宋 青

合規(guī)后，怎么盈利?
——訪和信電子商務(wù)有限公司CEO周歆明

宋 青

你以為人們飯后的談資還是房價(jià)嗎？不全是，這一年和房價(jià)一樣被人們談?wù)撟疃嗟氖腔ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)，因?yàn)樗鼈冏屛覀兊睦碡?cái)方式越來越多元化。

手機(jī)理財(cái)已經(jīng)成為大多數(shù)用戶的標(biāo)配,僅需通過手機(jī)就能了解到平臺(tái)最新活動(dòng)或者項(xiàng)目信息,有利于幫助投資者節(jié)省大量的時(shí)間精力來選擇適合自己的項(xiàng)目

“專注”的企業(yè)最獲資本青睞

一邊是監(jiān)管風(fēng)暴的持續(xù)加強(qiáng)，另一邊則是離開企業(yè)的逐漸攀升，互聯(lián)網(wǎng)金融市場正在產(chǎn)生微妙變化?！吨袊放啤冯s志注意到，與大量平臺(tái)離開的速度相比，部分企業(yè)逐漸受到資本的青睞。

近日，多家互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)宣布破百億、兩百億、三百億等規(guī)模大關(guān)，行業(yè)集中度在向優(yōu)勝劣汰的方向發(fā)展。零壹財(cái)經(jīng)研究報(bào)告稱，今年上半年更多深耕垂直細(xì)分領(lǐng)域的平臺(tái)獲得融資，且金額普遍較大。因此有業(yè)內(nèi)人士戲言：“現(xiàn)在還投互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，那絕對(duì)是真愛了”。

11月17日，畢馬威發(fā)表的一份有關(guān)金融科技風(fēng)投趨勢(shì)的全球性季報(bào)顯示，風(fēng)險(xiǎn)資本（VC）對(duì)中國金融科技投資在2016年第三季度達(dá)到10億美元，環(huán)比上升67%。這與此領(lǐng)域投資連續(xù)兩個(gè)季度下跌的全球趨勢(shì)背向而行。

澎湃新聞在此前的報(bào)道中稱：“在中國如火如荼的互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治中，仍有不少風(fēng)投青睞互聯(lián)網(wǎng)金融公司”。一位風(fēng)投界資深人士表示：“現(xiàn)在是互聯(lián)網(wǎng)金融壞賬顯現(xiàn)的時(shí)刻，很容易發(fā)現(xiàn)誰究竟在‘裸泳’?，F(xiàn)在很多曾經(jīng)堅(jiān)決不投互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)投開始轉(zhuǎn)變態(tài)度，成了墻頭草，轉(zhuǎn)變?cè)蛟谟谀繕?biāo)鎖定了互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的資產(chǎn)端。更何況有些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的盈利水平已經(jīng)超過了50%的A股上市公司。”

不久前，中國第一批掘金互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)和信貸舉行了B輪融資發(fā)布會(huì)，獲得美國Dragongate投資基金和LongHarvest基金兩家公司共3000萬美元的投資。據(jù)了解，Dragongate投資基金是一家全球領(lǐng)先的、專門協(xié)助中資機(jī)構(gòu)進(jìn)入全球資本市場，并為已經(jīng)在美國上市的中國公司構(gòu)建最佳投資者關(guān)系的金融服務(wù)公司，是中國資本在華爾街最受信賴的合作伙伴之一。

對(duì)此和信貸CEO周歆明說，在網(wǎng)貸行業(yè)合規(guī)調(diào)整的大背景下，和信貸仍然得到基金注資，一方面說明網(wǎng)貸行業(yè)在合規(guī)調(diào)整下，良好的發(fā)展前景已被認(rèn)可，資本市場看好網(wǎng)貸行業(yè)未來。另一方面也說明和信貸發(fā)展成績和潛力受到肯定，符合出資方的收益要求。周歆明表示：“我們?cè)诤弦?guī)、資本、業(yè)務(wù)和品牌等方面不斷調(diào)整升級(jí)，以形成差異化競爭優(yōu)勢(shì)，并將自己的領(lǐng)域優(yōu)勢(shì)一直保持下去?！?/p>

一直專注于自己的領(lǐng)域，這對(duì)于企業(yè)來說，不容易。

金融市場，尤其是互聯(lián)網(wǎng)金融市場，幾乎是新品迭代速度最快、競爭對(duì)手最多最強(qiáng)的修行場。僅是在用戶需求、競爭對(duì)手、企業(yè)利潤之間取得平衡就已經(jīng)困難重重。而如果競爭對(duì)手一旦跳出規(guī)則之外，通過大量概念風(fēng)口等所謂的“創(chuàng)新”來擾亂市場的時(shí)候，企業(yè)能夠堅(jiān)守初心、堅(jiān)持對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行改進(jìn)和完善，更需要強(qiáng)大的信念。2016年，和信貸月均成交額達(dá)3.6億元，平臺(tái)用戶注冊(cè)量逾64萬多人次，成交總金額超82億元……可見其對(duì)自己優(yōu)勢(shì)的恪守。

“從現(xiàn)在的情況看，互聯(lián)網(wǎng)金融其實(shí)是處于機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存的一種狀態(tài)?！彼麑?duì)《中國品牌》雜志說，互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)是金融，其核心是風(fēng)控。未來到和信貸平臺(tái)的借款人，只需要提供他的電商賬戶、信用卡賬單或手機(jī)消費(fèi)情況等數(shù)據(jù)，我們就可以基于這些數(shù)據(jù)在幾分鐘之內(nèi)給他一個(gè)授信額度。不僅如此，風(fēng)控的創(chuàng)新與智能化省掉了線下風(fēng)控費(fèi)用，也能降低平臺(tái)交易成本。

消費(fèi)金融和供應(yīng)鏈金融是P2P行業(yè)發(fā)展的大趨勢(shì)。目前除了針對(duì)個(gè)人市場消費(fèi)信貸領(lǐng)域探索外，我們也會(huì)逐漸向供應(yīng)鏈金融方向發(fā)展。因此，依托于房產(chǎn)抵押、車輛抵押資產(chǎn)，逐漸向個(gè)人消費(fèi)金融及供應(yīng)鏈金融探索，是我們未來一個(gè)大方向。

和信貸B輪融資暨和信貸戰(zhàn)略升級(jí)啟動(dòng)儀式

投資領(lǐng)域里的水都很深

“正因?yàn)檫@個(gè)行業(yè)處在風(fēng)口，所以新鮮事物特別多，智能投顧、綠色金融、供應(yīng)鏈金融等熱點(diǎn)不斷。”周歆明對(duì)《中國品牌》雜志表示：“雖然幾乎所有的互聯(lián)網(wǎng)金融公司都迷戀創(chuàng)新速度。對(duì)于P2P平臺(tái)來說，一個(gè)沒有深度、新意的商業(yè)模式，將很難在市場上占有一席之地。但是從目前來看，部分平臺(tái)依然遵從互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)‘快魚吃慢魚’的運(yùn)作法則，通過廣告轟炸、注冊(cè)返現(xiàn)送券等促銷形式獲取投資人用戶，希望通過投資人投資習(xí)慣的培養(yǎng)從而加強(qiáng)其對(duì)于平臺(tái)的使用黏性?！?/p>

對(duì)于平臺(tái)過于側(cè)重開發(fā)投資人、培養(yǎng)用戶投資習(xí)慣的現(xiàn)象，周歆明表示不認(rèn)同：“與其他互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)用戶群體的利益訴求不同，金融用戶更注重本金安全下的收益，因此在安全性同等的條件下，用戶會(huì)自然流向高收益平臺(tái)，所以用戶投資習(xí)慣培養(yǎng)的效用不大。”同時(shí)他也表示目前投資人的平均年齡在35歲左右，這部分人群資產(chǎn)余額較高，因?yàn)樵谕ㄘ浥蛎浀谋尘跋掠兄Y產(chǎn)保值增值的剛性需求，所以平臺(tái)更要注重優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的開發(fā)與獲取。

其實(shí)投資時(shí)機(jī)的選擇，對(duì)每一個(gè)投資者來說都是一個(gè)永恒的課題。趕熱鬧式的投資行動(dòng)往往會(huì)被套住，“螳臂擋車”式的逆勢(shì)而為也有可能會(huì)被撞得頭破血流，必須在順勢(shì)和逆勢(shì)中取得折中，而這種平衡感覺需要在長期的實(shí)踐中有意識(shí)地去體會(huì)和總結(jié)。

周歆明認(rèn)為，做好風(fēng)控，才能真正做到為每一位投資者負(fù)責(zé)。以消費(fèi)金融領(lǐng)域?yàn)槔?，用戶希望借款能夠在最短時(shí)間內(nèi)完成審核放款的全部流程，但這就對(duì)風(fēng)控和大數(shù)據(jù)整合處理等都有很高的要求。企業(yè)需要有能力平衡用戶期待值與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系。

“對(duì)于平臺(tái)來講，資金存管實(shí)際上不僅僅是合規(guī)上的考驗(yàn)，對(duì)于平臺(tái)的技術(shù)、風(fēng)控、項(xiàng)目等一系列都是一個(gè)考驗(yàn)，可以說是對(duì)于平臺(tái)的一場大考驗(yàn)?！睒I(yè)內(nèi)專家表示，銀行資金存管在一定程度上確實(shí)保障了用戶的資金安全，避免了平臺(tái)設(shè)置資金池的嫌疑。現(xiàn)階段可以作為投資人選擇平臺(tái)的一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，但是這絕對(duì)不是唯一標(biāo)準(zhǔn)，投資人還是要綜合考慮，包括平臺(tái)背景、團(tuán)隊(duì)能力、融資能力等。

合規(guī)時(shí)代下的投資策略

眼下，合規(guī)發(fā)展運(yùn)營的平臺(tái)在監(jiān)管之下積極開展多元化創(chuàng)新。

大平臺(tái)忙著集團(tuán)化拆分，將理財(cái)端和資產(chǎn)端進(jìn)行剝離，改混業(yè)經(jīng)營為分業(yè)經(jīng)營，同時(shí)利用新的主體去申請(qǐng)相關(guān)金融牌照。這里當(dāng)然還有一些有背景的平臺(tái)，開始布局海外資產(chǎn)配置，部分平臺(tái)進(jìn)一步垂直細(xì)分市場推出新產(chǎn)品，還有平臺(tái)深入挖掘潛在的理財(cái)市場、供應(yīng)鏈金融、科技金融等領(lǐng)域。但從目前發(fā)展趨勢(shì)看，專注垂直細(xì)分的領(lǐng)域，成為日益增多的平臺(tái)發(fā)展的趨勢(shì)。

以和信貸為例，他們發(fā)展初期重點(diǎn)在房產(chǎn)抵押，但是隨著市場的變化，和信貸調(diào)整了產(chǎn)品模式，由抵押貸向信用貸過渡，未來和信貸還會(huì)調(diào)整產(chǎn)品的方向。不僅如此，和信貸的用戶群也發(fā)生了變化，80、90后成了和信貸主要的出借人群，年輕化趨勢(shì)明顯，所以未來和信貸的市場和服務(wù)會(huì)以不斷滿足各個(gè)階層和年齡段的需求為出發(fā)點(diǎn)，調(diào)整服務(wù)和發(fā)展方向，周歆明補(bǔ)充說。

隨著市場監(jiān)管的加強(qiáng)和市場競爭的加劇，P2P發(fā)展的差異化和服務(wù)的細(xì)節(jié)化會(huì)越來越明顯，監(jiān)管政策的逐步落實(shí)對(duì)P2P行業(yè)的健康有序發(fā)展具有重要作用，也會(huì)加速推動(dòng)真正的P2P平臺(tái)的差異化和服務(wù)的細(xì)節(jié)化發(fā)展。

其實(shí)，和信貸之所以成為房貸細(xì)分領(lǐng)域的翹楚，一開始就區(qū)別于其他平臺(tái)?！吨袊放啤冯s志發(fā)現(xiàn)，盡管成長迅速,和信貸在廣告投放上卻異常保守，而是把更多精力放在資產(chǎn)端的建設(shè)。

對(duì)此，互聯(lián)網(wǎng)金融研究機(jī)構(gòu)“零壹財(cái)經(jīng)”CEO柏亮表示，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)為了合規(guī)而轉(zhuǎn)型是值得肯定的。但此后競爭依舊激烈，雖然表面上互金公司的發(fā)展方向類似，但最終企業(yè)經(jīng)營水平如何，還要看各自在細(xì)分領(lǐng)域的表現(xiàn)。未來，隨著國家經(jīng)濟(jì)形式的變化，在細(xì)分領(lǐng)域做強(qiáng)的平臺(tái)有望一枝獨(dú)大，更容易獲得資本青睞。

“在合規(guī)之后會(huì)迎來真正健康的爆發(fā)，這種爆發(fā)可能比之前那種更劇烈。整個(gè)行業(yè)將發(fā)展成垂直細(xì)分領(lǐng)域的格局，在各個(gè)領(lǐng)域中會(huì)出現(xiàn)隱形冠軍，而不會(huì)出現(xiàn)通吃的局面。屆時(shí)應(yīng)該還有一些其它的大鱷會(huì)進(jìn)來，這個(gè)行業(yè)真正的迎來良性的競爭。”周歆明預(yù)測(cè)道。

和信關(guān)愛基金開展尊老愛老公益活動(dòng)

2016北京國際金融博覽會(huì)和信貸展區(qū)互動(dòng)沙龍火熱現(xiàn)場

下一個(gè)動(dòng)作是“體驗(yàn)升級(jí)”

如果說“垂直細(xì)分”是當(dāng)下的一個(gè)趨勢(shì)，那么“體驗(yàn)升級(jí)”即將成為下一個(gè)動(dòng)作。

網(wǎng)貸監(jiān)管在提升行業(yè)合規(guī)性、安全性的同時(shí)，也出現(xiàn)了用戶體驗(yàn)降低的情況。其中，不善于使用電子產(chǎn)品的中老年用戶在APP下載、銀行卡綁定以及在線客服咨詢等方面的體驗(yàn)表現(xiàn)尤為明顯。

伴隨著智能手機(jī)、智能平板電腦等移動(dòng)設(shè)備的普及，互聯(lián)網(wǎng)金融向移動(dòng)端發(fā)展的趨勢(shì)已經(jīng)成為不爭的事實(shí)，因此移動(dòng)端已經(jīng)成為互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)進(jìn)行積極布局、并展開激烈爭奪的新領(lǐng)域。資深業(yè)內(nèi)人士表示：“互聯(lián)網(wǎng)金融移動(dòng)端的創(chuàng)新不單是搭建移動(dòng)端網(wǎng)站、制作精良的APP，更是要推出符合移動(dòng)端特性的理財(cái)產(chǎn)品。

現(xiàn)在P2P布局移動(dòng)端主要通過兩種方式：一是平臺(tái)開發(fā)的官方APP，現(xiàn)在行業(yè)80%以上的平臺(tái)都踐行了此模式；另一種是開發(fā)微信端，利用微信的優(yōu)勢(shì)，迅速布局，利用微信客戶基數(shù)大的優(yōu)勢(shì)超速搶奪市場等。

由于移動(dòng)端市場開發(fā)不久，毫無規(guī)律可行，大家都是處在摸著石頭過河的境地，目前互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)推出的APP等更多的是從PC端到移動(dòng)端的延伸，特色化的用戶體驗(yàn)較少，移動(dòng)端特色功能——社交性、交流性等體驗(yàn)較弱。

和信貸憑借敏銳的市場觀察力，較早的進(jìn)軍移動(dòng)端市場資源開發(fā)。據(jù)悉，和信貸APP自2014年12月上線至今總成交額達(dá)到了近26億元。

據(jù)了解，目前和信貸移動(dòng)端業(yè)務(wù)主要是APP以及微信服務(wù)號(hào)。為了適應(yīng)單手操作的便捷性，和信貸首創(chuàng)“秒投”功能，可幫助用戶自行設(shè)置額度，快速選擇到心儀的出借項(xiàng)目。這樣不僅可以消除資金站崗問題，更能加快出借效率、節(jié)省時(shí)間。

周歆明在談及優(yōu)勢(shì)時(shí)表示，平臺(tái)在將用戶資金與信息安全放在首位的同時(shí)，不斷加強(qiáng)和提升用戶體驗(yàn)工作。一方面和信貸通過技術(shù)創(chuàng)新逐漸實(shí)現(xiàn)智能化、自動(dòng)化審批，通過縮短用戶從申請(qǐng)到審批時(shí)間，壓縮資源成本，讓用戶在合法合規(guī)的合理范圍內(nèi)享受高一點(diǎn)的收益。

此外，3000萬美元資本的注入，將在加強(qiáng)和信貸智能審核系統(tǒng)研發(fā)、提升品牌影響力等方面提供了強(qiáng)有力的資金支持。隨著上述舉措和向消費(fèi)金融轉(zhuǎn)型的完成，和信貸將為用戶提供更多高效、智能、多元的互聯(lián)網(wǎng)金融咨詢服務(wù)。

根據(jù)世界銀行的估算，2014年全球仍然有20億人，無法享受在基礎(chǔ)的金融服務(wù)。在傳統(tǒng)的金融模式和技術(shù)條件下，普惠金融難以擺脫成本高、效率低、商業(yè)可持續(xù)難度大的制約，其發(fā)展面臨明顯的瓶頸。

11月18日，中國人民銀行副行長潘功勝在烏鎮(zhèn)表示：“近年來，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)通信信息技術(shù)不斷取得突破，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)和金融快速融合，為普惠金融的發(fā)展提供了全新的技術(shù)支撐，為普惠金融商業(yè)可持續(xù)提供了可行的路徑?！?/p>

潘功勝還說到：“互聯(lián)網(wǎng)金融在提高金融服務(wù)效率方面起到了積極的作用，滿足了多元化投資和金融需求，大幅提高了金融的普惠性和覆蓋面。要形成鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)+普惠金融發(fā)展的政策體系，通過政策，為普惠金融發(fā)展創(chuàng)造良好的政策環(huán)境。運(yùn)用新的信息科技手段，加快完善金融基礎(chǔ)設(shè)施體系，鼓勵(lì)金融服務(wù)與農(nóng)村電商產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈的發(fā)展相互促進(jìn)，增強(qiáng)金融服務(wù)平臺(tái)的精準(zhǔn)性。要構(gòu)建適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)+普惠金融的監(jiān)管制度框架。”

一邊是急需金融服務(wù)的巨大市場，一邊是規(guī)范發(fā)展的政策引導(dǎo)，一邊是企業(yè)穩(wěn)健合規(guī)的創(chuàng)新探索，可以預(yù)見，和信貸的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)將進(jìn)一步擴(kuò)大，商業(yè)版圖將進(jìn)一步擴(kuò)張，金融服務(wù)將進(jìn)一步深化。