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宏觀Macro

新設(shè)7個(gè)自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)區(qū)域范圍正在確定

11月11日，黨中央、國務(wù)院決定在上海、廣東、天津、福建四個(gè)自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)成功試點(diǎn)的基礎(chǔ)之上，進(jìn)一步擴(kuò)大試點(diǎn)范圍，再新設(shè)7個(gè)自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)。

目前商務(wù)部正在確定7個(gè)新設(shè)自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)區(qū)域范圍。7省市要選擇出開放基礎(chǔ)比較好、區(qū)域優(yōu)勢(shì)比較強(qiáng)、監(jiān)管條件比較成熟，既能夠擴(kuò)大開放，又能夠有效防范風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)域。商務(wù)部將根據(jù)這新設(shè)立的7個(gè)自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)所在省份具有的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)和訴求，專項(xiàng)制定每一個(gè)自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)的整體方案，為進(jìn)一步深化改革、擴(kuò)大開放，在更廣泛的領(lǐng)域里探索新途徑、積累新經(jīng)驗(yàn)。業(yè)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)東北地區(qū)信貸支持力度；支持企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)赴境外融資，支持東北地區(qū)探索發(fā)行企業(yè)債新品種，擴(kuò)大債券融資規(guī)模。

七部委發(fā)布提高我國產(chǎn)業(yè)全球價(jià)值鏈地位指導(dǎo)意見

近日，商務(wù)部、國家發(fā)改委、科技部、工信部、人民銀行、海關(guān)總署、統(tǒng)計(jì)局等七部門，聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于加強(qiáng)國際合作提高我國產(chǎn)業(yè)全球價(jià)值鏈地位的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《指導(dǎo)意見》）。

《指導(dǎo)意見》旨在貫徹落實(shí)十八屆五中全會(huì)提出的“提高我國產(chǎn)業(yè)在全球價(jià)值鏈中的地位”要求，從明確發(fā)展方向、加強(qiáng)國際合作與交流、提高資源配置能力等方面提出了加強(qiáng)國際合作、提高我國產(chǎn)業(yè)全球價(jià)值鏈地位的相關(guān)指導(dǎo)意見，將有力推動(dòng)我國供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變。

國務(wù)院：推進(jìn)農(nóng)村普惠金融發(fā)展

11月29日，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于支持返鄉(xiāng)下鄉(xiāng)人員創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新促進(jìn)農(nóng)村一二三產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展的意見》。

意見進(jìn)一步細(xì)化和完善扶持政策措施，鼓勵(lì)和支持返鄉(xiāng)下鄉(xiāng)人員創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新。意見提出，支持返鄉(xiāng)下鄉(xiāng)人員創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新，促進(jìn)農(nóng)村一二三產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展。采取財(cái)政貼息、融資擔(dān)保、擴(kuò)大抵押物范圍等綜合措施，努力解決返鄉(xiāng)下鄉(xiāng)人員創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新融資難問題；推進(jìn)農(nóng)村普惠金融發(fā)展，加強(qiáng)對(duì)納入信用評(píng)價(jià)體系返鄉(xiāng)下鄉(xiāng)人員的金融服務(wù)。

金融Financial

上海保交所首批產(chǎn)品已上線

上海保險(xiǎn)交易所股份有限公司（下文簡稱“上海保交所”）保險(xiǎn)資產(chǎn)登記交易平臺(tái)首批產(chǎn)品于11月10日順利上線。

按照規(guī)劃，上海保交所將建設(shè)四大業(yè)務(wù)平臺(tái)，保險(xiǎn)資產(chǎn)登記交易平臺(tái)是其中之一。平臺(tái)首批用戶包括壽險(xiǎn)公司、產(chǎn)險(xiǎn)公司、養(yǎng)老保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)資管公司、銀行等金融機(jī)構(gòu)20余家。本次試點(diǎn)首發(fā)了2只保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品，分別是業(yè)內(nèi)第一單循環(huán)購買保單貸款資產(chǎn)證券化產(chǎn)品和第一單以PPP項(xiàng)目為底層資產(chǎn)的債權(quán)投資計(jì)劃產(chǎn)品。這不僅標(biāo)志著保險(xiǎn)資產(chǎn)登記交易平臺(tái)業(yè)務(wù)系統(tǒng)開始試運(yùn)營，而且也標(biāo)志著上海保交所的建設(shè)邁出重要一步。

銀行表外業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)容

11月23日，中國銀監(jiān)會(huì)下發(fā)《商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》（修訂征求意見稿）（下稱新《指引》），快速發(fā)展的銀行表外業(yè)務(wù)，將迎來更加嚴(yán)格且細(xì)致的監(jiān)管。

為規(guī)范表外業(yè)務(wù)發(fā)展和防范風(fēng)險(xiǎn)，銀監(jiān)會(huì)針對(duì)各類具體表外業(yè)務(wù)，陸續(xù)制訂了一系列監(jiān)管制度規(guī)定，涵蓋了傳統(tǒng)類表外業(yè)務(wù)、理財(cái)、代理代銷等等。新《指引》則是在已有制度基礎(chǔ)上的一份統(tǒng)領(lǐng)性、綜合性規(guī)范?！吨敢沸略隽诵滦捅硗鈽I(yè)務(wù)類型，強(qiáng)調(diào)商業(yè)銀行應(yīng)按照全覆蓋、分類管理、實(shí)質(zhì)重于形式、內(nèi)控優(yōu)先、信息透明的原則，建立健全表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，加強(qiáng)表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。

國務(wù)院推進(jìn)實(shí)施新一輪東北振興戰(zhàn)略

11月16日，國務(wù)院發(fā)布關(guān)于深入推進(jìn)實(shí)施新一輪東北振興戰(zhàn)略加快推動(dòng)?xùn)|北地區(qū)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)向好若干重要舉措，2016年底前將出臺(tái)深化東北地區(qū)國有企業(yè)改革專項(xiàng)工作方案。

意見指出，在東北三省各選擇10-20家地方國企開展首批混合所有制改革試點(diǎn)；對(duì)符合條件的東北地區(qū)企業(yè)申請(qǐng)首次公開發(fā)行股票并上市給予優(yōu)先支持；推進(jìn)實(shí)施市場(chǎng)化、法治化債轉(zhuǎn)股方案并對(duì)東北地區(qū)企業(yè)予以重點(diǎn)考慮；加快推進(jìn)東北三省地方政府債務(wù)置換；引導(dǎo)銀行

深港通于12月5日正式起航

11月25日，中國證監(jiān)會(huì)和香港證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)出公告，宣布深港通下的股票交易將于2016年12月5日開始。

公告指出，目前，深港通交易結(jié)算、額度管理等相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、操作方案，以及監(jiān)管安排均已確定，技術(shù)系統(tǒng)準(zhǔn)備也已就緒，且制定了有針對(duì)性的應(yīng)急預(yù)案。此外，中國證監(jiān)會(huì)和香港證監(jiān)會(huì)就深港通涉及的跨境監(jiān)管達(dá)成共識(shí)，并簽署了監(jiān)管執(zhí)法合作備忘錄，打擊各類跨境違法違規(guī)行為，維護(hù)深港通正常運(yùn)行秩序，保護(hù)投資者的合法權(quán)益。預(yù)計(jì)“深港通”開通后，市場(chǎng)規(guī)模有望持續(xù)擴(kuò)大，將穩(wěn)居全球第二大股票市場(chǎng)。

財(cái)政部將適時(shí)啟動(dòng)增值稅法草案起草工作

12月2日，國新辦圍繞全面推開營改增試點(diǎn)改革成效等舉行吹風(fēng)會(huì)。財(cái)政部副部長史耀斌透露了下一步增值稅改革的動(dòng)向。

當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，為進(jìn)一步減輕企業(yè)稅負(fù)，全面推開“營改增”試點(diǎn)時(shí)采取了暫不簡并稅率、暫不對(duì)現(xiàn)有增值稅超稅負(fù)返還等政策進(jìn)行清理等臨時(shí)性、過渡性的政策安排，未來將繼續(xù)調(diào)整完善部分試點(diǎn)政策，適當(dāng)簡化增值稅稅率，并適時(shí)啟動(dòng)增值稅立法；今后將統(tǒng)籌考慮財(cái)政承受能力、宏觀調(diào)控需要等因素，適當(dāng)簡化增值稅稅率。同時(shí)，在下一步增值稅立法工作中，需要妥善處理改革與立法的關(guān)系。

并購Merger

巨人網(wǎng)絡(luò)305億海外并購或存監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

日前，巨人網(wǎng)絡(luò)殼公司世紀(jì)游輪發(fā)布公告稱，將收購核心業(yè)務(wù)為休閑社交棋牌類網(wǎng)絡(luò)游戲的以色列公司Playtika。

本次交易對(duì)價(jià)為305億元，而這距離巨人網(wǎng)絡(luò)130.9億元借殼世紀(jì)游輪尚不滿一年。值得注意的是，Playtika完成收購后，暫時(shí)沒有進(jìn)入中國市場(chǎng)的計(jì)劃。此外，本次收購交易仍存在多項(xiàng)審批風(fēng)險(xiǎn)，包括但不限于國家發(fā)改委的備案以及商務(wù)主管部門的備案等。同時(shí)，業(yè)內(nèi)人士指出，博彩類游戲在國內(nèi)屬于敏感領(lǐng)域，在當(dāng)前整體并購重組審查收緊的情況下，此類標(biāo)的資產(chǎn)或?qū)⒋嬖谝欢ūO(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。

泰康保險(xiǎn)購和美醫(yī)療逾26%股份

11月16日，和美醫(yī)療公告稱，泰康保險(xiǎn)集團(tuán)股份有限公司將通過收購現(xiàn)有股東股權(quán)的方式，成為和美醫(yī)療第二大股東。

有消息稱，和美醫(yī)療此次引入泰康保險(xiǎn)，是意于在醫(yī)療和保險(xiǎn)的結(jié)合上做更多的探索，而大健康產(chǎn)業(yè)布局是泰康目前在著意布局的領(lǐng)域，其近日先后與國際先進(jìn)養(yǎng)老社區(qū)管理者NorthStar Realty Finance Corp.簽訂合作協(xié)議，共同投資450處分布于美國、英國的優(yōu)質(zhì)醫(yī)療、養(yǎng)老物業(yè)資產(chǎn)。此外，泰康還于本月向全球第二大上市醫(yī)療集團(tuán)旗下的PCH Holding Pte. Ltd.（百匯中國）注資超過10億元。

央企再重組：中儲(chǔ)棉整體并入中儲(chǔ)糧

11月23日，經(jīng)報(bào)國務(wù)院批準(zhǔn)，中國儲(chǔ)備棉管理總公司（下稱“中儲(chǔ)棉”）整體并入中國儲(chǔ)備糧管理總公司（下稱“中儲(chǔ)糧”），成為其全資子企業(yè)。中儲(chǔ)棉不再作為國資委直接監(jiān)管企業(yè)。

兩家企業(yè)合并后，有利于進(jìn)一步整合儲(chǔ)備資源，進(jìn)一步按照公益類企業(yè)考核要求打造企業(yè)目標(biāo)，讓企業(yè)能全力以赴完成中央關(guān)于深化國有企業(yè)改革、農(nóng)產(chǎn)品收儲(chǔ)制度改革，以及糧食和棉花供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革等任務(wù)，打好提質(zhì)增效攻堅(jiān)戰(zhàn)。兩儲(chǔ)合并之后，國資委旗下的央企數(shù)量為102家。

攜程收購全球最大旅游搜索平臺(tái)

11月24日，攜程宣布與英國天巡控股有限公司（Skyscanner Holdings Limited）的主要股東達(dá)成收購協(xié)議，以約14億英鎊估值收購天巡。

天巡是全球最大的旅游搜索平臺(tái)，業(yè)務(wù)覆蓋全球，提供機(jī)票、酒店，以及租車產(chǎn)品的實(shí)時(shí)在線比較。此前，攜程與美國三大旅行社企業(yè)達(dá)成戰(zhàn)略投資與合作，加碼北美旅游市場(chǎng)。日前，攜程前CEO梁建章曾表示，將把更多精力聚焦于國際化業(yè)務(wù)，而天巡的收購交易無疑印證了梁建章的發(fā)展思路。另一方面，對(duì)于天巡來講，拓展中國業(yè)務(wù)勢(shì)在必行。

海外Overseas

全球央行拋售美債規(guī)模創(chuàng)38年新高

11月17日，美國財(cái)政部發(fā)布了2個(gè)月前美國國債最大債權(quán)人持有數(shù)量變化的相關(guān)信息。各國政府和央行9月拋售美債471億美元，創(chuàng)1978年以來的最高紀(jì)錄。

據(jù)外媒報(bào)道，在過去的12個(gè)月內(nèi)，美債拋售量超過2000億美元。各國政府和央行的總持有量也降至2012年7月以來的最低水平。其中，中國拋售量最高，持有量降至2012年7月以來的最低水平。盡管如此，中國仍是美債的最大持有國。分析人士認(rèn)為，市場(chǎng)以此對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)即將于12月召開的會(huì)議做出反應(yīng)，監(jiān)管者將在會(huì)上做出加息決定。從中長期來看，拋售趨勢(shì)仍會(huì)持續(xù)。

英國脫歐致使英國家庭財(cái)富蒸發(fā)1.5萬億美元

瑞士信貸（Credit Suisse）對(duì)全球財(cái)富的最新研究報(bào)告顯示，英國脫歐將導(dǎo)致英國家庭的總體財(cái)富下降1.5萬億美元。

導(dǎo)致英國家庭財(cái)富大幅下降的直接原因是英鎊的貶值，自從英國宣布脫歐之后，英鎊已經(jīng)貶值了15%。根據(jù)瑞士信貸的研究報(bào)告，過去12個(gè)月英國家庭的財(cái)富縮水了1.5萬億美元，相當(dāng)于英國家庭的財(cái)富下降了10%。瑞士信貸報(bào)告還稱，英國經(jīng)濟(jì)和英國家庭財(cái)富的未來前景充滿不確定性。預(yù)計(jì)英國將在明年年初與歐盟簽訂脫歐協(xié)定。目前英國政府如何談?wù)摯隧?xiàng)協(xié)定還不清楚，但可以確定的是，英國不可能再像以前那樣向歐盟各國出口產(chǎn)品了。

日本宣布將中國從“特惠關(guān)稅”對(duì)象國剔除

據(jù)外媒報(bào)道，日本財(cái)務(wù)省在24日召開的審議會(huì)上正式宣布重新調(diào)整“特惠關(guān)稅”制度的對(duì)象國，按照新標(biāo)準(zhǔn)將中國、墨西哥、巴西、泰國、馬來西亞等5個(gè)國家從發(fā)展中國家關(guān)稅減免名單中剔除。

根據(jù)日媒此前的報(bào)道，日本認(rèn)為被政策除名的這5個(gè)國家經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，援助的必要性已經(jīng)下降，日本的制度變更意在減少過度的優(yōu)惠。雖然目前也有將具備一定經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的國家剔除的規(guī)定，但此次新標(biāo)準(zhǔn)增加“連續(xù)3年收入超過一定金額以上和世界出口份額1%以上”這一規(guī)定。