崔 瑩

（農(nóng)銀人壽保險(xiǎn)股份有限公司運(yùn)城中心支公司，山西 運(yùn)城 044000）

金融抑制與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型

崔 瑩

（農(nóng)銀人壽保險(xiǎn)股份有限公司運(yùn)城中心支公司，山西 運(yùn)城 044000）

在我國工業(yè)化發(fā)展過程中，金融抑制憑借著其資本低廉的特點(diǎn)對工業(yè)化活動(dòng)起到了一定的抑制作用，這使得工業(yè)活動(dòng)并沒有徹底的完成改革，而且也一定程度上使得經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變得嚴(yán)重失衡。本文分析了金融抑制與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的必要性，并研究了金融抑制與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的基本特征，在此基礎(chǔ)上分析了金融抑制的消極影響，對金融抑制和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的表現(xiàn)進(jìn)行了研究，希望以此促進(jìn)金融發(fā)展，來加快經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型。

金融抑制；經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)；轉(zhuǎn)型

經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型是各個(gè)國家必須重視的一個(gè)問題。歷史發(fā)展的軌跡展示了每個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型大都是從農(nóng)業(yè)部門逐步過渡到工業(yè)部門，建立起強(qiáng)大的工業(yè)體系，并不斷的向著服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)變，最終服務(wù)業(yè)占據(jù)了主導(dǎo)的地位。但是事實(shí)上，傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)平衡理論并不能很好的適應(yīng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變。

一、金融抑制與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的必要性

目前，我國正處于工業(yè)化發(fā)展的中后期，與前期相比有一定的不同與差異，最主要的我們能夠看到，制造業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)了供大于求的現(xiàn)象，資本更多的向著廉價(jià)、低成本的方向深入發(fā)展，而造成了產(chǎn)業(yè)不能向著高端的產(chǎn)業(yè)拓展，產(chǎn)業(yè)升級換代存在很多的困難。從目前我國的現(xiàn)狀來看，老齡化已經(jīng)在不斷的蔓延，對于人們來說，如何保證老年人資金安全，對養(yǎng)老進(jìn)行保障成為政府當(dāng)前最重要的問題之一。這就要求政府要建立相關(guān)的管理體系，確保資金分配上的合理和科學(xué)性，積極拓展資金投入渠道，保證資金利用的效率，對資金進(jìn)行有效的管理和控制。

金融業(yè)在社會(huì)的發(fā)展中已經(jīng)成為了基礎(chǔ)性配置的行業(yè)，幾乎成為了行業(yè)中的經(jīng)濟(jì)焦點(diǎn)。金融抑制和轉(zhuǎn)型，不僅關(guān)系到經(jīng)濟(jì)資源的利用和整理，而且關(guān)系到金融經(jīng)濟(jì)和對外經(jīng)濟(jì)之間的聯(lián)系。因此，金融抑制是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的、發(fā)展金融行業(yè)的主要的手段，是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的重要的宗旨所在。

在我國的金融抑制政策中，不僅能夠有效的推動(dòng)工業(yè)化發(fā)展，而且在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變中具有重要的意義。我國始終將金融抑制政策作為轉(zhuǎn)型的基礎(chǔ)，對經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型具有重要的意義。目前，金融抑制已經(jīng)出現(xiàn)了一些問題，因此，對經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)進(jìn)行轉(zhuǎn)型已經(jīng)成為一件刻不容緩的事情。

二、金融抑制與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的基本特征

金融抑制政策在最初的時(shí)期主要是針對發(fā)展中國家的，金融抑制與經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的特征從以下幾個(gè)方面體現(xiàn)了出來：金融抑制政策屬于低利率，需要運(yùn)用低廉的資本來進(jìn)行管理；政府部門從相關(guān)的政策出發(fā)，通過低利率，用人為的方式將資本進(jìn)行降低，以此來對資本密集型產(chǎn)業(yè)進(jìn)行投資。政府部門通過一系列的政策和相關(guān)的方式方法，將一些廉價(jià)性的資源進(jìn)行引進(jìn)，從而在更大程度上實(shí)現(xiàn)資源的有效利用。在這里，我們將金融抑制的主要表現(xiàn)做出詳細(xì)的說明。

1、“二次元”結(jié)構(gòu)明顯

金融抑制政策的不斷深入，使得“二次元”的結(jié)構(gòu)變得更加的明顯。在這里，“二次元”主要是指經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不平衡，呈現(xiàn)出兩極分化的局面。因?yàn)槲覈青l(xiāng)發(fā)展不平衡，存在著很多的差距，因此，必然導(dǎo)致了金融市場之間的兩極分化。在實(shí)際的發(fā)展過程中，雖然國家一直鼓勵(lì)城鄉(xiāng)發(fā)展，加快結(jié)合的步伐，但是我們依舊能夠看到，金融抑制下經(jīng)濟(jì)利益很難得到大的實(shí)現(xiàn)，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)市場不被看好。而在這種情況下，一些非正規(guī)的金融所帶來的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)則是制約農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的重要的影響因素。例如，在一些國家仍舊存在著一些非正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)，這些金融機(jī)構(gòu)往往不在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的限制框架中。在實(shí)現(xiàn)過程中，由于制定的不夠合理，其中的權(quán)力以及義務(wù)都不明確，因此造成了一定的消極影響。

2、金融市場扭曲

金融市場的扭曲，主要是由于利率的浮動(dòng)。而從利率上看，它所反應(yīng)的無非就是價(jià)格或者說是價(jià)值。資金利率的不斷變化，能夠更大程度上實(shí)現(xiàn)對資金的合理有效配置，從而帶動(dòng)資金向著一些積極有效的方向發(fā)展。而我國的很多地區(qū)，其利率都是基于央行的金融市場來實(shí)現(xiàn)的，并且不斷的隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而隨之變化。這種主導(dǎo)型的金融方式嚴(yán)重的阻礙了利率之間的傳遞，不能直接的反映出地區(qū)的資金利率變化。

3、政府對經(jīng)濟(jì)干預(yù)較多

在一些經(jīng)濟(jì)較為落后的地區(qū)，財(cái)政比較緊張，這些都是由于政府干預(yù)的過于多所導(dǎo)致，因此政府只好向一些金融機(jī)關(guān)來尋求支援。從另一個(gè)角度拉看，在金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行存在問題的情況下，政府部門通過一些手段來加大財(cái)政收入，這樣就會(huì)使得財(cái)政很容易的滲透到金融中，容易引發(fā)一些財(cái)政道德的風(fēng)險(xiǎn)。

三、金融抑制的消極影響

從金融抑制的消極影響來進(jìn)行分析，進(jìn)一步的發(fā)現(xiàn)和研究金融抑制政策對經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的影響?？傮w上來看，金融抑制政策主要有以下幾方面的影響：

1、資本市場運(yùn)轉(zhuǎn)失靈

在金融抑制政策的不斷運(yùn)行下，一些銀行的資本市場效率逐漸下降，這就導(dǎo)致了一些消極的影響。這是因?yàn)榭傂枨竺黠@減小，這將會(huì)造成商品和勞務(wù)的需求減少，這種需求從某種程度上來看，很明顯就能發(fā)現(xiàn)其是由自我限制所導(dǎo)致的。而另一方面，如果相對于總供給的商品和勞務(wù)總需求有所減少，那么價(jià)格就只能是有所下降或者是停止上升。長此以往，供給與需求的關(guān)系就會(huì)顯得不夠真實(shí)，導(dǎo)致價(jià)格不能發(fā)揮出真正減少需求、擴(kuò)大供給的作用。

2、社會(huì)資源不能很好的得以配置

金融抑制使得經(jīng)濟(jì)增長的水平過于低下，最終不能有效的配置社會(huì)資源。有經(jīng)濟(jì)學(xué)家指出，要想經(jīng)濟(jì)增長比較合理，首先必須是要保證國家的儲蓄和投資處于平衡的狀態(tài)。而對于發(fā)展中國家來說，一些發(fā)展中國家由于大量的使用金融抑制的政策，使得本國的經(jīng)濟(jì)水平很難達(dá)到合適有效的狀態(tài)。換種說法就是，金融抑制政策使得經(jīng)濟(jì)增長受到限制，經(jīng)濟(jì)增長一度出現(xiàn)停滯倒退的局面。金融抑制政策在社會(huì)資源的配置中消極影響體現(xiàn)了出來，這就要求要重視金融抑制政策和社會(huì)資源之間的關(guān)系，盡可能的促進(jìn)社會(huì)資源的合理優(yōu)化配置。

3、經(jīng)濟(jì)分化差距加大

從當(dāng)前發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象就可以得出，一些發(fā)展中國家總是高估本國的貨幣價(jià)值。而采用金融抑制政策通常會(huì)使得貨幣升值，使得本國的產(chǎn)品在國際市場上嚴(yán)重缺乏競爭力，從而導(dǎo)致一些產(chǎn)品在出口的過程中受到限制。政府通常是利用一些金融抑制政策來制定相關(guān)的出口貿(mào)易協(xié)定，用極低的價(jià)格從農(nóng)民手中收購產(chǎn)品，再轉(zhuǎn)向國外出口，在出口這一環(huán)節(jié)中適當(dāng)?shù)慕o與出口商以一些經(jīng)濟(jì)補(bǔ)貼。此外，這種融資方式使得富人在更大程度上獲得了利益，促使一些富人變得更加的富裕，而農(nóng)民深受剝削，通常日子過得更加的拮據(jù)。金融抑制使得公平原則嚴(yán)重喪失，違背了市場經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)性原則，使整個(gè)社會(huì)的公平性得不到有效的保證。

4、融資發(fā)展方式被限制

不管是企業(yè)，還是個(gè)人，都會(huì)因?yàn)閮?nèi)部資源很難滿足發(fā)展的需要，而需要不斷地向外尋求資源來滿足發(fā)展的需要。因此，積極向外拓展，需求新的外源融資方式已然成為了大家積極追求的一種方式，而在這種情況下，擁有有效的資金融資渠道是非常必要的，這無疑說是掌握了資金的主動(dòng)權(quán)。而金融抑制政策下，一些企業(yè)很難獲得向外融資的渠道，這主要是由政府因素所導(dǎo)致的，政府通常認(rèn)為只有一些大的企業(yè)才能有向外融資的權(quán)力，這無疑從一定程度上限制了中小企業(yè)的發(fā)展，使得企業(yè)在發(fā)展進(jìn)程中顯得疲憊無力。

四、金融抑制和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的表現(xiàn)

金融抑制政策雖然一定程度上會(huì)給經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型帶來很大的積極作用，但是其也會(huì)給金融抑制政策造成許多消極的影響。這些有可能成為經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的重要的因素，可能會(huì)極大的影響到經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

1、以銀行為主導(dǎo)的金融體制

目前，以銀行為主導(dǎo)的金融體制正在逐漸的向著市場化的方向轉(zhuǎn)變，但是他們所產(chǎn)生的背景與條件是極大不同的。從以市場為主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)體制來看，其創(chuàng)新與革新的成分較大，主要是由資本主義社會(huì)所特有的。而銀行為主導(dǎo)的金融體系一般情況下主要是以政府為主導(dǎo)的，注重政策引導(dǎo)，加強(qiáng)政府手段的干預(yù)。但是，這種金融體系有著很大的弊端，雖然在某種程度上加強(qiáng)了國家方面的監(jiān)管，但是卻不利于創(chuàng)新性發(fā)展，給產(chǎn)業(yè)升級帶來很多阻礙和影響。

2、價(jià)格在資源配置中起到了基礎(chǔ)性的作用

雖然市場經(jīng)濟(jì)條件下，價(jià)格在資源配置中發(fā)揮著基礎(chǔ)性的作用，但是，我們知道，過度的金融抑制政策卻不能有效的調(diào)控價(jià)格，使價(jià)格發(fā)揮重要的作用和影響。如果長期不能改變這種配置方式，那么市場就不能發(fā)揮確定資金以及價(jià)格的功能，使融資成本產(chǎn)生，最終不能正常的反應(yīng)資金價(jià)值。在此基礎(chǔ)上，粗放的經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)方式仍將長期占據(jù)市場，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級將不能有效的進(jìn)行。

3、中小微企業(yè)是帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展主要的力量

市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展下，中小微企業(yè)是經(jīng)濟(jì)增長主要的力量，但是，這些都必須著眼于中小微企業(yè)的健康發(fā)展以及融資方式的靈活。如果金融長期遭到抑制，將會(huì)使的中小微企業(yè)的融資方式受到影響，融資手段遭到限制。而市場經(jīng)濟(jì)條件下，小微企業(yè)可以采用多種多樣的融資方式來連接產(chǎn)業(yè)鏈，從而更大程度上實(shí)現(xiàn)企業(yè)的持續(xù)健康的發(fā)展。小微企業(yè)在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型中起著重要的作用，如果小微企業(yè)不能得到健康的發(fā)展，那么將會(huì)影響到經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型和升級。

五、結(jié)語

金融抑制是影響我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的一個(gè)重要的因素。一個(gè)國家如果金融抑制的程度過于高，那么這個(gè)國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失衡的可能性就會(huì)比較大。金融抑制，嚴(yán)重的阻礙了第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，雖然一定程度上能夠在短期內(nèi)促進(jìn)制造業(yè)的發(fā)展，但是卻不利于經(jīng)濟(jì)的長期發(fā)展。因此，政府在制定經(jīng)濟(jì)政策的過程中，要實(shí)事求是，著眼于當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際，以保證金融市場向著一個(gè)穩(wěn)定、健康的方向發(fā)展，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級。

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（責(zé)任編輯：劉 康）