劉正午

當(dāng)前，中小企業(yè)已經(jīng)成為國民經(jīng)濟(jì)中不可替代的重要部分，其生存與發(fā)展一直都是社會(huì)各界關(guān)注的熱點(diǎn)，而阻礙中小企業(yè)發(fā)展的融資問題也日趨顯現(xiàn)。在此背景下，國家政府出臺(tái)了一系列方針政策來支持中小企業(yè)融資，但是效果并不明顯。在此情況下金融機(jī)構(gòu)不斷為中小企業(yè)量身定做金融產(chǎn)品，這其中最有優(yōu)勢的便是供應(yīng)鏈融資模式。供應(yīng)鏈融資模式是伴隨著供應(yīng)鏈生產(chǎn)模式的興起應(yīng)運(yùn)而生，將供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)與其上下游企業(yè)聯(lián)系起來開展金融服務(wù)，這與市場競爭從單個(gè)企業(yè)間的競爭發(fā)展到產(chǎn)業(yè)鏈間的競爭趨勢相吻合。

一、供應(yīng)鏈金融中第三方物流企業(yè)參與的運(yùn)作模式

在產(chǎn)業(yè)鏈競爭模式下，供應(yīng)鏈管理已經(jīng)成為眾多企業(yè)尤其是中小型企業(yè)的主要管理模式，這些企業(yè)已經(jīng)不再是孤軍奮戰(zhàn)，它們聯(lián)合供應(yīng)鏈上下游企業(yè)共同發(fā)展。在一條供應(yīng)鏈中包括有物流、資金流、信息流的交換流通，其中資金流是最為重要的，核心企業(yè)必須將資金注入產(chǎn)業(yè)鏈中相對弱勢的上下游企業(yè)中，來解決供應(yīng)鏈的失衡問題。物流，已經(jīng)不再是單純的產(chǎn)品流通，它已經(jīng)成為供應(yīng)鏈各相關(guān)上下游企業(yè)利益結(jié)合和相互依賴的重要連接點(diǎn)。第三方物流企業(yè)某種程度上在企業(yè)與銀行等金融機(jī)構(gòu)之間建起了一座暢通的金融橋梁，這座橋梁使得整個(gè)供應(yīng)鏈的資金流通更加順暢。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，第三方物流企業(yè)的概念在不斷實(shí)踐中越加清晰，這類物流企業(yè)可以依托自身物流實(shí)體網(wǎng)絡(luò)以及物流業(yè)務(wù)，通過與最終客戶的深度接觸和監(jiān)管，發(fā)展保險(xiǎn)、存貨融資、應(yīng)收賬款類融資等金融業(yè)務(wù)。

作為第三方物流企業(yè)如何參與供應(yīng)鏈金融運(yùn)作呢？

首先，供應(yīng)鏈金融中物流和金融相互結(jié)合，物流業(yè)務(wù)中監(jiān)管的貨物成為了融資業(yè)務(wù)中所需的資產(chǎn)擔(dān)保。銀行等金融機(jī)構(gòu)不可能對質(zhì)押物“親力親為”地實(shí)時(shí)監(jiān)控，對質(zhì)押物等的物流管理過程并不精通。作為第三方的物流企業(yè)作用凸顯：物流企業(yè)對金融受信企業(yè)的物流狀況以及日常的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)十分了解，客觀上也就具有對質(zhì)押物的實(shí)地監(jiān)管的職能，因此第三方物流企業(yè)成為了金融機(jī)構(gòu)提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)中的最佳合作選擇，這就很好地解決了在以銀行為委托人、中小企業(yè)受信人為代理人的信貸市場上的信息不對稱問題，將“委托—代理關(guān)系”變?yōu)殡p層層次。

其次，還有一種典型的物流企業(yè)參與供應(yīng)鏈金融的模式便是融通倉，是以買賣動(dòng)態(tài)的過程為質(zhì)押物，那么融通倉就是對實(shí)物的一種監(jiān)管。銀行等金融機(jī)構(gòu)并不擅長于質(zhì)押物品的市場價(jià)值評估，也不擅長質(zhì)押物品的物流監(jiān)管，因此銀行將一定的授信額度授予有一定規(guī)模和運(yùn)營能力的第三方物流企業(yè)，讓物流企業(yè)直接負(fù)責(zé)融資企業(yè)貸款的運(yùn)營和風(fēng)險(xiǎn)管理，即物流企業(yè)設(shè)置公共的倉庫來吸引中小企業(yè)的倉儲(chǔ)服務(wù)，然后以倉單提供擔(dān)保，將銀行授信轉(zhuǎn)讓給倉儲(chǔ)客戶，在倉庫中存儲(chǔ)的這些貨物是一種動(dòng)態(tài)的平衡狀態(tài)。而這些第三方物流企業(yè)由于成為銀行的合作伙伴，形成競爭對手難以跨越的門檻和一種新的核心競爭力。

此外，物流企業(yè)在供應(yīng)鏈金融中的風(fēng)險(xiǎn)控制的功用也是最基本最重要的，當(dāng)然這是在銀行等金融機(jī)構(gòu)為主導(dǎo)的前提下。上文中所述的質(zhì)押物監(jiān)管只有得到有效的風(fēng)險(xiǎn)控制才能使得供應(yīng)鏈金融健康正常地運(yùn)轉(zhuǎn)，第三方物流企業(yè)對風(fēng)險(xiǎn)控制擔(dān)有重要責(zé)任，在這方面的運(yùn)作總體包括以下幾個(gè)方面。首先，物流企業(yè)的工作人員要對監(jiān)管的貨物出現(xiàn)的任何狀況進(jìn)行匯報(bào)，其次，需要經(jīng)常調(diào)查了解進(jìn)行融資的中小企業(yè)的經(jīng)營狀況，一旦出現(xiàn)企業(yè)不能正常運(yùn)作等突發(fā)狀況，物流企業(yè)要及時(shí)跟銀行交涉，采取下一步措施來控制可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。

二、目前我國供應(yīng)鏈金融存在的主要問題

我國的供應(yīng)鏈金融已經(jīng)逐漸成為了金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)增強(qiáng)競爭力的重要領(lǐng)域，但是和發(fā)達(dá)國家的供應(yīng)鏈金融相比還有著明顯的區(qū)別和不足。

（一）信用體系落后

供應(yīng)鏈金融需要營造一個(gè)良好的信用體系環(huán)境，而目前我國社會(huì)信用體系建設(shè)落后，客觀造成供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)，加之國民誠信體系還不健全，鏈上的中小企業(yè)本身的信用風(fēng)險(xiǎn)就高，監(jiān)控和防范的風(fēng)險(xiǎn)成本較大，核心企業(yè)如果對上下游企業(yè)的管理沒有制度化的約束手段，那供應(yīng)鏈金融面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)將大大增加。

（二）信息技術(shù)瓶頸

我國金融業(yè)信息系統(tǒng)還處在整合的階段，供應(yīng)鏈金融所要求的信息流共享并不能完全滿足，使得有需求的企業(yè)的信息得不到統(tǒng)一的歸集與評估，導(dǎo)致整個(gè)供應(yīng)鏈的情況都不明朗，銀行就無法獨(dú)立完成對鏈上所有企業(yè)的調(diào)查分析從而提供金融服務(wù)。

（三）第三方物流企業(yè)發(fā)展亟待規(guī)范

第三方物流企業(yè)的發(fā)展也決定了供應(yīng)鏈金融的未來。近年來物流企業(yè)做得成功的也有很多，但是整個(gè)物流市場的經(jīng)營環(huán)境仍然比較混亂，運(yùn)輸、倉儲(chǔ)、監(jiān)管等都缺乏統(tǒng)一規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)，內(nèi)部管理不夠完善，很難開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。若第三方物流企業(yè)如果不能做到自律，整個(gè)供應(yīng)鏈金融監(jiān)管體系將崩潰。

三、相關(guān)對策

供應(yīng)鏈金融作為一種融資模式的創(chuàng)新，給中小企業(yè)、物流企業(yè)、銀行等金融機(jī)構(gòu)帶來了新的活力，但整個(gè)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展也離不開各方的配合支持。

（一）完善法規(guī)，加強(qiáng)監(jiān)管

供應(yīng)鏈金融作為一種融資模式的創(chuàng)新，給中小企業(yè)、物流企業(yè)、銀行等金融機(jī)構(gòu)帶來了新的活力，全球經(jīng)濟(jì)也得到了一定的推動(dòng)，但是整個(gè)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展也離不開各方的配合支持，尤其是在政策法規(guī)方面。建立健全的相關(guān)法律法規(guī)，快速彌補(bǔ)在流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)押、銀行分業(yè)經(jīng)營的管理限制等供應(yīng)鏈金融操作層面的法律真空。及時(shí)完善中小企業(yè)信用評級指標(biāo)體系，要加強(qiáng)監(jiān)管力度，督促中小企業(yè)披露真實(shí)的信息，便于銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行調(diào)查和分析。

（二）建立平臺(tái)，共享信息

由于信息技術(shù)發(fā)展還相對滯后、信息透明化低，當(dāng)前我國物流企業(yè)、銀行等金融機(jī)構(gòu)有自己內(nèi)部的信息平臺(tái)，但是兩者之間的信息共享還沒有得以展開。供應(yīng)鏈金融中上、下游企業(yè)和銀行信息流未能緊密的聯(lián)系起來，銀行不能準(zhǔn)確及時(shí)地掌握各個(gè)環(huán)節(jié)上企業(yè)的信息，因此，建議物流企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)還能夠增拓展原有的信息平臺(tái)以實(shí)現(xiàn)信息共享。同時(shí)，建立能夠涵蓋供應(yīng)鏈各方參與者的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)也迫在眉睫，只有將信息流、物流、資金流緊密地聯(lián)系起來，才能使供應(yīng)鏈金融的發(fā)展更加順暢。

（三）借鑒經(jīng)驗(yàn)，推動(dòng)發(fā)展

作為供應(yīng)鏈金融中的橋梁，第三方物流企業(yè)應(yīng)該發(fā)揮出應(yīng)有的作用，保證整個(gè)供應(yīng)鏈金融的流暢運(yùn)轉(zhuǎn)，但是我國物流企業(yè)的現(xiàn)狀并不能讓人滿意，應(yīng)該適當(dāng)借鑒國外物流業(yè)的營運(yùn)模式，并且努力探索自身的發(fā)展方式，實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展。