崔 瑩

（農銀人壽保險股份有限公司運城中心支公司，山西 運城 044000）

金融抑制與經濟結構轉型

崔 瑩

（農銀人壽保險股份有限公司運城中心支公司，山西 運城 044000）

在我國工業(yè)化發(fā)展過程中，金融抑制憑借著其資本低廉的特點對工業(yè)化活動起到了一定的抑制作用，這使得工業(yè)活動并沒有徹底的完成改革，而且也一定程度上使得經濟結構變得嚴重失衡。本文分析了金融抑制與經濟結構轉型的必要性，并研究了金融抑制與經濟結構轉型的基本特征，在此基礎上分析了金融抑制的消極影響，對金融抑制和經濟結構轉型的表現(xiàn)進行了研究，希望以此促進金融發(fā)展，來加快經濟結構的轉型。

金融抑制；經濟結構；轉型

經濟結構轉型是各個國家必須重視的一個問題。歷史發(fā)展的軌跡展示了每個國家的經濟結構轉型大都是從農業(yè)部門逐步過渡到工業(yè)部門，建立起強大的工業(yè)體系，并不斷的向著服務業(yè)轉變，最終服務業(yè)占據(jù)了主導的地位。但是事實上，傳統(tǒng)的經濟平衡理論并不能很好的適應經濟結構轉變。

一、金融抑制與經濟結構轉型的必要性

目前，我國正處于工業(yè)化發(fā)展的中后期，與前期相比有一定的不同與差異，最主要的我們能夠看到，制造業(yè)已經出現(xiàn)了供大于求的現(xiàn)象，資本更多的向著廉價、低成本的方向深入發(fā)展，而造成了產業(yè)不能向著高端的產業(yè)拓展，產業(yè)升級換代存在很多的困難。從目前我國的現(xiàn)狀來看，老齡化已經在不斷的蔓延，對于人們來說，如何保證老年人資金安全，對養(yǎng)老進行保障成為政府當前最重要的問題之一。這就要求政府要建立相關的管理體系，確保資金分配上的合理和科學性，積極拓展資金投入渠道，保證資金利用的效率，對資金進行有效的管理和控制。

金融業(yè)在社會的發(fā)展中已經成為了基礎性配置的行業(yè)，幾乎成為了行業(yè)中的經濟焦點。金融抑制和轉型，不僅關系到經濟資源的利用和整理，而且關系到金融經濟和對外經濟之間的聯(lián)系。因此，金融抑制是經濟結構轉型的、發(fā)展金融行業(yè)的主要的手段，是經濟轉型的重要的宗旨所在。

在我國的金融抑制政策中，不僅能夠有效的推動工業(yè)化發(fā)展，而且在經濟結構轉變中具有重要的意義。我國始終將金融抑制政策作為轉型的基礎，對經濟結構轉型具有重要的意義。目前，金融抑制已經出現(xiàn)了一些問題，因此，對經濟結構進行轉型已經成為一件刻不容緩的事情。

二、金融抑制與經濟結構轉型的基本特征

金融抑制政策在最初的時期主要是針對發(fā)展中國家的，金融抑制與經濟轉型的特征從以下幾個方面體現(xiàn)了出來：金融抑制政策屬于低利率，需要運用低廉的資本來進行管理；政府部門從相關的政策出發(fā)，通過低利率，用人為的方式將資本進行降低，以此來對資本密集型產業(yè)進行投資。政府部門通過一系列的政策和相關的方式方法，將一些廉價性的資源進行引進，從而在更大程度上實現(xiàn)資源的有效利用。在這里，我們將金融抑制的主要表現(xiàn)做出詳細的說明。

1、“二次元”結構明顯

金融抑制政策的不斷深入，使得“二次元”的結構變得更加的明顯。在這里，“二次元”主要是指經濟結構不平衡，呈現(xiàn)出兩極分化的局面。因為我國城鄉(xiāng)發(fā)展不平衡，存在著很多的差距，因此，必然導致了金融市場之間的兩極分化。在實際的發(fā)展過程中，雖然國家一直鼓勵城鄉(xiāng)發(fā)展，加快結合的步伐，但是我們依舊能夠看到，金融抑制下經濟利益很難得到大的實現(xiàn)，農村經濟市場不被看好。而在這種情況下，一些非正規(guī)的金融所帶來的經濟風險則是制約農村經濟的重要的影響因素。例如，在一些國家仍舊存在著一些非正規(guī)的金融機構，這些金融機構往往不在經濟發(fā)展的限制框架中。在實現(xiàn)過程中，由于制定的不夠合理，其中的權力以及義務都不明確，因此造成了一定的消極影響。

2、金融市場扭曲

金融市場的扭曲，主要是由于利率的浮動。而從利率上看，它所反應的無非就是價格或者說是價值。資金利率的不斷變化，能夠更大程度上實現(xiàn)對資金的合理有效配置，從而帶動資金向著一些積極有效的方向發(fā)展。而我國的很多地區(qū)，其利率都是基于央行的金融市場來實現(xiàn)的，并且不斷的隨著經濟的發(fā)展而隨之變化。這種主導型的金融方式嚴重的阻礙了利率之間的傳遞，不能直接的反映出地區(qū)的資金利率變化。

3、政府對經濟干預較多

在一些經濟較為落后的地區(qū)，財政比較緊張，這些都是由于政府干預的過于多所導致，因此政府只好向一些金融機關來尋求支援。從另一個角度拉看，在金融機構運行存在問題的情況下，政府部門通過一些手段來加大財政收入，這樣就會使得財政很容易的滲透到金融中，容易引發(fā)一些財政道德的風險。

三、金融抑制的消極影響

從金融抑制的消極影響來進行分析，進一步的發(fā)現(xiàn)和研究金融抑制政策對經濟結構轉型的影響?？傮w上來看，金融抑制政策主要有以下幾方面的影響：

1、資本市場運轉失靈

在金融抑制政策的不斷運行下，一些銀行的資本市場效率逐漸下降，這就導致了一些消極的影響。這是因為總需求明顯減小，這將會造成商品和勞務的需求減少，這種需求從某種程度上來看，很明顯就能發(fā)現(xiàn)其是由自我限制所導致的。而另一方面，如果相對于總供給的商品和勞務總需求有所減少，那么價格就只能是有所下降或者是停止上升。長此以往，供給與需求的關系就會顯得不夠真實，導致價格不能發(fā)揮出真正減少需求、擴大供給的作用。

2、社會資源不能很好的得以配置

金融抑制使得經濟增長的水平過于低下，最終不能有效的配置社會資源。有經濟學家指出，要想經濟增長比較合理，首先必須是要保證國家的儲蓄和投資處于平衡的狀態(tài)。而對于發(fā)展中國家來說，一些發(fā)展中國家由于大量的使用金融抑制的政策，使得本國的經濟水平很難達到合適有效的狀態(tài)。換種說法就是，金融抑制政策使得經濟增長受到限制，經濟增長一度出現(xiàn)停滯倒退的局面。金融抑制政策在社會資源的配置中消極影響體現(xiàn)了出來，這就要求要重視金融抑制政策和社會資源之間的關系，盡可能的促進社會資源的合理優(yōu)化配置。

3、經濟分化差距加大

從當前發(fā)展中國家的經濟現(xiàn)象就可以得出，一些發(fā)展中國家總是高估本國的貨幣價值。而采用金融抑制政策通常會使得貨幣升值，使得本國的產品在國際市場上嚴重缺乏競爭力，從而導致一些產品在出口的過程中受到限制。政府通常是利用一些金融抑制政策來制定相關的出口貿易協(xié)定，用極低的價格從農民手中收購產品，再轉向國外出口，在出口這一環(huán)節(jié)中適當?shù)慕o與出口商以一些經濟補貼。此外，這種融資方式使得富人在更大程度上獲得了利益，促使一些富人變得更加的富裕，而農民深受剝削，通常日子過得更加的拮據(jù)。金融抑制使得公平原則嚴重喪失，違背了市場經濟的基礎性原則，使整個社會的公平性得不到有效的保證。

4、融資發(fā)展方式被限制

不管是企業(yè)，還是個人，都會因為內部資源很難滿足發(fā)展的需要，而需要不斷地向外尋求資源來滿足發(fā)展的需要。因此，積極向外拓展，需求新的外源融資方式已然成為了大家積極追求的一種方式，而在這種情況下，擁有有效的資金融資渠道是非常必要的，這無疑說是掌握了資金的主動權。而金融抑制政策下，一些企業(yè)很難獲得向外融資的渠道，這主要是由政府因素所導致的，政府通常認為只有一些大的企業(yè)才能有向外融資的權力，這無疑從一定程度上限制了中小企業(yè)的發(fā)展，使得企業(yè)在發(fā)展進程中顯得疲憊無力。

四、金融抑制和經濟結構轉型的表現(xiàn)

金融抑制政策雖然一定程度上會給經濟結構轉型帶來很大的積極作用，但是其也會給金融抑制政策造成許多消極的影響。這些有可能成為經濟結構轉型的重要的因素，可能會極大的影響到經濟的發(fā)展。

1、以銀行為主導的金融體制

目前，以銀行為主導的金融體制正在逐漸的向著市場化的方向轉變，但是他們所產生的背景與條件是極大不同的。從以市場為主導的經濟體制來看，其創(chuàng)新與革新的成分較大，主要是由資本主義社會所特有的。而銀行為主導的金融體系一般情況下主要是以政府為主導的，注重政策引導，加強政府手段的干預。但是，這種金融體系有著很大的弊端，雖然在某種程度上加強了國家方面的監(jiān)管，但是卻不利于創(chuàng)新性發(fā)展，給產業(yè)升級帶來很多阻礙和影響。

2、價格在資源配置中起到了基礎性的作用

雖然市場經濟條件下，價格在資源配置中發(fā)揮著基礎性的作用，但是，我們知道，過度的金融抑制政策卻不能有效的調控價格，使價格發(fā)揮重要的作用和影響。如果長期不能改變這種配置方式，那么市場就不能發(fā)揮確定資金以及價格的功能，使融資成本產生，最終不能正常的反應資金價值。在此基礎上，粗放的經濟生產方式仍將長期占據(jù)市場，經濟結構調整和升級將不能有效的進行。

3、中小微企業(yè)是帶動經濟發(fā)展主要的力量

市場經濟發(fā)展下，中小微企業(yè)是經濟增長主要的力量，但是，這些都必須著眼于中小微企業(yè)的健康發(fā)展以及融資方式的靈活。如果金融長期遭到抑制，將會使的中小微企業(yè)的融資方式受到影響，融資手段遭到限制。而市場經濟條件下，小微企業(yè)可以采用多種多樣的融資方式來連接產業(yè)鏈，從而更大程度上實現(xiàn)企業(yè)的持續(xù)健康的發(fā)展。小微企業(yè)在經濟結構轉型中起著重要的作用，如果小微企業(yè)不能得到健康的發(fā)展，那么將會影響到經濟結構的轉型和升級。

五、結語

金融抑制是影響我國經濟結構轉型的一個重要的因素。一個國家如果金融抑制的程度過于高，那么這個國家產業(yè)結構失衡的可能性就會比較大。金融抑制，嚴重的阻礙了第三產業(yè)的發(fā)展，雖然一定程度上能夠在短期內促進制造業(yè)的發(fā)展，但是卻不利于經濟的長期發(fā)展。因此，政府在制定經濟政策的過程中，要實事求是，著眼于當前經濟發(fā)展的實際，以保證金融市場向著一個穩(wěn)定、健康的方向發(fā)展，促進經濟結構轉型升級。

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（責任編輯：劉 康）