胡濃

摘要：在現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展中，現(xiàn)金流管理是作為財(cái)務(wù)管理的重要構(gòu)成部分存在的，通過科學(xué)的管理實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流量的最大化能夠大大提升企業(yè)的抽象價(jià)值，不同的企業(yè)有不同的經(jīng)營(yíng)管理模式，因而在現(xiàn)金流量方面也會(huì)根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)狀況的不同而選擇不同的管理措施，我國(guó)正面臨著經(jīng)濟(jì)改革發(fā)展時(shí)期，高新技術(shù)企業(yè)異軍突起為我國(guó)創(chuàng)造了巨大的經(jīng)濟(jì)效益，而在高新技術(shù)企業(yè)中對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行管理具有重要的意義?，F(xiàn)階段高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展還不穩(wěn)定，現(xiàn)金流管理因此也會(huì)受到一定的影響，如何有效的加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流管理成為需要重點(diǎn)解決的問題。本文將針對(duì)相關(guān)問題展開探討。

關(guān)鍵詞：高新技術(shù)企業(yè)；現(xiàn)金流量；管理；財(cái)務(wù)

現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)形勢(shì)階段性的變化存在密切地關(guān)聯(lián)性，現(xiàn)金成為企業(yè)發(fā)展的重要資金支持形式，因而越來越多的企業(yè)意識(shí)到了加強(qiáng)現(xiàn)金流管理的重要價(jià)值，不僅對(duì)于企業(yè)日常的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)具有重要意義，對(duì)于企業(yè)抽象價(jià)值的提升也具有不可忽視的價(jià)值，可以說現(xiàn)金流管理在實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的實(shí)踐中具有獨(dú)特地位，直接影響著企業(yè)管理活動(dòng)狀況的優(yōu)劣，倘若企業(yè)的現(xiàn)金流管理出現(xiàn)問題，企業(yè)就很有可能遭遇破產(chǎn)。高新技術(shù)企業(yè)作為我國(guó)當(dāng)前備受矚目的企業(yè)類型，對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生巨大的推動(dòng)力，有了優(yōu)化高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展結(jié)構(gòu)就要重視對(duì)現(xiàn)金流的管理。以下筆者將基于高新技術(shù)企業(yè)現(xiàn)金流管理進(jìn)行分析。

一、高新技術(shù)企業(yè)中現(xiàn)金流量的特點(diǎn)論述

1、不可預(yù)測(cè)性強(qiáng)

高新技術(shù)企業(yè)是不同于其他企業(yè)的新型企業(yè)，除了傳統(tǒng)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過程中可能承擔(dān)的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、銷售風(fēng)險(xiǎn)之外，還承擔(dān)著研發(fā)的技術(shù)類風(fēng)險(xiǎn)，并且在當(dāng)前激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)下，這種風(fēng)險(xiǎn)對(duì)高新技術(shù)企業(yè)可能產(chǎn)生的危害越來越大，使得企業(yè)中現(xiàn)金流量具有較強(qiáng)的不可預(yù)測(cè)性。首先，現(xiàn)金流入的風(fēng)險(xiǎn)增加。企業(yè)的發(fā)展需要充足的資金支持，因而如果在企業(yè)發(fā)展中沒有及時(shí)的收回足夠的資金量，企業(yè)的產(chǎn)品就不能夠按照原計(jì)劃展開研發(fā)與生產(chǎn)，甚至極有可能因?yàn)楝F(xiàn)金的缺失而使得產(chǎn)品失敗、研發(fā)環(huán)節(jié)中斷。另外高新技術(shù)企業(yè)與其他企業(yè)產(chǎn)品的一個(gè)重要的不同之處就在于高新技術(shù)企業(yè)產(chǎn)品的研發(fā)期較長(zhǎng)、產(chǎn)品的創(chuàng)新力度大、產(chǎn)品生產(chǎn)周期縮短，在這一情況下，往往會(huì)出現(xiàn)企業(yè)還沒有將前期的資金投入收回之前，其產(chǎn)品就已經(jīng)被市場(chǎng)所淘汰，企業(yè)的現(xiàn)金流缺口增大必然會(huì)加大企業(yè)的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)。其次，現(xiàn)金流的狀況不能夠準(zhǔn)確預(yù)測(cè)。高新技術(shù)企業(yè)中的產(chǎn)品歷經(jīng)復(fù)雜的研發(fā)過程，并且研發(fā)過程可能會(huì)被多次推翻重新來過，在研發(fā)環(huán)節(jié)啟動(dòng)、研發(fā)項(xiàng)目被推翻、研發(fā)環(huán)節(jié)重新啟動(dòng)的過程中不斷出現(xiàn)現(xiàn)金的流入與流出，這就造成了企業(yè)中現(xiàn)金流變化極為頻繁，在一定程度上加大了企業(yè)現(xiàn)金流管理的難度。同時(shí)技術(shù)的變化更新快，高新技術(shù)企業(yè)在研發(fā)過程中常常會(huì)因?yàn)橐胄碌募夹g(shù)而出現(xiàn)現(xiàn)金需求劇增的情況，在研發(fā)之前設(shè)定的現(xiàn)今預(yù)算就會(huì)因此被打破，更是影響了現(xiàn)金流工作的順利開展。

2、現(xiàn)金流量需求龐大

鑒于高新技術(shù)企業(yè)研發(fā)過程的復(fù)雜性和整個(gè)產(chǎn)品生產(chǎn)鏈過程中現(xiàn)金流的波動(dòng)性較大，所以企業(yè)需要大量的現(xiàn)金流量持續(xù)對(duì)其進(jìn)行投資。同時(shí)，高新技術(shù)由于自身的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相對(duì)特殊，其能夠充當(dāng)?shù)盅旱挠行钨Y產(chǎn)是十分有限的，再加上高新技術(shù)產(chǎn)品本上就具有極大的風(fēng)險(xiǎn)性，高新技術(shù)企業(yè)作為新時(shí)代最具發(fā)展前景的企業(yè)反而成為眾多企業(yè)類型中最不容易爭(zhēng)取融資的企業(yè)，企業(yè)中的融資常常不足以支撐高新技術(shù)企業(yè)在某一階段中的持續(xù)性產(chǎn)品研發(fā)，因而為了保證高新技術(shù)企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，對(duì)于現(xiàn)金流的需求極為龐大。

二、當(dāng)前高新技術(shù)企業(yè)中現(xiàn)金流管理中存在的問題分析

當(dāng)前高新技術(shù)企業(yè)的現(xiàn)金流管理主要在兩個(gè)方面存在問題。第一，沒有對(duì)現(xiàn)金流管理形成科學(xué)正確的認(rèn)識(shí)。大部分高新技術(shù)企業(yè)現(xiàn)階段對(duì)現(xiàn)金流量表的制定基本上都是按照一定的規(guī)定核準(zhǔn)，并沒有從現(xiàn)金流量表制定對(duì)于企業(yè)發(fā)展產(chǎn)生的真正意義層面正確認(rèn)識(shí)現(xiàn)金流量表，使得有的高新技術(shù)企業(yè)沒有意識(shí)到現(xiàn)金流管理的重要意義，也沒有采取有效措施充分發(fā)揮管理現(xiàn)金流來推動(dòng)企業(yè)發(fā)展的重要作用。第二，現(xiàn)金流管理工作流于形式。不少高新技術(shù)企業(yè)在開展現(xiàn)金流管理工作過程中，只著眼于管理企業(yè)內(nèi)部日常的現(xiàn)金流量和現(xiàn)金預(yù)算，并沒有將企業(yè)在未來階段時(shí)間內(nèi)發(fā)展的現(xiàn)金需求納入到考慮范圍內(nèi)，也因此導(dǎo)致高新技術(shù)企業(yè)現(xiàn)金流的管理水平較低，而高新技術(shù)企業(yè)中現(xiàn)金流管理工作流于形式和流動(dòng)性過強(qiáng)的特點(diǎn)就加大了高新技術(shù)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，其內(nèi)部的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)也不能夠得到科學(xué)有效的調(diào)整。

三、高新技術(shù)企業(yè)現(xiàn)金流管理的重要舉措

1、適當(dāng)提高企業(yè)中現(xiàn)金流的儲(chǔ)量

首先，要保持現(xiàn)金留存，高新技術(shù)企業(yè)如果進(jìn)入到發(fā)展的成熟期，其企業(yè)內(nèi)部基本上會(huì)保持充足的閑置資金，在這種情況企業(yè)就可以在保證運(yùn)營(yíng)正常的基礎(chǔ)上將閑置的資金充分利用起來回購(gòu)股票，這樣就能夠使現(xiàn)金流的流進(jìn)流出達(dá)到一種動(dòng)態(tài)的平衡。其次，優(yōu)化籌資現(xiàn)金流。在企業(yè)籌資現(xiàn)金流的初期階段，企業(yè)可以借助于內(nèi)部固有的儲(chǔ)蓄和從政府方面爭(zhēng)取到的發(fā)展撥款來優(yōu)化籌資的現(xiàn)金流；在企業(yè)籌資現(xiàn)金流的中后期階段，企業(yè)就需要采取相關(guān)措施限制外部融資，盡量科學(xué)的匹配現(xiàn)金流與經(jīng)營(yíng)，保證現(xiàn)金流籌資方式的合理化，有效提升企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。最后，加強(qiáng)現(xiàn)金流的循環(huán)。高新技術(shù)企業(yè)可以通過縮短應(yīng)收賬款回收期、延長(zhǎng)應(yīng)付賬款付款期來加強(qiáng)現(xiàn)金流的循環(huán)。第一步可以嘗試深入的調(diào)查與分析面向的客戶，盡量避免出現(xiàn)壞賬情況；第二步，要適當(dāng)調(diào)整信用政策，運(yùn)用最佳的信用政策來適用企業(yè)中的現(xiàn)金流管理；第三步，高新技術(shù)企業(yè)要加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的管理；第四步，要建立健全催收政策。

2、對(duì)現(xiàn)金最恰當(dāng)?shù)某钟辛窟M(jìn)行確定

任何企業(yè)要想實(shí)現(xiàn)發(fā)展都必須有相當(dāng)數(shù)量的現(xiàn)金來為自身的交易、投機(jī)與意外的預(yù)防提供支持，高新技術(shù)企業(yè)尤其如此，如高新技術(shù)企業(yè)沒有足夠的資金持有量就會(huì)使企業(yè)日常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)開支出現(xiàn)問題進(jìn)而影響到生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的開展，另一方面如果企業(yè)持有的資金過多，在很大程度上就會(huì)造成企業(yè)內(nèi)部資金的閑置，在很大程度上會(huì)影響到企業(yè)資金效益的獲得，這同樣是給企業(yè)的發(fā)展帶來了損失。所以將企業(yè)自身持有的現(xiàn)金流量限定在科學(xué)合理的范疇中，以其能夠滿足企業(yè)日常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)開支為限，適當(dāng)?shù)奶嵘髽I(yè)中現(xiàn)金流動(dòng)的速度。通常情況下可以研究存貨模式、分析因素模式和分析成本模式來對(duì)企業(yè)應(yīng)當(dāng)持有的現(xiàn)金進(jìn)行確定。

在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)深入發(fā)展的形勢(shì)下，高新技術(shù)企業(yè)的管理者愈加認(rèn)識(shí)到科學(xué)管理現(xiàn)金流的重要價(jià)值，并在實(shí)踐中積極采取措施提高現(xiàn)金流管理工作的質(zhì)量，鑒于目前高新技術(shù)企業(yè)內(nèi)部在現(xiàn)金流管理方面還存在著一定的問題，就要加大研究力度，提出有效的解決方案確保企業(yè)發(fā)展不會(huì)受到現(xiàn)金流等方面的抑制。

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