劉江平

摘要：在日益嚴(yán)峻的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在已成為企業(yè)生存和運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)的最主要問(wèn)題，由于財(cái)務(wù)的不確定性和不可完全消除性，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管控也一直是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控水平提高的主要障礙。本文通過(guò)闡述企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要類型以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因，從中分析加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的的措施與方法，提高企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理水平，促進(jìn)企業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；類型；原因；措施；管控

從狹義上看，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)由于過(guò)高的負(fù)債比率或者說(shuō)是不合理的長(zhǎng)期負(fù)債經(jīng)營(yíng)導(dǎo)致企業(yè)失去盈利甚至償債能力，最終走向破產(chǎn)的可能性。而從廣義上看，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于各種可能發(fā)生的內(nèi)外部原因，企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況與財(cái)務(wù)預(yù)算結(jié)果發(fā)生偏離，從而造成企業(yè)收益的不確定性。然而無(wú)論從哪個(gè)方面來(lái)看，一旦企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不可控，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)就會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題，直至超出企業(yè)承受范圍。因此，如何加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控，是企業(yè)持續(xù)發(fā)展的一項(xiàng)重要工作。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型及形成原因

從不同角度分析，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可分為不同類型，本文從業(yè)企業(yè)發(fā)展及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)兩個(gè)方面探討企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型，即籌融資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)、物資積壓風(fēng)險(xiǎn)，并分析其形成的主要原因，旨在涵蓋企業(yè)整個(gè)運(yùn)行過(guò)程，使風(fēng)險(xiǎn)管控措施的研究依據(jù)充分可靠。

（一）籌融資風(fēng)險(xiǎn)

籌融資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在籌措資金過(guò)程中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，它主要可分為兩個(gè)方面，一是貸款籌資風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)通過(guò)貸款籌資時(shí)，面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)法確定未來(lái)收益，因此可能出現(xiàn)到期無(wú)法償還本息的情況；二是通過(guò)上市等方式融資而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)因需要擴(kuò)大規(guī)模而通過(guò)上市等一系列舉措吸引資本家進(jìn)行投資，企業(yè)如果經(jīng)營(yíng)不善，無(wú)法創(chuàng)造收益，投資者可能大規(guī)模撤資，企業(yè)將瞬間垮臺(tái)。

導(dǎo)致此風(fēng)險(xiǎn)的原因可以概括為“市場(chǎng)性因素”，在企業(yè)成立初期，決策者無(wú)法準(zhǔn)確把握政策導(dǎo)向以及行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，此外，企業(yè)稅收政策的變動(dòng)、節(jié)能減排的指標(biāo)要求、國(guó)際貿(mào)易形勢(shì)的變化都將對(duì)企業(yè)運(yùn)行造成沖擊。而且，我國(guó)大多數(shù)企業(yè)決策者都不具備對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的敏感性，風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制方面也存在諸多問(wèn)題。

（二）投資與個(gè)人借貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)企業(yè)盈利狀況較好時(shí)，企業(yè)可能會(huì)進(jìn)行外部投資以擴(kuò)大自身利潤(rùn)額，或者通過(guò)民間借貸的方式向個(gè)人放款，在投資或放貸過(guò)程中，需要承擔(dān)因投資不善或個(gè)人借款無(wú)法追回而導(dǎo)致無(wú)法獲得投資收益甚至無(wú)法收回本金的風(fēng)險(xiǎn)，即為投資風(fēng)險(xiǎn)。

近年來(lái)，我國(guó)企業(yè)熱衷于投資與民間借貸業(yè)務(wù)，然而大多數(shù)企業(yè)盲目跟從，沒(méi)有對(duì)被投資者與借款人的盈利能力、發(fā)展前景、償債能力以及信譽(yù)等進(jìn)行深入了解和評(píng)估，致使投資失利。如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)性利潤(rùn)大于0，投資收益小于0，致使經(jīng)營(yíng)性利潤(rùn)+投資收益小于0，當(dāng)期收益小于0，說(shuō)明企業(yè)的盈利情況比較差，投資業(yè)務(wù)失利導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營(yíng)性利潤(rùn)比較差，企業(yè)的盈利能力不夠穩(wěn)定。

（三）資金回收風(fēng)險(xiǎn)

本文所講的資金回收主要是指應(yīng)收賬款的回收，值得一提的是，企業(yè)財(cái)務(wù)人員在進(jìn)行賬務(wù)處理時(shí)一般會(huì)根據(jù)謹(jǐn)慎性原則計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，此處的壞賬準(zhǔn)備即是應(yīng)收賬款中最不可控的部分，此外，應(yīng)收賬款金額較大時(shí)，表明占用資金多，企業(yè)客戶管理工作及賒銷內(nèi)控機(jī)制有待完善。

企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款追收不力的主要原因是為了追求銷售業(yè)績(jī)對(duì)客戶信用考察不到位，導(dǎo)致應(yīng)收賬款長(zhǎng)期掛賬，難以回收、清理，嚴(yán)重影響企業(yè)的資產(chǎn)安全性和資金流動(dòng)性。

（四）物資積壓風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于企業(yè)尤其是生產(chǎn)型企業(yè)而言，可能出現(xiàn)存貨過(guò)多的情況，這就是物資積壓風(fēng)險(xiǎn)。此風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)形式為：企業(yè)庫(kù)存原材料、商品、半成品、在產(chǎn)品大量積壓，給企業(yè)帶來(lái)額外的儲(chǔ)藏成本及管理成本。

從會(huì)計(jì)角度來(lái)看，存貨屬于流動(dòng)資產(chǎn)的一部分，存貨過(guò)多導(dǎo)致企業(yè)流動(dòng)資金占比較少，企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)的靈活性受到制約。造成這一問(wèn)題的主要原因是企業(yè)因業(yè)務(wù)擴(kuò)展不力或營(yíng)銷策略失敗導(dǎo)致商品銷售遇到阻礙，大量貨物與原材料積壓。

二、提高企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控水平的措施

通過(guò)上述分析可以看出，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的原因主要是外部客觀因素多變、企業(yè)管理主體風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)淡薄、企業(yè)投資缺乏科學(xué)性、企業(yè)盲目追求利益等，這些原因致使企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)受到嚴(yán)重阻礙，輕則增加企業(yè)運(yùn)行成本，重則導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。本文針對(duì)以上內(nèi)容提出相應(yīng)措施，以期提高企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控能力，減少企業(yè)因財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而發(fā)生的損失。

（一）建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

對(duì)于規(guī)模一般的企業(yè)而言，在實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，政策導(dǎo)向、行業(yè)趨勢(shì)是難以提前預(yù)知的，因此企業(yè)需要建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，設(shè)置多種靈敏性和可靠性高的財(cái)務(wù)指標(biāo)，如資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金流量，根據(jù)上述指標(biāo)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備以及預(yù)計(jì)負(fù)債，以此為基礎(chǔ)構(gòu)建指標(biāo)體系。同時(shí)，需要建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警小組，專門負(fù)責(zé)監(jiān)控上述指標(biāo)，以此達(dá)到預(yù)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并向企業(yè)管理主體提出建議的目的。

風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制建立在企業(yè)信息化的基礎(chǔ)上，該機(jī)制的準(zhǔn)確性以及科學(xué)性依賴于對(duì)企業(yè)信息的全面搜集，比如企業(yè)報(bào)表、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、企業(yè)投融資方案等，預(yù)警小組需針對(duì)上述信息進(jìn)行實(shí)時(shí)追蹤分析，在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生前建議管理者采取相應(yīng)措施規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制需貫穿于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的整個(gè)過(guò)程。

（二）培養(yǎng)和強(qiáng)化企業(yè)管理主體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制等一些列風(fēng)險(xiǎn)管控措施的前提是企業(yè)管理主體具有相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。對(duì)于大多數(shù)管理者而言，企業(yè)是其安身立命的根本，致使管理者較容易形成危機(jī)感從而逐漸形成風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，企業(yè)管理者應(yīng)針對(duì)企業(yè)實(shí)際情況，加強(qiáng)日常風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)宣傳，講解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的危害，鼓勵(lì)相關(guān)員工積極投身財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控中。具體措施如下：進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)知識(shí)培訓(xùn)，使財(cái)務(wù)相關(guān)人員了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型及形成的原因；結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制建立獎(jiǎng)懲機(jī)制，將風(fēng)險(xiǎn)管控的工作和責(zé)任具體到個(gè)人，形成危機(jī)感、緊迫性以及凝聚力。

其實(shí)，無(wú)論對(duì)于大型股份制企業(yè)還是小型企業(yè)，公司領(lǐng)導(dǎo)者自身風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的形成是企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)提高的關(guān)鍵所在，這就要求決策者通過(guò)進(jìn)修、自我提升等方式增強(qiáng)自我風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，進(jìn)而制定相應(yīng)措施，帶動(dòng)企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)管控水平的提高。

（三）制定科學(xué)的流動(dòng)資金管理規(guī)劃，合理開(kāi)展投資與民間借貸業(yè)務(wù)

企業(yè)投資失敗以及個(gè)人借款無(wú)法收回的原因最終都可歸集到企業(yè)流動(dòng)資金管理不到位上，提高企業(yè)流動(dòng)資金的管理力度和管理能力，有利于企業(yè)提升企業(yè)的整體流動(dòng)資產(chǎn)的管理，提升企業(yè)資金流動(dòng)靈活性，提高企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的整體素質(zhì)與能力。因此，企業(yè)需制定科學(xué)合理的流動(dòng)資金管理機(jī)制，將自身運(yùn)營(yíng)與外部投資及放貸進(jìn)行整合分析，制定分配比例體系，使投資與放貸不影響企業(yè)的資產(chǎn)流動(dòng)性。

同時(shí)，企業(yè)在進(jìn)行投資以及民間個(gè)人借貸業(yè)務(wù)時(shí)，一定要進(jìn)行必要的信譽(yù)考察、信息搜集、過(guò)程監(jiān)督，此外應(yīng)建立風(fēng)險(xiǎn)回避機(jī)制與風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制，在不能詳細(xì)了解市場(chǎng)形勢(shì)的情況下，應(yīng)盡量避開(kāi)股票等高風(fēng)險(xiǎn)投資與個(gè)人借貸，轉(zhuǎn)向政府基金、信譽(yù)企業(yè)，并為企業(yè)投資購(gòu)買保險(xiǎn)，減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)企業(yè)所面臨的損失。需要注意的是，整個(gè)投資體制的建立應(yīng)與公司長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)和長(zhǎng)期預(yù)期收益相結(jié)合，因此，企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃與財(cái)務(wù)預(yù)算必須精確。

（四）尋求穩(wěn)定市場(chǎng)與客戶，建立客戶篩選機(jī)制

以理性經(jīng)濟(jì)人角度來(lái)看，如果外部因素不發(fā)生變動(dòng)，企業(yè)基本上可以較為合理的對(duì)自身發(fā)展以及可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)有一個(gè)直觀的判斷。但企業(yè)在追求利潤(rùn)最大化時(shí)，實(shí)際工作人員可能單純?yōu)榱送瓿芍笜?biāo)而簡(jiǎn)化對(duì)市場(chǎng)和客戶的考察，導(dǎo)致賬款難以回收，致使企業(yè)面臨資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。

因此，企業(yè)應(yīng)為銷售部門制定嚴(yán)格的客戶篩選制度，并制定考核目標(biāo)，監(jiān)督銷售人員的執(zhí)行行為，將市場(chǎng)定位在優(yōu)質(zhì)客戶的培育與擴(kuò)展。同時(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控人員應(yīng)根據(jù)應(yīng)收賬款中處于長(zhǎng)期掛賬賬款來(lái)源建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)檔案和客戶信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)檔案，為銷售人員排除潛在客戶風(fēng)險(xiǎn)提供依據(jù)，以提高客戶質(zhì)量，從而保證企業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展。

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（作者單位：沈陽(yáng)中燃城市燃?xì)獍l(fā)展有限公司）