梅艷紅/三峽大學(xué)經(jīng)管學(xué)院

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加強(qiáng)融資體系建設(shè) 促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展

梅艷紅/三峽大學(xué)經(jīng)管學(xué)院

【摘 要】近年來(lái)，我國(guó)中小企業(yè)取得了巨大發(fā)展，但是，融資難問(wèn)題一直是制約其發(fā)展的主要瓶頸。為此，本文分析了產(chǎn)生融資難問(wèn)題的原因，并提出了一系列解決方案。

【關(guān)鍵詞】融資；中小企業(yè)；金融機(jī)構(gòu)；政府

近年來(lái)，我國(guó)中小企業(yè)取得了巨大發(fā)展，并在解決就業(yè)、技術(shù)創(chuàng)新、貢獻(xiàn)稅收、區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展中發(fā)揮著重要作用。但是，由于市場(chǎng)機(jī)制不成熟，社會(huì)信用環(huán)境不完善，中小企業(yè)進(jìn)行融資時(shí)受到了許多阻礙，這也成為制約我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的主要瓶頸。

據(jù)世界銀行國(guó)際金融公司中國(guó)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)中心對(duì)成都、綿陽(yáng)、樂(lè)山三地六百多家中小企業(yè)進(jìn)行的流動(dòng)資金來(lái)源結(jié)構(gòu)抽樣調(diào)查顯示，企業(yè)內(nèi)部自身積累78.1％、銀行貸款9.65％、民間借貸5.07％、商業(yè)信用3.25％、其他非正規(guī)融資3.93％。從上述數(shù)據(jù)我們可以看出，中小企業(yè)現(xiàn)有的融資來(lái)源結(jié)構(gòu)并不科學(xué)。目前，中小企業(yè)特別是民營(yíng)企業(yè)資金基本靠自身積累，而當(dāng)出現(xiàn)資金缺口時(shí)，多求助于手續(xù)簡(jiǎn)便的商業(yè)信用和民間借貸等非正規(guī)金融。雖然這些渠道的融資能更好地適應(yīng)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)靈活性要求，但融資成本往往高于金融機(jī)構(gòu)，這既不利于企業(yè)發(fā)展，也不利于企業(yè)抵抗風(fēng)險(xiǎn)。以民間借貸為例，其利率平均高達(dá)20％，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于國(guó)家的法定利率，也遠(yuǎn)超過(guò)中小企業(yè)10％的平均利潤(rùn)率。銀行貸款理應(yīng)是企業(yè)融資最重要的來(lái)源，但現(xiàn)實(shí)是，雖然國(guó)家為支持中小企業(yè)的發(fā)展，多次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率并降息，卻并沒(méi)有為缺乏資金的中小企業(yè)減輕太多負(fù)擔(dān)，融資問(wèn)題仍然沒(méi)能徹底解決。

中小企業(yè)想要走出融資困境，不但需要銀行金融機(jī)構(gòu)、政府以及中小企業(yè)等各方面的配合和共同努力，更需要長(zhǎng)期的研究和探討，并隨著環(huán)境的變化而制定相應(yīng)的措施以應(yīng)對(duì)變幻的局面。

一、以銀行金融機(jī)構(gòu)為砥柱，在中小企業(yè)融資中發(fā)揮主角效用

早在2008年下半年，央行就明確表示，要引導(dǎo)信貸資源向中小企業(yè)傾斜。各大商業(yè)銀行也紛紛響應(yīng)號(hào)召設(shè)立中小企業(yè)貸款事業(yè)部，力保信貸正常發(fā)放。但實(shí)踐證明，中小企業(yè)與銀行的聯(lián)接仍未達(dá)到預(yù)期的緊密程度。一方面，銀行為了防范風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)企業(yè)貸款有嚴(yán)格的審核，在均等條件下，往往更青睞大企業(yè)。另一方面，銀行貸款的手續(xù)繁瑣，耗費(fèi)時(shí)間久，隱性成本高，審批標(biāo)準(zhǔn)苛刻，也令許多中小企業(yè)“望而卻步”。

故此，銀行金融機(jī)構(gòu)可從以下幾方面來(lái)擴(kuò)大在中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)中的占比：

（一）放寬貸款準(zhǔn)入。銀行金融機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)中小企業(yè)信貸需求規(guī)模小、頻率高、時(shí)間急、風(fēng)險(xiǎn)高的特點(diǎn)，制定特定的信貸機(jī)制。具體可包括適當(dāng)放寬貸款期限，簡(jiǎn)化貸款流程，攜手保險(xiǎn)公司及擔(dān)保公司等第三方公司進(jìn)行“動(dòng)產(chǎn)浮動(dòng)抵押、股權(quán)質(zhì)押、供應(yīng)鏈融資”等金融產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)等。

（二）調(diào)整機(jī)構(gòu)適配度。各大商業(yè)銀行除了自行設(shè)立的信貸部門，還應(yīng)該大力發(fā)展與中小企業(yè)相適應(yīng)的中小融資機(jī)構(gòu)，鼓勵(lì)和支持股份制銀行、城鄉(xiāng)合作金融機(jī)構(gòu)，并盡量消除地區(qū)差異，提高中小企業(yè)的貸款比例，支持符合國(guó)家政策的中小企業(yè)的發(fā)展。

（三）拓寬銀行功能外延。銀行金融機(jī)構(gòu)在中小企業(yè)的融資過(guò)程中，角色可以不僅限于貸款單位，還可以轉(zhuǎn)變成幫助企業(yè)進(jìn)行多種融資的中介。中小企業(yè)特別是科技型、成長(zhǎng)型、創(chuàng)新型的企業(yè)有很強(qiáng)的生命力，但有時(shí)可能不具備銀行貸款的條件。此時(shí)，銀行可以把這些企業(yè)推薦給PE、政府以及其他金融機(jī)構(gòu)，以此構(gòu)建一個(gè)融資信息網(wǎng)絡(luò)。

二、以政府為主導(dǎo)，為中小企業(yè)融資提供外力支撐

一直以來(lái)，政府對(duì)“融資難”這一長(zhǎng)期制約著中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸問(wèn)題都很重視。歷年來(lái)部署過(guò)多項(xiàng)措施以緩解局面，包括出臺(tái)稅收優(yōu)惠政策、實(shí)行財(cái)政補(bǔ)貼、提供貸款援助等。但中小企業(yè)的融資體系亦有其復(fù)雜性，除了以上措施，如何構(gòu)建服務(wù)型政府，打造優(yōu)良市場(chǎng)環(huán)境，為融資提供足夠的外力支撐，也對(duì)中小企業(yè)能否順利融資起到重要作用。

（一）構(gòu)建信用擔(dān)保體系。由于中小企業(yè)缺少抵押物，公司體量小沒(méi)有話語(yǔ)權(quán)，信用擔(dān)保體系還不完善，為中小企業(yè)提供貸款擔(dān)保的機(jī)構(gòu)少，并且擔(dān)?；鸬姆N類和數(shù)量也遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足需求。同時(shí)，擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)分散與損失分擔(dān)及補(bǔ)償制度尚未形成，使得擔(dān)保資金的放大功能和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用能力也受到較大制約。鑒于此種情況，政府部門可將直接補(bǔ)貼的資金放到擔(dān)保資金上來(lái)，以撬動(dòng)更多的資金，構(gòu)建全國(guó)性的擔(dān)保機(jī)制。從組織形式上保證信用制度的落實(shí)，建立信用擔(dān)?；鸷蜑橹行∑髽I(yè)提供信用登記、信用征集、信用評(píng)估和信用公布為主要內(nèi)容的信用評(píng)級(jí)制度，建立起跨地區(qū)、全國(guó)性的中小企業(yè)信用體系，為中小企業(yè)融資提供信用擔(dān)保。同時(shí)，通過(guò)相關(guān)法律法規(guī)的制定，規(guī)范信用擔(dān)保程序，創(chuàng)造良好的外部環(huán)境，保證擔(dān)保體系的正常運(yùn)作。

（二）規(guī)范民間資本融資。民間借貸是一個(gè)普遍存在的社會(huì)現(xiàn)象，尤其是沿海等東部地區(qū)民間資金相對(duì)富裕，貸款手續(xù)簡(jiǎn)便，因此民間借貸市場(chǎng)十分活躍。雖然民間借貸并不合規(guī)，但俗語(yǔ)有云“堵不如疏”，一味的打壓并不能從根本上解決問(wèn)題，而應(yīng)正視民間借貸存在的合理性。建立起民間資本和金融服務(wù)的相互傳導(dǎo)、相互補(bǔ)充的長(zhǎng)效機(jī)制和監(jiān)管體制，使民間借貸行為規(guī)范化和透明化，切實(shí)防范民間資本可能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，有組織地將現(xiàn)有社會(huì)中的大量民間閑置資金加以運(yùn)用，推廣如天使投資、眾籌融資等金融服務(wù)，以提高資金利用率，達(dá)到雙贏的效果。

三、以企業(yè)為根本，為中小企業(yè)融資奠定內(nèi)在基石

一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)融資能力與其經(jīng)營(yíng)管理能力、信用程度、發(fā)展?jié)摿Φ纫蛩卣嚓P(guān)，與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)負(fù)相關(guān)。而中小企業(yè)的自身特征決定其融資能力先天不足，在信用市場(chǎng)中處于弱勢(shì)地位。因此，除開(kāi)不斷優(yōu)化外部融資環(huán)境，企業(yè)方面更要持續(xù)提升自身素質(zhì)，從根本上增強(qiáng)融資能力。

（一）改善中小企業(yè)的管理制度。我國(guó)的中小企業(yè)尤其是民營(yíng)企業(yè)多采用家族式的管理模式，產(chǎn)權(quán)不明晰，責(zé)任不明確，制約了企業(yè)的發(fā)展。中小企業(yè)只有建立起科學(xué)、現(xiàn)代的企業(yè)管理制度，提高經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)管理水平，才能增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，壯大企業(yè)實(shí)力。

（二）培養(yǎng)金融方面人才。我國(guó)大部分中小企業(yè)缺乏金融相關(guān)人才，絕大多數(shù)的中小企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者仍然只對(duì)銀行貸款和民間借貸等比較簡(jiǎn)單的融資模式有所了解，致使企業(yè)融資渠道較為單一。只有擁有具備先進(jìn)融資理念的金融專業(yè)人才，仔細(xì)分析企業(yè)的資金需求形式和需求期限，從長(zhǎng)遠(yuǎn)和全局的視角來(lái)選擇融資渠道和融資方式，才能做出合理的安排，以較低的融資成本來(lái)籌集資金滿足企業(yè)發(fā)展的需要。

（三）樹(shù)立誠(chéng)信觀念。中小企業(yè)只有杜絕商業(yè)欺詐行為，做到無(wú)不良信貸記錄，增加中小企業(yè)的信息透明度，獲得金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)可和信賴，才能增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的信心，增加企業(yè)順利融資的可能性。

中小企業(yè)現(xiàn)已成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不可替代的重要力量。而面對(duì)發(fā)展過(guò)程中的融資桎梏，要想真正將其粉碎，必然是一個(gè)長(zhǎng)期而漸進(jìn)的過(guò)程。

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