石英劍

當(dāng)前，我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸面臨的問題較多，如何規(guī)范化發(fā)展網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)，對(duì)更好地實(shí)現(xiàn)金融支持中小企業(yè)融資發(fā)展具有重要的現(xiàn)實(shí)意義?；诖?，本文通過對(duì)美國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行具體分析，進(jìn)一步對(duì)中美兩國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸運(yùn)作模式、風(fēng)險(xiǎn)管理、平臺(tái)監(jiān)管等方面進(jìn)行差異比較，并由此提出未來中國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)如何發(fā)展及完善的途徑，以期進(jìn)一步促進(jìn)我國(guó)網(wǎng)絡(luò)信貸建設(shè)。

一、美國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展經(jīng)驗(yàn)分析

（一）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸信用體系健全

美國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)建立了持續(xù)的信息公開機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)借款人身份真實(shí)性和信用狀況的審核。美國(guó)P2P針對(duì)本地居民，制訂了規(guī)范、完善且嚴(yán)密的信用檔案登記機(jī)制、信用評(píng)分制度、信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)和管理及健全的信用法律體系。所以，美國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)對(duì)借款人身份真實(shí)性和債務(wù)情況、還款能力評(píng)估極其準(zhǔn)確和方便。在美國(guó)信用分計(jì)算方法中，F(xiàn)ICO信用分準(zhǔn)確率最高，所以把FICO信用分作為最重要參考數(shù)據(jù)，LC平臺(tái)的貸款人申請(qǐng)必須滿足FICO分?jǐn)?shù)660以上才能獲得貸款。據(jù)新華網(wǎng)一項(xiàng)統(tǒng)計(jì)算出，美國(guó)居民信用分低于600分，借款人違約比例是1/8，信用分介于700～800分，違約率為1/123，信用分高于800分，違約率為1/1292。由于美國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸擁有綜上所述健全的信用體系，從2009年7月到2015年2月，LG平臺(tái)在審核中過程中，以貸款人收入或受雇信息缺失及信息不準(zhǔn)確為由，拒絕了18%的借款申請(qǐng)。此外，美國(guó)借貸平臺(tái)互聯(lián)網(wǎng)逐步打通了社交網(wǎng)絡(luò)、電子商務(wù)平臺(tái)間的信息通道，有利于整合及共享各種信用信息，以征信系統(tǒng)為依托，審慎開展對(duì)借款人的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。如此健全的信用體系，增強(qiáng)了借貸人的信心，據(jù)和訊網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，到2015年4月2日為止，美國(guó)Prosper和LendingClub兩家P2P借貸平臺(tái)，各自促成的貸款總額分別達(dá)到4.85億美元和17.21億美元。

（二）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸成本管理方式高效

美國(guó)P2P企業(yè)與銀行等金融機(jī)構(gòu)相比，在運(yùn)營(yíng)成本上具有明顯優(yōu)勢(shì)。以美國(guó)LendingClub為例，LendingClub利用互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)和用戶軌跡等方式，對(duì)客戶信用進(jìn)行評(píng)估與篩選，在一定程度上降低了交易成本。LendingClub除了市場(chǎng)費(fèi)用上高于銀行，其他支出都低于銀行系統(tǒng)。據(jù)新華網(wǎng)顯示，2015年LendingClub運(yùn)營(yíng)成本開支占收入的比率在2.7%左右，而銀行的該比率為5.5%-6.5%。銀行維持門店的費(fèi)用，就與LendingClub的全部費(fèi)用相等。另外在擔(dān)任的貸款風(fēng)險(xiǎn)上，銀行需要以利潤(rùn)承擔(dān)，而LendingClub平臺(tái)貸款的違約由投資者的利息承擔(dān)，LendingClub只是通過服務(wù)費(fèi)、管理費(fèi)、經(jīng)紀(jì)傭金費(fèi)的方式獲取收入，貨幣化路徑非常清晰。據(jù)新華網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，lendingClub2015年經(jīng)紀(jì)傭金收入就達(dá)到了4.06億美元。由于高效的成本管理方式，2014年LC的成交量近4500萬股，交易總計(jì)約為43.76億美元，市值85億美元，相比上一年度增長(zhǎng)120%。并且LC目前每月的貸款規(guī)模已達(dá)10億美元左右。2015年凈收入總額為4.29億美元，同比增長(zhǎng)104%，2015年末的總資產(chǎn)達(dá)到57.94億美元，同比增長(zhǎng)49%，目前占據(jù)美國(guó)P2P借貸市場(chǎng)79%的份額。此高效的成本管理方式，反作用于LendingClub，使其快速發(fā)展成為占據(jù)目前美國(guó)P2P借貸市場(chǎng)79%的份額的大平臺(tái)。

（三）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)管理體系完善

美國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸采用相對(duì)完善的風(fēng)險(xiǎn)管理模式，保障了其持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。第一，美國(guó)監(jiān)管部門早期就規(guī)定P2P網(wǎng)絡(luò)借貸為證券化產(chǎn)品，在法律上定義放款人為購(gòu)買證券產(chǎn)品的投資者。由此，明確的產(chǎn)品性質(zhì)和法律地位，使得P2P的監(jiān)管有據(jù)可循，減少了風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的頻率。第二、美國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸投資人和借款人所投資金，將轉(zhuǎn)入特別托管銀行客戶實(shí)名賬戶里，不經(jīng)過P2P平臺(tái)公司賬戶。P2P平臺(tái)只接觸借貸余額登記工作，無法直接接觸到客戶資金，更無法挪用資金，規(guī)避了平臺(tái)違約風(fēng)險(xiǎn)。第三、實(shí)施證券登記法解決投資人信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)問題。因?yàn)榈怯洖樽C券產(chǎn)品后，SEC對(duì)P2P借貸平臺(tái)的監(jiān)管重點(diǎn)，就是監(jiān)督公司的信息披露機(jī)制，審核憑證發(fā)行說明書相關(guān)材料是否達(dá)到法定要求，審核完畢后公布對(duì)投資者決定有重大影響的信息。若是因發(fā)行說明書信息披露有錯(cuò)或有誤導(dǎo)，導(dǎo)致?lián)p失的情況下，投資者可以向證券法律尋求保護(hù)，使用法律手段維護(hù)自身利益。由于采用完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，鑄造了相對(duì)安全的借貸平臺(tái)，獲得了融資者的信任。以Prosper為例，從2005年4月獲得750萬美元A輪融資起，至2015年4月獲得由CreditSuisse領(lǐng)投的1.65億美元風(fēng)險(xiǎn)投資，11輪融資共獲得3.549億美元的融資，市場(chǎng)估值19億美元，獲得巨大融資額，為其后續(xù)穩(wěn)定發(fā)展提供了資金保證。

（四）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管機(jī)制比較完善

美國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸良好發(fā)展，是依托較為嚴(yán)格監(jiān)管方式實(shí)現(xiàn)的。美國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)實(shí)施，以證券交易委員會(huì)（SEC）為核心的多部門分頭監(jiān)管，及州與聯(lián)邦共同監(jiān)管的管理架構(gòu)，這一監(jiān)管架構(gòu)涵蓋了美國(guó)的幾十項(xiàng)法律、法案、法規(guī)等，起到了較好監(jiān)管作用。美國(guó)證監(jiān)會(huì)針對(duì)P2P網(wǎng)貸制定了極高門檻，只有交納400萬美元當(dāng)保證金者，才有機(jī)會(huì)獲得準(zhǔn)入證，高昂注冊(cè)成本在一定程度上杜絕了大部分市場(chǎng)潛在者，通過此舉，美國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)變得更為集中且方便監(jiān)管。同時(shí)，證監(jiān)會(huì)要求借款人從P2P網(wǎng)貸平臺(tái)借款時(shí)，應(yīng)使用證券登記方式將全部信息精確、完整、透明、無誤地披露出來，借貸信息公開透明，方便了對(duì)P2P網(wǎng)貸企業(yè)形成有效監(jiān)管。此外，美國(guó)SEC建立了較完善的新型監(jiān)管體系，公平對(duì)待所有消費(fèi)者、保護(hù)消費(fèi)者隱私、對(duì)其強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)提示，確保投資人所需信息不存在錯(cuò)誤和遺漏。如制定《EqualCreditOpportunityAct》法，禁止貸款人因種族、膚色、宗教、國(guó)籍等因素歧視信貸申請(qǐng)人。在嚴(yán)格實(shí)施監(jiān)管制度后，美國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸取得了較好的效果。雖然美國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在發(fā)展之初壞賬率較高，但近年來得到了能較好的控制，據(jù)南方財(cái)富網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2015年美國(guó)這一數(shù)據(jù)僅有0.8%。

二、中美P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展的差異比較分析

（一）平臺(tái)運(yùn)作模式存在差異

中國(guó)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)模式大都是借鑒美國(guó)，如借貸中介模式、債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式、公益型以及擔(dān)保機(jī)構(gòu)等，但由于中美之間金融市場(chǎng)化程度以及政策環(huán)境不同，模式的運(yùn)作雖有相似之處，同時(shí)也存在一些差異。美國(guó)LendingClub采用的是資產(chǎn)證券化的模式，平臺(tái)本身同時(shí)承擔(dān)信息中介及信用中介雙重責(zé)任，將經(jīng)過美國(guó)證券交易委員會(huì)注冊(cè)的收益權(quán)憑證（實(shí)質(zhì)上為債券）轉(zhuǎn)讓給投資人。通過高效率提供差異化低成本的服務(wù)是LendingClub模式的核心價(jià)值，有利于信用卡客戶進(jìn)行再貸款或債務(wù)重組。而我國(guó)由于征信體系不健全，衍生出許多信息公開、平臺(tái)監(jiān)管、金融責(zé)任與資金安全等問題，致使線上網(wǎng)貸資質(zhì)審核風(fēng)險(xiǎn)不成熟，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)問題事件頻繁發(fā)生。據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2015年我國(guó)新上線平臺(tái)超過1500家，同時(shí)有896家平臺(tái)被列入問題平臺(tái)名單，這一數(shù)據(jù)是2014年的3.26倍；12月新上線平臺(tái)數(shù)量為89家，當(dāng)月問題平臺(tái)則爆發(fā)式增長(zhǎng)至106家；其中，山東、廣東、浙江、上海、北京、江蘇6省市的問題平臺(tái)數(shù)量占2015年問題平臺(tái)總數(shù)的比例達(dá)到66%。因此，國(guó)內(nèi)眾多P2P平臺(tái)紛紛采取與第三方擔(dān)保和線下小貸公司合作的方式，即P2P+O2O模式，如有利網(wǎng)在上線之初就選定了搭建平臺(tái)的模式即在線上對(duì)接投資人線下選擇一定級(jí)別的小貸公司和擔(dān)保公司合作；人人貸的線上信用審核線下審核并開發(fā)借款人的模式；陸金所的集團(tuán)擔(dān)保；紅嶺創(chuàng)投的自身擔(dān)保等。與美國(guó)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融內(nèi)涵在國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中并沒有得到充分體現(xiàn)。

（二）平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管理水平存在差異

美國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)管理水平相對(duì)較高，其信用風(fēng)險(xiǎn)分接近滿分40分。LendingClub借助美國(guó)Experian、TransUnion和Equifax三大征信局提供的數(shù)據(jù)，對(duì)貸款申請(qǐng)進(jìn)行嚴(yán)格篩查，據(jù)LendingClub財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2015年底，只有10%的貸款申請(qǐng)被批準(zhǔn)，約90%的貸款申請(qǐng)被拒絕。與美國(guó)相比，中國(guó)P2P機(jī)構(gòu)缺乏真實(shí)有效的信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致壞賬率較高。據(jù)調(diào)查顯示，陸金所每個(gè)月的壞賬率在2%左右，年化壞賬率高達(dá)5%-6%。從我國(guó)跑路平臺(tái)的注冊(cè)資金來看，注冊(cè)資金為1000-2000萬之間的跑路平臺(tái)占比最高達(dá)50%，2000萬至1億元的跑路平臺(tái)占比為24%，這一數(shù)據(jù)表明注冊(cè)資金多少并不能代表該平臺(tái)的安全系數(shù)。在跑路的P2P名單中，祥富春投資、青青貸、御托貿(mào)易三家P2P平臺(tái)的注冊(cè)資本僅10萬元，注冊(cè)資本金在1億以上的有16家出現(xiàn)提現(xiàn)困難或跑路。同時(shí)，我國(guó)P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)雖然采用與第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，而第三方機(jī)構(gòu)的信息大都自己提供，真實(shí)度無從考證。據(jù)中國(guó)擔(dān)保協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截止2015年，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)融資性擔(dān)保不良貸款余額348億，比年初增加160億元，增長(zhǎng)84.5%。融資性擔(dān)保貸款不良率為2.24%，比年初增加0.95個(gè)百分點(diǎn)。由此，我國(guó)P2P借貸平臺(tái)在風(fēng)險(xiǎn)控制上遠(yuǎn)不及美國(guó)。

（三）監(jiān)管程度存在差異

美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）要求P2P公司將其發(fā)標(biāo)作為證券登記，接受《1933證券法》的監(jiān)管，同時(shí)包括抵押貸款在內(nèi)的消費(fèi)者金融服務(wù)和金融產(chǎn)品全部由美國(guó)消費(fèi)者金融保護(hù)局（CFPB）進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管。另外美國(guó)出臺(tái)電子商務(wù)相關(guān)法律《個(gè)人隱私及數(shù)據(jù)安全法》以及金融法律《真實(shí)借貸法案》，借用法律手段來規(guī)范網(wǎng)絡(luò)借貸的平臺(tái)發(fā)展。目前，我國(guó)P2P作為民間金融線上化的表現(xiàn)形式，早已超過了金融監(jiān)管的范疇。銀監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行、工商行政管理部門、工信部等都在職權(quán)范圍內(nèi)對(duì)P2P行業(yè)進(jìn)行“試探性”監(jiān)管，網(wǎng)貸平臺(tái)交易仍處在法律邊緣。2016年3月10日，國(guó)務(wù)院發(fā)布《互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露》（初稿），被認(rèn)為是最嚴(yán)苛的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，但前期審批規(guī)范不明確、準(zhǔn)入門檻低的問題仍一直存在。據(jù)第三方網(wǎng)貸資訊平臺(tái)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計(jì)，自2011年P(guān)2P網(wǎng)貸平臺(tái)上線，截至2016年3月，國(guó)內(nèi)累計(jì)成立的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)達(dá)3984家，其中1523家公司倒閉或者跑路，問題平臺(tái)占比高達(dá)38%。2015年12月，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)曝露出幾起P2P全國(guó)非法集資案件，如e租寶非法集資案件，共涉嫌非法吸存近400億元，此前e租寶官網(wǎng)顯示，截至12月3日，e租寶注冊(cè)用戶已達(dá)489.9萬人，累計(jì)投資金額為729.53億元，涉案金額近400億，牽涉投資人近80萬人，這不僅讓整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)遭遇到信用危機(jī)，也直接推動(dòng)了國(guó)家相關(guān)部門對(duì)P2P行業(yè)的大規(guī)模整頓。與美國(guó)相比，我國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的監(jiān)管體系仍有待完善。

（四）收益率存在差異

美國(guó)Prosper平臺(tái)投資人的年有效回報(bào)率是18.13%，平臺(tái)向借款人收取總貸款額的1%-3%作為回報(bào)，同時(shí)向被貸款人每年收取1%以下的維護(hù)費(fèi)，而美國(guó)LendingClub的平均年化收益率基本維持在10%左右。中國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸綜合收益率則呈現(xiàn)典型金字塔結(jié)構(gòu)，平臺(tái)交易量高峰出現(xiàn)在高利率區(qū)間，超過40%。近年來，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)“跑路”潮揭示了“高收益、高風(fēng)險(xiǎn)”這一永恒定律。這些平臺(tái)以高額回報(bào)吸引投資者，如深圳市金融聯(lián)融資擔(dān)保有限公司，其對(duì)外稱月息高達(dá)5%（年化收益率達(dá)60%），而與投資者簽署投資協(xié)議時(shí)，則由子公司金來順集團(tuán)有限公司負(fù)責(zé)，金融聯(lián)只是擔(dān)保方，截至2015年3月，金融聯(lián)對(duì)外公布的債務(wù)高達(dá)22億元，涉案金額近30億元，受損投資者200多名。隨著我國(guó)P2P網(wǎng)貸成交規(guī)模的上升，據(jù)第一網(wǎng)貸報(bào)告顯示，截至2016年5月末，全國(guó)P2P網(wǎng)貸余額達(dá)8081.90億元，環(huán)比增長(zhǎng)12.79%，創(chuàng)歷史新高。網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展邁入強(qiáng)監(jiān)管、嚴(yán)自律生態(tài)，行業(yè)不斷規(guī)范化新階段，對(duì)網(wǎng)貸綜合收益率帶來壓力。2016年4月，P2P行業(yè)整體綜合收益率已降至11.24%，環(huán)比下降了39個(gè)基點(diǎn)，同比下降了322個(gè)基點(diǎn)。由此可見，中國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)收益率明顯高于美國(guó)且風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)較高。

三、借鑒美國(guó)經(jīng)驗(yàn)，完善我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸體系

（一）統(tǒng)一監(jiān)管制度，建立多層次監(jiān)管體系

根據(jù)美國(guó)實(shí)踐，完善網(wǎng)絡(luò)借貸法律法規(guī)和監(jiān)管體系是創(chuàng)造良好P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)環(huán)境的保證。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)具有區(qū)域性特征，僅僅一個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)無法監(jiān)管整個(gè)市場(chǎng)，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)應(yīng)制定統(tǒng)一的監(jiān)管制度，建立由銀監(jiān)會(huì)、地方金融監(jiān)管部門、銀行、自律協(xié)會(huì)合作的形式形成適度的多維度監(jiān)管體系，對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)統(tǒng)籌監(jiān)管，從注冊(cè)資本、從業(yè)人員素質(zhì)、組織架構(gòu)、平臺(tái)自身流程等方面入手，明確規(guī)定P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的準(zhǔn)入資格。同時(shí)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)可與商業(yè)銀行合作，實(shí)現(xiàn)資金托管，由P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)對(duì)接個(gè)人征信系統(tǒng)以加強(qiáng)對(duì)借款人的約束，地方性金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)所屬地區(qū)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的備案監(jiān)控。建立互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)，構(gòu)建包括獨(dú)立第三方調(diào)解以及仲裁、在線爭(zhēng)議解決、監(jiān)管部門受理投訴、訴訟等多元化的糾紛解決機(jī)制，制定有關(guān)投資者安全教育以及互聯(lián)網(wǎng)金融知識(shí)普及的規(guī)劃，以便為投資者提供“一站式”咨詢服務(wù)。

（二）加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)借貸與信息技術(shù)融合，完善信用評(píng)價(jià)體系

網(wǎng)絡(luò)借貸應(yīng)完全與信息技術(shù)相融合，體現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的真正意義，在信用評(píng)價(jià)方面充分發(fā)揮現(xiàn)代信息技術(shù)優(yōu)勢(shì)。一是建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品信用評(píng)價(jià)體系，監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)深度分析相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)，依據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品人的信用，建立與之相應(yīng)的信用評(píng)價(jià)體系，并針對(duì)產(chǎn)品本身的風(fēng)險(xiǎn)性和不確定性，提前做好相應(yīng)措施，建立主動(dòng)的、預(yù)防性的、前瞻性的事前保護(hù)機(jī)制，充分保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融投資者的利益；二是運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)手段，如大數(shù)據(jù)、云處理等，緊密跟蹤互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展的新風(fēng)險(xiǎn)、新趨勢(shì)、新特點(diǎn)，建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、預(yù)警和檢測(cè)體系；三是借鑒美國(guó)P2P網(wǎng)貸信息披露制度，規(guī)定借貸雙方在簽署借貸合同過程中標(biāo)明利率、期限，并對(duì)訂立合同內(nèi)容的執(zhí)行、終止、債務(wù)追償、行政裁決、司法介入等方面均做出詳細(xì)規(guī)定，并列為監(jiān)管內(nèi)容。

（三）優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)控制和成本管理體系，降低交易成本

嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)和有效管理成本是我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)可持續(xù)發(fā)展的助推器。對(duì)此，我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸企業(yè)應(yīng)挖掘深層次融資需求，以產(chǎn)業(yè)鏈方式低成本吸收客戶，并確?？蛻舻牡托庞蔑L(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，P2P公司應(yīng)建立擁有明確職能分配的風(fēng)控部門，以不同借款額度為依據(jù)，使用不同風(fēng)控審批方式。例如，對(duì)100萬以上的借款額度，采用實(shí)地真人考察且抵押物品等與銀行類似的風(fēng)控方式；對(duì)低于100萬的借款，可以用類似IPC的風(fēng)控技術(shù)，沒有抵押物，但較接近銀行審核手段。除此之外，我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)應(yīng)當(dāng)回歸純信息中介角色，無需投入巨額建設(shè)自身系統(tǒng)，應(yīng)在一定程度上減少線下審核和開拓成本，減少不必要投入。在業(yè)務(wù)廣度和成本控制方面，可以通過大數(shù)據(jù)的采集和購(gòu)買第三方數(shù)據(jù)等方式獲取客戶信息，以確?？蛻糍Y料的真實(shí)性，降低交易成本，同時(shí)做好風(fēng)險(xiǎn)控制，以便捷性高效率服務(wù)客戶，獲得客戶信任，快速穩(wěn)定發(fā)展我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)。

（四）加強(qiáng)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)自律，提高服務(wù)效率

目前我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)自律組織沒有統(tǒng)一規(guī)劃，呈現(xiàn)各自為政的局面，加強(qiáng)行業(yè)自律是我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸走向規(guī)范化的關(guān)鍵。完善行業(yè)自律制度，各地應(yīng)依據(jù)實(shí)際情況制定相應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)。建立一個(gè)全國(guó)性的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)自律組織，從中央到地方開展自律監(jiān)管。我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)自律要樹立底線思維，明確制定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。如P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)不得采用隱瞞、欺騙等方式吸引投資者投資，應(yīng)準(zhǔn)確清晰地披露貸款相關(guān)信息、必須公開壞賬率和投資回報(bào)率等關(guān)系到投資者利益的數(shù)據(jù)信息，使信息真正實(shí)現(xiàn)完全公開透明化。督促會(huì)員應(yīng)加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理和客戶資金安全管理，要求各成員根據(jù)穩(wěn)健原則對(duì)借款人的償還能力進(jìn)行評(píng)估，嚴(yán)格控制違約風(fēng)險(xiǎn)，將違約率控制在投資者可承受的范圍內(nèi)。此外，應(yīng)建立第三方資金托管制度，每年對(duì)托管賬戶進(jìn)行外部審計(jì)以確?？蛻糍Y料的真實(shí)性，降低交易成本，同時(shí)做好風(fēng)險(xiǎn)控制。