曾海鷹+張新春+宋彥

〔摘要〕工業(yè)園區(qū)一直是我國地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的主要載體，園區(qū)建設(shè)和項目的可行性研究是園區(qū)及區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的最基礎(chǔ)的質(zhì)量控制端。我國經(jīng)濟進(jìn)入新帶態(tài)發(fā)展期，“去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿”的新形勢使得我國工業(yè)園區(qū)的一系列問題凸現(xiàn)出來。如產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)趨同、產(chǎn)業(yè)集聚度低、對生態(tài)環(huán)境的負(fù)面影響、缺乏統(tǒng)一的科學(xué)規(guī)劃、園區(qū)特色不明、產(chǎn)能過剩、土地融資等問題。園區(qū)轉(zhuǎn)型升級是我國地方經(jīng)濟發(fā)展和經(jīng)濟改革的重點任務(wù)?？尚行匝芯空琼椖亢蛨@區(qū)良性發(fā)展的源頭控制所在。對當(dāng)前我國工業(yè)園區(qū)的可行性研究做中美對比剖析，借他山之石，有利于我國工業(yè)園區(qū)從源頭進(jìn)行升級創(chuàng)新，屬于從供給側(cè)入手進(jìn)行改革的范疇，對產(chǎn)能過剩、生產(chǎn)質(zhì)量、環(huán)境和社會效益等問題的緩解具有決定性作用。

〔關(guān)鍵詞〕工業(yè)園區(qū)；供給側(cè)改革；可行性研究；編制程序；新常態(tài)

〔中圖分類號〕F421.3 〔文獻(xiàn)標(biāo)識碼〕A 〔文章編號〕2095-8048-（2016）06-0123-06

近年來，全國各地根據(jù)自身特點和條件，積極創(chuàng)辦各類園區(qū)，目前已有478 個國家級的經(jīng)開區(qū)、出口加工區(qū)、保稅區(qū)等，有省級各類開發(fā)區(qū) 1170 個， 全國各類工業(yè)園區(qū)約 22000 多個，〔1〕為地方經(jīng)濟發(fā)展作出了巨大貢獻(xiàn)，并成為推動我國工業(yè)化進(jìn)程的重要力量。

世界金融危機爆發(fā)以后，世界政治、經(jīng)濟格局出現(xiàn)新變化，全球外商直接投資（FDI）大規(guī)模下降，外商撤資現(xiàn)象在我國東部沿海省份比較嚴(yán)重，而且出現(xiàn)了大量的“非正常撤資”，外商投資轉(zhuǎn)移到印度、東南亞國家明顯增加；東部地區(qū)產(chǎn)業(yè)也受要素條件變化影響，向中西部地區(qū)轉(zhuǎn)移，經(jīng)濟體系的不穩(wěn)定性增強，在此情況下，投資風(fēng)險增大。特別是中西部地區(qū)，產(chǎn)業(yè)發(fā)展的積累少，生態(tài)環(huán)境相對脆弱，對項目的需求存在饑渴狀態(tài)，在園區(qū)建設(shè)和項目評估的可行性上，園區(qū)建設(shè)及項目的風(fēng)險加大。

我國經(jīng)濟已進(jìn)入新常態(tài)發(fā)展期，“去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿”的新形勢使得我國工業(yè)園區(qū)的一系列問題凸現(xiàn)出來。如：產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)趨同、產(chǎn)業(yè)集聚度低、對生態(tài)環(huán)境的負(fù)面影響、缺乏統(tǒng)一的科學(xué)規(guī)劃、園區(qū)特色不明、產(chǎn)能過剩、土地融資等問題。這些問題連同體制上的桎梏一并演化成為當(dāng)前我國經(jīng)濟發(fā)展轉(zhuǎn)型、改革開放攻堅克難的關(guān)鍵領(lǐng)域。園區(qū)的轉(zhuǎn)型與升級是我國地方經(jīng)濟發(fā)展和經(jīng)濟改革的重點任務(wù)，園區(qū)的升級轉(zhuǎn)型離不開空間擴張和項目支撐，可行性研究正是項目和園區(qū)良性發(fā)展的源頭控制所在。

可行性研究作為一種系統(tǒng)方法，出現(xiàn)于20世紀(jì)30年代的美國，首先應(yīng)用于對田納西河流域的開發(fā)利用，取得了很好的經(jīng)濟和社會效益。二戰(zhàn)之后在美國的經(jīng)濟復(fù)蘇諸項目中得到廣泛應(yīng)用并不斷發(fā)展成熟，逐漸形成一套完整、系統(tǒng)、綜合的項目前期研究體系。我國在總結(jié)基本建設(shè)經(jīng)驗和教訓(xùn)的基礎(chǔ)上，研究和借鑒國外經(jīng)驗，于1983年將可行性研究正式納入基本建設(shè)程序，明確了項目投資決策前的研究在程序中的重要地位。

我國學(xué)術(shù)界和業(yè)界對可行性研究的界定、問題分析和改進(jìn)建議方面做了大量的研究。吳三湘（2013）、劉冬喜（2012）、梁克（2011）、周莉（2009）等對可行性研究作出了界定，總體認(rèn)為可行性研究就是對投資項目進(jìn)行研究、分析、論證和評價，以確定項目是否符合技術(shù)先進(jìn)、經(jīng)濟合理、實施可行要求的一系列活動，通過對項目收益和風(fēng)險的測算分析，判斷投資和資金回收的安全性 。高?。?013），李光華、司靜波（2011），王勇、陳延輝（2007） ，周莉（2009）提出目前我國的項目可行性研究的深度不夠，質(zhì)量不高，不能滿足決策需要，不注重對敏感性和風(fēng)險因素的分析，不重視多方案的論證和比較，可行性方案單一，可行性研究報告的編制缺乏獨立性、公正性和客觀性。王文棣、楊萌（2008），袁暢彥（2008），梁克（2011）提出了財務(wù)方法、指標(biāo)分析法、資金預(yù)算法和制度建設(shè)等建議。

對當(dāng)前我國工業(yè)園區(qū)的可行性研究做中美對比和進(jìn)一步的分析研究、借鑒，有利于我國工業(yè)園區(qū)從源頭進(jìn)行升級創(chuàng)新，屬于從當(dāng)前解決問題的關(guān)鍵——供給側(cè)入手進(jìn)行改革的范疇，對產(chǎn)能過剩、生產(chǎn)質(zhì)量、環(huán)境和社會效益等問題的緩解等具有決定性的作用。

一、美國工業(yè)園區(qū)的可行性研究分析

美國的工業(yè)園區(qū)建設(shè)模式包括政府主導(dǎo)、政府與高校合作、高校主導(dǎo)、產(chǎn)業(yè)集群自發(fā)集聚等，以政府主導(dǎo)為主。在園區(qū)開發(fā)建設(shè)尤其是一級開發(fā)過程中，政府要制定園區(qū)發(fā)展規(guī)劃，確定園區(qū)重點建設(shè)項目，明確建設(shè)目標(biāo)，選擇土地一級開發(fā)實施主體，統(tǒng)一園區(qū)規(guī)劃，堅持市場化運作。在這之前首先要進(jìn)行的是園區(qū)立項可行性研究，作為項目前期論證，可行性研究一般由政府組織，與高校等有資質(zhì)的研究機構(gòu)合作組建研究團隊，對項目的選址、基礎(chǔ)設(shè)施條件、資源、技術(shù)、市場、競爭對象、融資途徑等做詳細(xì)的可行性分析研究。

（一）美國項目可行性研究的設(shè)立意義與特點

可行性研究在美國是對項目設(shè)想進(jìn)行的專題研究，設(shè)立的初衷是對項目可否落實進(jìn)行評判，為“可行/不可行”提供有價值的信息?？裳芯啃钥s小了方案選擇的范圍，有利于發(fā)現(xiàn)新機遇和定位市場，判斷利潤空間，鑒別存在的非可行性因素，可行性研究可以通過提前對弱勢條件進(jìn)行分析增加項目的成功幾率，同時為項目設(shè)計提供系統(tǒng)的文件資料。美國項目可行性研究過程是一個甄別和篩選的詳細(xì)過程，具有很強的邏輯性和系統(tǒng)性。

（二）美國工業(yè)園區(qū)可行性研究的主要類別和內(nèi)容

項目可行性研究主要包括多層面的可行性研究如表1所示。在實踐當(dāng)中，具體的可行性研究內(nèi)容會根據(jù)項目的行業(yè)性質(zhì)和特點進(jìn)行選擇、側(cè)重和取舍，市場分析是立項的決定性內(nèi)容，技術(shù)分析、組織管理分析、財務(wù)分析是一般項目可行性研究的基本內(nèi)容構(gòu)成。對于工業(yè)園區(qū)項目的可行性研究來說除了以上提到的可研內(nèi)容，一般還會包括市場競爭力分析即對目前已有的競爭對象的分析及與本項目的對比。另外，財務(wù)和盈利分析包括融資財務(wù)和投入產(chǎn)出預(yù)算分析?！?〕

（三）美國工業(yè)園區(qū)可研報告的編制程序與報告框架

1.編制程序

起步階段。政府和專業(yè)研究機構(gòu)合作成立可研小組，針對不同的分析內(nèi)容由專業(yè)的研究小組分工進(jìn)行，小組組織相應(yīng)領(lǐng)域的專家參加。一般的在可研團隊中還會有社區(qū)民眾代表小組以提供當(dāng)?shù)孛癖姷囊庖姾徒ㄗh。之后召開可行性研究啟動會議，制定研究計劃、分工、確定需要收集的數(shù)據(jù)。

數(shù)據(jù)收集。各研究小組根據(jù)研究計劃，以目標(biāo)選址調(diào)查、市場調(diào)查、召開公眾大會、重點走訪、歷史數(shù)據(jù)查閱等為主要方式進(jìn)行基本數(shù)據(jù)收集。這一階段的主要目的是掌握足夠多的數(shù)據(jù)以進(jìn)行可選方案的設(shè)計。

園區(qū)可行方案設(shè)計。根據(jù)收集的數(shù)據(jù)和資料，要對園區(qū)的選址、產(chǎn)品方案、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、項目技術(shù)設(shè)備選擇、園區(qū)理念設(shè)計做初步設(shè)計，并提供可供篩選的建設(shè)方案。決策者根據(jù)方案設(shè)計，做下一步的深入可研作出優(yōu)選。該階段要提供多個可行的建設(shè)方案，以供最后進(jìn)行優(yōu)選。

詳細(xì)可研階段。對各備選方案進(jìn)行詳細(xì)的市場、技術(shù)、組織管理、財務(wù)、融資、法律、環(huán)境、國民經(jīng)濟等方面可行研究，分析評價各方案的利弊，評價其經(jīng)濟效益和社會影響，并作出比較，進(jìn)行方案優(yōu)選，最終形成可行性研究報告。

決策與規(guī)劃。可研報告交由投資人組成的決策層及政府代表、民眾代表組成的項目審批委員會進(jìn)行審批，根據(jù)該研究報告做出園區(qū)項目決策。

2.報告框架

一般包括總論/執(zhí)行概要、背景、項目框架分析、分析方法、備選方案設(shè)計與比較、結(jié)論、可行性方案建議，每部分都有嚴(yán)密的要求和說明。

二、中美工業(yè)園區(qū)可行性研究的比較

（一）起源與發(fā)展差異

美國的可行性研究源于20世紀(jì)30年代田納西河流域的開發(fā)；20世紀(jì)初到50年代前期，項目的可行性研究主要采用財務(wù)分析方法，從企業(yè)角度出發(fā)通過對項目的收入與支出的比較來判斷項目的優(yōu)劣；20世紀(jì)50年代到60年代末期可行性研究從側(cè)重于財務(wù)分析發(fā)展到同時從微觀和宏觀角度評價項目的經(jīng)濟效益，費用——效益分析（或稱經(jīng)濟分析）作為一種項目選擇的方法被普遍接受；20世紀(jì)60年代末期到現(xiàn)在，分析方法中產(chǎn)生了社會分析方法，即把增長目標(biāo)和公平目標(biāo)（二者可統(tǒng)稱為國民福利目標(biāo)）結(jié)合在一起作為選擇項目的標(biāo)準(zhǔn)。美國的可行性研究是一個適應(yīng)社會的發(fā)展要求而不斷改進(jìn)其適用性的研究系統(tǒng)。

可行性研究在我國的引入源于外資引進(jìn)的評審需求。所以在普及和應(yīng)用上有其限制性的根源，一定時間內(nèi)沒有形成可行性研究普遍運用和不斷完善的社會環(huán)境，沒有在效用上引起整體社會的普遍共識和重視。且多年來我國工業(yè)園區(qū)項目投資主體大多是政府，項目前期的重點是行政審批，帶有較強的政治色彩和“程序”需要，涉及項目可行性論證的方面也沒有完整的體系和科學(xué)的方法，我國存在可行性研究變成“可批性研究”之嫌。

（二）報告編寫框架的比較

通過美國的可行性研究框架可以發(fā)現(xiàn)投入產(chǎn)出之間、項目直接目標(biāo)與宏觀目標(biāo)之間、目標(biāo)體系與評價指標(biāo)之間、外部假設(shè)與配套條件之間有緊密的邏輯關(guān)系， 并通過系統(tǒng)分析最終確定項目是否可行。我國的可研框架類似“流水賬”記錄，存在“堆砌”現(xiàn)象，各部分之間缺乏內(nèi)在的、統(tǒng)一的邏輯關(guān)聯(lián)，不重視系統(tǒng)性及原因——結(jié)果、條件——目的等的邏輯分析，對報告的最終研究結(jié)論支撐力度不大。

（三） “工具性”發(fā)揮的比較

可行性分析通過對項目實施前對該構(gòu)想進(jìn)行勘察、甄別和判斷，以確定實施與否。在這一分析過程可以縮小選擇范圍，發(fā)現(xiàn)新機遇，定位市場，判斷利潤空間，通過提前對弱勢條件進(jìn)行分析增加項目計劃的成功幾率等。所以本身具有很強的“工具性”。由于我國工業(yè)園區(qū)項目多由政府主導(dǎo)，可行性研究更多是配合政府投資的決策而出具最終“可行”的結(jié)果。在所有的影響因素調(diào)查研究過程中存在取舍、弱化、偏重或結(jié)論并非基于完整資料等現(xiàn)象。李開孟（2009）認(rèn)為可行性研究報告目前已成為政府投資主管部門和行業(yè)管理部門履行對投資項目審批職能的重要載體，成為有關(guān)部門固化審批權(quán)力的途徑，使得有些項目上“可行性研究報告”演化為“可批性報告”。 〔3〕譚運嘉、林艷（2009）也認(rèn)為我國可行性研究存在可行性研究變成“可批性研究”的現(xiàn)象，失去了可行性研究的意義。〔4〕

（四）數(shù)據(jù)收集階段的比較

美國園區(qū)可行性研究在數(shù)據(jù)收集階段會制定詳細(xì)的數(shù)據(jù)收集計劃和收集途徑。如果需要進(jìn)行多個階段的數(shù)據(jù)收集，則需要提前分析下一階段的數(shù)據(jù)收集范圍、內(nèi)容，并按照購買數(shù)據(jù)和實地收集工作做相應(yīng)的收集經(jīng)費預(yù)算。在我國，受制于資金以及研究時間限制，以及對數(shù)據(jù)收集認(rèn)識的局限性，很多可行性研究并沒有通過充分的調(diào)研獲取第一手資料，而是過分地依賴已有的經(jīng)驗判斷和理論成果，得出的結(jié)論過于偏重理論化，不能客觀地反映事實。分析甚至刻意迎合投資者的需求，給項目投資建設(shè)帶來巨大風(fēng)險。編制中存在經(jīng)濟分析數(shù)據(jù)不完整、不真實等問題。〔5〕

（五）比選方案設(shè)置比較

可行性研究的過程，就是通過不斷進(jìn)行各種局部方案和整體方案的比選， 最終確定最優(yōu)方案的過程，所以多方案之間的比選是可行性的基本內(nèi)容。沒有多方案的比較和優(yōu)化就沒有真正的可行性研究。對美國眾多工業(yè)園區(qū)可行性研究報告實例進(jìn)行分析發(fā)現(xiàn)，同一項目不同方案之間的比選是可研的重要組成部分。由于我國工業(yè)園區(qū)投資項目的政府主導(dǎo)性以及存在下級政府向上級政府“爭取”的現(xiàn)象，所以現(xiàn)實眾多的可行性報告中缺乏各環(huán)節(jié)應(yīng)有的比選方案設(shè)置。不注重敏感性和風(fēng)險因素，可行性方案單一，缺乏論證和比較?！?〕

（六）財務(wù)/經(jīng)濟分析方面

美國工業(yè)園區(qū)項目可研報告中的重要內(nèi)容，通常會進(jìn)行大量的融資、成本、利潤、費用等財務(wù)數(shù)據(jù)測算和比較。由于我國長期以來沒有建立法人投資責(zé)任制，影響項目實施效果，因此投資估算所依據(jù)的定額標(biāo)準(zhǔn)往往不能反映實際情況，投資估算精度不高，直接影響科學(xué)決策。有的項目甚至簡化或者直接不進(jìn)行財務(wù)數(shù)據(jù)分析。李開孟（2009）認(rèn)為目前我國大多數(shù)可行性研究報告沒有包括融資方案優(yōu)化分析的內(nèi)容，特別是對于公益性及基礎(chǔ)設(shè)施項目，不分項目性質(zhì)及行業(yè)特點，簡單套用經(jīng)營性企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債比例的方法，按照國家規(guī)定的資本金制度，確定所謂項目資本金比例及銀行貸款方案，而不考慮融資方案的財務(wù)可持續(xù)性。

（七）執(zhí)行與審批比較

在我國，可行性研究的實際工作由行政部門主導(dǎo)，政府部門工作人員往往欠缺專業(yè)層面的知識。專家的可行性研究成果往往得不到政府官員的重視，使得流于形式的可批性論證得以廣泛流行。可行性研究的資質(zhì)及準(zhǔn)入條件較低，而且主要注重單位資質(zhì)管理，不注重個人資質(zhì)。項目評價機構(gòu)往往為了滿足單位資質(zhì)準(zhǔn)入的要求，將未從事實際工作的外單位人員掛靠在本單位門下。美國工業(yè)園區(qū)可研團隊的組成一般由一批掌握專業(yè)技術(shù)、具有業(yè)務(wù)資質(zhì)的評估人才組成，涉及土地規(guī)劃、估價、金融、投資、財務(wù)、管理、環(huán)境等各個方面，同時有當(dāng)?shù)氐拿癖姶斫M成的社區(qū)團隊和政府人員團隊參與其中，保證了可研的科學(xué)性、切實性。

審批方面，目前我國的工業(yè)園區(qū)項目主要由政府主導(dǎo)，所以按照工業(yè)園區(qū)的級別和投資主體，一般將可行性報告交由上一級發(fā)展和改革委員會項目相關(guān)科室進(jìn)行受理審查，項目相關(guān)科室可以委托有資質(zhì)的中介機構(gòu)進(jìn)行評估論證，綜合意見最后由項目相關(guān)科室主管主任決定是否批復(fù)簽發(fā)。美國可研報告主要由投資人組成的決策層以及相關(guān)政府人員參與審批。

三、提升我國工業(yè)園區(qū)可行性研究報告編制水平的對策

（一） 規(guī)范報告編寫內(nèi)容

1.建立評價指標(biāo)體系

建立完善的園區(qū)項目評估指標(biāo)體系是完成高質(zhì)量可行性研究的保證。這不僅是對項目可行性程度的系統(tǒng)評估和檢測，同時，科學(xué)完整的可行性研究最終要形成多個可行的備選方案。如何對這些備選方案進(jìn)行比較，以判斷優(yōu)劣做出取舍就需要通過建立可行性研究評價指標(biāo)體系進(jìn)行反映。指標(biāo)體系涉及的內(nèi)容包括市場、資源、技術(shù)、選址、財務(wù)、融資、經(jīng)濟社會效益等諸多方面。具體指標(biāo)的設(shè)計需要根據(jù)工業(yè)區(qū)園區(qū)項目性質(zhì)和目標(biāo)確立評價內(nèi)容，按照內(nèi)容設(shè)立具體的評價指標(biāo)，各指標(biāo)根據(jù)園區(qū)建設(shè)的因素偏好確立權(quán)重。

2.進(jìn)一步明確市場分析的重要性

市場分析是可行性研究的前提和先決條件。工業(yè)園區(qū)可行性研究首先要做的就是分析主導(dǎo)產(chǎn)品的市場需求、需求種類、需求程度大小、市場當(dāng)前供給等，由此確定生產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)品方案，進(jìn)而選擇項目技術(shù)裝備和園區(qū)地址。同時，市場分析還是制定產(chǎn)品銷售計劃、開拓市場份額的依據(jù)。只有產(chǎn)品在符合社會需求并具有一定的發(fā)展前景的前提下，才值得投資和建設(shè)。因此，市場分析是可行性分析的決定性內(nèi)容。

3.注重強化財務(wù)評價

財務(wù)評價是基于市場分析結(jié)果進(jìn)行，主要包括對盈利能力、清償能力、財務(wù)可持續(xù)能力進(jìn)行評價，是可行性研究中關(guān)鍵性的評價內(nèi)容。其中，盈利分析是“底線”分析，是財務(wù)評價的核心，對投資決策起著決定性作用。財務(wù)分析需確保數(shù)據(jù)真實、可信。

4.加強多方案比選

多方案比選主要體現(xiàn)在園區(qū)選址、產(chǎn)品種類與規(guī)格、工藝技術(shù)等方面。園區(qū)選址和布局受到原材料資源供應(yīng)、目標(biāo)市場位置、區(qū)位條件等多因素決定，因而項目的選址必須按照主導(dǎo)因素和各因素之間關(guān)系平衡進(jìn)行選擇，同時還應(yīng)考慮可持續(xù)性和升級轉(zhuǎn)型等問題。

5.增加風(fēng)險分析

必須運用國際國內(nèi)經(jīng)濟景氣度分析法、盈虧平衡分析、敏感性分析、概率分析等不確定分析方法，分析和研究項目投資、生產(chǎn)成本、銷售收入、產(chǎn)品價格和壽命期等主要不確定性因素的變動對項目收益、收益率和投資回收期等經(jīng)濟效益指標(biāo)的影響程度，考察項目承受各種投資風(fēng)險的能力，提高項目投資的可靠性和盈利性。風(fēng)險分析是不確定性分析的補充和延伸，是從項目建設(shè)的宏觀經(jīng)濟條件、投資環(huán)境及投資決策的實際要求出發(fā)，借助不確定性分析的測算結(jié)果，重點分析項目存在哪些風(fēng)險、風(fēng)險的性質(zhì)、類型及可能造成的影響。風(fēng)險分析特別要把決定項目成敗與否的關(guān)鍵風(fēng)險因素識別出來，進(jìn)行重點研究，提出規(guī)避風(fēng)險的具體措施。

（二）完善研究路徑

嚴(yán)格按照籌劃——資料收集——分析研究與方案比選——編寫報告的程序完成可行性研究報告編制，規(guī)范項目審批、項目評估、項目審計的程序和內(nèi)容。

〔參考文獻(xiàn)〕

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〔2〕 McLaughlin， Harold J. Building Your Business Plan. New York： John Wiley & Sons， 1985.

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〔4〕 譚運嘉.林艷.我國可行性研究的引入與發(fā)展〔J〕.技術(shù)經(jīng)濟與管理研究，2009，（2）.

〔5〕 吳瑤樞.建設(shè)項目可行性研究報告編制析論〔J〕.湖南科技學(xué)院學(xué)報，2009，（9）.

〔6〕 王勇，陳延輝.項目可行性研究工作中的問題與對策〔J〕.建筑經(jīng)濟，2007，（2）.

【責(zé)任編輯：陳學(xué)明】