華中科技大學(xué)管理學(xué)院　許珊珊

關(guān)于公允價(jià)值幾個(gè)問(wèn)題的思考

華中科技大學(xué)管理學(xué)院許珊珊

2014年7月起實(shí)施《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》（財(cái)政部令第33號(hào)）第四十二條第五項(xiàng)，提出了新的公允價(jià)值定義。新公允價(jià)值的定義是市場(chǎng)參與者在計(jì)量日發(fā)生的有序交易中，出售一項(xiàng)資產(chǎn)能收到或者轉(zhuǎn)移一項(xiàng)負(fù)債所需支付的價(jià)格。公允價(jià)值的重新定義規(guī)范了公允價(jià)值的計(jì)量方法，完善了公允價(jià)值的理論體系。然而由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度不高，信息不對(duì)稱(chēng)等因素，公允價(jià)值在我國(guó)的定義、發(fā)展和應(yīng)用存在許多問(wèn)題。

一、公允價(jià)值的定義問(wèn)題

新公允價(jià)值作為一個(gè)獨(dú)立的計(jì)量屬性，它所反映的是一種模擬市場(chǎng)的價(jià)值。即新公允價(jià)值定義的是假定交易發(fā)生情況下的脫手價(jià)值，而非原公允價(jià)值的購(gòu)入價(jià)格。但是并非所有資產(chǎn)（如無(wú)形資產(chǎn)和專(zhuān)用設(shè)備）都存在變現(xiàn)價(jià)值，它們的現(xiàn)行脫手價(jià)值難以確定，而且“脫手價(jià)格”這一概念違背了持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)，也沒(méi)有考慮到一般購(gòu)買(mǎi)力的變動(dòng)，脫手價(jià)格更適用于有價(jià)證券的計(jì)量。因此，對(duì)所有的資產(chǎn)采用脫手價(jià)格計(jì)量存在問(wèn)題。其次，公允價(jià)值中也規(guī)定采用估值技術(shù)對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量。企業(yè)無(wú)論使用何種估值技術(shù)和估值模型，最后都需要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整，以確保所使用的模型和技術(shù)能反映當(dāng)前的市場(chǎng)狀態(tài)。但如何選取估值技術(shù)、估值模型，如何在調(diào)整中有根據(jù)的運(yùn)用主觀判斷沒(méi)有一個(gè)完善的定義。

為了使公允價(jià)值更真實(shí)準(zhǔn)確的反映資產(chǎn)的價(jià)值，公允價(jià)值體系應(yīng)該進(jìn)一步完善，在不能使用脫手價(jià)格時(shí)定義其它可調(diào)整資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值方法，并限定調(diào)整公允價(jià)值的因素影響程度。其次，完善使用估值技術(shù)時(shí)的具體實(shí)施方法，建立統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的估值體系，增強(qiáng)估值技術(shù)的可操作性和可控制性，保證使用估值技術(shù)時(shí)的橫向可比性。如采用預(yù)期現(xiàn)金流量應(yīng)基于哪些風(fēng)險(xiǎn)方面的考慮，使用市場(chǎng)法時(shí)劃分影響因素重要性，會(huì)導(dǎo)致公允價(jià)值有主觀空間的因素都應(yīng)該加以規(guī)范，讓企業(yè)使用時(shí)能共同的理論依據(jù)標(biāo)準(zhǔn)，減少公允價(jià)值計(jì)量人為因素帶來(lái)的偏差，增強(qiáng)公允價(jià)值計(jì)量的可行性與準(zhǔn)確性。

二、公允價(jià)值的確認(rèn)計(jì)量問(wèn)題

企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量資產(chǎn)或負(fù)債時(shí)，應(yīng)當(dāng)使用適合當(dāng)前情況并且有足夠信息支撐的估值技術(shù)，公允價(jià)值的計(jì)量強(qiáng)調(diào)的是公允、合理的價(jià)值。估值技術(shù)的選擇依賴(lài)于可得到的輸入值的層次。第一層輸入值為公允價(jià)值提供了最為可靠的輸入值。對(duì)于股票等這些可直接觀察到第一層次輸入值的資產(chǎn)，需要得到的是公平公允的第一層輸入值。由于我國(guó)的市場(chǎng)環(huán)境并不完善，新公允價(jià)值是一種模擬市場(chǎng)的價(jià)值，某些資產(chǎn)難以找到相同資產(chǎn)未經(jīng)調(diào)整就可以使用的輸入值。以投資性房地產(chǎn)為例，第一層輸入值需要在房齡、位置、結(jié)構(gòu)等一系列因素上都與被計(jì)量的房地產(chǎn)相同，很難在模擬市場(chǎng)上找到相同資產(chǎn)的輸入值。此時(shí)就需要根據(jù)可估計(jì)的最佳信息進(jìn)行價(jià)格估計(jì)。如果企業(yè)獲取的信息不充分，不同企業(yè)對(duì)同一資產(chǎn)獲取的信息不完全，那么不同企業(yè)估值后所得到的公允價(jià)值就會(huì)相差較大，這樣就會(huì)降低公允價(jià)值的可靠性。當(dāng)市場(chǎng)上難以得到第一二層次的輸入值時(shí)才會(huì)選用第三層次的輸入值。而第三層次的輸入值是不可觀察的輸入值，估值技術(shù)會(huì)因?yàn)槿谌肓酥饔^性大大降低公允價(jià)值的信息質(zhì)量和可靠性。

信息獲取的可靠性與完善性決定了公允價(jià)值結(jié)果的層次。如果要建立完善可靠的公允價(jià)值計(jì)量體系，企業(yè)最先從市場(chǎng)上得到的輸入值信息就必須是有效、可靠、公允的。因?yàn)楣蕛r(jià)值是基于市場(chǎng)的計(jì)量，不是特定主體的計(jì)量，這需要獲取大量充分的信息考慮相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的特征。當(dāng)獲取的輸入值層次決定公允價(jià)值層次時(shí)，直接得到未經(jīng)調(diào)整的輸入值是能得到最為可靠公允價(jià)值計(jì)量的前提?？煽俊⒐实妮斎胫祦?lái)源于一個(gè)良好的市場(chǎng)運(yùn)行體制，這就要求建立公開(kāi)公允的市場(chǎng)環(huán)境，建立一個(gè)能獲得資產(chǎn)或負(fù)債公開(kāi)信息的統(tǒng)一平臺(tái)，弱化信息不對(duì)稱(chēng)帶來(lái)的計(jì)量不正確，提供準(zhǔn)確反映資產(chǎn)公允價(jià)值的信息。盡管某些資產(chǎn)不能得到第一層輸入值，第二層輸入值也是可以帶來(lái)公允價(jià)值的準(zhǔn)確計(jì)量。信息完全所帶來(lái)的輸入值就會(huì)具有可靠性和可比性，由此得出的公允價(jià)值能正確、可靠的反映當(dāng)前企業(yè)的資產(chǎn)或負(fù)債價(jià)值。

三、公允價(jià)值的職業(yè)判斷問(wèn)題

公允價(jià)值的重新定義很大一部分依賴(lài)于會(huì)計(jì)人員的專(zhuān)業(yè)素質(zhì)判斷，如會(huì)計(jì)人員需要根據(jù)可獲取的信息，篩選出與決策相關(guān)的準(zhǔn)確有用信息，運(yùn)用專(zhuān)業(yè)的判斷識(shí)別主要市場(chǎng)的有序交易。當(dāng)企業(yè)使用估值技術(shù)進(jìn)行公允價(jià)值計(jì)量時(shí)，應(yīng)考慮當(dāng)前市場(chǎng)的狀況并作風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整，這些調(diào)整需要會(huì)計(jì)人員的綜合分析能力和決策能力，要求會(huì)計(jì)人員能利用數(shù)據(jù)和當(dāng)前情形準(zhǔn)確確認(rèn)公允價(jià)值的計(jì)量。但是，由于會(huì)計(jì)知識(shí)體系和會(huì)計(jì)從業(yè)人員的專(zhuān)業(yè)素質(zhì)，大部分會(huì)計(jì)人員僅僅限定于狹義的會(huì)計(jì)：只專(zhuān)注于手工記賬和報(bào)表中，不具有風(fēng)險(xiǎn)判斷能力和經(jīng)濟(jì)學(xué)意識(shí)，這就使得公允價(jià)值的確認(rèn)和計(jì)量存在偏差，公允價(jià)值在報(bào)表中的顯示不能體現(xiàn)資產(chǎn)的真正價(jià)值。

公允價(jià)值的提出對(duì)會(huì)計(jì)人員有了更高的要求，會(huì)計(jì)人員需要利用專(zhuān)業(yè)的職業(yè)判斷能力，準(zhǔn)確把握公允價(jià)值計(jì)量的流程。首先，當(dāng)今時(shí)代是一個(gè)大數(shù)據(jù)的時(shí)代，復(fù)雜的環(huán)境讓信息的真?zhèn)喂泊?。這就要求會(huì)計(jì)人員不僅能及時(shí)獲取信息，也要能在復(fù)雜的環(huán)境中正確識(shí)別并選取與決策相關(guān)的有用信息，從而保證選取信息的真實(shí)性、相關(guān)性和準(zhǔn)確性。其次，在信息組合的大會(huì)計(jì)下，會(huì)計(jì)人員最重要的是培養(yǎng)“大會(huì)計(jì)”的思想，即不限制于實(shí)務(wù)賬面，不斷認(rèn)識(shí)社會(huì)上的經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)的發(fā)展。企業(yè)需要的是基于復(fù)雜市場(chǎng)環(huán)境中的公允價(jià)值而非單一主體下的計(jì)量，所以會(huì)計(jì)人員要不斷學(xué)習(xí)更新自己的專(zhuān)業(yè)知識(shí)能力和綜合分析能力，能形成對(duì)市場(chǎng)所處環(huán)境的分析和預(yù)測(cè)。會(huì)計(jì)人員的專(zhuān)業(yè)素質(zhì)能力貫穿于公允價(jià)值計(jì)量的全過(guò)程，會(huì)計(jì)人員的專(zhuān)業(yè)素質(zhì)能力的提高也會(huì)給公允價(jià)值計(jì)量的結(jié)果增加可靠性，為企業(yè)的決策者提供更加準(zhǔn)確有用的信息。這就要求會(huì)計(jì)人員逐漸提高自身的綜合素質(zhì)能力，具有微觀經(jīng)濟(jì)的思想和對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的整體把握，不斷提高自身綜合素質(zhì)。

四、公允價(jià)值的實(shí)際應(yīng)用問(wèn)題

判斷對(duì)相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行公允價(jià)值的調(diào)整。第三層輸入值運(yùn)用現(xiàn)金流量和期望報(bào)酬率時(shí)，不同企業(yè)對(duì)同種資產(chǎn)的期望報(bào)酬率不同，未來(lái)現(xiàn)金流量又是難以估計(jì)的，審計(jì)人員不能準(zhǔn)確審計(jì)現(xiàn)金流量和輸入值的判斷，這就會(huì)相應(yīng)產(chǎn)生可以操縱的空間，依賴(lài)于會(huì)計(jì)人員專(zhuān)業(yè)判斷能力的公允價(jià)值就會(huì)具有主觀性，從而會(huì)使會(huì)計(jì)人員高估價(jià)值操控利潤(rùn)。

解決公允價(jià)值的實(shí)際應(yīng)用問(wèn)題需要政府企業(yè)雙方的共同努力。首先，政府要頒布法律法規(guī)加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)制，加強(qiáng)政府監(jiān)管力度，對(duì)利用公允價(jià)值造假的企業(yè)毫不姑息。如果虛假的財(cái)務(wù)舞弊帶來(lái)的造假成本低，僅僅讓一個(gè)企業(yè)罰款幾十萬(wàn)，又或者停止該企業(yè)幾年的業(yè)務(wù)活動(dòng)，這樣“低成本、高收益”會(huì)讓企業(yè)鋌而走險(xiǎn)利用公允價(jià)值造假。因此，法律要加強(qiáng)財(cái)務(wù)造假的懲罰力度，防止企業(yè)利用這些手段獲取超額利潤(rùn)。其次，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)信息披露，不能對(duì)決策相關(guān)者提供虛假的信息。公允價(jià)值必須要在限定的范圍內(nèi)使用，企業(yè)對(duì)資產(chǎn)使用相應(yīng)的估值技術(shù)計(jì)量公允價(jià)值時(shí)，要加強(qiáng)該資產(chǎn)的信息披露，在附注中充分披露公允價(jià)值的估值技術(shù)，以及企業(yè)所得到的輸入值獲得渠道、輸入層層次以及調(diào)整因素影響程度，使會(huì)計(jì)信息更加真實(shí)可靠透明，讓報(bào)表使用者能清楚的知道公允價(jià)值形成時(shí)的約束條件，對(duì)會(huì)計(jì)的公允價(jià)值信息能更加準(zhǔn)確的橫向比較。

（實(shí)習(xí)編輯 張 芬）

公允價(jià)值一直都是企業(yè)操縱利潤(rùn)的良好途徑，公允價(jià)值的使用給企業(yè)公允價(jià)值帶來(lái)了更多主觀確認(rèn)的空間，一些企業(yè)利用公允價(jià)值的不確定性來(lái)操縱企業(yè)利潤(rùn)。對(duì)于投資性房地產(chǎn)的第二層輸入值，會(huì)計(jì)人員需要考慮該資產(chǎn)的地理位置、使用功能、結(jié)構(gòu)、新舊程度等，企業(yè)在評(píng)價(jià)這些輸入值對(duì)公允價(jià)值計(jì)量整體的重要性時(shí)，就需要依靠職業(yè)