劉 騰 熊 熊

（天津大學(xué)管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)部，天津 300072）

中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)成熟度指數(shù)分析

劉 騰 熊 熊

（天津大學(xué)管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)部，天津 300072）

中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)過(guò)了30多年的高速增長(zhǎng)，巨大的市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿蛿?shù)字化浪潮的助推，使得中國(guó)躋身國(guó)際最具有吸引力的保險(xiǎn)市場(chǎng)。目前，對(duì)中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展程度的測(cè)度和評(píng)價(jià)指標(biāo)，具有單一性，如保費(fèi)收入、保險(xiǎn)密度、保險(xiǎn)深度等常用指標(biāo)，難以直觀、全面測(cè)度整個(gè)行業(yè)的發(fā)展?fàn)顟B(tài)。保險(xiǎn)業(yè)成熟度指數(shù)，作為一個(gè)綜合性的評(píng)價(jià)指標(biāo)，能夠有效、客觀地反映保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)育成熟水平及面臨的問(wèn)題。文章運(yùn)用主成分分析法對(duì)2000-2014年保險(xiǎn)業(yè)指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，并以指數(shù)化形式展現(xiàn)保險(xiǎn)成熟度，在此基礎(chǔ)上分析保險(xiǎn)成熟度指數(shù)與我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展的吻合程度，并由此提出相關(guān)建議。

保險(xiǎn)；成熟度；主成分分析

1 成熟度模型

成熟泛指生物體發(fā)育到完備的階段，如果實(shí)或谷物成長(zhǎng)至可收獲階段、人類(lèi)精神層面和思想觀念從幼稚轉(zhuǎn)向更高一級(jí)等，后引申為比喻事物或行為發(fā)展到完善的程度，如技術(shù)成熟等。成熟度，即量化表達(dá)成熟，綜合測(cè)量事物發(fā)展水平。

1987年，W.S.Humpbrey在研究軟件評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，最早構(gòu)建出關(guān)于軟件能力的成熟度模型（Capability Maturity Model for Software）。該模型主要用途是對(duì)軟件開(kāi)發(fā)過(guò)程進(jìn)行監(jiān)控和評(píng)估，針對(duì)不同軟件開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)的能力進(jìn)行描述、測(cè)量，采用五個(gè)梯級(jí)（初始、可重復(fù)、已定義、已管理與優(yōu)化）來(lái)度量某一軟件機(jī)構(gòu)的成熟度。軟件能力成熟度模型為人們提供一個(gè)科學(xué)化和標(biāo)準(zhǔn)化的方法和工具，用來(lái)測(cè)量、比較、改進(jìn)軟件機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)能力。隨后，“成熟度”觀點(diǎn)火速受到學(xué)者們關(guān)注，普及應(yīng)用到很多領(lǐng)域。如Harold Kerzner（2001），推出成熟度模型（K-PMMM），以企業(yè)的項(xiàng)目管理戰(zhàn)略規(guī)劃為著力點(diǎn)，將技術(shù)、工具、知識(shí)等融入項(xiàng)目管理流程以滿足費(fèi)用、時(shí)間和性能目標(biāo)。美國(guó)卡內(nèi)基梅隆大學(xué)（2001），提出基于選擇合適的人力資源管理路徑的成熟度模型。美國(guó)項(xiàng)目管理學(xué)會(huì)（2003）提出組織項(xiàng)目管理成熟度模型（Organizational Project Management Maturity of Model），標(biāo)準(zhǔn)化、可測(cè)量、可控制和持續(xù)改進(jìn)是模型的四個(gè)梯度，以此評(píng)估單個(gè)或組合項(xiàng)目的能力，并且有助于提高其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。James & Kevin(2003)提出一個(gè)涵蓋五個(gè)成熟度等級(jí)的兩維模型，有助于企業(yè)與同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者基于結(jié)構(gòu)比照，從而明確改進(jìn)路線。

近年來(lái)，成熟度模型在我國(guó)學(xué)術(shù)界備受關(guān)注，項(xiàng)目工程和企業(yè)管理領(lǐng)域備加重視，其他領(lǐng)域也漸漸嘗試引入成熟度模型（CMM），如在金融領(lǐng)域也有所展露。高新才（2009）針對(duì)金融深化水平和其運(yùn)行程度，把成熟度概念納入金融范疇的評(píng)價(jià)框架，對(duì)各省市農(nóng)村地區(qū)金融的成熟度評(píng)量，發(fā)現(xiàn)其成熟度差別顯著。任兆璋, 劉云生（2010）認(rèn)為金融成熟度是一個(gè)全新的復(fù)合詞語(yǔ)，為研究金融理論提供新的方法和視角，以指數(shù)方式構(gòu)建廣東金融的成熟度，探討其金融的發(fā)展?fàn)顟B(tài)。陳怡（2014）利用成熟度模型，考慮到商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，度量其管理能力，助其持續(xù)有效地管理風(fēng)險(xiǎn)?？傮w來(lái)說(shuō)，成熟度模型在金融領(lǐng)域仍處于初創(chuàng)階段，研究時(shí)間較短，有關(guān)成果較少，具有較大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

不同背景、不同規(guī)模、不同行業(yè)的任何項(xiàng)目或企業(yè)都可以運(yùn)用成熟度模型，如工程建設(shè)業(yè)、高科技制造業(yè)、通信行業(yè)等。成熟度模型被廣泛地應(yīng)用的主要原因是提供了構(gòu)建模型的新思路，這種思路注重模型的不斷優(yōu)化和持續(xù)改進(jìn)，較好地體現(xiàn)事物或行為成熟發(fā)展的過(guò)程。一方面，成熟度模型為其使用者帶來(lái)了解和掌握與企業(yè)運(yùn)行及管理相關(guān)資料的機(jī)會(huì)；另一方面，提供用于自我評(píng)估、用于項(xiàng)目或者企業(yè)管理狀況評(píng)估的客觀標(biāo)準(zhǔn)和可丈量的指標(biāo)，以此規(guī)避評(píng)估的任意性，在此基礎(chǔ)上謀求計(jì)劃改進(jìn)，追求能力提升。

2 保險(xiǎn)業(yè)成熟度指標(biāo)選取

為了深入研究保險(xiǎn)業(yè)成熟度，以及其對(duì)現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)的影響，需要通過(guò)量化描述對(duì)其進(jìn)行衡量。當(dāng)前，國(guó)際一般以保費(fèi)收入、保險(xiǎn)深度和密度等度量國(guó)家或地區(qū)的保險(xiǎn)態(tài)勢(shì)，不難發(fā)現(xiàn)，對(duì)保險(xiǎn)發(fā)展水平的評(píng)價(jià)僅僅以保費(fèi)、CDP和人口三者之間的關(guān)系為主，評(píng)價(jià)過(guò)于粗略。國(guó)內(nèi)研究中，孫偉( 2001)基于保險(xiǎn)公司層面，架構(gòu)包括企業(yè)生存能力、發(fā)展能力和戰(zhàn)略管理能力在內(nèi)的評(píng)價(jià)體系，以模糊的綜合評(píng)判方法獲取各指標(biāo)的權(quán)重。施建祥等( 2003) 鑒于保險(xiǎn)公司的屬性以及其核心競(jìng)爭(zhēng)力的本質(zhì)特征，構(gòu)建以市場(chǎng)開(kāi)拓、開(kāi)發(fā)創(chuàng)新、信息吸納和協(xié)調(diào)整合等能力為導(dǎo)向的評(píng)價(jià)體系。孫祁祥等（2008）從宏觀角度以及保險(xiǎn)業(yè)自身的角度，提出以保險(xiǎn)相關(guān)比率、保險(xiǎn)業(yè)相對(duì)金融以及社會(huì)保障體系作用、保險(xiǎn)自身結(jié)構(gòu)優(yōu)化和效率等幾個(gè)維度對(duì)金融成熟度定量描述。王力，盛逖（2009）通過(guò)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)現(xiàn)代化評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的影響因子進(jìn)行了系統(tǒng)的分析，設(shè)計(jì)以保險(xiǎn)發(fā)展力、經(jīng)濟(jì)持續(xù)、社會(huì)支持為主題的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)體系的實(shí)證分析。通過(guò)對(duì)文獻(xiàn)的分析，按照全面、可行、層次的要求，最終選取以保險(xiǎn)總量、保險(xiǎn)結(jié)構(gòu)和保險(xiǎn)效率三個(gè)方面的指標(biāo)進(jìn)行研究。

2.1 總量指標(biāo)

總量指標(biāo)是衡量保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展水平的重要因子之一，從發(fā)展的角度看，總量指標(biāo)主要是指描述規(guī)模維度的指標(biāo)，它從宏觀層面上直接反映了我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展水平和規(guī)模、資金集散能力、保險(xiǎn)市場(chǎng)體系和機(jī)構(gòu)發(fā)育的完善程度以及償付風(fēng)險(xiǎn)的能力等。需要注意的是，總量指標(biāo)不僅僅指“量”的大小，也包含社會(huì)影響力和覆蓋率等。因此，選取保費(fèi)收入、保險(xiǎn)總資產(chǎn)、保險(xiǎn)賠款及給付、保險(xiǎn)從業(yè)人數(shù)(不包括銷(xiāo)售人員）、保險(xiǎn)系統(tǒng)機(jī)構(gòu)數(shù)和全國(guó)省級(jí)（一級(jí)）分公司作為規(guī)模維度評(píng)價(jià)指標(biāo)。保費(fèi)收入指一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)向投保人收取以履行合同規(guī)定義務(wù)的對(duì)應(yīng)費(fèi)用，現(xiàn)金資產(chǎn)的流入與支出存在時(shí)間間隔，這有益于保險(xiǎn)公司進(jìn)行集中與分散管理風(fēng)險(xiǎn)，形成損益，這是保險(xiǎn)業(yè)與其他行業(yè)差異所在，能夠最直觀地反映一個(gè)國(guó)家或地區(qū)保險(xiǎn)發(fā)展水平，隨著保費(fèi)收入增多，規(guī)模經(jīng)濟(jì)將越來(lái)越顯著，保險(xiǎn)競(jìng)爭(zhēng)力也不斷加強(qiáng)。保險(xiǎn)總資產(chǎn)包括各種財(cái)產(chǎn)、債權(quán)的權(quán)利，即保險(xiǎn)公司擁有或控制的、以貨幣計(jì)量的經(jīng)濟(jì)資源，反映保險(xiǎn)業(yè)規(guī)模的大小，規(guī)模隨著資產(chǎn)增多而擴(kuò)大。保險(xiǎn)賠款及給付，是指保險(xiǎn)公司向投保人支付的經(jīng)濟(jì)損失補(bǔ)償，體現(xiàn)保險(xiǎn)行業(yè)作為社會(huì)穩(wěn)定器，發(fā)揮社會(huì)效益的作用。保險(xiǎn)從業(yè)人數(shù)、保險(xiǎn)公司數(shù)量和全國(guó)省級(jí)（一級(jí)）分公司數(shù)量，在一定程度上，數(shù)量的多寡顯示保險(xiǎn)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)和活躍程度，數(shù)量多，則市場(chǎng)活躍度和資源配置程度高。

2.2 結(jié)構(gòu)指標(biāo)

保險(xiǎn)業(yè)能否持續(xù)、健康發(fā)展很大程度取決于保險(xiǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是否合理。保險(xiǎn)結(jié)構(gòu)類(lèi)指標(biāo)是基于自身角度，反映市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、在整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系中的作用等。保險(xiǎn)業(yè)資源是否均衡有效在配置是衡量保險(xiǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是否合理的標(biāo)準(zhǔn)，具體體現(xiàn)在壽產(chǎn)險(xiǎn)之間、不同區(qū)域之間、原保險(xiǎn)與再保險(xiǎn)之間以及國(guó)內(nèi)與國(guó)際之間等，從而，本文將保險(xiǎn)深度、保險(xiǎn)密度、市場(chǎng)集中度、壽產(chǎn)險(xiǎn)比例四個(gè)方面列為度量保險(xiǎn)結(jié)構(gòu)的指標(biāo)。相對(duì)于其他評(píng)量保險(xiǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)深化標(biāo)準(zhǔn)，保險(xiǎn)密度和深度地位較高。保險(xiǎn)深度（保費(fèi)收入/GDP），展現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)化水平以及其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位；保險(xiǎn)密度（保費(fèi)收入/人口總量），人均保費(fèi)可以用來(lái)權(quán)衡人均商業(yè)保障程度，比值越大，人們參保意識(shí)越強(qiáng)，國(guó)民參加保險(xiǎn)的程度越高。壽產(chǎn)險(xiǎn)比值，即壽險(xiǎn)保費(fèi)收入與產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入之比，是表現(xiàn)結(jié)構(gòu)水平的又一指標(biāo)，觀察發(fā)達(dá)國(guó)家保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的歷程，不難發(fā)現(xiàn)，壽產(chǎn)險(xiǎn)比例隨著保險(xiǎn)業(yè)現(xiàn)代化水平的不斷提高而提高，換言之，在保險(xiǎn)快速發(fā)展過(guò)程中，相較于產(chǎn)險(xiǎn)的收入，壽險(xiǎn)的保費(fèi)收入更多，這一規(guī)律契合國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)的發(fā)展過(guò)程。市場(chǎng)集中度與行業(yè)的壟斷程度關(guān)系密切，反映企業(yè)對(duì)行業(yè)的支配程度，采用行業(yè)內(nèi)少數(shù)或全部的企業(yè)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)如銷(xiāo)售數(shù)量、資產(chǎn)規(guī)模、利潤(rùn)總額等進(jìn)行衡量。行業(yè)集中度、赫希曼指數(shù)、熵指數(shù)、交叉彈性、基尼系數(shù)和洛侖茲曲線等評(píng)價(jià)因子，伴隨產(chǎn)業(yè)組織理論的不斷發(fā)展而形成。本文采用行業(yè)集中度（CRn）這一結(jié)構(gòu)指標(biāo)衡量保險(xiǎn)業(yè)市場(chǎng)集中度，行業(yè)集中度（CRn），是指占據(jù)行業(yè)份額靠前的n家企業(yè)累計(jì)占有值，通常取 n= 4，CR4表示占據(jù)市場(chǎng)份額最大的4家企業(yè)的總和，市場(chǎng)壟斷程度隨CR4越高而加深。

2.3 效率指標(biāo)

保險(xiǎn)公司與一般的工商企業(yè)一樣，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，追求利潤(rùn)最大化和最佳的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)。效率通常衡量決策單位使用各種稀缺資源或者以最小化投入而獲得最優(yōu)化產(chǎn)量的能力，集中體現(xiàn)了公司的競(jìng)爭(zhēng)力。企業(yè)較為關(guān)注的收益、投入與產(chǎn)出，可以通過(guò)效率指標(biāo)進(jìn)行度量。資金運(yùn)用收益率，指將可運(yùn)用的保險(xiǎn)資金投資與金融資本市場(chǎng)，如股票、基金、債券、銀行等，獲得的收益占可運(yùn)用資金的比值。資產(chǎn)收益率，是指由投資收益和承保利潤(rùn)構(gòu)成的保險(xiǎn)年度總收益與保險(xiǎn)總資產(chǎn)的比率，是保險(xiǎn)業(yè)整體盈利能力的體現(xiàn)。賠付率，指保險(xiǎn)賠付額與保費(fèi)收入的比例，是會(huì)計(jì)年度內(nèi)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)效益度量指標(biāo)。實(shí)際上，保險(xiǎn)公司關(guān)于賠付率的計(jì)算有很多方法，同時(shí)，保費(fèi)收入與保險(xiǎn)賠付并不總是與會(huì)計(jì)年度保持一致，相較于綜合賠付率，本文使用的簡(jiǎn)單賠付率存在一定的誤差，但是對(duì)于整個(gè)保險(xiǎn)市場(chǎng)的度量，簡(jiǎn)單賠付率已經(jīng)可以勝任，能夠大致反映行業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益。

綜上所述，基于總量指標(biāo)、結(jié)構(gòu)指標(biāo)、效率指標(biāo)三個(gè)方面選取的構(gòu)成保險(xiǎn)業(yè)成熟度測(cè)量的指標(biāo)體系，見(jiàn)表1：

表1 保險(xiǎn)業(yè)成熟度指標(biāo)

3 保險(xiǎn)業(yè)成熟度測(cè)量及數(shù)據(jù)處理

在選定13個(gè)指標(biāo)后，對(duì)指標(biāo)所涉及的數(shù)據(jù)進(jìn)行采集，數(shù)據(jù)區(qū)間為2000-2014年，數(shù)據(jù)來(lái)源于2000-2014年中國(guó)保險(xiǎn)統(tǒng)計(jì)年鑒、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站等。

首先，利用SPSS軟件對(duì)原始數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，以消除數(shù)據(jù)不同量綱（如不同長(zhǎng)度、重量和體積等）的影響，然后對(duì)其進(jìn)行主成分分析，得到各指標(biāo)間的相關(guān)系數(shù)矩陣如表2，總方差解釋如表3。

表2 指標(biāo)體系間的相關(guān)系數(shù)

表3 解釋的總方差

據(jù)表2顯示，許多指標(biāo)之間存在較高的相關(guān)度，有進(jìn)行主成分分析的必要性。主成分分析累計(jì)方差選取應(yīng)至少滿足貢獻(xiàn)率C%取值在80%-85%之間，在信息比較充分的情況下這樣能夠保證選取主成分的個(gè)數(shù)較少，評(píng)價(jià)結(jié)果具有穩(wěn)定性。若累計(jì)方差的貢獻(xiàn)率低于80%，則選取的主成分不能充分反映信息，相反，選取的累計(jì)方差的貢獻(xiàn)率過(guò)大，雖然保證選取的主成分足以反映信息量，但后續(xù)的綜合評(píng)價(jià)會(huì)有些復(fù)雜麻煩。特征根均值準(zhǔn)則原理只需選取特征根大于 1的主成分即可。由表3可知，前兩個(gè)主成分對(duì)所有變量的解釋程度已達(dá)到總方差的87.882%，并且，前兩個(gè)主成分的特征值均大于1，滿足特征值和累計(jì)方差選取原則。這表明前兩個(gè)主成分能夠較好刻畫(huà)出變量的主要特征，充分地概括這組數(shù)據(jù)。所以，提取前兩個(gè)主成分用于綜合指數(shù)的構(gòu)造。

表4 選取的特征值

選取兩個(gè)主成分后，上表4可以看出，第一個(gè)主成分的特征值其新的貢獻(xiàn)率占總方差82.42%，對(duì)表5初始因子載荷矩陣大部分的變量都有近似相等的負(fù)荷，可將第一主成分認(rèn)為是對(duì)所有保險(xiǎn)業(yè)成熟度總量指標(biāo)的度量，同理，第二主成分可看成對(duì)保險(xiǎn)結(jié)構(gòu)和效率維度的指標(biāo)度量。

用表 5 初始因子載荷矩陣中的每個(gè)指標(biāo)的數(shù)據(jù)，分別除以主成分對(duì)應(yīng)的特征值的平方根，獲取兩個(gè)主成分所包含的每個(gè)指標(biāo)相對(duì)應(yīng)的系數(shù)，用符號(hào) CF1和CF2表示。將選取的主成分特征值對(duì)應(yīng)的新的方差貢獻(xiàn)率作為權(quán)重因子，構(gòu)造保險(xiǎn)成熟度指數(shù)的綜合系數(shù)，用符號(hào)TF表示該系數(shù)（見(jiàn)表6）。

表5 初始因子載荷矩陣

表6 系數(shù)矩陣

在系數(shù)矩陣的基礎(chǔ)上，構(gòu)造保險(xiǎn)業(yè)成熟度指數(shù)（Index），其計(jì)算公式為：

根據(jù)公式（1）計(jì)算保險(xiǎn)業(yè)成熟度指數(shù)。此外，為了清晰表達(dá)指數(shù)，使其符合一般指數(shù)表達(dá)的方式，以便看起來(lái)更加直觀，因此，將指數(shù)以2007年為基數(shù)年進(jìn)行指數(shù)100 化得到的保險(xiǎn)業(yè)成熟度指數(shù)如下表7所示：

表7 保險(xiǎn)業(yè)成熟度指數(shù)

依據(jù)上述結(jié)果，可以得到我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)成熟度發(fā)展的綜合指數(shù)曲線圖，具體見(jiàn)下圖 1，不難發(fā)現(xiàn)，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)在2000-2014年這15年內(nèi)總體呈現(xiàn)出快速增長(zhǎng)、成熟的發(fā)展趨勢(shì)。

圖1 保險(xiǎn)成熟度指數(shù)曲線

4 保險(xiǎn)業(yè)成熟度指數(shù)分析

結(jié)合圖1和圖2，保險(xiǎn)業(yè)成熟度指數(shù)從2000年13.837上升至2014年330.051，總體呈波動(dòng)上升態(tài)勢(shì)且有不斷加速的趨勢(shì)。這與我國(guó)實(shí)際保險(xiǎn)市場(chǎng)的演變過(guò)程一致。這主要源于改革開(kāi)放與加入WTO后，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)在不斷發(fā)展，改革向縱深推進(jìn)，保險(xiǎn)基礎(chǔ)不斷加強(qiáng)而逐漸成熟；同時(shí)，保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展過(guò)程中各種問(wèn)題的出現(xiàn)以及受其他行業(yè)和國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的影響，發(fā)展并非一帆風(fēng)順而是波動(dòng)前進(jìn)。具體分析，保險(xiǎn)業(yè)成熟度指數(shù)增速與保費(fèi)收入增速在2006-2008年之間變動(dòng)幅度較大。原因歸結(jié)于2004年底，保險(xiǎn)領(lǐng)域完成進(jìn)入WTO的過(guò)渡階段，將取消限制全面開(kāi)放，外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)紛紛涌入，先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)的帶入促進(jìn)了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，極大地提高了保險(xiǎn)市場(chǎng)的活力；2005年，《保險(xiǎn)公司股票資產(chǎn)托管指引（試行）》與《關(guān)于保險(xiǎn)資金股票投資有關(guān)問(wèn)題的通知》相繼頒布，對(duì)資金進(jìn)入股市的比例、風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)管理等問(wèn)題提出明確規(guī)定，進(jìn)一步提升市場(chǎng)的發(fā)展速度；2006年，《國(guó)務(wù)院關(guān)于保險(xiǎn)業(yè)改革發(fā)展的若干意見(jiàn)》正式發(fā)布，對(duì)保險(xiǎn)業(yè)改革發(fā)展具有里程碑式意義，政策推動(dòng)和支持加快了行業(yè)建設(shè)；2007年，在我國(guó)股市高位攀升、保險(xiǎn)資產(chǎn)投資效益取得歷史最好水平高達(dá)12.17%、宏觀經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁的基礎(chǔ)下，成熟度指數(shù)增速大幅提升。而后，受到2008年美國(guó)次貸危機(jī)，國(guó)際金融危機(jī)的影響，外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境急轉(zhuǎn)直下，保險(xiǎn)資產(chǎn)投資效益縮水嚴(yán)重，偏向投資型保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu)不合理，風(fēng)險(xiǎn)凸起，導(dǎo)致保險(xiǎn)業(yè)成熟度指數(shù)增速大幅回落。相反，保費(fèi)收入增速依然走高，這與我國(guó)消費(fèi)者保險(xiǎn)意識(shí)增強(qiáng)、重新青睞保障型險(xiǎn)種以及占保險(xiǎn)業(yè)務(wù)比重較大的銀保業(yè)務(wù)關(guān)系密切。此外，2011年在國(guó)際金融市場(chǎng)動(dòng)蕩劇烈，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速緩慢回落，資本市場(chǎng)低迷的影響下，保險(xiǎn)投資收益下行，行業(yè)償付能力下降，導(dǎo)致保費(fèi)收入增速首次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，保險(xiǎn)業(yè)成熟度指數(shù)增速也回落。

圖2 保險(xiǎn)業(yè)成熟度與保費(fèi)收入環(huán)比增速對(duì)比

5 結(jié)論

因此，從以上分析，可知保險(xiǎn)業(yè)成熟度指數(shù)能夠較好地反映我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展情況和問(wèn)題。保險(xiǎn)成熟度指數(shù)和保費(fèi)收入年平均增速分別為25.43%，19.89%，相較于保險(xiǎn)業(yè)成熟度指數(shù)的增速，保費(fèi)收入增速不均衡，顯然無(wú)法全面反映整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展情況。其中，保險(xiǎn)業(yè)成熟度中總量指標(biāo)的系數(shù)高于結(jié)構(gòu)和效率指標(biāo)，這也說(shuō)明一方面我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)總量擴(kuò)張是現(xiàn)階段發(fā)展的突出表現(xiàn)，與其處于初級(jí)階段的實(shí)際相吻合；另一方面，保險(xiǎn)業(yè)還需優(yōu)化，保險(xiǎn)的結(jié)構(gòu)與效率仍要改進(jìn)。

首先，堅(jiān)持保險(xiǎn)業(yè)總量增長(zhǎng)，進(jìn)一步完善市場(chǎng)準(zhǔn)入退出制度，降低保險(xiǎn)市場(chǎng)集中度，創(chuàng)新發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)、相互、自保等新型市場(chǎng)主體；完善保險(xiǎn)的社會(huì)保障作用，增強(qiáng)保險(xiǎn)社會(huì)管理作用，鼓勵(lì)保險(xiǎn)與醫(yī)療、健康、養(yǎng)老、安保等產(chǎn)業(yè)鏈的整合，提高產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)程度，打破行業(yè)壁壘，不斷探尋責(zé)任保險(xiǎn)、家庭保險(xiǎn)、中小企業(yè)保險(xiǎn)、高科技（如物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等）相關(guān)保險(xiǎn)等新領(lǐng)域，重視發(fā)展網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、APP微客服等新興業(yè)態(tài)，擴(kuò)展保險(xiǎn)銷(xiāo)售渠道，創(chuàng)新發(fā)展模式，優(yōu)化保險(xiǎn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。其次，倡導(dǎo)資金配置多元化，擴(kuò)寬投資范圍、渠道和比例限制，以提高資金運(yùn)用率，不斷完善保費(fèi)利率形成機(jī)制的改革（如車(chē)險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)、分紅險(xiǎn)等）。最后，加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)退保風(fēng)險(xiǎn)、資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)交叉?zhèn)鬟f風(fēng)險(xiǎn)、違法犯罪風(fēng)險(xiǎn)以及網(wǎng)絡(luò)信息安全風(fēng)險(xiǎn)等的防范、跟蹤和監(jiān)控，增強(qiáng)監(jiān)管方面的制度建設(shè)，完善治理內(nèi)控問(wèn)題的能力；規(guī)范保險(xiǎn)市場(chǎng)秩序，加大對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品的監(jiān)管力度，健全消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)機(jī)制，推進(jìn)行業(yè)信用體系建設(shè)，不斷促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)持續(xù)健康發(fā)展，日臻成熟。

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An Analysis of the Maturity Index of China’s Insurance Industry

Liu Teng Xiong Xiong

China’s insurance industry has experienced rapid growth in the past 30 years, the huge market potential and the wave of digital boost, making China one of the world’s most attractive insurance marketing. At present, the measure and evaluation degree of development of the insurance industry is single, such as premium income, insurance density, insurance depth index, the development of the state is diffi cult to fully and directly measure the whole industry. The insurance industry maturity index, as a comprehensive evaluation index, can effectively and objectively reflect the development level and the insurance industry is facing, this paper uses principal component analysis to the comprehensive evaluation of the insurance industry index data of 2000-2014, and the index form of insurance maturity, degree of agreement on the basis of the analysis of insurance maturity index and the development of China’s insurance market and put forward relevant suggestions.

insurance; maturity; principal component analysis

F842.4

A

1005-9679(2016)06-0013-05

國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目（71532009）：基于大數(shù)據(jù)金融創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)分析原理研究。

劉騰，天津大學(xué)管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)部碩士研究生，從事金融風(fēng)險(xiǎn)、保險(xiǎn)研究；熊熊，天津大學(xué)管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)部教授，主要基于金融創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)分析原理研究。