汪波

摘要：當(dāng)今，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩的背景下，民營(yíng)企業(yè)及中小企業(yè)正在成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中不可或缺的生力軍。值得一提的是，民營(yíng)企業(yè)尤其是中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中遇到了諸多困難，如品牌影響力、銷售能力、融資能力等等，這其中融資困難成為阻礙其發(fā)展的一大瓶頸問(wèn)題。由于受我國(guó)經(jīng)濟(jì)、財(cái)稅政策的影響，兼之中小企業(yè)自身發(fā)展中的先天不足等，導(dǎo)致其無(wú)法成為銀行現(xiàn)行貸款制度下的適格主體，無(wú)法實(shí)現(xiàn)兩者之間的良好匹配，從而造成中小企業(yè)融資困難的局面。一直以來(lái)，國(guó)家層面、地方政府層面均陸續(xù)出臺(tái)了相關(guān)制度措施對(duì)中小企業(yè)貸款給予支持，各金融機(jī)構(gòu)及中小企業(yè)也為之不斷進(jìn)行產(chǎn)品、模式上的創(chuàng)新嘗試，但綜上林林總總，中小企業(yè)融資難的問(wèn)題仍未得到根本有效解決。本文將主要從銀行及中小企業(yè)兩個(gè)維度，探究融資困難的原因以及解決其融資難問(wèn)題的具體思路。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 融資困難 普惠金融

近年來(lái)隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)不斷向縱深發(fā)展及經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的不斷調(diào)整，中小企業(yè)越來(lái)越成為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，對(duì)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出了應(yīng)有的貢獻(xiàn)。但是，多年來(lái)：中小企業(yè)融資難問(wèn)題卻一直未能得到有效的解決，這也成為阻礙其快速、良性發(fā)展的一大瓶頸問(wèn)題。因此，深刻剖析中小企業(yè)融資困難的原因，針對(duì)其原因研究解決方案并付諸實(shí)施是目前中小企業(yè)發(fā)展研究的重點(diǎn)，它的解決對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展有著重要的積極作用。在現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境里，中小企業(yè)由于其自身發(fā)展規(guī)模較小、公司運(yùn)作條件不夠成熟、設(shè)備以及人員配備不夠齊全等問(wèn)題，與我國(guó)現(xiàn)行的以商業(yè)銀行為主導(dǎo)的金融體系運(yùn)作系統(tǒng)不相協(xié)調(diào)，融資較為困難。因此，要解決中小企業(yè)融資困難問(wèn)題，就必須對(duì)我國(guó)現(xiàn)行金融體系運(yùn)行模式進(jìn)行針對(duì)性地變革，大力倡導(dǎo)普惠金融理念，將行政手段與市場(chǎng)化手段相結(jié)合，形成資金供給端與需求端的有效匹配。

一、中小企業(yè)融資困難問(wèn)題的原因探究

制約中小企業(yè)發(fā)展的因素有很多，其中最突出的制約因素就是融資困難。中小企業(yè)融資困難的原因有自身原因也有制度原因，比較而言，深層次的還是制度原因，即中小企業(yè)自身發(fā)展特點(diǎn)以及融資特點(diǎn)與我國(guó)現(xiàn)行的以商業(yè)銀行為主導(dǎo)的金融融資體系不相匹配。現(xiàn)階段，我國(guó)對(duì)金融行業(yè)的發(fā)展實(shí)施高度集中管理，設(shè)定了嚴(yán)格的準(zhǔn)入門檻，金融市場(chǎng)發(fā)展原則、發(fā)展規(guī)模以及發(fā)展模式等都受到政府的嚴(yán)格控制，在目前的金融體系下，各商業(yè)銀行由于其自身優(yōu)勢(shì)的影響在我國(guó)金融市場(chǎng)占據(jù)壟斷地位，通過(guò)銀行貸款仍是中小企業(yè)借入資金主要途徑。下面將從資金需求方——中小企業(yè)、資金供給方——商業(yè)銀行兩個(gè)角度進(jìn)行對(duì)照分析：

首先，對(duì)于中小企業(yè)而言，其自身的融資特點(diǎn)與我國(guó)現(xiàn)行的金融體系不相匹配，導(dǎo)致金融體系對(duì)其比較排斥。而就中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特征來(lái)看，其所形成的融資需求特點(diǎn)是靈活性大、規(guī)模小、融資頻率高、對(duì)信息的掌握程度高，這些特點(diǎn)相對(duì)于一般大型企業(yè)而言都具有特殊性。在我國(guó)現(xiàn)行的經(jīng)濟(jì)制度中，金融體系以商業(yè)銀行為主導(dǎo)，而這些商業(yè)銀行在選擇融資客戶時(shí)一般會(huì)將中小企業(yè)排除在外，因?yàn)橹行∑髽I(yè)對(duì)資金的需求量大多數(shù)情況下都會(huì)少于大企業(yè)，而且中小企業(yè)還款風(fēng)險(xiǎn)高于大企業(yè)，出于交易成本的考慮，商業(yè)銀行往往會(huì)將中小企業(yè)排除在外。以筆者長(zhǎng)期在商業(yè)銀行工作經(jīng)歷來(lái)看，按現(xiàn)行的經(jīng)濟(jì)制度發(fā)展，不論是誰(shuí)當(dāng)選為商業(yè)銀行的行長(zhǎng)，都會(huì)首選那些實(shí)力強(qiáng)、規(guī)模大的企業(yè)集團(tuán)作為貸款目標(biāo)客戶，而不會(huì)愿意將重點(diǎn)放在中小企業(yè)上，這其中的原因固然有指標(biāo)考核的壓力，而中小企業(yè)的相對(duì)融資成本高、邊際收益低更是一個(gè)重要因素；即使國(guó)家為了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展可能會(huì)再多增設(shè)商業(yè)銀行，也不會(huì)有銀行愿意首選貸款給中小企業(yè)。要想改變這一問(wèn)題，就必須從根本的經(jīng)濟(jì)體制進(jìn)行改革，否則再多的規(guī)定或者扶持政策也無(wú)濟(jì)于事、收效甚微。

其次，由于目前中小企業(yè)自身特點(diǎn)及一些先天不足與我國(guó)金融體系也是不相匹配的。這也是導(dǎo)致中小企業(yè)融資困難的另一個(gè)原因。所以現(xiàn)在存在的問(wèn)題還有一種：即使銀行愿意貸款給中小企業(yè)，但是中小企業(yè)由于其自身的發(fā)展限制無(wú)法達(dá)到銀行的貸款標(biāo)準(zhǔn)，最后還是無(wú)法獲得資金，這就是前面所說(shuō)的能不能貸款給中小企業(yè)的問(wèn)題。在我國(guó)現(xiàn)行的經(jīng)濟(jì)體制內(nèi)，銀行貸款門檻較高，特別是從20世紀(jì)末經(jīng)濟(jì)體制改革后，抵押貸款成為銀行貸款的主要形式，而中小企業(yè)由于受其自身的資產(chǎn)狀況、資產(chǎn)規(guī)模以及管理水平的影響，無(wú)法到達(dá)商業(yè)銀行的貸款要求，所以無(wú)法從銀行貸走資金。于是現(xiàn)在出現(xiàn)了這樣的情況：銀行在資金供給方面處于強(qiáng)勢(shì)的壟斷地位，中小企業(yè)受其被動(dòng)地位的影響要想從銀行貸取資金就必須達(dá)到銀行的貸款要求，否則只能被拒絕貸款。這就是中小企業(yè)融資難問(wèn)題的第二個(gè)層次的原因：即使銀行愿意給中小企業(yè)提供資金，中小企業(yè)也無(wú)法通過(guò)審核。其實(shí)會(huì)出現(xiàn)這種狀況的原因就是因?yàn)楫?dāng)初我國(guó)金融體系的構(gòu)建過(guò)程中，更多關(guān)注的是國(guó)有大型企業(yè)，而不是為針對(duì)中小企業(yè)服務(wù)的，在面對(duì)銀行貸款的各種條件、門檻時(shí)，中小企業(yè)只能望而興嘆。

通過(guò)銀行進(jìn)行融資屬于間接融資方式，在間接融資無(wú)法通過(guò)的情況下，中小企業(yè)也一直在不斷嘗試直接融資方式，但現(xiàn)階段我國(guó)資本市場(chǎng)體系層次單一，直接融資體系發(fā)展比較緩慢、中小企業(yè)在資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)直融的難度非常大。因次就我國(guó)來(lái)講，現(xiàn)行的金融制度阻礙了中小企業(yè)的融資發(fā)展，使得資金問(wèn)題成為中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸問(wèn)題。

綜上所述：我國(guó)中小企業(yè)融資困難固然存在多方面的因素，但其中很重要的原因在于經(jīng)濟(jì)體制的限制及金融體系的不完備。社會(huì)的發(fā)展規(guī)律告訴我們，生產(chǎn)關(guān)系要適應(yīng)生產(chǎn)力的發(fā)展，上層建筑要適應(yīng)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)的發(fā)展。所以要解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，就必須在我國(guó)現(xiàn)行體制上進(jìn)行相應(yīng)變革。

二、解決中小企業(yè)融資困難問(wèn)題的具體思路

中小企業(yè)融資困難一直以來(lái)受到世界各國(guó)政府的廣泛關(guān)注。針對(duì)這一問(wèn)題的解決，必須從其根本入手，找出具體的解決方案。對(duì)于我國(guó)中小企業(yè)融資困難的問(wèn)題，可以采用以窗口監(jiān)管指導(dǎo)及市場(chǎng)化的經(jīng)濟(jì)引導(dǎo)相結(jié)合的方法，達(dá)到銀行資金供給與中小企業(yè)資金需求趨于匹配的局面。

（一）對(duì)現(xiàn)有的金融體系運(yùn)行制度進(jìn)行針對(duì)性地改進(jìn)

擴(kuò)大金融體系的運(yùn)行邊界，加大政策支持力度，對(duì)現(xiàn)行制度做適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，輔以相關(guān)考核措施的優(yōu)化，多管齊下，形成合力：

1、加大各級(jí)政策支持

對(duì)現(xiàn)行的財(cái)稅政策、信貸政策、利率政策進(jìn)行有針對(duì)的調(diào)整，適當(dāng)?shù)臏p免中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)稅、所得稅等；對(duì)中小企業(yè)貸款利率實(shí)行浮動(dòng)利率，以適應(yīng)市場(chǎng)利率的變化，降低其貸款風(fēng)險(xiǎn)，提高銀行收益。這樣可以從制度上促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，使得銀行貸款向中小企業(yè)傾斜，解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題。

2、改革銀行內(nèi)部考核

在現(xiàn)行銀行考核政策下，基于中小企業(yè)貸款還款風(fēng)險(xiǎn)大、貸款額度小，無(wú)論管理層面還是操作層面均樂(lè)于投向金額大、還款保證性強(qiáng)的大型企業(yè)集團(tuán)，會(huì)喪失對(duì)中小企業(yè)貸款的積極性，因此，在銀行內(nèi)部考核上應(yīng)區(qū)別對(duì)待、加強(qiáng)引導(dǎo)，如：可以適當(dāng)提高對(duì)中小企業(yè)的資金風(fēng)險(xiǎn)容忍度，放寬其不良貸款率，這樣可以降低中小企業(yè)還款壓力，提高各級(jí)人員的積極性。

3、實(shí)施差別信貸監(jiān)管

對(duì)中小企業(yè)實(shí)行寬松的信貸政策，是指可以適當(dāng)放寬中小企業(yè)信貸規(guī)模。監(jiān)管部門在對(duì)銀行的信貸規(guī)模進(jìn)行監(jiān)管調(diào)查時(shí)，可以鼓勵(lì)其提高對(duì)中小企業(yè)的信貸規(guī)模，提高的信貸規(guī)模不計(jì)算在總規(guī)模之內(nèi)。這樣可以讓中小企業(yè)的貸款資金規(guī)模增大，有效促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展壯大。

4、鼓勵(lì)產(chǎn)品創(chuàng)新

允許銀行擴(kuò)寬其貸款品種，可以針對(duì)不同規(guī)模、不同用途、不同行業(yè)的中小企業(yè)設(shè)計(jì)不同的貸款品種，提高其貸款可能性，在新產(chǎn)品考核上提倡“盡職免責(zé)”。

（二）倡導(dǎo)大眾金融、普惠金融理念，對(duì)現(xiàn)行金融體系進(jìn)行針對(duì)性變革

近年來(lái)，基于金融創(chuàng)新，我國(guó)提出了普惠金融的概念，確定農(nóng)民、小微企業(yè)等普通群體為普惠金融服務(wù)對(duì)象，為我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展提供了新的融資思路，拓寬了融資渠道，政府可以用政府信用為中小企業(yè)融資，商業(yè)銀行也可以成立專門機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)的融資活動(dòng)提供服務(wù)等，從這一理念出發(fā)，可從兩個(gè)方面探究融資體系變革：

1、健全直接融資市場(chǎng)

顧名思義，直接融資是指從企業(yè)主體直接從資本市場(chǎng)融資，中間不通過(guò)銀行進(jìn)行協(xié)調(diào)。對(duì)這種體系進(jìn)行變革，最關(guān)鍵的部分是要建立全國(guó)統(tǒng)一的場(chǎng)外金融交易市場(chǎng)。在我國(guó)，對(duì)于場(chǎng)外金融市場(chǎng)的監(jiān)管力度較大，限制條件較多，使得其發(fā)展困難。股票市場(chǎng)是我國(guó)場(chǎng)外金融市場(chǎng)的重要組成部分，然而股票市場(chǎng)主要是針對(duì)大型企業(yè)進(jìn)行開放的，中小企業(yè)根本無(wú)法通過(guò)股票市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)融資活動(dòng)。其他的證券交易市場(chǎng)，由于受到法律制度的限制，其融資活動(dòng)無(wú)法合法化進(jìn)行。所以對(duì)我國(guó)的法律制度進(jìn)行修改，使得證券融資合法化對(duì)我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展將會(huì)有重要的促進(jìn)作用。

2、加大間接融資體系變革

對(duì)我國(guó)以商業(yè)銀行為主的間接金融體系進(jìn)行變革，可以從其信貸標(biāo)準(zhǔn)、信貸規(guī)模等方面入手。在普惠金融理論下，建立全新的金融體系與管理模式，可以有效促進(jìn)間接融資體系的變革。普惠金融與商業(yè)金融是相對(duì)發(fā)展的兩個(gè)方面，從普惠金融來(lái)看，發(fā)展高效率、全方位服務(wù)于社會(huì)階層的金融體系，降低中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)的享受門檻，是實(shí)現(xiàn)間接金融體系變革的核心。采用技術(shù)創(chuàng)新和營(yíng)銷創(chuàng)新的方式，對(duì)傳統(tǒng)的商業(yè)金融貸款制度、貸款條件、貸款方式進(jìn)行變革，采用多種貸款方式和貸款原則，從不同層面進(jìn)行創(chuàng)新和管理，可以有效解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題。

在健全監(jiān)管措施的前提下，支持和培育互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，鼓勵(lì)和引導(dǎo)更多民間資本進(jìn)入融資領(lǐng)域，為整個(gè)資本市場(chǎng)增加資金來(lái)源，催生融資理念、融資模式、融資產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新

三、結(jié)束語(yǔ)

在我國(guó)現(xiàn)行的經(jīng)濟(jì)制度下，中小企業(yè)要想突破其融資難的現(xiàn)狀，獲得更好更快發(fā)展，還有很長(zhǎng)的路要走，任重而道遠(yuǎn)。究其原因不僅在于在現(xiàn)行金融體系下，做為信貸資金主要供給渠道——商業(yè)銀行，出于風(fēng)險(xiǎn)成本、邊際收益等因素的考慮，主動(dòng)給中小企業(yè)貸款意愿不強(qiáng)，而且還與中小企業(yè)自身發(fā)展特點(diǎn)難以達(dá)到銀行貸款要求有關(guān)。所以要解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題，是一個(gè)系統(tǒng)工程，須采取行政手段與市場(chǎng)化引導(dǎo)相結(jié)合的方式，從政策層面和制度層面共同著手進(jìn)行變革。

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