關語程

已經(jīng)擁有1.28億用戶的借貸寶，很果斷地停掉了城市公共場所的地推活動。規(guī)模浩大的地面App推廣對借貸寶上線初期的用戶增長起到了巨大的作用，但在一年之后卻凸顯雞肋之意。一方面，用戶增長已經(jīng)越來越依靠產(chǎn)品本身；另一方面，提升活躍度已經(jīng)成為借貸寶最重要的任務。

借貸寶需要可以提供持續(xù)動能的新燃料。

在川大百年校慶上，借貸寶副總裁楊云浩對外的一個發(fā)言，指出了借貸寶下一步的戰(zhàn)略重點，就是企業(yè)版。

根據(jù)借貸寶的官方信息，這是一個企業(yè)自助式信用融資服務平臺，其創(chuàng)新之處是將單一的企業(yè)整體授信，拆散成為針對企業(yè)員工個人授信，幫助企業(yè)獲得融資。企業(yè)在自己的員工之中發(fā)布融資需求，員工針對是否信任這個企業(yè)來決定是否把錢借給企業(yè)。據(jù)他介紹，借貸寶企業(yè)版為中國優(yōu)秀的中小微企業(yè)提供創(chuàng)新融資服務，解決中小企業(yè)融資難的問題。

不過在筆者看來，轉戰(zhàn)企業(yè)版對借貸寶而言有一個更加重大的用意，就是以群體性的方式接入用戶。因為散戶容易成為孤島，即使有借貸需求，卻缺少合適的交易對手。而在企業(yè)中，員工天然是熟人團體，代發(fā)工資這樣的簡單功能也能確保用戶基本的活躍度。通過企業(yè)這個紐帶，用戶之間的借貸行為將被大范圍激活。

目前，“熟人借貸”還是社交金融最重要的一個類別，借貸寶以此獨自擎起了中國社交金融的一面旗幟。但是，借貸寶是不是一定要在熟人群體中生存呢？

事實上，在借貸寶的商業(yè)鏈條中，信用才是最致命的一環(huán)，“熟人”只是幫助資金提供方判斷借款人信用的途徑。真實的熟人關系能夠將散落在民間社會的多維度的信息收集起來，通過去中心化的方式解決傳統(tǒng)金融征信、風控存在的難題，扭轉信息不對稱。

可如果金融交易永遠都只局限在熟人圈子當中，借貸寶的發(fā)展勢頭和規(guī)模很可能會受限。中歐陸家嘴國際金融研究院執(zhí)行副院長劉勝軍認為，“小農(nóng)經(jīng)濟是熟人交易，而市場經(jīng)濟應該是陌生人交易。怎么把熟人信用發(fā)展為社會信用，是社交金融的一個努力方向。‘熟人借貸模式不斷進化，如果在未來能夠把熟人信用轉化為社會信用，則將對國家經(jīng)濟發(fā)展創(chuàng)造巨大價值?！?/p>

結合上述觀點，長遠來看，借貸寶的未來之路，就是把熟人信用慢慢轉化為更具共享性的社會信用，最大程度發(fā)揮信用的市場價值。

信用體系的缺失在中國社會各階層已經(jīng)形成共識，但真正動手去建立這個體系的力量還非常缺乏。目前除了央行的征信系統(tǒng)外，也有幾個大的商業(yè)運營公司在致力于構建信用數(shù)據(jù)庫，但總體很分散，也很不完備。沒有一家機構，能夠刻畫出一個人或者組織完整的信用畫像。這就是借貸寶釋放價值的地方，因為經(jīng)過風險驗證的借貸數(shù)據(jù)，在個人以及企業(yè)誠信辨識度方面的含金量是毋庸置疑的。

低成本、低風險、高利差放款，是所有金融機構夢寐以求的生意模式，這種事情只有借助信用工具才能實現(xiàn)?？梢院唵螠y算一下，如果通過借貸寶的借貸數(shù)據(jù)積累，篩選出500萬信用非常良好的用款個人或者企業(yè)，每個年均借款10萬元，總規(guī)模就有5000億元，平臺再接入一批銀行金融機構，如果以9%的年息通過借貸寶放貸給資金需求方，平臺從銀行抽取4%的利差或服務費，收入就有200億元。對應互聯(lián)網(wǎng)金融30倍市盈率，僅此一項業(yè)務市值6000億元。這是一門巨大的生意。

個人、企業(yè)、傳統(tǒng)金融機構、征信機構的陸續(xù)進入，將在借貸寶形成完整的生態(tài)閉環(huán)。隨著借貸寶企業(yè)版上線，這套盈利模式可能已經(jīng)開始嘗試了。

借貸寶的初衷是改變?nèi)藗兘桢X難的局面，如果能夠構建一套全民性的信用數(shù)據(jù)庫，并以此建立行之有效的商業(yè)模式，在金融領域或許能夠引領一場巨大的變革。