文/王春雨

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傳統(tǒng)財務分析在金融支付結(jié)算環(huán)境下面臨的挑戰(zhàn)——以A公司鋼材貿(mào)易為例

文/王春雨

摘要：隨著信息技術及互聯(lián)網(wǎng)的跨越式發(fā)展，促進經(jīng)濟快速發(fā)展的同時，也給金融業(yè)帶來了翻天覆地的變化，一個最明顯的改變便是金融結(jié)算的便利化、及時化，使瞬時交易成為了可能。交易速度和頻率的提高必然引起人們對資金時間價值的重視，作為參與經(jīng)濟活動中的每個企業(yè)，既分享了金融便利產(chǎn)生的經(jīng)濟效益，但同時相關貿(mào)易變化也為現(xiàn)行會計核算下的財務分析帶來了不小的挑戰(zhàn)。貿(mào)易加金融，使在遵循著歷史成本、謹慎性等確認和計量原則的會計核算產(chǎn)生了財務成果與業(yè)務實質(zhì)的偏離，在會計核算與財務分析上，面臨了越來越多的難題。

關鍵詞：金融；財務分析；會計核算；時間價值

一、什么是財務分析

關于財務分析的定義，一直是眾說紛紜，例如美國南加州大學教授Water B.Neigs認為，財務分析的本質(zhì)是搜集與決策有關的各種財務信息，并加以分析和解釋的一種技術。目前國內(nèi)主流的觀點是，財務分析是以會計核算和報表資料及其他相關資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術和方法，對企業(yè)等經(jīng)濟組織過去和現(xiàn)在有關籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動、分配活動的盈利能力、營運能力、償債能力和增長能力狀況等進行分析與評價的經(jīng)濟管理活動。

二、財務分析在金融支付結(jié)算環(huán)境下面臨的問題

（一）財務核算成果難以服務于經(jīng)營決策

業(yè)務開展過程中，每一單、每一項業(yè)務的立項和執(zhí)行，在成本效益測算環(huán)節(jié)均需考慮諸多成本因素，才能做出準確的盈虧分析。如上游采購環(huán)節(jié)，需要考慮供應商的供貨成本、運輸方式、付款條件等；在持有環(huán)節(jié)（如有），則會考慮倉儲成本和貨損風險；在銷售環(huán)節(jié)，也要根據(jù)客戶提貨方式，付款條件確定相應銷售政策。此外，采購的付款方式和貨物的倉儲環(huán)節(jié)，均可以通過與銀行等金融機構(gòu)合作進行某種形式的融資，更加復雜化了原本簡單的“一買一賣”的貿(mào)易模式。

但是關于采購付款方式選擇、各項融資行為的利息負擔、倉儲環(huán)節(jié)的費用分攤等經(jīng)營行為，在現(xiàn)行的會計核算體系下需要分別核算。除計入營業(yè)成本核算毛利的基本采購成本外，在業(yè)務開展實際中考慮的因付款方式等不同產(chǎn)生的資金利息（時間成本）一般計入財務費用，因運輸、倉儲產(chǎn)生的費用則通常計入銷售費用。這樣的核算體系下，業(yè)務開始前進行的盈虧分析，尤其是成本組成部分，會分散到財務核算的營業(yè)成本、財務費用和銷售費用的不同會計科目中去，導致從最終財務報表很難再找出對應的財務分析結(jié)果以支持經(jīng)營決策。

（二）利潤表不能反映真實的毛利結(jié)構(gòu)

眾所周知，作為重要的財務核算成果的利潤表，第一步為收入減去成本等于毛利，可以理解為進銷差價，在一般的財務核算中均能按產(chǎn)品、類別等核算；第二步再用毛利減去期間費用，得營業(yè)利潤。而期間費用中涉及經(jīng)營方面的是銷售費用和財務費用，傳統(tǒng)會計核算未將這兩部分核算匹配到相應的成本中去。

金融大發(fā)展之前的貿(mào)易業(yè)務，金融更多體現(xiàn)的是支付結(jié)算功能，只產(chǎn)生的零星的財務費用，會計核算上根據(jù)重要性原則進行當期費用化的處理也是明智之舉。但伴隨著金融融資功能的逐步體現(xiàn)，實務貿(mào)易中越來越多的利用了金融手段進行資金融通行為，從而產(chǎn)生巨量的財務費用，嚴重影響了經(jīng)營產(chǎn)品毛利核算的真實性?，F(xiàn)行財務報表的毛利核算結(jié)構(gòu)，已不能真實反映此類業(yè)務實質(zhì)，與交易相關的銷售費用和財務費用的“粗放式”費用化處理帶給報表使用者更多的是無效的信息。

（三）難以準確揭示問題真相

基于上述觀點，如果是以資金驅(qū)動型的貿(mào)易類公司，它的財務核算結(jié)果，一方面很難服務于經(jīng)營管理層的需要，僅僅淪落于事后記賬的功能；另一方面對于報表的其他使用者，也難以提供一目了然的有用信息，尤其是監(jiān)管機構(gòu)在進行業(yè)務考核的時候，更需要撥絲去繭才能還原業(yè)務盈虧真相。

三、以A公司鋼材貿(mào)易為例分析傳統(tǒng)財務分析面臨的挑戰(zhàn)

（一）A公司案例

A公司為甲集團公司下屬子公司，主營鋼材批發(fā)、零售貿(mào)易，2001年成立至今，年鋼材貿(mào)易額超過10億元。假設20*7年，A公司從上游河北*鋼鐵公司采購某品種鋼材，以銀行承兌匯票方式支付的單價4300元/噸（簡稱承兌價），以現(xiàn)款采購的單價為4150元/噸（簡稱現(xiàn)款價）。銷售政策為，承兌銷售4350元/噸，現(xiàn)款銷售4250元/噸。

自20*7年中開始，甲集團公司部分板塊出現(xiàn)經(jīng)營困難，集團現(xiàn)金流緊張，要求所屬公司減少對外現(xiàn)金支付，鋼材對外采購付款統(tǒng)一使用集團授信，以銀行承兌匯票方式付款，同時加快回流資金并上存集團公司，集團公司給予8%的年終考核調(diào)整。

根據(jù)集團現(xiàn)金政策及考核調(diào)整，A公司*月向鋼廠采購10000噸，以承兌匯票支付4300萬元。同時為加快回流資金，采用現(xiàn)款銷售，銷售金額為4250萬元，實現(xiàn)會計報表銷售虧損4300-4250=50萬元（不考慮增值稅）。A公司將回籠資金4250萬元，上存集團公司3個月，此筆業(yè)務集團為A公司增加考核利潤4250*8%*3/12=85萬元，財務處理為財務費用-85萬元（假設收到集團計息發(fā)票，但無現(xiàn)金流）。該筆交易導致財務報表中利潤表顯示，經(jīng)營毛利為-50萬元，考核利潤85萬元在財務報表中列入財務費用，屬于期間費用中，最終盈利35萬元，但不能體現(xiàn)該筆交易的盈利合理性。如果以集團合并的角度來看，如果上存集團的資金利潤率低于8%，雖然A公司報表能體現(xiàn)盈利，且該企業(yè)法人完成預算指標，但該項現(xiàn)金政策很有可能導致集團整體價值的減損。

（二）案例啟示

A公司該類鋼材貿(mào)易，揭示了幾個方面的問題：

一是對傳統(tǒng)財務核算產(chǎn)生了挑戰(zhàn)。一筆業(yè)務，在真實業(yè)務端考慮的收入、成本（包括貨幣時間成本），沒能在財務核算體系下加以配比，導致出現(xiàn)經(jīng)營毛利為負的非正常情況發(fā)生。

二是相關操作扭曲了業(yè)務實質(zhì)，擴大了單筆業(yè)務的影響范圍，導致不能由A公司完全負責盈虧。最終的盈虧體現(xiàn)取決于最終集團公司的資金使用效率，增加了企業(yè)的管理幅度和難度。

三是加大了事后檢查的難度。對于扭曲的業(yè)務，例行的審計檢查難以發(fā)現(xiàn)其中問題，如果A企業(yè)再有舞弊動機，復雜的交易反而為其提供了條件，必須擴大審計檢查的廣度和深度，才能梳理清楚其脈絡。四、應對策略建議

（一）財務功能適時前移

公司開展業(yè)務前，應梳理從開始到結(jié)束的全部流程環(huán)節(jié)，并考慮會計記錄對業(yè)務實質(zhì)的真實反映情況。對不能準確反映業(yè)務層面收入、成本因素的情況，應會同業(yè)務、財務、法律等部門在現(xiàn)行框架內(nèi)進行合理調(diào)整。調(diào)整的關鍵就是在業(yè)務開始的前端，對即將簽署的合同、協(xié)議進行把關和設計，否則前端環(huán)節(jié)都已執(zhí)行完畢，到后端財務記賬時，即便會計信息不能反映業(yè)務實際，也只能按現(xiàn)行會計準則核算，無力回天了。

（二）增加輔助管理系統(tǒng)

因經(jīng)濟發(fā)展和金融創(chuàng)新的不斷出現(xiàn)，會計核算準則如果不隨之發(fā)生改變，難免會出現(xiàn)即便一開始就詳細規(guī)劃，也難以完全真實反映經(jīng)濟業(yè)務實質(zhì)的情況。同時，財務核算成果的目標是服務于會計報表使用者的，為其提供決策信息，而這些使用者包括公司的所有者、債權人、政府及其他有關各方及社會公眾等。報表編制與使用面臨的困境是，一方面“眾口難調(diào)”，一份報表難以滿足眾多側(cè)重點不同的報表使用者；另一方面我們期許的是一套財務核算結(jié)果出來，能最大限度的為經(jīng)營管理層提供經(jīng)營決策數(shù)據(jù)，不符合編制的財務報表需滿足其他報表使用者的初衷。因此，為了滿足內(nèi)部管理決策需要，增加輔助的管理系統(tǒng)來單獨處理經(jīng)營層關心的數(shù)據(jù)就非常必要。

（三）逐步完善會計核算準則

貿(mào)易和金融的結(jié)合發(fā)展，壯大了貿(mào)易額的同時，也大大地增加了財務費用。除了熟知的財務費用在發(fā)生時直接費用化的處理方式，傳統(tǒng)財務核算對財務費用的確認和計量已有資本化的先例，最典型的就是購建固定資產(chǎn)的利息資本化。這一利息資本化的原則，無外乎是從性質(zhì)和數(shù)量兩方面因素加以考慮。性質(zhì)方面，相關利息的發(fā)生能專門的歸類為購建相關資產(chǎn)行為；數(shù)量方面，利息金額比較大，如果直接進入損益對企業(yè)效益和國家稅收都有很大的波動影響。如今我們發(fā)現(xiàn)，金融滲透較深的貿(mào)易企業(yè)的財務費用已成幾何級數(shù)增長，說明財務費用已完成了從量變到質(zhì)變的過程，因此在已有利息資本化的基礎上，建議應進一步開展“利息成本化”方面的考量。

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（作者單位：中誠信托有限責任公司）

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度的減少企業(yè)的經(jīng)濟損失。

（四）加強網(wǎng)絡信息的安全性管理

加強網(wǎng)絡信息安全管理是對網(wǎng)絡系統(tǒng)運行和運營環(huán)境的管理和控制，也是會計信息化環(huán)境下，加強企業(yè)內(nèi)部控制的重點和關鍵所在。第一，不斷完善網(wǎng)絡系統(tǒng)的設計理念。通過不斷完善網(wǎng)絡系統(tǒng)，可發(fā)現(xiàn)會計信息化系統(tǒng)存在的安全性問題，并采取有效的措施及時彌補。通過建立入網(wǎng)訪問控制功能模塊，可將用戶的訪問控制分為三個階段：第一階段是對用戶名進行自主識別和實名驗證，第二階段是對用戶的口令和驗證碼進行識別，第三階段是對用戶賬號的安全性進行檢查。通過完成上述三階段的用戶訪問控制，可加強網(wǎng)絡用戶信息安全。第二，對網(wǎng)絡操作系統(tǒng)進行實時更新。通過對網(wǎng)絡操作系統(tǒng)進行更新，可不斷完善網(wǎng)絡內(nèi)部設置，保障網(wǎng)絡信息安全，避免出現(xiàn)用戶越權獲得信息的情況發(fā)生，提高網(wǎng)絡信息的安全性。第三，在更新系統(tǒng)的同時，也需要做好原有數(shù)據(jù)的保存工作，避免出現(xiàn)數(shù)據(jù)遺失的情況。通過層層保護和數(shù)據(jù)加密，可建立完善、安全的網(wǎng)絡信息防線，提高會計信息化環(huán)境下內(nèi)部控制的科學性和有效性。

三、總結(jié)

綜上所述，21世紀是信息化的社會，在不斷向知識經(jīng)濟時代邁進的大競爭環(huán)境下，企業(yè)會計人員不僅需要掌握會計電算化技術，同時也需要學習相關的組織觀念和行為因素。將傳統(tǒng)的內(nèi)部控制體系與時代發(fā)展理念相融合，保障內(nèi)部控制的安全性和有效性。企業(yè)必須抓住機遇、迎接挑戰(zhàn)，提升其在社會中的核心競爭力。

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（作者單位：曲阜必可成環(huán)保實業(yè)有限公司）

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（作者單位：浙江財經(jīng)大學會計學院）

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