袁德承

我國證券公司金融創(chuàng)新模式探討

袁德承

我國證券公司金融模式創(chuàng)新發(fā)展，需要結合企業(yè)自身資源情況，結合自身資本業(yè)務結構，不斷完善業(yè)務發(fā)展的規(guī)模化水平，注重傳統(tǒng)主動投資為主的盈利過程，就要及時的轉變盈利模式發(fā)展。后臺運營支持，結合客戶發(fā)展的核心模式，并滿足客戶的多方面需求。關于我國證券公司金融模式創(chuàng)新對策，需要推動創(chuàng)新業(yè)務的發(fā)展，促進多元化的經營，加強精細化管理，加強風險控制和成本控制，改善激勵機制，培養(yǎng)創(chuàng)新性人才。

證劵公司 金融 創(chuàng)新

一、影響我國證券公司金融創(chuàng)新的相關因素

（一）宏觀因素的影響

1、制度因素

我國證券公司的發(fā)展，得到政策的有效保護，傳統(tǒng)業(yè)務的開展帶給公司較大的利潤，以至于及時不規(guī)范的管理仍然有著較大的盈利狀態(tài)。在形勢多元化變化的同時，面臨國外證券公司較大的沖擊，我國證券公司發(fā)展的外部環(huán)境發(fā)生了較大的變化，而僅僅依賴于傳統(tǒng)業(yè)務的發(fā)展，證券公司利潤難以保障。不規(guī)范的制度建設，使得新業(yè)務發(fā)展面臨著較大的盈利風險，同時也直接影響著我國證券公司金融創(chuàng)新發(fā)展力度。

2、政策因素

當今證券行業(yè)不完善的政策制度，難以結合市場的變化需求，以至于證券公司融資政策落實度不佳，很多證券公司有著較簡單的融資渠道，僅僅借助于銀行拆機以及股票質押的模式，滿足短期的需求，使得融資發(fā)展力度不佳，直接影響著證券公司的長遠發(fā)展。我國金融企業(yè)經營和發(fā)展，有著分業(yè)經營以及分業(yè)監(jiān)管的模式，同樣也有著較為單一的利潤來源。

3、市場因素

市場化經濟發(fā)展中，證券公司盈利能力逐漸降低，往往和不完善的傭金制度有著直接的關聯(lián)，在證券公司惡性競爭的同時，有著較多的額證券機構數(shù)量，業(yè)務較為單一，提升了經營的成本。非金融機構的沖擊下，雖然開展了證券的業(yè)務，但是證券公司的基金管理過程，同樣也拓寬了投資業(yè)務，以至于證券公司資產管理競爭力較大。

（二）微觀因素的影響

證券公司金融模式創(chuàng)新過程，需要有著較強的資本實力和完善的內部治理結構，同時也要保證有著較大的股權集中度。公司采取股權結構治理的同時，一旦有著分散的股權，公司的集中度較低，同時也有著較高的資本回報率。而金融創(chuàng)新模式的選擇，需要進一步的完善內部治理結構，并逐漸分散股權。缺乏創(chuàng)新精神的證券公司發(fā)展，僅僅依賴于市場的發(fā)展，有著較為保守的經營理念，轉型動力不足。證券公司有著較高的風險，同時也是一個暴利行業(yè)，在賺取高額收益的同時，需要加強風險的有效管理，逐漸拓展新業(yè)務動力，創(chuàng)新風險管控模式的同時，提升證券公司風險管理水平，逐步完善內部風險管控體系，做好風險的有效控制，實現(xiàn)金融盈利模式的創(chuàng)新發(fā)展。

二、我國證券公司金融的創(chuàng)新策略

（一）推動創(chuàng)新業(yè)務的發(fā)展

證券公司金融創(chuàng)新模式的選擇，就要打破傳統(tǒng)單一盈利模式，通過結合自身資源結構，發(fā)展增值業(yè)務，分析客戶多元化的需求，結合證券行業(yè)的發(fā)展優(yōu)勢，并做好市場資產的有效配置，建立銷售渠道，建立營業(yè)網(wǎng)點，確定穩(wěn)定的客戶資源結構，在個性化產品設計的同時，充分合理的利用公司的資源，體現(xiàn)差異化的競爭，進而構建企業(yè)創(chuàng)新的盈利模式。做好產品的創(chuàng)新設計，結合市場化的需求和客戶需求，分析行業(yè)特色，在證券公司合理創(chuàng)新的同時，構建可持續(xù)發(fā)展盈利模式。

（二）多元化經營，強化精細化管理

多元化經營發(fā)展階段，就要到傳統(tǒng)服務盈利模式，盡可能地避免同質化的競爭，創(chuàng)新多元化的經營模式，不斷完善投資顧問和專業(yè)服務能力，在業(yè)務推進的同時，培養(yǎng)成熟投資顧問，提供專業(yè)性的服務。做好融資融券業(yè)務的可磁性發(fā)展，在工資融券的規(guī)?；l(fā)展階段，重點發(fā)展資本中介型服務，結合產品的發(fā)展特點，應用多種營銷模式，做好風險的管理，實現(xiàn)市場的有效組織，結合客戶的多方面需求，實現(xiàn)精細化管理。完善IT支持系統(tǒng)結構，完善高效人員隊伍結構，結合市場全新的營銷觀念，促進連鎖化的經營和發(fā)展。

（三）做好風險控制和成本控制

風險控制和成本控制過程，加強風險管控，規(guī)范成本管理。業(yè)務創(chuàng)新能力的提升，就要保證有著多種產品種類，體現(xiàn)復雜化的結構，提升非標準化產品的風險識別能力。市場風險管控過程，完善公司的治理結構，平衡公司的治理結構模式，構建完善風險管控體系結構，并體現(xiàn)先進性的管理方式。改善激勵機制，培養(yǎng)創(chuàng)新性人才。

三、結語

綜上所述，我國的證券行業(yè)和國外證劵行業(yè)，在經營方式和發(fā)展方向有著很大的差距，如果要改變這一差距我國證劵行業(yè)證劵市場就應該改變經營方式，以美國證劵行業(yè)作為參考，把我國證劵市場以單一傳統(tǒng)通道服務業(yè)務以二級市場來賺取差價的經營方式加以改變成具有專業(yè)性，以此使我國的證劵行業(yè)逐漸走向國際化。

［1］李路陽，劉玉.金融市場須有創(chuàng)新性突破［J］.國際融資，2012（4）：10～16.

［2］王巖.ZH證券公司受托資產管理業(yè)務創(chuàng)新研究［D］.蘭州：蘭州大學，2011.

［3］于亮.中美證券公司業(yè)務結構比較研究［J］.中國經貿導刊，2014（11）：23～27.

（作者單位：重慶財經職業(yè)學院）

袁德承（1986），男，重慶市巴南區(qū)人，本科，助教，研究方向：高等職業(yè)教育、資本市場的運行與管理。