶的重點(diǎn)，在移動(dòng)端設(shè)置“場(chǎng)景”，已成為互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的核心概念和重要工具?！皥?chǎng)景”設(shè)置這一模式最開始應(yīng)用在游戲、動(dòng)漫和影視劇中，場(chǎng)景是指在一定的時(shí)間、空間（主要是空間）內(nèi)發(fā)生的一定的任務(wù)行動(dòng)或因人物關(guān)系所構(gòu)成的具體生活畫面，相對(duì)而言，是人物的行動(dòng)和生活事件表現(xiàn)劇情內(nèi)容的具體發(fā)展過程中階段性的橫向展示。金融場(chǎng)景設(shè)置是把金融設(shè)置在具體的時(shí)間空間范圍內(nèi)的人物關(guān)系活動(dòng)中，例如，在淘寶商城里面，根據(jù)店家的銷售數(shù)據(jù)，阿里推出了阿里小貸；京東根據(jù)買家數(shù)據(jù)推出了京東白條；美容醫(yī)院有大量需要整形的客戶，根據(jù)這一特定的情景，于是有網(wǎng)絡(luò)借貸公司在美容醫(yī)院進(jìn)行場(chǎng)景設(shè)置推出美容整形醫(yī)療分期貸款；還有過去教育培訓(xùn)機(jī)構(gòu)需全款交報(bào)名費(fèi)，才能培訓(xùn)，而大量的客戶暫時(shí)無法繳納足夠的報(bào)名費(fèi)而不得不放棄或者推遲培訓(xùn)，于是有網(wǎng)絡(luò)借貸公司在培訓(xùn)機(jī)構(gòu)設(shè)置場(chǎng)景，推出讓學(xué)生分期付款借貸方案。通俗地講，場(chǎng)景化金融就是將冷冰冰的金融有溫度地融入到日常的吃穿住行和生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)之中，“產(chǎn)品即場(chǎng)景、分享即獲取、跨界即連接、流行即流量”。在征信系統(tǒng)不完善的中國，互聯(lián)網(wǎng)金融公司降低金融風(fēng)險(xiǎn)最重要的是進(jìn)行場(chǎng)景設(shè)置。場(chǎng)景金融的布局不僅吸引互聯(lián)網(wǎng)巨頭、第三方支付機(jī)構(gòu)等搶占市場(chǎng)，連銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也重點(diǎn)關(guān)注并布局場(chǎng)景金融，如平安銀行攜手去哪兒構(gòu)建“互聯(lián)網(wǎng)金融+旅游”的場(chǎng)景化金融模式；興業(yè)銀行推出加載了公交應(yīng)用功能的移動(dòng)金融支付手環(huán)；招商銀行攜手滴滴出行深度合作移動(dòng)支付場(chǎng)景等等。

隨著金融準(zhǔn)入政策不斷松綁和技術(shù)門檻的降低，與衣食住行玩教育健康等等相關(guān)的各類交易場(chǎng)景天然融合的金融需求將更加容易被滿足。通過將金融流程及產(chǎn)品圍繞交易進(jìn)行重構(gòu)，實(shí)現(xiàn)信息流、物流和資金流的交易場(chǎng)景化、動(dòng)態(tài)化、可視化，將極大地提高效率，降低成本，并使得風(fēng)險(xiǎn)得到更好的控制。因此，場(chǎng)景將越來越成為金融服務(wù)的入口，而通過與場(chǎng)景的融合，金融將更加有溫度。

2.2 場(chǎng)景設(shè)置控制傳統(tǒng)P2P模式存在風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)因分析

傳統(tǒng)貸款風(fēng)險(xiǎn)控制有三個(gè)基本方法：（1）事前篩選優(yōu)質(zhì)客戶；（2）以抵押品和擔(dān)保直接進(jìn)行風(fēng)控；（3）事后監(jiān)督借款者，監(jiān)督資金用途和還款，還有就是用高收益抵消壞賬進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)還是金融，而金融最關(guān)鍵的是減少信息不對(duì)稱控制風(fēng)險(xiǎn)。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸和機(jī)構(gòu)合作進(jìn)行場(chǎng)景設(shè)置能夠很好地解決由信息不對(duì)稱導(dǎo)致的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)問題，首先場(chǎng)景設(shè)置可以鎖定借款人群，是先篩選優(yōu)質(zhì)借款客戶，解決逆向選擇問題，從源頭上控制風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)可以鎖定借款人的借款用途，控制道德風(fēng)險(xiǎn)。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸利用金融場(chǎng)景設(shè)置控制風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)因主要表現(xiàn)在：（1）利用場(chǎng)景設(shè)置事前篩選優(yōu)質(zhì)借款客戶，目前央行征信系統(tǒng)信息不對(duì)P2P公司開放，使P2P企業(yè)沒有足夠的信息用于事前識(shí)別篩選優(yōu)質(zhì)客戶，而金融場(chǎng)景設(shè)置的作用就是篩選優(yōu)質(zhì)客戶，從而達(dá)到控制風(fēng)險(xiǎn)的作用；（2）利用金融場(chǎng)景設(shè)置可對(duì)客戶進(jìn)行事后監(jiān)督，監(jiān)督借款人的資金用途，以防止借款人騙貸和借款用于賭博等不合理用途；（3）利用金融場(chǎng)景設(shè)置還可以幫P2P平臺(tái)獲得借款客戶，同時(shí)能夠減少中間環(huán)節(jié)，降低成本。因此，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司利益場(chǎng)景設(shè)置能夠控制借款人的風(fēng)險(xiǎn)，減少壞賬，降低成本。

2.3 以助學(xué)貸款為例的普惠金融場(chǎng)景設(shè)計(jì)

“寒門再難出貴子”一度成為社會(huì)討論的熱點(diǎn)話題。讀書考大學(xué)也一直被看成農(nóng)村青年出頭的唯一途徑，但隨著大學(xué)擴(kuò)招，每年畢業(yè)的大學(xué)生不斷增多，在校大學(xué)生及畢業(yè)后的大學(xué)生往往會(huì)主動(dòng)參加職業(yè)技能培訓(xùn)，增強(qiáng)就業(yè)能力。但培訓(xùn)機(jī)構(gòu)較為昂貴的培訓(xùn)費(fèi)讓很多學(xué)子產(chǎn)生了貸款需求，但此種小額貸款往往不易實(shí)現(xiàn)。究其原因在于借款人缺乏物質(zhì)資產(chǎn)，無抵押、無擔(dān)保，借款金額小，信用借款手續(xù)繁雜，人工費(fèi)用高，正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)往往不愿實(shí)施貸款，缺乏資金學(xué)習(xí)培訓(xùn)的青年人被排除在正規(guī)金融服務(wù)之外。由于他們的信用無法被傳統(tǒng)借貸進(jìn)行評(píng)估認(rèn)證，他們幾乎不可能從傳統(tǒng)金融借到資金。如何讓金融資源惠及這些缺錢學(xué)習(xí)的青年，使他們能夠用信用借款？本文通過以下模型設(shè)計(jì)進(jìn)行闡述。

2.3.1 助學(xué)貸款的金融場(chǎng)景模型設(shè)計(jì)

學(xué)生貸款P2P公司的參與對(duì)象有P2P中介公司、投資者、借款學(xué)員、培訓(xùn)機(jī)構(gòu)等，如圖1所示，場(chǎng)景設(shè)置的地點(diǎn)為培訓(xùn)機(jī)構(gòu)。

圖1 助學(xué)貸款P2P的金融場(chǎng)景設(shè)置

通過把借款人和培訓(xùn)機(jī)構(gòu)綁定在一起，有培訓(xùn)機(jī)構(gòu)確認(rèn)的學(xué)生才能進(jìn)行P2P平臺(tái)申請(qǐng)學(xué)費(fèi)借款，這樣就可以初步篩選借款客戶；其次，為防止逆向選擇，借款申請(qǐng)通過后，培訓(xùn)學(xué)生在P2P平臺(tái)借款，投資者把錢出借給借款人；最后，當(dāng)借款成功后，P2P中介公司直接把錢轉(zhuǎn)賬給學(xué)生參加培訓(xùn)的機(jī)構(gòu)，從而鎖定學(xué)生的借款用途，所借的錢只能用于培訓(xùn)機(jī)構(gòu)培訓(xùn)學(xué)習(xí)，防止了道德風(fēng)險(xiǎn)。學(xué)生參加培訓(xùn)，學(xué)有所成后進(jìn)入就業(yè)市場(chǎng)，以未來工作報(bào)酬按時(shí)將本金和利息支付給投資者，P2P中介機(jī)構(gòu)只收取一定的服務(wù)費(fèi)，實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)。在助學(xué)貸款的金融場(chǎng)景模型設(shè)計(jì)中必須要篩選優(yōu)質(zhì)的培訓(xùn)機(jī)構(gòu)，保證學(xué)生的學(xué)后收益的顯著性，即有能力支付借貸，從而控制借貸風(fēng)險(xiǎn)。

2.3.2 助學(xué)貸款金融場(chǎng)景模型設(shè)計(jì)的關(guān)鍵因素

一切經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)在于買賣雙方通過交易互換滿足參與雙方的需求。助學(xué)貸款場(chǎng)景模型設(shè)計(jì)的關(guān)鍵成功因素在于滿足教育機(jī)構(gòu)、借款學(xué)員、P2P平臺(tái)三方的需求，符合三方的利益。如果其中一方的利益受損這個(gè)模式就不可能成功。

圖2 互利共贏的場(chǎng)景設(shè)置

由圖2可知，針對(duì)教育培訓(xùn)貸款，首先教育培訓(xùn)機(jī)構(gòu)為P2P平臺(tái)篩選客戶，提供借款人，P2P平臺(tái)為去教育培訓(xùn)機(jī)構(gòu)培訓(xùn)的學(xué)生提供貸款，從而增加培訓(xùn)機(jī)構(gòu)的學(xué)員數(shù)量，進(jìn)而增加培訓(xùn)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)收入，培訓(xùn)機(jī)構(gòu)和P2P平臺(tái)實(shí)現(xiàn)了互利共贏；培訓(xùn)學(xué)員在P2P平臺(tái)申請(qǐng)貸款，P2P平臺(tái)收益服務(wù)中介費(fèi)，借款學(xué)員是P2P平臺(tái)的收入來源，P2P平臺(tái)已較低的利息為培訓(xùn)學(xué)員提供貸款，解決培訓(xùn)學(xué)員的培訓(xùn)學(xué)費(fèi)問題，借款學(xué)員和P2P平臺(tái)實(shí)現(xiàn)了互利共贏；最后，借款學(xué)員報(bào)名參加培訓(xùn)，交培訓(xùn)費(fèi)，這是培訓(xùn)機(jī)構(gòu)的主要收入來源，培訓(xùn)機(jī)構(gòu)培訓(xùn)學(xué)生技能，讓其找到更好工資更高的工作，培訓(xùn)學(xué)員和教育培訓(xùn)機(jī)構(gòu)也實(shí)現(xiàn)了互利共贏。助學(xué)貸款場(chǎng)景模型設(shè)計(jì)的關(guān)鍵成功因素就在于如何滿足所有參與者的利益，以下我們將著重闡述貸款參與各方在具體借貸中的機(jī)制設(shè)計(jì)問題。

1）設(shè)定借款人群

助學(xué)貸款的P2P平臺(tái)的借款人必須設(shè)定為18～35周歲的有志的學(xué)生青年，這類群體具有身份容易確認(rèn)、有家庭收入做支撐、綜合素質(zhì)高、人生周期長(zhǎng)、收入來源多、重視個(gè)人信譽(yù)、違約成本高等特點(diǎn)。而且肯投資職業(yè)培訓(xùn)教育的人，一般都積極進(jìn)取，重視個(gè)人可持續(xù)發(fā)展，不輕易違約。

2）鎖定借款用途

所借款項(xiàng)只能用于繳納就業(yè)培訓(xùn)學(xué)費(fèi)，資金不經(jīng)過平臺(tái)，采用訂單制模式直接支付到教育培訓(xùn)機(jī)構(gòu)的帳戶上。在P2P平臺(tái)上，學(xué)生借款是在通過審核后，直接付款給學(xué)生所報(bào)名的培訓(xùn)機(jī)構(gòu)，?？顚Ｓ?，確保平臺(tái)無法觸碰投資人資金。

3）借款額度限制

單筆借款設(shè)定在5 000～20 000之間，典型的小額分散，如此低的借款額度，正常的借款人都是有還款能力的。例如1萬元12個(gè)月的借款，每個(gè)月還1 000元左右，還款壓力較小。助學(xué)貸款的P2P平臺(tái)不同于消費(fèi)類信用借款，借出去的錢是參加技能而不是消費(fèi)。P2P平臺(tái)借款人在借款前后的薪資水平保持明顯的上漲趨勢(shì)，進(jìn)一步確保了還款能力。

4）借款利率、還款期限與還款方式

借款利率設(shè)定在年化9%～10%較低的水平，按月分期還款，還款期限設(shè)定較長(zhǎng)的期限，例如12～24個(gè)月，按月分期還款，這樣每月要還金額比較少，每月1 000元左右的還款，還款壓力較小。

5）鎖定優(yōu)選合作培訓(xùn)機(jī)構(gòu)和專業(yè)

鎖定優(yōu)選合作培訓(xùn)機(jī)構(gòu)和專業(yè)才能做到風(fēng)險(xiǎn)可控。助學(xué)貸款P2P平臺(tái)專注于為高技術(shù)就業(yè)培訓(xùn)的青年人群提供低息貸款，以差別化的低息吸引努力上進(jìn)的高質(zhì)量的借款者，通過場(chǎng)景設(shè)置——與培訓(xùn)機(jī)構(gòu)合作，借款學(xué)員必須是培訓(xùn)機(jī)構(gòu)審核推薦的報(bào)名學(xué)員。首先，借款者必須來自助學(xué)貸款P2P平臺(tái)選定的優(yōu)質(zhì)培訓(xùn)機(jī)構(gòu)，其次培訓(xùn)學(xué)習(xí)的課程必須是高薪熱門具有高技能和發(fā)展前景的課程，最后在讀學(xué)員必須具有完成培訓(xùn)課程的能力（學(xué)員基本為大專及以上學(xué)歷），從而進(jìn)一步降低違約率。

6）實(shí)地調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)控制

實(shí)地調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)控制包括以下幾個(gè)方面：（1）實(shí)地考察：線下實(shí)地考察合作機(jī)構(gòu)，嚴(yán)格準(zhǔn)入；（2）資料審核：審核包括培訓(xùn)機(jī)構(gòu)收入證明、銀行流水、征信報(bào)告等必備材料；（3）背景調(diào)查：合作機(jī)構(gòu)培訓(xùn)資質(zhì)、創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)詳盡調(diào)查；（4）教學(xué)能力：培訓(xùn)學(xué)員能否順利畢業(yè)，高薪就業(yè)；（5）風(fēng)控系統(tǒng)：借款學(xué)員報(bào)名資料先有培訓(xùn)機(jī)構(gòu)審核推薦，再進(jìn)入P2P平臺(tái)風(fēng)控系統(tǒng)進(jìn)行審核評(píng)分，包括身份證確認(rèn)、視頻認(rèn)證、現(xiàn)場(chǎng)簽訂合同等；（6）機(jī)構(gòu)參與：P2P平臺(tái)為保障借款學(xué)員質(zhì)量和投資者的投資安全，要求合作的培訓(xùn)機(jī)構(gòu)在平臺(tái)投資一定比例的資金；（7）法律合同：P2P平臺(tái)與合作的培訓(xùn)機(jī)構(gòu)鑒定法律合同，并與借款學(xué)員簽訂相應(yīng)的借貸合同，如出現(xiàn)機(jī)構(gòu)詐騙或者學(xué)員違約賴賬不還的情況，可以通過法律途徑解決。

3 結(jié)語

普惠金融要求普惠、覆蓋廣，同時(shí)要優(yōu)惠，給予借款人的合理的放貸利率，這要求我們必須實(shí)施信用貸款，同時(shí)盡可能降低風(fēng)險(xiǎn)，控制成本。利用P2P網(wǎng)絡(luò)借貸加金融場(chǎng)景設(shè)置的方式可以有效控制信用貸款的風(fēng)險(xiǎn)，減少信息不對(duì)稱。本文為基于普惠金融視角的P2P網(wǎng)貸創(chuàng)新模式提供了新的解決方案，為P2P公司利用場(chǎng)景化設(shè)置控制信用貸款的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)施普惠金融提供了理論基礎(chǔ)，并給出了具體的風(fēng)險(xiǎn)控制設(shè)計(jì)措施。

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On the New P2P Lending Mode from the Perspective of Inclusive Finance

ZHOU Ke1,DU Xing-sheng2,LU Song-xin3
(1.Liangshan Daqiao Hydropower Development Corporation,Xichang,Sichuan 615000,China；2.Southwest University of Political Science and Law,Chongqing 401120,China；3.Xihua University,Chengdu 610039,China）

With the development of online finance,P2P lending has become an important tool for inclusive finance. In the practice of inclusive finance in China,the P2P lending mode is not mature and complete.This paper puts forward a new mode of P2P lending based on inclusive finance which scenarized the debit and credit and take advantage of online lending infomediary to control the credit risk,hoping to provide theoretical basis for the implementation of inclusive finance.

inclusive finance;scenarized;loan on credit;P2P onling lending

F724.6；F832.4

A

1673-1891（2016）04-0084-05

10.16104/j.issn.1673-1891.2016.04.021

2016-08-15

四川省教育廳人文社會(huì)科學(xué)重點(diǎn)研究基地科技金融與創(chuàng)業(yè)金融研究中心課題（JR201511）。

周柯（1979—），女，四川西昌人，經(jīng)濟(jì)師，研究方向：工商管理及企業(yè)會(huì)計(jì)。