邵淑紅

摘要：現(xiàn)金流是企業(yè)生存與發(fā)展的生命線，貫穿于企業(yè)運行的整個過程中，是企業(yè)生產經營的基本條件。由于受到各種內、外部因素的影響，企業(yè)現(xiàn)金流存在一定的不確定性及風險性，對企業(yè)的生存與發(fā)展產生了直接的影響。因此，文章將對企業(yè)現(xiàn)金流風險控制與管理進行具體的分析，以供參考和借鑒。

關鍵詞：企業(yè)；現(xiàn)金流；風險；控制；管理

前言

現(xiàn)金流風險管理是企業(yè)財務風險管理的重要組成部分，現(xiàn)金流風險管理的成效直接關系著企業(yè)的生存與發(fā)展，因此，企業(yè)應加強對現(xiàn)金流風險的識別與評估，并在此基礎上制定操作性較強的風險控制與管理策略，提高企業(yè)現(xiàn)金資源的配置效率，降低企業(yè)的財務風險，保障企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

一、企業(yè)現(xiàn)金流風險識別與評估

企業(yè)的現(xiàn)金流主要來源于經營活動產生的現(xiàn)金流量、投資活動產生的現(xiàn)金流量以及籌資活動產生的現(xiàn)金流量3個方面，這3方面不同的現(xiàn)金流來源質量與數(shù)量，表明了企業(yè)不同的生產經營狀況（詳見表1）。

通過上述表格內容我們可以看出，實施有效的現(xiàn)金風險控制與管理必須全面、系統(tǒng)的分析企業(yè)當下的現(xiàn)金流結構，結合企業(yè)所處行業(yè)的特點及企業(yè)自身的經營戰(zhàn)略及發(fā)展規(guī)劃，準確掌握現(xiàn)金流結構可能衍生的風險影響，正確識別現(xiàn)金流風險及評估可能導致的不良影響和后果，進而才能制定行之有效的風險控制與管理措施。

同時，我們還要深刻認識到企業(yè)相關財務指標體系對現(xiàn)金流風險識別與評估的支撐作用，通過定量化的結果準確的說明現(xiàn)金流風險。企業(yè)必要的財務指標主要包括現(xiàn)金流與收入關系的指標、現(xiàn)金流與利潤關系的指標、現(xiàn)金流與債務關系的指標及現(xiàn)金流內部結構的指標等，強化從數(shù)量上清晰顯示某一時點上企業(yè)存在的現(xiàn)金流風險。

企業(yè)經營活動的現(xiàn)金流量是采用財務指標體系評估現(xiàn)金流風險的重點之一，主要包括業(yè)務現(xiàn)金比率、現(xiàn)金流量比率、現(xiàn)金債務總額比、在投資現(xiàn)金比率及經營凈現(xiàn)金流增長率等比率指標，根據企業(yè)的生產經營特點決定企業(yè)應高度關注的各項指標。（1）現(xiàn)金比率指的是經營現(xiàn)金凈流量與業(yè)務收入的比值，此項指標集中反映了企業(yè)完成業(yè)務獲得現(xiàn)金的能力，是企業(yè)補償消耗及維持再生產的基礎；（2）現(xiàn)金債務總額比指的是經營現(xiàn)金凈流量與債務總額的比值，此指標具體反映了企業(yè)現(xiàn)金流量償付所有債務的能力，其比率較高這說明企業(yè)承擔債務總額能力較強，若比率出現(xiàn)下滑趨勢則說明企業(yè)的償債能力不足，企業(yè)應積極采取措施減少負債或加強經營現(xiàn)金的流入；（3）由于市場經濟體制下的企業(yè)發(fā)展還需要擴大投資，因此企業(yè)還應特別關注現(xiàn)金流的財務彈性分析，即再投資現(xiàn)金比率，此項指標關系著企業(yè)適應經濟環(huán)境變化及利用投資機會擴大再生產的能力，再投資現(xiàn)金比率指的是經營現(xiàn)金凈流量與固定資產、營運資產、長期證券投資及其他資產的比值，此指標詳細反映了企業(yè)經營活動凈現(xiàn)金流量用于重置資產與維持經營的能力。

總之，企業(yè)定性分析現(xiàn)金流風險狀況必須從現(xiàn)金流的結構層面進行，統(tǒng)計、分析相關的各項指標系數(shù)定量化研究現(xiàn)金流風險狀況，提高風險識別與評估的精確度，為風險控制與管理提供準確的數(shù)據依據。

二、企業(yè)現(xiàn)金流風險控制與管理策略

現(xiàn)金流風險管理作為現(xiàn)代企業(yè)財務風險管理的關鍵環(huán)節(jié)，必須堅持風險管理的原則，在精準識別與評估風險后制定科學合理的應對措施，強化現(xiàn)金流風險管理效率和質量，主要包括以下幾方面：

（一）建立健全財務制度

完善的財務制度是進行現(xiàn)金流風險管理的基礎，企業(yè)應建立健全財務清查制度、成本核算制度及財務收支審批制度等內部控制制度。同時設立專門的現(xiàn)金流管理部門并配置專職、專業(yè)的財務人員，加強對企業(yè)現(xiàn)金的管理，提高資金的使用效能，保障企業(yè)高效、穩(wěn)定的運行。同時構建完善的現(xiàn)金流預警機制以及嚴格的現(xiàn)金和銀行存款管理制度，按照制度的要求提高財務人員的風險管理意識、專業(yè)知識及技能，加強對存活和應收賬款的管理，并提供企業(yè)現(xiàn)金流狀況報表，及時跟蹤、分析現(xiàn)金流風險。另外，還要建立現(xiàn)金預算制度，有效預測企業(yè)一定時期內的經營活動、投資活動的現(xiàn)金流入及流出，準確掌握現(xiàn)金流的余缺情況，進而對現(xiàn)金流風險做到事前控制，有效控制與管理現(xiàn)金流風險。

（二）強化現(xiàn)金流風險預警機制的全面性、及時性

根據調查數(shù)據顯示，企業(yè)現(xiàn)金流風險主要是由于出現(xiàn)現(xiàn)金缺口導致的，而導致資金缺口的原因是由于企業(yè)沒有及時、準確的掌握平時現(xiàn)金流入減少及支出增多的情況，此情況在經過一定積累后再偶遇突發(fā)事件就會引起現(xiàn)金流風險。因此，必須建立高效的現(xiàn)金流風險預警機制，提高現(xiàn)金流管理的實時性、前瞻性、動態(tài)性及適應性。預警機制的建立主要包括現(xiàn)金流的相關指標，并根據企業(yè)所處的行業(yè)情況、市場發(fā)展情況、企業(yè)自身的融資能力、信用狀況等方面綜合考慮控制環(huán)境、風險識別與評估機制、信息溝通與反饋、監(jiān)督與評價等要素，制定相關監(jiān)控指標的標準值和波動區(qū)間，依據不同的波動區(qū)間制定相應的計劃和舉措，例如融資方案、減少投資方案等應對措施。

（三）堅持科學發(fā)展觀，合理安排資金流

企業(yè)應結合行業(yè)特點、市場發(fā)展前景以及自身的實際情況，制定符合企業(yè)發(fā)展需求的正確的投資計劃，防止資金的過渡使用。同時提高與銀行簽訂信貸協(xié)議的籌碼，保障企業(yè)運行及擴大再生產所需資金的充足。此外，強化企業(yè)庫存管理，將庫存物資壓縮到最低程度，防止資金的停滯，提高準確預測資金回收與支付的時間，合理分配資金資源，提高資金的使用效率。

結束語

總之，企業(yè)必須綜合分析財務指標體系，提高現(xiàn)金流風險識別與評估的精準性，在此基礎上建立健全財務制度，強化現(xiàn)金流風險預警機制的全面性、及時性，并堅持科學發(fā)展觀，合理安排資金流，提高企業(yè)資金的使用效能，促進企業(yè)的良好的發(fā)展。

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