數(shù)字貨幣的鼻祖—比特幣，是區(qū)塊鏈（Blockchain）技術(shù)第一個在全球成功運(yùn)行的應(yīng)用，已為歐美國家普遍接受。數(shù)字貨幣與法定貨幣之間的交換異?；鸨?，美國最大的比特幣交易平臺Coinbase，目前支持美金、歐元、英鎊及加拿大幣與比特幣之間的兌換；中國的交易平臺OKCoin及火幣網(wǎng)，也支持人民幣與比特幣的交易；比特幣與法定貨幣之間的龐大交易量與流動性，足以被視為一種國際通行貨幣。

一. 區(qū)塊鏈：第5次計算革命

區(qū)塊鏈技術(shù)是比特幣的核心，是繼PC、互聯(lián)網(wǎng)、社交網(wǎng)絡(luò)、智能手機(jī)之后，人類的第五次計算革命。區(qū)塊鏈孕育著下一代分布式互聯(lián)網(wǎng)，如果說TCP/IP協(xié)議讓我們進(jìn)入了信息自由傳遞的時代，區(qū)塊鏈則將把我們帶入價值高速公路時代。區(qū)塊鏈協(xié)議的完善，將構(gòu)成共享金融和高信用社會的基礎(chǔ)設(shè)施。當(dāng)今，互聯(lián)網(wǎng)正進(jìn)入分布式時代，逐漸從傳遞信息的互聯(lián)網(wǎng)演變?yōu)榻粨Q價值的互聯(lián)網(wǎng)，為整個人類社會進(jìn)入透明的、可靠的信用社會打開了大門。

《經(jīng)濟(jì)學(xué)人》曾對區(qū)塊鏈做過如下的定義：“區(qū)塊鏈?zhǔn)且粋€更加強(qiáng)有力的技術(shù)。它本質(zhì)是一個可共享的、可信的、每個人都可以檢查的公開賬本，但是沒有任何一個單一的用戶能夠控制它。整個區(qū)塊鏈系統(tǒng)的參與者一起來不斷更新，讓這本總賬本為最新，它能夠且只能按照嚴(yán)格的規(guī)則和公開的協(xié)議進(jìn)行修訂?！?/p>

區(qū)塊鏈?zhǔn)怯梢淮褂妹艽a學(xué)方法產(chǎn)生的數(shù)據(jù)塊組成的，每個區(qū)塊都蓋上時間戳，確保按照時間順序在上一個區(qū)塊之后產(chǎn)生，形成塊鏈。區(qū)塊鏈實(shí)現(xiàn)了兩種記錄：交易以及區(qū)塊。區(qū)塊鏈體系結(jié)構(gòu)的核心優(yōu)勢是任何節(jié)點(diǎn)都可以創(chuàng)建交易，在經(jīng)過一段時間的確認(rèn)之后，就可以合理地確認(rèn)該交易是否為有效。

區(qū)塊鏈創(chuàng)造了一個“信任機(jī)制”，相較于傳統(tǒng)的信用形成方式，區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N新型去中心化協(xié)議，能安全地存儲比特幣交易或其它數(shù)據(jù)，信息不可偽造和篡改，可以自動執(zhí)行智能合約，無需任何中心化機(jī)構(gòu)的審核。區(qū)塊鏈可省去大量人力成本、中介成本，所記錄的信用信息更為完整、難以造假。它具有點(diǎn)對點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)特性，以密碼學(xué)為基礎(chǔ)，共識機(jī)制為綱要，用一種鏈?zhǔn)浇Y(jié)構(gòu)存放數(shù)據(jù)，使得它具有了一系列的諸如不可篡改，透明，可追蹤，數(shù)字化，可靠等特點(diǎn)。

區(qū)塊鏈基于共識機(jī)制建立起來的集體維護(hù)的分布式共享數(shù)據(jù)庫，具有去中心化、去中介化、無須信任系統(tǒng)、不可篡改、加密安全、交易留痕并可追溯、透明性等優(yōu)點(diǎn)，可以有效繞過諸多中介，降低溝通成本，提高交易效率，快速確立信任關(guān)系或在交互雙方未建立信任關(guān)系時即達(dá)成交易，進(jìn)一步靠近了金融的本質(zhì)屬性和內(nèi)在要求。

區(qū)塊鏈技術(shù)正在改變我們處理資金和金融資產(chǎn)的方式，比如美元、積分、禮品卡積分、通話時長、能源信貸等，都將全面數(shù)字化。交易既可以是比特幣這樣的數(shù)字貨幣，也可以是債權(quán)、股權(quán)、版權(quán)等數(shù)字資產(chǎn)，區(qū)塊鏈技術(shù)解決了拜占庭將軍問題，大大降低了現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)的信任成本與會計成本，重新定義了互聯(lián)網(wǎng)時代的產(chǎn)權(quán)制度。

區(qū)塊鏈技術(shù)將成為全球金融和市場經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)架構(gòu)，是人人都在參與、去中心化的、全網(wǎng)公證的共享經(jīng)濟(jì)信用體系運(yùn)行的基石，讓從前并不了解彼此的各方，可以放心地加入到一個網(wǎng)絡(luò)上來，并從事交易活動。區(qū)塊鏈技術(shù)在數(shù)字貨幣、增信、確權(quán)、股權(quán)登記、金融貿(mào)易、信貸融資、支付清算、數(shù)字票據(jù)、證券交易及登記結(jié)算、代理投票、股權(quán)眾籌、跨境交易、保險經(jīng)紀(jì)等方面，從試驗(yàn)正在走向?qū)嵺`應(yīng)用。

過去兩年，位于硅谷和紐約的區(qū)塊鏈技術(shù)公司成為了各風(fēng)投基金競相追捧的熱門項目。僅2015年，全球范圍內(nèi)投資在比特幣和區(qū)塊鏈相關(guān)的初創(chuàng)公司的風(fēng)投資金規(guī)模就達(dá)到了約4.8億美元。2016年，第一季度已達(dá)到1.6億美元，由此可見其增長趨勢。萬向區(qū)塊鏈實(shí)驗(yàn)室推出了“BlockGrantX”贊助計劃，每年舉辦6期，每期拿出5萬-10萬美元，支持優(yōu)秀研發(fā)或創(chuàng)業(yè)項目，其意義不僅在于為初創(chuàng)團(tuán)隊提供啟動資金，更重要的是，將許多對區(qū)塊鏈技術(shù)有極大熱情和開發(fā)實(shí)力的個人和團(tuán)隊聚合在一起，形成一個核心的區(qū)塊鏈技術(shù)社區(qū)，這對于中國本土區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展有重大推動作用。

一大批金融機(jī)構(gòu)，最近一年突然對這項技術(shù)表示出了巨大興趣；硅谷和中國中關(guān)村企業(yè)，也相繼發(fā)布了關(guān)于區(qū)塊鏈戰(zhàn)略或創(chuàng)業(yè)計劃；風(fēng)投們也開始按耐不住了，投入到這個領(lǐng)域的風(fēng)投資金，總計已經(jīng)超過10億美元。

除了投資布局，全球各領(lǐng)先的金融機(jī)構(gòu)在具體推動區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用方面也有很多大動作：包括花旗銀行、西班牙對外銀行、摩根大通、摩根士丹利、瑞銀等在內(nèi)的40余家領(lǐng)先金融機(jī)構(gòu)，共同建立了R3CEV聯(lián)盟，旨在推動制定適合金融機(jī)構(gòu)使用的區(qū)塊鏈技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，推動其技術(shù)落地。

二.從DT到FT

金融有望成為區(qū)塊鏈最先落地的行業(yè)，區(qū)塊鏈正在扣響金融業(yè)的大門，基于區(qū)塊鏈的大數(shù)據(jù)，正在加快互聯(lián)網(wǎng)從DT（數(shù)據(jù)科技時代）向FT（金融科技）時代的演化。

據(jù)Magister Advisors預(yù)計，明年銀行將會在區(qū)塊鏈技術(shù)上投資超過10億美元。UBS、花旗、德意志及巴克萊都已成立區(qū)塊鏈實(shí)驗(yàn)室，自行研發(fā)或通過與金融科技公司合作，針對不同的應(yīng)用場景進(jìn)行測試。CapitalOne及Visa，通過戰(zhàn)略投資金融科技公司，緊抓區(qū)塊鏈技術(shù)的突破口。

據(jù)高盛預(yù)測，區(qū)塊鏈可以簡化證券的清算結(jié)算，每年為美國資本市場節(jié)省20億美元，為全球資本市場節(jié)省60億美元。根據(jù)西班牙桑坦德銀行研究，通過減少跨境支付、證券交易及合規(guī)中的成本開支，區(qū)塊鏈技術(shù)每年能為銀行業(yè)節(jié)省150億至200億美元。

區(qū)塊鏈的應(yīng)用在數(shù)字貨幣、跨境支付與結(jié)算、票據(jù)與供應(yīng)鏈金融、證券發(fā)行與交易及客戶征信與反詐欺等金融場景將產(chǎn)生最直接有效的應(yīng)用。在供應(yīng)鏈金融、數(shù)字票據(jù)、P2P理財、電子貨幣、小額信貸、跨境支付、抵押品管理及合約執(zhí)行等互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，區(qū)塊鏈技術(shù)有廣泛的應(yīng)用前景，可更好對接金融機(jī)構(gòu)與非金融企業(yè)。

澳大利亞、韓國也開始嘗試建立本國的區(qū)塊鏈交易平臺。德勤、安永、畢博等全球咨詢巨頭都投入?yún)^(qū)塊鏈研究，德勤全球有200多人的團(tuán)隊研究區(qū)塊鏈，去年推出RUBIX區(qū)塊鏈平臺，已為眾多傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)提供服務(wù)。

Linux和IBM、三星等在區(qū)塊鏈領(lǐng)域也投入大量人力等，IBM做的OPEN Ledger項目已有許多巨頭加入。微軟與以太坊合作，在云平臺上建立基礎(chǔ)設(shè)施平臺，以后可以直接基于這個平臺架構(gòu)開發(fā)相關(guān)的應(yīng)用。

場景1：數(shù)字貨幣

過去，我們存取款要親自去銀行或分行，填寫支票，現(xiàn)在我們可以足不出戶，使用網(wǎng)上虛擬銀行進(jìn)行資金轉(zhuǎn)賬。區(qū)塊鏈技術(shù)的真正革命就是貨幣的數(shù)字化，而這將會真正改變金融服務(wù)運(yùn)作的方式。

各國央行均認(rèn)識到數(shù)字貨幣能夠替代實(shí)物現(xiàn)金，降低傳統(tǒng)紙幣發(fā)行、流通的成本，提高支付結(jié)算的便利性；并增加經(jīng)濟(jì)交易透明度，減少洗錢、逃漏稅等違法犯罪行為，提升央行對貨幣供給和貨幣流通的控制力。

中國央行在2016年1月，召開數(shù)字貨幣研討會，提出爭取早日推出央行發(fā)行的數(shù)字貨幣。在6月24日召開的首屆大數(shù)據(jù)金融論壇上，中國央行調(diào)查統(tǒng)計司司長盛松成表示，央行數(shù)字貨幣與現(xiàn)有電子形式的本位幣不同，可能將基于區(qū)塊鏈技術(shù)，不借助第三方中心化機(jī)構(gòu)就可實(shí)現(xiàn)“點(diǎn)對點(diǎn)”支付結(jié)算，并實(shí)現(xiàn)資金流向追蹤和交易數(shù)據(jù)采集，提高資金流動性。

最近，日本銀行巨頭三菱東京日聯(lián)銀行宣布開發(fā)自己的數(shù)字貨幣，加拿大央行公布數(shù)字貨幣試驗(yàn)，荷蘭央行也在測試自己的DNBcoin。

英國央行正委托倫敦大學(xué)學(xué)院設(shè)計一套數(shù)字貨幣RSCoin進(jìn)行試驗(yàn)，預(yù)期通過央行發(fā)行的數(shù)字貨幣來提高整體金融體系的安全性與效率。

場景2：跨境支付結(jié)算

以跨境支付結(jié)算來說，區(qū)塊鏈將可摒棄中轉(zhuǎn)銀行的角色，實(shí)現(xiàn)點(diǎn)到點(diǎn)快速且低成本的跨境支付；根據(jù)麥肯錫的測算，從全球范圍看，區(qū)塊鏈技術(shù)在B2B跨境支付與結(jié)算業(yè)務(wù)中的應(yīng)用，將可降低每筆交易成本約40%。當(dāng)前的跨境支付結(jié)算時間長、費(fèi)用高、又必須通過多重中間環(huán)節(jié)。每一筆匯款所需的中間環(huán)節(jié)不但費(fèi)時，而且需要支付大量的手續(xù)費(fèi)，其成本和效率成為跨境匯款的瓶頸所在。如因每個國家的清算程序不同，可能導(dǎo)致一筆匯款需要2—3天才能到帳，效率極低，在途資金占用量極大。

根據(jù)麥肯錫測算，從全球范圍看，區(qū)塊鏈技術(shù)在B2B跨境支付與結(jié)算業(yè)務(wù)中的應(yīng)用，將可使每筆交易成本從約26美元下降到15美元，其中約75%為中轉(zhuǎn)銀行的支付網(wǎng)絡(luò)維護(hù)費(fèi)用，25%為合規(guī)、差錯調(diào)查，以及外匯匯兌成本。

場景3：票據(jù)與供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)

票據(jù)及供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)因人為介入多，導(dǎo)致許多違規(guī)事件及操作風(fēng)險。從2015年年中，國內(nèi)開始爆發(fā)票據(jù)業(yè)務(wù)的信用風(fēng)暴。票據(jù)業(yè)務(wù)創(chuàng)造了大量流動性的同時，相關(guān)市場也滋生了大量違規(guī)操作或客戶欺詐行為，陸續(xù)有多家商業(yè)銀行的匯票業(yè)務(wù)事件集中爆發(fā)。

國內(nèi)現(xiàn)行的匯票業(yè)務(wù)，仍有約70%為紙質(zhì)交易，操作環(huán)節(jié)處處需要人工，并且因?yàn)樯婕拜^多中介參與，存在管控漏洞，違規(guī)交易的風(fēng)險加大。供應(yīng)鏈金融也因?yàn)楦叨纫蕾嚾斯こ杀?，在業(yè)務(wù)處理中有大量的審閱、驗(yàn)證各種交易單據(jù)及紙質(zhì)文件的環(huán)節(jié)，不但花費(fèi)大量的時間及人力，各個環(huán)節(jié)更是有人工操作失誤的機(jī)會。

供應(yīng)鏈金融也能通過區(qū)塊鏈，減少人工成本、提高安全度及實(shí)現(xiàn)端到端透明化。未來通過區(qū)塊鏈，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)將能大幅減少人工的介入，將目前通過紙質(zhì)作業(yè)的程序數(shù)字化。所有參與方（包括供貨商、進(jìn)貨商、貿(mào)易商、銀行）都能使用一個去中心化的賬本分享文件，并在達(dá)到預(yù)定的時間和結(jié)果時自動進(jìn)行支付，極大提高效率及減少人工交易可能造成的失誤。煤炭、鋼鐵、汽車、房地產(chǎn)、工業(yè)品市場，均可大規(guī)模開展基于區(qū)塊鏈的大數(shù)據(jù)金融業(yè)務(wù)。

根據(jù)麥肯錫測算，在全球范圍內(nèi)，區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的應(yīng)用，能幫助銀行和貿(mào)易融資企業(yè)大幅降低成本（圖8），其中銀行的運(yùn)營成本一年能縮減約135億-150億美元、風(fēng)險成本縮減11億-16億美元；買賣雙方企業(yè)一年預(yù)計也能降低資金成本約11億-13億美元及運(yùn)營成本16億-21億美元。除此之外，由于交易效率的提升，整體貿(mào)易融資渠道更暢通，對交易雙方收入提升亦有幫助。

場景4：私募股權(quán)

Chain與Nasdaq推出私募股權(quán)市場交易平臺。2015年10月，Nasdaq在拉斯維加斯的Money20/20大會上，正式公布了與Chain搭建區(qū)塊鏈平臺Linq—首個通過區(qū)塊鏈平臺進(jìn)行數(shù)字化證券產(chǎn)品管理的系統(tǒng)平臺。2016年元旦的時候發(fā)行第一批六個公司的股票。

對于股票交易者而言，區(qū)塊鏈可以消除對基于紙筆或者電子表格的記錄依賴的需求，減少交易的人為差錯，提高交易平臺的透明度和可追蹤性。對股票的發(fā)行公司而言，Linq實(shí)現(xiàn)了更好的管理股票數(shù)據(jù)的功能，讓納斯達(dá)克在私募股權(quán)市場中，為創(chuàng)業(yè)者和風(fēng)險投資者提供更好的服務(wù)。

場景5：債券發(fā)行及清算

UBS成立實(shí)驗(yàn)室聚焦發(fā)展債券發(fā)行及清算技術(shù)。2015年UBS在倫敦設(shè)立了區(qū)塊鏈技術(shù)實(shí)驗(yàn)室，針對區(qū)塊鏈應(yīng)用于多種金融交易，以提升交易速度及降低交易成本進(jìn)行研究。

在各類應(yīng)用中，UBS主要聚焦債券發(fā)行以及清算，研究如何降低清算成本，提升運(yùn)營效率。UBS還設(shè)立了面向全球區(qū)塊鏈相關(guān)的創(chuàng)業(yè)者及初創(chuàng)企業(yè)的“UBS未來金融挑戰(zhàn)”競賽，競賽中表現(xiàn)優(yōu)異的創(chuàng)業(yè)者或初創(chuàng)團(tuán)隊可進(jìn)入UBS加速器，進(jìn)行快速孵化，加速商用進(jìn)程。

三.打造更美好的世界

在任何缺乏信任的生產(chǎn)生活領(lǐng)域，區(qū)塊鏈技術(shù)都將有用武之地。從數(shù)字貨幣到證券與金融合約、互助保險、教育、權(quán)力的登記、轉(zhuǎn)讓、博彩、防偽、物聯(lián)網(wǎng)、智能合約等，以及像旅游這樣的活動中，還可以在公益及社會治理領(lǐng)域如身份認(rèn)證、司法仲裁、投票、健康管理、人工智能及去中心化的社會組織等領(lǐng)域中進(jìn)行廣泛應(yīng)用，這將會極大改變甚至顛覆我們未來的生活。從經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域看，區(qū)塊鏈在物聯(lián)網(wǎng)、共享經(jīng)濟(jì)、資產(chǎn)鑒定等方面的應(yīng)用，都將大放光芒。

自金融

每個人都可以按自己的消費(fèi)軌跡建立自己一生的最完整、最具有信用的消費(fèi)區(qū)塊鏈大數(shù)據(jù)，這個數(shù)據(jù)在某個消費(fèi)聯(lián)盟內(nèi)是共享的，可以據(jù)此開展自金融業(yè)務(wù)。

IBM軟件部WebSphere產(chǎn)品線CTO Cuomo表示，他在設(shè)想創(chuàng)建獎勵積分制及基于區(qū)塊鏈技術(shù)的平臺，而Loyyal網(wǎng)絡(luò)平臺就是現(xiàn)有區(qū)塊鏈驅(qū)動的常客計劃的代表。區(qū)塊鏈有望建立起一個積分交換與交易系統(tǒng)，用于電信話費(fèi)積分、航空里程積分、酒店住宿積分等各種積分的交換與交易。Loyyal是一個基于區(qū)塊鏈和智能合約技術(shù)的通用忠誠度獎勵平臺。該平臺將互用性概念引入當(dāng)前的碎片化產(chǎn)業(yè)、多品牌聯(lián)盟、高級項目債務(wù)管理及客戶定制化動態(tài)發(fā)行/贖回期權(quán)管理。理論上說，在這個平臺上，乘客可以用航空公司積分支付酒店房間升級，或者用租車忠誠積分購買咖啡。賺取積分很快—乘客登上飛機(jī)，積分就入賬，然后存入乘客電子錢包。航空公司甚至可以鼓勵乘客在航班上使用積分購物。

2016年4月，Airbnb收編了專注比特幣微支付服務(wù)的區(qū)塊鏈技術(shù)公司ChangeCoin的大部分員工，Airbnb聯(lián)合創(chuàng)始人Nathan Blecharczyk，最近在接受倫敦財經(jīng)報紙城市早報（City A.M.）采訪時表示，Airbnb正在研究如何用區(qū)塊鏈技術(shù)驗(yàn)證房東與用戶信譽(yù)和身份信息。

區(qū)塊鏈公司Smartdefense.tech近日發(fā)布眾售，旨在建立全球首個基于區(qū)塊鏈系統(tǒng)的槍支認(rèn)證平臺Blocksafe Network，實(shí)現(xiàn)槍支使用智能化。螞蟻金服已經(jīng)開始將區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用在公益項目，讓每一筆公益捐款從哪里來到哪里去的整個流程都記錄清楚。

在物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，IBM已經(jīng)與芬蘭Kouvola Innovation合作，在區(qū)塊鏈與Watson物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)上，建立了物流全過程的可信貨物視圖。未來幾年內(nèi)，物聯(lián)網(wǎng)將會成為區(qū)塊鏈最激動人心、規(guī)模最大的應(yīng)用領(lǐng)域之一。區(qū)塊鏈解決了物聯(lián)網(wǎng)海量設(shè)備和節(jié)點(diǎn)之間的信任問題及金融交易。基于區(qū)塊鏈和電子貨幣的物聯(lián)網(wǎng)，能讓智能家電自動完成繳納電費(fèi)賬單等金融交易，而IBM Watson認(rèn)知技術(shù)能通過學(xué)習(xí)歷史數(shù)據(jù)來自動建議更為合理的電量使用水平。從全社會看，則可形成真正的智能電網(wǎng)。

2015年建立的Everledger，是一個基于區(qū)塊鏈技術(shù)的鉆石數(shù)字賬本，它可以為每一顆鉆石建立一個數(shù)字“護(hù)照”，記錄來源、跟蹤所有權(quán)，并能夠使用智能合約，將鉆石銷售和傳輸?shù)臈l款和條件相關(guān)聯(lián)，從而自動執(zhí)行合約。

2016年2月，IBM宣布它將使用超級賬本（Hyperledger），提供一種新的云服務(wù)：區(qū)塊鏈即服務(wù)（BaaS）。使用IBM在Bluemix上可用的新的區(qū)塊鏈服務(wù)，開發(fā)人員就可以訪問完全集成的開發(fā)運(yùn)維工具，用于在IBM云上創(chuàng)建、部署、運(yùn)行和監(jiān)控區(qū)塊鏈應(yīng)用程序。2016年5月，有兩家中國區(qū)塊鏈企業(yè)宣布，加盟由IBM和Linux基金會主導(dǎo)的HyperLedger超級賬本項目。

聯(lián)盟鏈的興起：多中心化

區(qū)塊鏈可分為公有鏈、私有鏈和聯(lián)盟鏈，這其中最為獨(dú)特的就是聯(lián)盟鏈。公有鏈就是類似比特幣那樣的公開網(wǎng)絡(luò)，任何人無需身份驗(yàn)證即可隨時加入或退出。私有鏈限于企業(yè)或組織內(nèi)部使用。而聯(lián)盟鏈則是多個機(jī)構(gòu)聯(lián)合創(chuàng)建，需要身份驗(yàn)證的半公開“受控”系統(tǒng)。

根據(jù)以太坊《私有鏈和聯(lián)盟鏈的機(jī)會與挑戰(zhàn)》白皮書，到底是選擇公有鏈、私有鏈還是聯(lián)盟鏈，這取決于開發(fā)者和應(yīng)用場景的需求。對于“安全”有特殊需求的金融機(jī)構(gòu)來說，“受控”形態(tài)的聯(lián)盟鏈所帶來的低風(fēng)險，最有利于說服法律部門和監(jiān)管者。

聯(lián)盟鏈的好處不止于“受控”，它實(shí)際是由多個組織控制的“多中心化”系統(tǒng)，而不是公有鏈所倡導(dǎo)的“去中心化”系統(tǒng)。這二者的區(qū)別在于，“多中心化”是“去中心化”的一個過程，但卻符合了現(xiàn)有商業(yè)體系的邏輯。這樣，既繼承了“中心化”的優(yōu)點(diǎn)，又能在一定程度上獲得“去中心化”的優(yōu)勢，從而形成新的“連接”邏輯。

由多家金融機(jī)構(gòu)組成聯(lián)盟鏈，可大幅降低跨金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)結(jié)算和賬務(wù)清算，讓跨金融機(jī)構(gòu)的交易更迅速、成本更低。如果能夠?qū)崿F(xiàn)一個基于聯(lián)盟鏈的區(qū)塊鏈公有云服務(wù)，就能把騰訊業(yè)務(wù)與外部的證券、銀行、理財、保險、基金等全面連通。

騰訊區(qū)塊鏈的新使命：金融連接器

騰訊牽頭發(fā)起設(shè)立的微眾銀行，已經(jīng)在探索區(qū)塊鏈方面展開了實(shí)踐。微眾銀行選擇的區(qū)塊鏈技術(shù)路線是聯(lián)盟鏈，聯(lián)盟鏈也是最有可能最先落地的區(qū)塊鏈模式。

2016年5月，微眾銀行在中國深圳參與發(fā)起了金融區(qū)塊鏈合作聯(lián)盟（以下簡稱：金鏈盟），6月，又推出基于騰訊云的聯(lián)盟鏈云服務(wù)，9月底，上海區(qū)塊鏈國際周期間，又與萬向集團(tuán)達(dá)成了合作協(xié)議。這一連串的信號說明，騰訊已經(jīng)入局參與區(qū)塊鏈競爭，正試圖把區(qū)塊鏈打造成下一個連接器。

金鏈盟是2016年5月，由微眾銀行聯(lián)合25家金融機(jī)構(gòu)和金融科技企業(yè)共同發(fā)起成立的，金鏈盟成員主要涉及銀行、基金、證券、保險、股權(quán)交易所、科技等六大類行業(yè)。有別于其它商業(yè)化組織，金鏈盟是非盈利性聯(lián)盟體，以技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)為紐帶，整合及協(xié)調(diào)金融區(qū)塊鏈技術(shù)研究資源，探索、研發(fā)和實(shí)現(xiàn)適用于金融機(jī)構(gòu)的金融聯(lián)盟區(qū)塊鏈以及相應(yīng)的應(yīng)用場景。這些金融機(jī)構(gòu)包括安信證券、京東金融、博時基金、重慶股轉(zhuǎn)中心、國信證券、恒生電子、南方基金、平安銀行、招商證券等，騰訊、華為等也是成員單位，目前已經(jīng)擴(kuò)展至60多家。

目前，金鏈盟正在數(shù)字資產(chǎn)、信用、股權(quán)、理財產(chǎn)品發(fā)行及交易、積分、保險、票據(jù)等七個領(lǐng)域，推動區(qū)塊鏈技術(shù)從理論走向?qū)嵺`。金鏈盟內(nèi)部確定了12個應(yīng)用課題研究發(fā)展方向，包括區(qū)塊鏈底層技術(shù)平臺、區(qū)塊鏈云服務(wù)、區(qū)塊鏈信用服務(wù)、區(qū)塊鏈在積分領(lǐng)域的應(yīng)用、數(shù)字資產(chǎn)登記和轉(zhuǎn)讓等。

隨著這些研究課題的成果逐步推出，微眾銀行將不斷釋放區(qū)塊鏈的連接能力。以微眾銀行的“微粒貸”產(chǎn)品為例，這是面向微信用戶和手機(jī)QQ用戶推出的純線上個人小額信用循環(huán)消費(fèi)貸款產(chǎn)品。截至2016年5月，微眾銀行累計發(fā)放貸款逾400億元，主動授信客戶3000萬， 平均每筆借款金額8000元左右?！拔⒘ＹJ”目前已有數(shù)十家合作銀行，如果未來擴(kuò)展到數(shù)百家，那么數(shù)據(jù)交換及清算對賬工作將極為復(fù)雜，而區(qū)塊鏈有可能是解決這一問題的可行方案。

9月底，微眾銀行與上海華瑞銀行宣布，共同開發(fā)了國內(nèi)首個基于聯(lián)盟型區(qū)塊鏈技術(shù)的銀行間聯(lián)合貸款清算平臺并上線試運(yùn)行。通過信息上鏈，實(shí)現(xiàn)鏈上清算對帳服務(wù)的升級，提高聯(lián)合貸款的清算對帳效率。同時區(qū)塊鏈技術(shù)在銀行業(yè)務(wù)系統(tǒng)上的實(shí)際運(yùn)行，有助于進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)問題、積累經(jīng)驗(yàn)，從而完善區(qū)塊鏈技術(shù)。未來，該技術(shù)還有望拓展至交易領(lǐng)域，探索“實(shí)時清算+實(shí)時交易”的可行性。

微眾銀行探索的另一個區(qū)塊鏈應(yīng)用為理財產(chǎn)品一、二級市場，即利用共識算法、一致性等區(qū)塊鏈特性，連接理財產(chǎn)品發(fā)行方、銷售機(jī)構(gòu)，可以在區(qū)塊鏈上實(shí)現(xiàn)理財產(chǎn)品發(fā)行、申購、轉(zhuǎn)讓、贖回、查詢、結(jié)算等業(yè)務(wù)流程。這其實(shí)就是為金融機(jī)構(gòu)提供理財產(chǎn)品相互轉(zhuǎn)換的BaaS平臺，目前還處于初期研發(fā)階段。

區(qū)塊鏈技術(shù)的主要應(yīng)用方向

1.支付，尤其是跨境支付；

2.合約交易——托管交易，保稅合同，第三方仲裁，多方簽名交易；

3.金融交易——股票，私募股權(quán)，眾籌集資，債券，共同基金，衍生工具，年金，養(yǎng)老金；

4.公共記錄—土地和產(chǎn)權(quán)證，車輛登記，營業(yè)執(zhí)照，結(jié)婚證，死亡證；

5.證件—身份證，駕駛證，護(hù)照，選民登記；

6.私人記錄—借據(jù)，貸款合同，博彩投注，簽名，遺囑，信托，中介；

7.證明—保險證明，權(quán)屬證明，公證文件；

8.實(shí)物資產(chǎn)—房產(chǎn)，汽車租賃，汽車使用；

9.無形資產(chǎn)—專利，商標(biāo)，版權(quán)，域名。

Ethereum（以太坊）、IBM ADEPT（智能物聯(lián)網(wǎng)區(qū)塊鏈）、微軟Azure上基于以太坊的“區(qū)塊鏈即服務(wù)”BaaS、Factom 公證通、小蟻、布比，以及Hyperledge（眾多巨頭參與的開源平臺http：//chainb.com/？P=Cont&id=289）等，是幾個值得關(guān)注的區(qū)塊技術(shù)架構(gòu)和平臺。

Ethereum（以太坊）是一個平臺和一種編程語言，使開發(fā)人員能夠建立和發(fā)布下一代分布式應(yīng)用。 Ethereum可以用來編程，分散，擔(dān)保和交易任何事物：投票，域名，金融交易所，眾籌，公司管理，合同和大部分的協(xié)議，知識產(chǎn)權(quán)，還有得益于硬件集成的智能資產(chǎn)。簡單來說，以太坊的核心理念是：一條內(nèi)置圖靈完備編程語言的區(qū)塊鏈，允許在上面創(chuàng)建任何類型的應(yīng)用。

Factom是一個P2P的協(xié)議， 它在比特幣的區(qū)塊鏈上維護(hù)了一個數(shù)據(jù)層。網(wǎng)絡(luò)文件和應(yīng)用被壓縮成一個Merkle樹上的哈希值并被存儲在比特幣的區(qū)塊鏈上。基于這個哈希值， 以后誰都可以對數(shù)據(jù)的真實(shí)性進(jìn)行驗(yàn)證：只要對文件再做一次哈希， 并和存儲在比特幣區(qū)塊鏈上的原始哈希值進(jìn)行比較即可。這個過程稱之為Proof of Existence。

基于Factom可實(shí)現(xiàn)各種應(yīng)用，比如維護(hù)健康證明，財產(chǎn)記錄，甚至其他區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)。不同的應(yīng)用在Factom中可以建立獨(dú)立的Factom鏈塊，并由Factom系統(tǒng)定期把哈希值存儲到比特幣區(qū)塊鏈上。由比特幣網(wǎng)絡(luò)的強(qiáng)大算力維護(hù)數(shù)據(jù)的安全。

我們設(shè)想：

區(qū)塊鏈2.0—數(shù)字資產(chǎn)和智能合約時代，可全面應(yīng)用到金融、財務(wù)審計等市場交易的很多方面諸如，股票、債券、房地產(chǎn)、期貨、貸款、按揭、產(chǎn)權(quán)、IP等，美國SEC、Nasdaq、德勤都加快了研發(fā)和試驗(yàn)的步伐，基于大數(shù)據(jù)的共享金融，共享信用體系借助區(qū)塊鏈技術(shù)將突飛猛進(jìn)；

區(qū)塊鏈3.0—將超越貨幣、金融、市場之外的區(qū)塊鏈應(yīng)用，特別是在健康、科學(xué)、文學(xué)、文化和藝術(shù)。將產(chǎn)生指數(shù)般的量子資產(chǎn)，連接所有人類智慧、資產(chǎn)和交易的地球互聯(lián)網(wǎng)大腦也許將誕生，人類將迎來一個更加美好的高信用社會。