楊麗娜

【摘 要】本文旨在從商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的含義、成因方面進(jìn)行研究，為商業(yè)銀行流動(dòng)性管理提出合理的建議。

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行;流動(dòng)性;風(fēng)險(xiǎn)管理

一、我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性現(xiàn)狀

（一）超額準(zhǔn)備金率逐漸降低

通過(guò)對(duì)相關(guān)數(shù)據(jù)查詢(xún)，我們發(fā)現(xiàn)，商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備金率近年來(lái)處于下降的趨勢(shì);此外，就超額準(zhǔn)備金率而言，股份制商業(yè)銀行要比四大國(guó)有商業(yè)銀行高很多，其原因主要在于，相比較而言股份制商業(yè)銀行在吸收資金方面處于劣勢(shì)，因此，這使其在日常中更加注重經(jīng)營(yíng)?？傮w上來(lái)看，盡管金融領(lǐng)域目前的超額存款準(zhǔn)備金率一直呈現(xiàn)出下降的總態(tài)勢(shì)，實(shí)際上其仍然還是一直處于相對(duì)較高的水平之上的，因此從這一個(gè)方面來(lái)看的話，當(dāng)前銀行系統(tǒng)還是具有非常好的流動(dòng)性的。

（二）存貸差持續(xù)擴(kuò)大且比例降低

所謂存貸差，實(shí)際上就是指存款和貸款兩者的差額。從1995年開(kāi)始，對(duì)于商業(yè)銀行而言，其主要存在著兩個(gè)方面的問(wèn)題，首先，伴隨著有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理的要求不斷提高，因此針對(duì)外部監(jiān)管也逐漸迎來(lái)了更加嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)，因此作為銀行而言，其必須越來(lái)越重視那些風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高的資產(chǎn);其次，存款也始終呈現(xiàn)出增長(zhǎng)的趨勢(shì)。由于上述兩方面原因的結(jié)合，使得存差也在日益增加，這實(shí)際上也是銀行的流動(dòng)性過(guò)剩的具體體現(xiàn)。

（三）銀行間市場(chǎng)資金充裕

銀行間市場(chǎng)，最近這些年其一直保持著較高的發(fā)展迅速，而且其在面對(duì)資金富余或短缺時(shí)的調(diào)節(jié)能力也在日益提高，因此，其已經(jīng)慢慢發(fā)展為進(jìn)行短時(shí)間內(nèi)的投資和融資的主要途徑;事實(shí)上銀行頭寸、資金供求這兩者都是能夠通過(guò)其利率變化的情況進(jìn)行判定的：如果利率提高，則資金的供應(yīng)量不能夠滿足實(shí)際需求;如果利率降低，則資金的供應(yīng)量超出了實(shí)際需求，表示銀行頭寸是非常充足的。

（四）存貸款期限結(jié)構(gòu)不匹配

另外一個(gè)可能導(dǎo)致銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因就是，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、期限兩者間匹配不當(dāng)，其中一種最不利的情況就是中長(zhǎng)期貸款所占的比例較高，而缺乏短期流動(dòng)資產(chǎn)。

二、我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)原因分析

（一）商業(yè)銀行流動(dòng)性過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部誘因

1.我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)流動(dòng)性造成的風(fēng)險(xiǎn)重視程度不足

我國(guó)的商業(yè)銀行，對(duì)于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)把控和管理工作不到位，這個(gè)問(wèn)題在國(guó)有大型商業(yè)銀行中尤其常見(jiàn)。究其原因，是因?yàn)槲覈?guó)商業(yè)銀行領(lǐng)域流動(dòng)性發(fā)展勢(shì)頭良好，通過(guò)央行在背后的宏觀調(diào)控，相關(guān)部門(mén)直接對(duì)商業(yè)銀行提供保障性政策。而針對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，各個(gè)商業(yè)銀行將對(duì)其的控制依托于央行的監(jiān)督管理，這樣就造成了風(fēng)險(xiǎn)把控的主導(dǎo)權(quán)錯(cuò)位。

2.缺少合適的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制體系，風(fēng)險(xiǎn)管控的手段和措施的落后

當(dāng)前，我國(guó)商業(yè)銀行并沒(méi)有專(zhuān)門(mén)針對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的和沒(méi)有具有先進(jìn)的銀行內(nèi)部控制體系。我們能夠清楚發(fā)現(xiàn)我國(guó)商業(yè)銀行之所以沒(méi)有能夠建立一種良好的內(nèi)部控制體系，是由于第一，從組織機(jī)構(gòu)上來(lái)看，大部分的我國(guó)商業(yè)銀行沒(méi)有建立專(zhuān)門(mén)針對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管部門(mén)。因此，就沒(méi)有對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)作出深入、細(xì)致、詳盡、具體的調(diào)研和管控;第二，從整個(gè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管控流程來(lái)看，我國(guó)大部分的商業(yè)銀行，從流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)把控的早期預(yù)警發(fā)現(xiàn)，到中間時(shí)期的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，再帶最后風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)補(bǔ)救等幾個(gè)流程都沒(méi)有建立良好的管控機(jī)制。對(duì)于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管控的手段和措施也較為落后和籠統(tǒng)，主要方式仍舊集中在使用風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金、債券回購(gòu)等等傳統(tǒng)方式。

（二）商業(yè)銀行流動(dòng)性過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn)的外部因素

1.商業(yè)銀行流動(dòng)性受匯率改革的影響

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國(guó)逐漸放開(kāi)貨幣政策，從2005年開(kāi)始，我國(guó)開(kāi)始了貨幣匯率市場(chǎng)化的探索，才用了與國(guó)際接軌，通過(guò)市場(chǎng)供求關(guān)系來(lái)對(duì)匯率進(jìn)行調(diào)整和管理。我國(guó)隨著金融領(lǐng)域的改革的不斷深入，對(duì)新形勢(shì)下的中國(guó)特色的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)最新的發(fā)展布局已經(jīng)基本完成，但是，人民幣匯率升值將會(huì)給我國(guó)經(jīng)濟(jì)造成一定的短期影響，貿(mào)易順差，資本凈流入以及外匯儲(chǔ)備的不斷增長(zhǎng)給我國(guó)帶來(lái)了流動(dòng)性的剩余，也就提升了我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的等級(jí)。

2.直接融資市場(chǎng)的發(fā)展對(duì)流動(dòng)性環(huán)境的影響

債券市場(chǎng)化以及股市這類(lèi)直接融資方式，對(duì)商業(yè)銀行的資本流動(dòng)性也產(chǎn)生了一定的作用，我國(guó)企業(yè)越來(lái)越多的選擇以債券的形式，或者直接上市進(jìn)行籌措資金，獲取一定的流動(dòng)資本。這樣造成的結(jié)果就是我國(guó)企業(yè)原本通常通過(guò)向商業(yè)銀行貸款的方式進(jìn)行資金籌措，被這種方式所取代，從而降低了商業(yè)銀行的利潤(rùn)，使得我國(guó)商業(yè)銀行賴(lài)以生存的盈利模式受到了前所未有的挑戰(zhàn)，很大程度上影響了銀行的利益獲取，這樣的結(jié)果就是我國(guó)商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)增大。

3.利率市場(chǎng)化的影響

如果利率受到市場(chǎng)影響預(yù)備下降，那么勢(shì)必會(huì)在短時(shí)間內(nèi)產(chǎn)生較多的存款，并相應(yīng)減少貸款，這樣的情況，就不會(huì)對(duì)銀行的流動(dòng)性造成影響;相反地，如果利率準(zhǔn)備短時(shí)間內(nèi)上升，那么各方面對(duì)銀行貸款的需求就會(huì)短時(shí)間內(nèi)出現(xiàn)激增的情況，再加上銀行存款數(shù)量較小，供給關(guān)系出現(xiàn)不平衡，因而產(chǎn)生了相應(yīng)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)上升。

三、加強(qiáng)我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的建議

（一）商業(yè)銀行內(nèi)部管理層面

1.健全商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理控制系統(tǒng)

我國(guó)的商業(yè)銀行必須從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度考慮，建立具有戰(zhàn)略意義的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)把控制度，創(chuàng)建流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，通過(guò)分工明確，責(zé)任明確的智能劃分，充分調(diào)動(dòng)員工的風(fēng)險(xiǎn)把控意識(shí)，各個(gè)部門(mén)各司其職，由銀行董事會(huì)制定基本政策，管理層制定執(zhí)行計(jì)劃，最后下發(fā)到涉及到的各個(gè)部門(mén)落實(shí)，銀行董事會(huì)進(jìn)行監(jiān)督和考核。

2.加快金融創(chuàng)新步伐，提高防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力

商業(yè)銀行應(yīng)該在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，發(fā)展豐富資源配比，積極調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，以一種多渠道、多資源的方式，建立更加合理，科學(xué)的，抵抗流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。

（二）外部監(jiān)管層面

1.完善銀行破產(chǎn)機(jī)制，建立存款保險(xiǎn)制度

目前國(guó)際上實(shí)行的存款保險(xiǎn)制度使得存款在保險(xiǎn)公司的嚴(yán)格監(jiān)管之下，通過(guò)預(yù)警機(jī)制，能夠盡早發(fā)現(xiàn)金融活動(dòng)中存在的問(wèn)題。施行存款保險(xiǎn)模式的原因在于一方面需要對(duì)銀行的信用進(jìn)行確認(rèn);另一方面就是保護(hù)普通儲(chǔ)戶(hù)的合法權(quán)益不受到侵害。這樣的保險(xiǎn)制度能夠?qū)?chǔ)戶(hù)的存款提供一定的保障，能夠有效穩(wěn)定銀行在進(jìn)行資本轉(zhuǎn)移和投資中的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，而且，又能夠通過(guò)保險(xiǎn)公司，對(duì)商業(yè)銀行的運(yùn)轉(zhuǎn)進(jìn)行有效的監(jiān)督和控制。

2.加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的宏觀審慎監(jiān)管

存款準(zhǔn)備金是我國(guó)央行在調(diào)節(jié)流動(dòng)性方面指定的具體制度，是一種常見(jiàn)的政策性金融工具。筆者認(rèn)為，第一，存款準(zhǔn)備金應(yīng)該針對(duì)不同類(lèi)型的存款加以區(qū)別對(duì)待，比如，活期存款和定期存款，應(yīng)該以不同的存款準(zhǔn)備金進(jìn)行應(yīng)對(duì)。第二，對(duì)于商業(yè)銀行目前的超額存款準(zhǔn)備金核算利息的模式予以摒棄。我國(guó)商業(yè)銀行超額的存款準(zhǔn)備金收到央行相關(guān)政策性金融工具的影響，增減都會(huì)受到限制，根據(jù)貨幣數(shù)量進(jìn)行調(diào)節(jié)，因此，應(yīng)該取消超額存款準(zhǔn)備金的計(jì)息制度，加強(qiáng)貨幣政策的效果。另外，央行應(yīng)該準(zhǔn)許商業(yè)銀行，通過(guò)存款準(zhǔn)備金，處理比較急迫的風(fēng)險(xiǎn)挽救。

（三）金融市場(chǎng)方面

首先，完善我國(guó)匯率形成機(jī)制，增強(qiáng)人民幣浮動(dòng)彈性。必須大力推動(dòng)我國(guó)進(jìn)行外匯制度的改革，針對(duì)匯率問(wèn)題，進(jìn)行靈活化的操作，逐步實(shí)現(xiàn)外匯儲(chǔ)備的市場(chǎng)化和需求化。其次，大力發(fā)展資本市場(chǎng)，加快金融市場(chǎng)改革步伐。我國(guó)需要進(jìn)一步的加快我國(guó)金融市場(chǎng)建設(shè)，并且制定出一系列行之有效的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理措施。這樣才能給我國(guó)的商業(yè)銀行帶來(lái)良好的、健康的發(fā)展環(huán)境，而這個(gè)發(fā)展環(huán)境對(duì)于商業(yè)銀行領(lǐng)域流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的把控更有把握，能力更強(qiáng)。