◎曹子齊

信息稅及其對(duì)證券市場(chǎng)會(huì)計(jì)信息披露問題的治理

◎曹子齊

隨著我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展，在證券市場(chǎng)中所涉及到的一些法定信息披露、信息披露監(jiān)管、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則建設(shè)等一些信息有關(guān)的公共組織服務(wù)也越來(lái)越受到重視顯得尤為重要。但是在證券市場(chǎng)中按照以往單純征收證券交易稅已經(jīng)無(wú)法滿足現(xiàn)代一些為證券信息服務(wù)的公共服務(wù)設(shè)施的保障，為了改善這種經(jīng)濟(jì)上的困難，開征信息稅將成為必然趨勢(shì)。開征信息稅所產(chǎn)生的一系列收入、支出以及調(diào)節(jié)等作用都將對(duì)政府產(chǎn)生一定的效應(yīng)。信息稅的開征對(duì)于證券市場(chǎng)中會(huì)計(jì)信息披露問題得到哪些方面的改善是本文探索的重點(diǎn)。

證券市場(chǎng)中信息稅的開征一定會(huì)影響到有關(guān)會(huì)計(jì)信息等方面，開征信息稅將有利于一些政府公共服務(wù)機(jī)構(gòu)更好的完成自身的工作，例如提高證券市場(chǎng)信息披露利益相關(guān)者對(duì)虛假信息披露問題進(jìn)行治理參與的積極性，提高信息披露監(jiān)管、信息披露規(guī)則建設(shè)和合法信息權(quán)利保障工作的財(cái)力支持等。

在證券市場(chǎng)中開征信息稅的必要性

問題的提出。信息公開制度是證券市場(chǎng)正常運(yùn)行的基本前提，通過有效的信息公開可以為投資者提供相應(yīng)的信息資源依據(jù)，而信息公開制度的制定完善與否是反映證券市場(chǎng)效率高低的一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。會(huì)計(jì)信息作為一個(gè)公共信息產(chǎn)品時(shí)證券市場(chǎng)中會(huì)計(jì)管制制度的基礎(chǔ)，而這一制度幾乎被全球證券市場(chǎng)所采用。而目前政府打算介入會(huì)計(jì)信息管理機(jī)制中主要是考慮到市場(chǎng)調(diào)配的會(huì)計(jì)信息管理會(huì)存在一定的缺陷，一是單純的市場(chǎng)支配會(huì)使得會(huì)計(jì)信息管制在一些情況下導(dǎo)致功能失靈的狀態(tài)，而另一方面則是出于公平、公開性考慮的。而政府的介入必然會(huì)產(chǎn)生相關(guān)的管理費(fèi)用，這些公共費(fèi)用無(wú)法完全依靠證券市場(chǎng)的交易稅來(lái)完成，因此為了保障會(huì)計(jì)信息管制的有關(guān)機(jī)構(gòu)正常運(yùn)行，政府提出了征收信息稅的政策，希望通過政府的有效監(jiān)管能夠保障證券市場(chǎng)的良性運(yùn)行，完善信息公開化程度和有關(guān)制度，保障工作質(zhì)量。

證券市場(chǎng)的信息公共服務(wù)需求。政府介入證券市場(chǎng)的信息管制的表現(xiàn)主要是提供公共信息服務(wù)方式，例如提供證券市場(chǎng)信息披露與鑒定規(guī)則的制定，證券市場(chǎng)的信息披露監(jiān)管，對(duì)信息披露進(jìn)行再鑒定以及為受到虛假信息的受害者提供司法服務(wù)等服務(wù)。而這些服務(wù)正好構(gòu)成了證券市場(chǎng)信息公共服務(wù)的需求。這些服務(wù)內(nèi)容中基本都是企業(yè)或者個(gè)人無(wú)法提供給市場(chǎng)的，只能夠依靠政府的力量來(lái)實(shí)現(xiàn)，但是政府要想實(shí)施好這些服務(wù)就得通過一些稅收的征收來(lái)保障正常的操作和服務(wù)質(zhì)量。證券市場(chǎng)的健康發(fā)展需要具有完善的信息公共服務(wù)和信息披露秩序，因此必須要借助政府的力量來(lái)保障發(fā)展條件。政府是理所因當(dāng)?shù)倪\(yùn)作著，而對(duì)證券市場(chǎng)信息稅的征收也是保障政府正常運(yùn)作的經(jīng)濟(jì)支持。

開征信息稅的設(shè)計(jì)。從稅收的角度而言，證券市場(chǎng)希望通過政府的力量加強(qiáng)市場(chǎng)運(yùn)行的正常，政府能夠提供有關(guān)公共信息的服務(wù)，就必須通過稅收的形式來(lái)保障政府工作的順利進(jìn)行。政府通過征收信息稅來(lái)滿足對(duì)證券市場(chǎng)的公共信息的維護(hù)和會(huì)計(jì)法定信息披露涉及到的各方面利益，而信息稅作為公共支出的來(lái)源，通過稅收的征收可以保障政府擁有充足的財(cái)力去實(shí)行一些職能，這也說明了證券市場(chǎng)的會(huì)計(jì)信息是一種典型的公共產(chǎn)品。按照對(duì)信息稅收征收的初步理解，首先納稅人必須是進(jìn)行財(cái)務(wù)信息披露的上市公司，其次就是征稅對(duì)象是證券市場(chǎng)中財(cái)務(wù)信息披露行為等。開征信息稅無(wú)疑為成為未來(lái)證券市場(chǎng)制度中的一個(gè)重要標(biāo)志，特別是征稅中所產(chǎn)生的一切財(cái)務(wù)收入、開支和支配都會(huì)影響政府效應(yīng)，從而有利于提高政府對(duì)證券市場(chǎng)中信息披露問題的治理以及保障信息披露相關(guān)利益人的利益，對(duì)構(gòu)建社會(huì)證券市場(chǎng)的秩序和監(jiān)管具有一定的促進(jìn)作用。

信息稅對(duì)信息披露問題的治理效應(yīng)

開征信息稅這一政策對(duì)證券市場(chǎng)具有一定的政策效應(yīng)，信息稅的開征代表了政府將介入到公共信息披露問題的管理中，而公共服務(wù)的完善有利于保障證券市場(chǎng)中投資方或者與信息披露有關(guān)的利益人的根本利益。有效治理一些虛假披露信息和披露信息不足等現(xiàn)象，對(duì)信息有效需求不足和監(jiān)管不力產(chǎn)生有效的治理效果。

信息稅的征收體現(xiàn)的治理效應(yīng)。首先信息稅的征收使得市場(chǎng)中主要的信息需求和使用者承擔(dān)了一定的信息成本，從而達(dá)到了使用信息強(qiáng)制性付費(fèi)的一些效應(yīng)，從股票投資者的角度而言，會(huì)激勵(lì)投資者更加重視信息披露有關(guān)規(guī)范，提高其對(duì)信息披露規(guī)則和治理的參與程度。在政府參與信息披露治理之前，對(duì)于公共信息披露有關(guān)管理完全采用市場(chǎng)調(diào)節(jié)作用，這種市場(chǎng)配置在運(yùn)行中需要支付大量的交易成本，很容易產(chǎn)生市場(chǎng)失靈的現(xiàn)象，因此需要政府介入進(jìn)行有效的調(diào)節(jié)。其次就是信息稅會(huì)為政府進(jìn)行一些公共信息服務(wù)提供經(jīng)濟(jì)上面的支持。信息稅的征收可以保障政府有效的進(jìn)行公共服務(wù)。

信息稅的支出中體現(xiàn)的治理效應(yīng)。信息稅的征收可以從兩個(gè)方面來(lái)體現(xiàn)其治理的效應(yīng)，一方面是稅收的增加，使得證券市場(chǎng)中的一些信息公共服務(wù)設(shè)施能夠有經(jīng)濟(jì)來(lái)源去完善，包括人員隊(duì)伍的壯大，機(jī)構(gòu)服務(wù)質(zhì)量的保障等。而另一方面由于征收了信息稅，一些納稅人對(duì)于公共服務(wù)機(jī)構(gòu)會(huì)起到一定的監(jiān)管作用，在納稅人的監(jiān)管下，公共服務(wù)部門會(huì)積極改善公共信息產(chǎn)品，不斷完善自身的服務(wù)質(zhì)量，確保納稅人利益的實(shí)現(xiàn)。

信息稅對(duì)證券市場(chǎng)信息供需調(diào)節(jié)體現(xiàn)的治理效應(yīng)。在證券市場(chǎng)中，信息披露的相關(guān)利益者主要是信息提供者和信息需求者，而對(duì)信息披露實(shí)行信息稅，有利于發(fā)揮政府的稅收手段去調(diào)節(jié)信息市場(chǎng)中的供需差異。從開征信息稅之后，無(wú)論是信息需求方還是供給方都需要支付一定的成本才能夠享受信息服務(wù)，相對(duì)于單純的市場(chǎng)調(diào)節(jié)機(jī)制而言，在信息配置上面征收稅收更有助于合理進(jìn)行市場(chǎng)配置調(diào)節(jié)，優(yōu)化信息在證券市場(chǎng)中的需求配置。

信息稅的征收是符合未來(lái)證券市場(chǎng)發(fā)展的必然趨勢(shì)，證券市場(chǎng)在運(yùn)行中難免會(huì)遇到各種問題，包括信息披露治理方面的問題，增強(qiáng)政府參與的力度，利用政府的有關(guān)手段去優(yōu)化市場(chǎng)信息披露治理，而信息稅的征收也是為了保障政府職能順利開展的經(jīng)濟(jì)支撐，通過信息稅的開張確保政府對(duì)證券市場(chǎng)中有關(guān)信息披露方面的有效治理力度。

（作者單位：海南大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院）