李喻

超前的產(chǎn)品和商業(yè)模式方便了借款人借款，降低了融資成本，使P2P網(wǎng)貸能真正走向普惠，但這卻讓一些人有機(jī)可乘，鉆了市場(chǎng)的空子，加大了借貸風(fēng)險(xiǎn)。

借錢太容易

相對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，乃至正在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域開(kāi)疆拓土的所有同行、對(duì)手，借貸寶最大的突破是允許人們自由借貸——借款自定義、出借自負(fù)責(zé)——這實(shí)際上是對(duì)所有用戶進(jìn)行了一次金融民主化的“技術(shù)賦權(quán)”，不僅加快了資金在市場(chǎng)中的流動(dòng)的速度，也使得一些不成熟用戶在內(nèi)外部市場(chǎng)的水壓中被殘酷淘汰。

據(jù)了解，借貸寶上很多資深玩家，利用廣闊的人脈和良好的信用背景，能夠輕松借到幾十萬(wàn)元。比如，北京一位經(jīng)營(yíng)度假酒店的小企業(yè)主，一天就在借貸寶完成了30萬(wàn)元的單筆借款，絕大多數(shù)理財(cái)端用戶則成為他們的涓涓源頭水。不同層次的人，借助熟人社交網(wǎng)絡(luò)，在極為便捷的“借款”“出借”“賺利差”操作下，迅速實(shí)現(xiàn)資金流通。

尤其是“賺利差”功能，讓原本只能通過(guò)一度人脈完成的借款，可以通過(guò)熟人擔(dān)保延伸到更廣的范圍。需求的匹配更加充分，場(chǎng)景也更加高頻，同時(shí)也進(jìn)一步加快了市場(chǎng)內(nèi)資金的流通速度。

這相對(duì)于傳統(tǒng)的民間借貸、銀行機(jī)構(gòu)借貸，借錢變得容易多了。

借貸寶瞄準(zhǔn)的目標(biāo)應(yīng)當(dāng)是廣泛存在的線下民間借貸行為。央行數(shù)據(jù)顯示，今年1～5月的社會(huì)融資規(guī)模增量累計(jì)為8.10萬(wàn)億元，這個(gè)市場(chǎng)確實(shí)足夠大。目前被借貸寶蠶食掉的只是這塊大蛋糕中極小的一塊，而內(nèi)外部市場(chǎng)的壓力差已經(jīng)顯現(xiàn)。

據(jù)觀察，借貸寶借款標(biāo)的年化利率平均在10%～16%，這也是最容易達(dá)成交易的利率區(qū)間。相較于其他網(wǎng)貸平臺(tái)，這是很高的利率。但是由于借貸寶平臺(tái)實(shí)現(xiàn)了人與人之間點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的直接交易，利息能夠從借款人一對(duì)一地支付給出借人，中間不存在平臺(tái)截留，借款人的融資成本較其他平臺(tái)實(shí)際是更低的。

花旗銀行今年8月的一份報(bào)告顯示，當(dāng)前中國(guó)企業(yè)民間借貸利率為18%～20%。而實(shí)際上，廣泛存在于統(tǒng)計(jì)口徑之外的“非正規(guī)金融”渠道的利息可能更高?！度嗣袢?qǐng)?bào)》近期報(bào)道指出，當(dāng)前民間拆借利息較高，“（月息）最低2分利，3分很普遍”。

這樣一來(lái)，借貸寶平臺(tái)與外部的“非正規(guī)金融”市場(chǎng)就自然形成了一道落差很大的峽口，少數(shù)“精明人”充當(dāng)起二者之間的“資本掮客”“二道販子”，在平臺(tái)借錢之后以更高的利率向外部市場(chǎng)放款。整個(gè)過(guò)程無(wú)疑拉長(zhǎng)了資金鏈條并加大了個(gè)人進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制的難度。媒體報(bào)道中的好幾個(gè)案例就涉及到在這種商機(jī)中翻船的“二道販子”。

另一方面，借貸寶上的借款標(biāo)的通常遠(yuǎn)高于銀行理財(cái)、貨幣基金等大眾投資產(chǎn)品利率，在這樣的機(jī)會(huì)面前，人們很難經(jīng)得住誘惑。雙重利率水壓驅(qū)動(dòng)著小白用戶手中的錢快速流向“大戶”及外部的資金需求方。這本是社會(huì)閑散資金配置的正常過(guò)程，但如果用戶風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)太弱、無(wú)視平臺(tái)“不熟不借”的規(guī)則，手中的錢就有可能在高利率的引誘下“肉包子打狗”。把錢借給未經(jīng)評(píng)估的陌生人，實(shí)質(zhì)上和在大街上撒錢相差無(wú)幾，不過(guò)比后者多了一份電子憑證而已。從屢屢見(jiàn)諸報(bào)端的新聞看，大多數(shù)所謂的“被坑”事件都是如此形成，其中多少有人性貪婪、盲目的因素。

撇開(kāi)用戶風(fēng)險(xiǎn)教育這種不可能一步到位的環(huán)節(jié)，借貸寶或許還應(yīng)該從產(chǎn)品設(shè)計(jì)上考慮，怎樣平衡資金需求的匹配效率與資金流速過(guò)快帶來(lái)的局部風(fēng)險(xiǎn)。譬如，以幫朋友借錢為初衷的“賺利差”功能就可以適當(dāng)調(diào)整。

當(dāng)然，要想讓資金流通長(zhǎng)期平穩(wěn)、可控，本質(zhì)上還需要繼續(xù)吸納用戶，尤其是吸納優(yōu)質(zhì)的“資產(chǎn)端”用戶來(lái)借貸，唯有這樣，才能拉低社會(huì)融資的整體成本，平衡內(nèi)外部市場(chǎng)的水壓。雖然暫無(wú)權(quán)威數(shù)據(jù)支撐，但網(wǎng)貸金融的活躍對(duì)于傳統(tǒng)民間借貸利率的下拉作用已經(jīng)不容忽視。《遼寧日?qǐng)?bào)》的一篇報(bào)道指出，網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的活躍對(duì)沈陽(yáng)當(dāng)?shù)氐膫鹘y(tǒng)小貸業(yè)務(wù)形成沖擊，并迫使民間借貸利率從月息1.8分降到了1.3分。

與失信者的戰(zhàn)爭(zhēng)

8月24日，銀監(jiān)會(huì)等四部委聯(lián)合出臺(tái)了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》。其中第三條第二款明確：借貸雙方將遵循“責(zé)任自負(fù)、風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)”的原則；而中介機(jī)構(gòu)則承擔(dān)客觀、真實(shí)、全面、及時(shí)進(jìn)行信息披露的責(zé)任，但不承擔(dān)借貸違約風(fēng)險(xiǎn)。

新規(guī)給網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)十多條緊箍咒，市場(chǎng)一片肅殺，仿佛到了存亡之秋，但這對(duì)原本就“特立獨(dú)行”的借貸寶而言，反而正中下懷。借貸寶一開(kāi)始就主張用戶“自風(fēng)控”“自負(fù)責(zé)”，不為借款人提供任何增信和擔(dān)保，仿佛具有政策預(yù)見(jiàn)性。

借貸寶CEO王璐在1周年致用戶的公開(kāi)信中稱，未來(lái)的借貸寶“是一個(gè)透明、合規(guī)、陽(yáng)光的交易和征信平臺(tái)，可以規(guī)范傳統(tǒng)線下的借貸交易行為，也可以規(guī)范個(gè)人和企業(yè)的信用行為，從而可以在更廣闊的時(shí)間和空間維度上，推動(dòng)建立全社會(huì)的誠(chéng)信秩序和信用體系?！?/p>

但民間借貸本就藏污納垢，借貸寶妄圖以一己之力通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)將其標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化、陽(yáng)光化，這個(gè)過(guò)程勢(shì)必吃力又沾惹一身渾水。政策上一句“風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)”并不能解決平臺(tái)的逾期問(wèn)題，與各種失信者的斗爭(zhēng)可能是網(wǎng)貸平臺(tái)最艱巨的任務(wù)，因?yàn)槠渲杏行┤丝赡軄?lái)自社會(huì)的最陰暗處。

放棄尊嚴(yán)和未來(lái)的“裸條”借貸者、資金鏈斷裂的職業(yè)放貸人、借一筆錢就跑路的騙子……民間借貸中千奇百怪的糾紛已經(jīng)映射到借貸寶上。

一位律師曾向筆者分享其接觸過(guò)的一則借貸寶債務(wù)糾紛案例：某證券公司年薪百萬(wàn)元的保代，陷入賭博深淵，欠下巨債，其在借貸寶上前后向朋友借入幾百萬(wàn)元以償還賭債，并且還利用親友的賬號(hào)，籌集大額資金，最后有200多萬(wàn)元無(wú)法償還，最終被警方以詐騙罪名逮捕。

可并不是所有逾期者都能夠得到這樣的強(qiáng)制力懲處，更多的案例則是處于人情、法理、利益的多重糾葛、拉鋸之中。

如今，借貸寶征收的“逾期管理費(fèi)”（催收費(fèi)）就成了一些違約者糾纏的焦點(diǎn)，乃至有人聲稱：是逾期管理費(fèi)太高，“擋住”了他們的還款之路。逾期者不斷通過(guò)媒體表達(dá)這樣的觀點(diǎn)，試圖使自己的還款數(shù)額得到減免，甚至不排除希望“弄垮”平臺(tái)，免繳債務(wù)。

那么，借貸寶用于催收支出的逾期管理費(fèi)到底該不該收？該收多少？

1937年，科斯在他的天才論文《企業(yè)的性質(zhì)》一文中首次提出交易費(fèi)用的思想，成為新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)最基本的概念。后來(lái)的楊小凱等人又將這一概念區(qū)分為外生交易費(fèi)用和內(nèi)生交易費(fèi)用。在內(nèi)生交易費(fèi)用中，便包含了道德風(fēng)險(xiǎn)、逆向選擇和機(jī)會(huì)主義等，是需要以概率和期望值來(lái)度量的潛在損失可能性。在內(nèi)生交易費(fèi)用的構(gòu)成中，信用成本最為隱性，也是彈性度最大的一部分。逾期管理費(fèi)（催收費(fèi)）可理解為顯性且后置的信用成本。

有些媒體以行業(yè)內(nèi)一些較大平臺(tái)“沒(méi)有提到要加收逾期管理費(fèi)”為由，質(zhì)疑借貸寶逾期管理費(fèi)的合理性。但是熟悉P2P網(wǎng)貸行業(yè)的人都知道，傳統(tǒng)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)除了違約罰款，通常還針對(duì)所有借款人的每一筆借款收取服務(wù)費(fèi)、提現(xiàn)費(fèi)或手續(xù)費(fèi)，信用成本，也就是逾期催收費(fèi)用實(shí)際上就出自其中，只不過(guò)由所有借款人共同承擔(dān)，并且是隱性的。不同的是，借貸寶基本上是一個(gè)免費(fèi)的借貸工具，逾期管理費(fèi)只針對(duì)產(chǎn)生違約事實(shí)的借款人收取，一定程度上減少了誠(chéng)信借款人的交易成本。

借貸寶方面認(rèn)為，自己有理有據(jù)，在白紙黑字的合同面前，祛除情緒和立場(chǎng)，針對(duì)逾期催收費(fèi)用的哭訴都只是賴賬者的借口，減除這一費(fèi)用只會(huì)助長(zhǎng)更多人失信和違約。但違約借款人并不認(rèn)為自己完全處于道德下風(fēng)，所謂“罰當(dāng)其罪”，平臺(tái)應(yīng)該給違約的人提供更多翻身的機(jī)會(huì)。

這場(chǎng)博弈恐怕還將持續(xù)。

除了嚴(yán)厲的金錢處罰，龐大的催收系統(tǒng)也是借貸寶制衡信用違約的拳頭之一。在借貸寶的App里，還內(nèi)嵌著一個(gè)以互聯(lián)網(wǎng)眾包模式建立的“人人催”系統(tǒng)，任何人都可以注冊(cè)并搶單，幫助平臺(tái)和出借人上門(mén)催繳逾期的欠款。據(jù)稱，“人人催”已經(jīng)招募了十萬(wàn)名合作催收員，遍及全國(guó)2800多個(gè)縣市。

在法律威懾的層面，借貸寶方面對(duì)外表示：用戶逾期一定時(shí)間，出借人完成債權(quán)轉(zhuǎn)讓，平臺(tái)將對(duì)借款人提起民事訴訟，強(qiáng)制還款。但有用戶觀察，法院似乎遲遲未對(duì)已經(jīng)遞交的訴訟做出判決，漫長(zhǎng)的訴訟過(guò)程可能也是失信者有恃無(wú)恐的因素之一。

此外，在剛性兌付的行業(yè)潛規(guī)則依舊盛行的背景下，出借人很難根除對(duì)平臺(tái)的依賴心理。如果是不小心出借給陌生人，債務(wù)長(zhǎng)期無(wú)法討回，出借人往往會(huì)歸咎于平臺(tái)，期望平臺(tái)對(duì)其給予金錢補(bǔ)償。如此一來(lái)，源自債務(wù)人的壓力更加劇了平臺(tái)與失信者的緊張對(duì)立關(guān)系。但這背后其實(shí)也暴露出全社會(huì)信用違約成本的低廉，客觀來(lái)說(shuō)，不是網(wǎng)貸平臺(tái)單方面表決心就能夠一肩挑起的。

不久前，中共中央辦公廳、國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于加快推進(jìn)失信被執(zhí)行人信用監(jiān)督、警示和懲戒機(jī)制建設(shè)的意見(jiàn)》，成為我國(guó)懲戒失信工作的綱領(lǐng)性文件，也展現(xiàn)國(guó)家全方位打擊“老賴”、構(gòu)建“誠(chéng)信中國(guó)”的決心。

在這樣的背景下，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)參與社會(huì)誠(chéng)信體系的構(gòu)建，將會(huì)是一個(gè)大的方向。據(jù)透露，借貸寶已開(kāi)始與多家商業(yè)銀行開(kāi)展深度合作，通過(guò)委托貸款等方式，將用戶逾期記錄上傳中國(guó)人民銀行的個(gè)人征信系統(tǒng)。用戶如果在借貸寶平臺(tái)借款逾期超過(guò)一定期限，其信用“污點(diǎn)”將可能會(huì)被央行記錄在案。這無(wú)疑是借貸寶借力國(guó)家大政方針，規(guī)范個(gè)人的信用的佐證。

我國(guó)誠(chéng)信體系建設(shè)長(zhǎng)久以來(lái)面臨著不少障礙，其中一個(gè)重要因素就是對(duì)于失信行為采集和懲戒的手段存在缺失，難以形成有效的“誠(chéng)信管理”。隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷發(fā)展，來(lái)自互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的大數(shù)據(jù)可以提供有力支持。如果先就借貸寶的江湖是非不談，作為一個(gè)民間互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)可以做到征信對(duì)接央行，這本身就具有非凡的意義。

當(dāng)然，與失信者的戰(zhàn)爭(zhēng)永遠(yuǎn)都不會(huì)一勞永逸地結(jié)束。