唐綺遙 西南財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院

壽險(xiǎn)保費(fèi)收入與人口老齡化的關(guān)聯(lián)分析
——以四川省為例

唐綺遙 西南財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院

一、引言

我國人口老齡化問題日益嚴(yán)重，隨著老齡化速度加快，“未富先老”問題也受到人們高度關(guān)注，年輕一代將更多地考慮怎樣為父母以及自己未來的養(yǎng)老進(jìn)行規(guī)劃?，F(xiàn)如今，社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)仍然是大多數(shù)人采用的養(yǎng)老手段，但是隨著養(yǎng)老基金缺口的加大以及保障程度較低等問題出現(xiàn)，人們開始尋求其他方式保障其老年生活水平，商業(yè)人壽保險(xiǎn)成為了人們的選擇之一。2014年出臺(tái)的“新國十條”中指出，要把商業(yè)保險(xiǎn)建成為社會(huì)保障體系的重要支柱?？梢灶A(yù)見，未來人們更多地是采用社會(huì)養(yǎng)老與商業(yè)養(yǎng)老相結(jié)合的方式保障老年生活。

四川省地處西南，人均收入及保險(xiǎn)意識(shí)等情況與其他省份或全國水平有很大不同。在此背景下，本文希望研究四川省壽險(xiǎn)保費(fèi)收入與老齡化之間的關(guān)系，根據(jù)兩者之間的關(guān)聯(lián)情況，可以分析出目前老齡化問題是否引起了人們足夠的重視，老齡化是否對增加壽險(xiǎn)保費(fèi)收入規(guī)模起了非常大的推動(dòng)作用，藉此幫助政府調(diào)整對保險(xiǎn)行業(yè)的政策支持力度，幫助保險(xiǎn)公司合理設(shè)計(jì)壽險(xiǎn)產(chǎn)品。

為確定四川省壽險(xiǎn)保費(fèi)收入與老齡化問題是否存在因果關(guān)系，首先將1982—2013年壽險(xiǎn)保費(fèi)收入及老年人口撫養(yǎng)比進(jìn)行相關(guān)系數(shù)分析，初步得出兩者之間是否存在相關(guān)關(guān)系。為保證后續(xù)方法有效，采用ADF單位根檢驗(yàn)保證兩個(gè)變量的數(shù)據(jù)是平穩(wěn)有效的。再將兩個(gè)變量運(yùn)用Granger因果檢驗(yàn)，分析兩者之間是否存在互動(dòng)、因果關(guān)系。在此基礎(chǔ)上為更深入了解老齡化問題是否是影響壽險(xiǎn)保費(fèi)收入增長的主要原因，運(yùn)用灰色關(guān)聯(lián)分析對1996—2013年的5個(gè)影響因素進(jìn)行實(shí)證研究，得出各影響因素對四川省壽險(xiǎn)保費(fèi)收入的影響程度。最后，結(jié)合四川省實(shí)際對計(jì)算結(jié)果進(jìn)行分析。

二、文獻(xiàn)綜述

關(guān)于老齡化與壽險(xiǎn)保費(fèi)收入之間的關(guān)聯(lián)問題，前人已經(jīng)得出了許多研究成果。

早在1984年，?？怂梗‵uchs）就對年齡與保健支出之間的關(guān)系進(jìn)行了研究，結(jié)果表明兩者之間為正相關(guān)關(guān)系。蘇特（Sauter）等人對德國養(yǎng)老保險(xiǎn)和老齡化問題進(jìn)行研究發(fā)現(xiàn)，人口老齡化已經(jīng)影響到了一些國家的養(yǎng)老體系，國家鼓勵(lì)人們通過購買商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)以及投資個(gè)人退休儲(chǔ)蓄來保障退休后的生活。哈吉斯特（Hagist）研究了OECD國家的人口老齡化問題，認(rèn)為人口老齡化將不斷增加納稅人的負(fù)擔(dān)，使得國家必須通過社會(huì)保險(xiǎn)系統(tǒng)以及養(yǎng)老保險(xiǎn)金融支撐系統(tǒng)的改革來解決這個(gè)問題。

在國內(nèi)，古麗斯坦運(yùn)用Granger因果檢驗(yàn)分析出老齡化程度是壽險(xiǎn)保費(fèi)收入變化的成因，但根據(jù)不同地區(qū)，兩者之間的關(guān)系有很大的差異；王海霞在對壽險(xiǎn)保費(fèi)收入影響因素分析時(shí)，通過建立多線性回歸模型，得出經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平對壽險(xiǎn)保費(fèi)收入提高最重要，通貨膨脹、人口因素等的影響較小。張慶君等人在對遼寧省進(jìn)行實(shí)證分析時(shí)，得出人口老齡化會(huì)使居民對壽險(xiǎn)需求的渴望程度增強(qiáng)的結(jié)論。賀靜通過雙對數(shù)模型實(shí)證分析得到，隨著社會(huì)人口老齡化趨勢的加強(qiáng)和人們生活水平的不斷提高，壽險(xiǎn)保費(fèi)也將隨之不斷增多。楊舸等人應(yīng)用自回歸分布滯后模型對我國壽險(xiǎn)需求進(jìn)行了實(shí)證研究，發(fā)現(xiàn)國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長和壽險(xiǎn)業(yè)自身的發(fā)展是壽險(xiǎn)需求增長的根本原因，社會(huì)的老齡化、預(yù)期通貨膨脹率和不斷提高的教育水平對壽險(xiǎn)需求的作用并不顯著。

前人對壽險(xiǎn)與老齡化問題的相關(guān)關(guān)系或者壽險(xiǎn)保費(fèi)收入的影響因素等都在全國或其他地區(qū)進(jìn)行了實(shí)證分析。實(shí)證結(jié)果表明，不同地區(qū)兩者之間的關(guān)系有很大差異。本文針對四川省研究兩者之間的關(guān)系，并聯(lián)系四川省實(shí)際情況找到造成實(shí)證分析結(jié)果的原因，這是在前人研究基礎(chǔ)上更加深入地單獨(dú)研究四川省的情況，這對四川省保險(xiǎn)市場的研究與發(fā)展更具有借鑒意義。

三、壽險(xiǎn)保費(fèi)收入與老齡化的G ranger因果檢驗(yàn)

在時(shí)間序列情形下，若在包含了變量X、Y的過去信息的條件下，對變量Y的預(yù)測效果要優(yōu)于只單獨(dú)由Y的過去信息對Y進(jìn)行的預(yù)測效果，即變量X有助于解釋變量Y的將來變化，則認(rèn)為變量X是引致變量Y的格蘭杰（Granger）原因。

在對四川省保費(fèi)收入與老齡化問題進(jìn)行Granger因果檢驗(yàn)時(shí)，首先通過計(jì)算兩者的相關(guān)系數(shù)矩陣，初步得出兩者之間是否存在相關(guān)關(guān)系。為保證后續(xù)方法有效，再采用ADF單位根檢驗(yàn)保證兩個(gè)變量的數(shù)據(jù)是平穩(wěn)有效的。最后才能夠?qū)蓚€(gè)變量運(yùn)用Granger因果檢驗(yàn)，分析兩者之間是否存在互動(dòng)、因果關(guān)系。本文主要采用定量分析方法，得出四川省壽險(xiǎn)保費(fèi)收入與老齡化問題之間的相關(guān)關(guān)系，因此對這兩個(gè)因素都進(jìn)行了指標(biāo)的選擇，用四川省壽險(xiǎn)保費(fèi)收入(y)以及老年人口撫養(yǎng)比(x)分別代表這兩個(gè)因素的變化趨勢，并收集了1982—2013年這兩個(gè)指標(biāo)的數(shù)據(jù)。

（一）相關(guān)系數(shù)計(jì)算

在對壽險(xiǎn)保費(fèi)收入與老齡化進(jìn)行相關(guān)研究時(shí)，首先需初步了解兩者之間是否存在基本的相關(guān)關(guān)系，因此采用計(jì)算兩者之間的相關(guān)系數(shù)來判斷。相關(guān)系數(shù)是用來反映變量之間相關(guān)關(guān)系密切程度的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)，具體計(jì)算公式如(1)式：

將1982—2013年的數(shù)據(jù)代入，可以得到表1中的結(jié)果。可以看到兩者之間的相關(guān)系數(shù)為0.872，表明在四川省壽險(xiǎn)保費(fèi)收入與老齡化之間存在較高的相關(guān)性。

?表1 相關(guān)系數(shù)矩陣表

（二）ADF ADF單位根檢驗(yàn)

進(jìn)行格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)的一個(gè)前提條件是時(shí)間序列必須具有平穩(wěn)性，否則可能會(huì)出現(xiàn)虛假回歸問題。因此在進(jìn)行格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)之前首先應(yīng)對各指標(biāo)時(shí)間序列的平穩(wěn)性進(jìn)行單位根檢驗(yàn)。因此，首先對壽險(xiǎn)保費(fèi)收入及老年人口撫養(yǎng)比兩列時(shí)間序列做了ADF檢驗(yàn)，兩者的t值均大于各顯著水平下的臨界值，因此兩列時(shí)間序列不平穩(wěn)。將兩個(gè)時(shí)間序列進(jìn)行一階差分后，可得到兩個(gè)時(shí)間序列的t值及各顯著水平下的臨界值如表2所示，可以看出兩者在10%的顯著水平下均是平穩(wěn)的。

?表2 ADF檢驗(yàn)結(jié)果表

（三）壽險(xiǎn)保費(fèi)收入與老齡化的Granger anger因果檢驗(yàn)

在壽險(xiǎn)保費(fèi)收入與老年撫養(yǎng)比兩列時(shí)

對壽險(xiǎn)保費(fèi)收入進(jìn)行灰色關(guān)聯(lián)分析，有助于分析老齡化程度與壽險(xiǎn)保費(fèi)收入的其他影響因子相比，老齡化的重要程度。間系列均具有平穩(wěn)性時(shí)，對其進(jìn)行Granger檢驗(yàn)，具體過程為F檢驗(yàn)。首先，假設(shè)原假設(shè)H0為壽險(xiǎn)保費(fèi)收入不是老齡化的成因，備擇假設(shè)H1為老齡化不是壽險(xiǎn)保費(fèi)收入的成因，再進(jìn)行計(jì)算。當(dāng)計(jì)算得出H0的F統(tǒng)計(jì)量的概率值小于顯著水平0.1時(shí)，則拒絕原假設(shè)，認(rèn)為壽險(xiǎn)保費(fèi)收入是老齡化的成因，對于H1的F統(tǒng)計(jì)量概率值也采用同樣的方法進(jìn)行判定。因此，對不同滯后時(shí)間進(jìn)行Granger檢驗(yàn)的結(jié)果如表3所示。

?表3 Granger因果檢驗(yàn)結(jié)果表

從表中可以看出，在滯后時(shí)間為1時(shí)，同時(shí)拒絕H0、H1，即壽險(xiǎn)保費(fèi)收入是老齡化的成因，同時(shí)老齡化也是壽險(xiǎn)保費(fèi)的成因。在滯后時(shí)間為2、3時(shí)，老齡化是壽險(xiǎn)保費(fèi)收入的成因，但壽險(xiǎn)保費(fèi)收入不是老齡化的成因。因此，我們可以認(rèn)為，老齡化程度日益嚴(yán)重會(huì)導(dǎo)致壽險(xiǎn)保費(fèi)收入的增加，但壽險(xiǎn)保費(fèi)收入的增加卻不一定會(huì)造成老齡化加劇。

四、壽險(xiǎn)保費(fèi)收入的灰色關(guān)聯(lián)分析

灰色系統(tǒng)理論是由我國學(xué)者鄧俊龍教授在1985年創(chuàng)立的，主要可用于貧信息、少數(shù)據(jù)等不確定性問題的研究。其基本思想是根據(jù)不同因素之間曲線形狀的相似程度來判斷其間的關(guān)聯(lián)程度。如果兩個(gè)因素在發(fā)展過程中，變化的趨勢（速度、大小或方向等）具有一致性，即圖形的相似程度高，二者的關(guān)聯(lián)度較高；反之，則較低。對壽險(xiǎn)保費(fèi)收入進(jìn)行灰色關(guān)聯(lián)分析，有助于分析老齡化程度與壽險(xiǎn)保費(fèi)收入的其他影響因子相比，老齡化的重要程度。同時(shí)能夠幫助找到對壽險(xiǎn)保費(fèi)收入影響程度最大的因子，對于壽險(xiǎn)保費(fèi)收入的增長提出有用的建議。

（一）指標(biāo)的選取

對壽險(xiǎn)保費(fèi)收入影響因子的選取，是建立在分析前人壽險(xiǎn)保費(fèi)收入影響因素研究結(jié)果的基礎(chǔ)上的。選取的影響因子主要包含以下五個(gè)：

（1）GDP（X1）

GDP反映了四川省幾年來宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，分析在總體經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢良好的情況下，是否會(huì)對人們購買壽險(xiǎn)造成影響。

（2）人均可分配收入（X2）

人均可分配收入從微觀上反映人們的經(jīng)濟(jì)情況，也可以表明人們的消費(fèi)能力，因此人均可分配收入在一定程度上會(huì)影響壽險(xiǎn)的消費(fèi)。

（3）大專及以上學(xué)歷人口數(shù)（X3）

大專及以上學(xué)歷人口數(shù)反映了一地居民的受教育程度，由于保險(xiǎn)業(yè)被國人尤其是老一輩人的接受程度并非很高，該地居民受教育程度也會(huì)影響壽險(xiǎn)的購買。

（4）老年人口撫養(yǎng)比（X4）

老年人口撫養(yǎng)比是指人口中非勞動(dòng)年齡人口數(shù)中老年部分對勞動(dòng)年齡人口數(shù)之比，能夠從經(jīng)濟(jì)角度反映人口老化的社會(huì)后果。老齡化程度越高，對壽險(xiǎn)產(chǎn)品的需求會(huì)越高。

（5）總保費(fèi)收入（X5）

總保費(fèi)收入反映了保險(xiǎn)行業(yè)整體的發(fā)展水平，總保費(fèi)收入同壽險(xiǎn)保費(fèi)收入具有一定的相關(guān)關(guān)系，因此當(dāng)總保費(fèi)收入增加時(shí)，壽險(xiǎn)保費(fèi)收入也應(yīng)有一定程度的上升。

（二）原始數(shù)據(jù)收集及標(biāo)準(zhǔn)化

首先參考《四川統(tǒng)計(jì)年鑒》以及《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》對四川省壽險(xiǎn)保費(fèi)收入5個(gè)影響因素1996—2013年數(shù)據(jù)進(jìn)行收集。原始數(shù)據(jù)常常不可以直接進(jìn)行計(jì)算，需要通過無量綱化將原始數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換為可比較的數(shù)據(jù)序列，常用的無量綱化方法有均值化法、初值化法和變換等。這里采用均值法，即通過（2）式計(jì)算得出處理后的數(shù)據(jù)。

（三）關(guān)聯(lián)系數(shù)的計(jì)算

對原始數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理之后可運(yùn)用灰色關(guān)聯(lián)分析計(jì)算各影響因子的關(guān)聯(lián)度，并進(jìn)行排名，如表4所示。

?表4 各影響因子關(guān)聯(lián)度及排名表

根據(jù)表中計(jì)算出的各影響因子的關(guān)聯(lián)系數(shù)，可知5個(gè)影響因子的影響程度從大到小為：總保費(fèi)收入＞GDP＞城鎮(zhèn)居民家庭人均可支配收入＞老年人口撫養(yǎng)比＞大專及以上學(xué)歷人口數(shù)?？偙ＹM(fèi)收入對壽險(xiǎn)保費(fèi)收入影響程度最大，老年撫養(yǎng)比與大專及以上學(xué)歷人口數(shù)兩者與壽險(xiǎn)保費(fèi)收入的關(guān)聯(lián)度最小，這表明即使前面計(jì)算得出老年撫養(yǎng)比同壽險(xiǎn)保費(fèi)收入關(guān)聯(lián)度有0.872，但其他影響因子與壽險(xiǎn)保費(fèi)收入的關(guān)聯(lián)程度更大，對其影響程度更大，如總保費(fèi)收入與壽險(xiǎn)保費(fèi)收入關(guān)聯(lián)度有0.97，基本接近于1。在這種情況下，老齡化與壽險(xiǎn)保費(fèi)收入的關(guān)聯(lián)關(guān)系并不是那么突出。

五、討論與結(jié)論

通過對四川省實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，四川省壽險(xiǎn)保費(fèi)收入與老齡化具有較大相關(guān)度，且四川省老齡化程度的加深能夠加快壽險(xiǎn)保費(fèi)收入的增加。但加入壽險(xiǎn)保費(fèi)收入等其他影響因子進(jìn)行對比分析以后發(fā)現(xiàn)，在眾多關(guān)聯(lián)因子中，老齡化與壽險(xiǎn)保費(fèi)收入的關(guān)聯(lián)度與其他因素相比并不大，老齡化對于四川省壽險(xiǎn)保費(fèi)收入的影響次于保險(xiǎn)業(yè)整體發(fā)展水平、宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平以及居民生活水平。結(jié)合四川省實(shí)際情況分析原因，主要有以下兩點(diǎn)：

（一）保險(xiǎn)業(yè)以及壽險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展速度同老齡化速度不同步

1979年中國保險(xiǎn)業(yè)恢復(fù)經(jīng)營以來，總體保費(fèi)收入及壽險(xiǎn)保費(fèi)收入都增長迅速，尤其是近二十年來壽險(xiǎn)保費(fèi)收入規(guī)模急速擴(kuò)張。根據(jù)表5可以看到，2010年壽險(xiǎn)保費(fèi)收入較1990年而言，翻了374倍?？偙ＹM(fèi)收入的增長率雖然不及壽險(xiǎn)保費(fèi)收入的增長，但2000年到2010年十年間增長率也高達(dá)1183.81%。中國壽險(xiǎn)行業(yè)乃至整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)有如此陡峭的一個(gè)增長速度曲線，主要是在中國保險(xiǎn)業(yè)恢復(fù)經(jīng)營以后出現(xiàn)的一個(gè)恢復(fù)性增長。雖然四川省老齡化也處于一個(gè)持續(xù)增長的階段，但老齡化的增長率遵從自然規(guī)律，受外界環(huán)境影響改變較小，其增長速率相對于壽險(xiǎn)保費(fèi)收入而言較慢。因此可以認(rèn)為，壽險(xiǎn)保費(fèi)收入與老齡化之間的灰色關(guān)聯(lián)度相對較低的很重要一個(gè)原因是兩者之間的增長速度不匹配，這與中國的發(fā)展路線及相關(guān)政策有關(guān)，難以靠外力改變，等到中國壽險(xiǎn)保費(fèi)收入增速回歸到一個(gè)相對正常的水平，相信老齡化對于壽險(xiǎn)保費(fèi)收入的影響會(huì)更加突出。

?表5 壽險(xiǎn)保費(fèi)收入與老年撫養(yǎng)比增長率比較表

（二）四川省金融保險(xiǎn)知識(shí)普及力度不足

大專及以上學(xué)歷人口數(shù)與壽險(xiǎn)保費(fèi)收入的關(guān)聯(lián)較低，這說明四川居民平均文化水平升高對于壽險(xiǎn)保費(fèi)收入的增長影響不大。

四川地處西南地區(qū)，常住人口數(shù)居全國前列，但將2011—2013年四川省人均壽險(xiǎn)保費(fèi)收入同全國人均壽險(xiǎn)保費(fèi)收入相比，僅為全國水平的一半。這表明居民受教育程度的不斷提高，并沒有較明顯地影響居民對人壽保險(xiǎn)的態(tài)度，居民對于人壽保險(xiǎn)的接受程度仍舊不高。這側(cè)面反映出在我們的教育中，對于金融保險(xiǎn)的通識(shí)教育十分欠缺，即使受過高等教育的人群對于保險(xiǎn)的基礎(chǔ)知識(shí)及其重要性都了解甚少。此外，也反映出中國目前普及保險(xiǎn)知識(shí)的方法不正確，力度也不足。因此，即使在老齡化的大背景下，采用購買商業(yè)壽險(xiǎn)方式來保障自己老年生活的人很少，大多數(shù)人還是采用社保養(yǎng)老及儲(chǔ)蓄養(yǎng)老的方式。相信未來，隨著政府及保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)不斷完善宣傳保險(xiǎn)知識(shí)的方式方法、加大普及力度，人們對保險(xiǎn)的接受程度將不斷增加，會(huì)更快更好地帶動(dòng)壽險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展。