陳俊

（中國(guó)電力財(cái)務(wù)有限公司　內(nèi)蒙古業(yè)務(wù)部，呼和浩特 010020）

利率市場(chǎng)化環(huán)境下商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理探究

陳俊

（中國(guó)電力財(cái)務(wù)有限公司內(nèi)蒙古業(yè)務(wù)部，呼和浩特 010020）

隨著經(jīng)濟(jì)改革的不斷推進(jìn)，利率市場(chǎng)化工作的不斷推進(jìn)，商業(yè)銀行的利率管理存在著一定的挑戰(zhàn)。利率和儲(chǔ)蓄以及投資息息相關(guān)，也是社會(huì)資金調(diào)撥與投向的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。所以說(shuō)，針對(duì)利率進(jìn)行市場(chǎng)化改革，會(huì)對(duì)利率造成不確定的波動(dòng)，也就是所說(shuō)的利率風(fēng)險(xiǎn)。以前，我國(guó)針對(duì)利率市場(chǎng)都是進(jìn)行管制，這讓我國(guó)的銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理處于被動(dòng)地位。而隨著利率的市場(chǎng)化，逐漸要求商業(yè)銀行具備規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)管理的能力。而由于缺乏這方面的經(jīng)驗(yàn)，如何面對(duì)利率市場(chǎng)化，已經(jīng)成為了擺在我國(guó)銀行面前的一道難題。

利率市場(chǎng)化；商業(yè)銀行；利率風(fēng)險(xiǎn)

從1996年中國(guó)人民銀行逐漸建立起了全國(guó)統(tǒng)一的拆借市場(chǎng)以及國(guó)債市場(chǎng)，為我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革拉開(kāi)了序幕。隨著商業(yè)銀行利率自主權(quán)的不斷擴(kuò)大，商業(yè)銀行所面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)也在不斷的增大。而在利率市場(chǎng)化的環(huán)境下，商業(yè)銀行如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，已經(jīng)是迫切需要解決的問(wèn)題。所以說(shuō)，繼續(xù)加大金融市場(chǎng)基準(zhǔn)利率體系的建設(shè)，積極推進(jìn)利率市場(chǎng)化顯得尤為的必要。當(dāng)然了，這需要的不僅僅是商業(yè)銀行自身的努力，同時(shí)政府還應(yīng)該為商業(yè)銀行創(chuàng)造一個(gè)健康的環(huán)境。

1　在利率市場(chǎng)化環(huán)境下商業(yè)銀行面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)

1.1基本點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)

商業(yè)銀行的利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債數(shù)量相等。所以說(shuō)，在存貸款利率不同步變動(dòng)時(shí)候，商業(yè)銀行的凈利息收入會(huì)受到一定的影響。利差的縮小主要是由于存款利率上升、貸款利率下降，或著是貸款利率的上漲幅度低于存款利率的上漲幅度。而商業(yè)銀行的主要來(lái)源依舊是存貸款之間的利率差。如果存款利率普遍低于同行價(jià)格，或者是貸款利率高于同行價(jià)格，就會(huì)面臨都是客戶的風(fēng)險(xiǎn)。而相反的，便會(huì)造成商業(yè)銀行利潤(rùn)減少的情況。當(dāng)然了，隨著利率市場(chǎng)化，存貸利差的縮小是發(fā)展的必然趨勢(shì)。

1.2內(nèi)含選擇風(fēng)險(xiǎn)

貸款利率影響著人們還貸的積極性，所以說(shuō)在貸款合同中存在著提前還款的選項(xiàng)，而一旦利率下降，貸款人便存在提前還貸的傾向；當(dāng)存款利率上升時(shí)，存款客戶便會(huì)提前支取定期存款，接著再以較高的利率存入新的定期存款。而在這樣一去一來(lái)的過(guò)程中便會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的收益產(chǎn)生了一定的影響。畢竟，存貸款之間的利率差是商業(yè)銀行獲利的主要來(lái)源。所以說(shuō)，無(wú)論怎樣的利率變化都會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的市場(chǎng)產(chǎn)生或大或小的影響。

2　商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策

2.1積極開(kāi)展缺口管理

存貸款是我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)與負(fù)債的主體，而其中存款主要以定期存款為主，貸款主要以短期貸款為主。所以說(shuō)，我國(guó)商業(yè)銀行是利率敏性資產(chǎn)大于利率敏感性負(fù)債的，而就目前來(lái)說(shuō)，我國(guó)商業(yè)銀行的存貸款期限存在嚴(yán)重失衡的情況，而其中缺口風(fēng)險(xiǎn)成為主要的利率風(fēng)險(xiǎn)。所以說(shuō)，商業(yè)銀行應(yīng)該加強(qiáng)缺口的管理。一方面是利率敏感性缺口管理。當(dāng)預(yù)期市場(chǎng)利率上升的時(shí)候時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)該較為主動(dòng)營(yíng)造敏感性正缺口，延長(zhǎng)負(fù)債到期日，而當(dāng)預(yù)期市場(chǎng)利率下降的時(shí)候，商業(yè)銀行應(yīng)該主動(dòng)營(yíng)造敏感性負(fù)缺口，縮短負(fù)債到期日，減少利率敏感性資產(chǎn)，通過(guò)兩者的平衡，使市場(chǎng)利率發(fā)生變動(dòng)時(shí)，都能保證利息差額的最大化。在另一方面便是持續(xù)期缺口管理。當(dāng)商業(yè)銀行主題預(yù)測(cè)市場(chǎng)利率上升趨勢(shì)時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)該增大負(fù)債加權(quán)平均持續(xù)期。而預(yù)期市場(chǎng)利率下降，商業(yè)銀行應(yīng)不斷減小負(fù)債加權(quán)平均持續(xù)期。這些所有情況的實(shí)現(xiàn)，我們需要的便是能夠?qū)κ袌?chǎng)有一個(gè)較為準(zhǔn)確的認(rèn)識(shí)，然后才能采取相對(duì)應(yīng)的措施。正所謂，風(fēng)險(xiǎn)與利益是并存的。

2.2利率風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)沖方法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制

目前，我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)育不夠完善，在進(jìn)行利率市場(chǎng)化改革的過(guò)程中，所面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)也在不斷的增加。此時(shí)，缺口管理顯然跟不上時(shí)代發(fā)展的步伐。所以說(shuō)，我們應(yīng)該積極吸收和借鑒西方國(guó)家在利率風(fēng)險(xiǎn)管理方面較為成熟的管理策略。在利率產(chǎn)生變動(dòng)時(shí)，形成一個(gè)與表內(nèi)項(xiàng)目?jī)糇宰儎?dòng)相反的損益增量，從而形成對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn)。在利率風(fēng)險(xiǎn)管理中，商業(yè)銀行首先衡量以及監(jiān)測(cè)利率風(fēng)險(xiǎn)暴露情況，根據(jù)這種情況對(duì)商業(yè)銀行的影響程度來(lái)判斷是否進(jìn)行控制，如果這種變化對(duì)商業(yè)銀行的額不利影響較大，當(dāng)然了，我們必須進(jìn)行進(jìn)行相應(yīng)的管控，并且根據(jù)所產(chǎn)生的不利影響，進(jìn)行有針對(duì)性的控制方法，將不利影響降到最低。比方說(shuō)，采取利率互換的方式。當(dāng)然了，采用什么樣的方式，都是基于對(duì)市場(chǎng)較為準(zhǔn)確的判斷。隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)行的不斷推進(jìn)，需要商業(yè)銀行在這方面的預(yù)測(cè)能力以及風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避能力需要不斷增強(qiáng)，以確保我國(guó)商業(yè)銀行快速健康發(fā)展。

3　總結(jié)

隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化的進(jìn)程不斷加快，利率風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)成為商業(yè)銀行所面對(duì)最為主要的風(fēng)險(xiǎn)，而如何降低這樣的風(fēng)險(xiǎn)，需要的便是能夠商業(yè)在市場(chǎng)化的推進(jìn)過(guò)程中，不斷總結(jié)自身經(jīng)驗(yàn)，以及吸取國(guó)外的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，不斷分析、研究自己所處的環(huán)境，進(jìn)行有針對(duì)性的吸收，從而不斷完善利率風(fēng)險(xiǎn)的管理機(jī)制，建設(shè)完善的利率風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，以便更好地控制利率風(fēng)險(xiǎn)。

主要參考文獻(xiàn)

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10.3969/j.issn.1673-0194.2016.11.076

F830.33

A

1673-0194（2016）11-0129-02

2016-04-13