拓中，曲洪建

（1.東華大學，上海200051；2.上海工程技術大學，上?！?01620）

創(chuàng)意產業(yè)信貸支持政策研究

拓中1，曲洪建2

（1.東華大學，上海200051；2.上海工程技術大學，上海201620）

大力發(fā)展創(chuàng)意產業(yè)符合國家的發(fā)展政策，而創(chuàng)意產業(yè)的發(fā)展離不開信貸政策的支持?；谏芷诶碚摲治鰟?chuàng)意產業(yè)的演進過程，根據創(chuàng)意產業(yè)培育期、發(fā)展期和成熟期三個階段的不同特征，構建以信貸體系為支持主體、市場性信貸支持機制和政策性信貸支持機制為兩翼的“一體兩翼”信貸支持機制，為我國創(chuàng)意產業(yè)的發(fā)展提供信貸支持。

創(chuàng)意產業(yè)；政策性信貸政策；市場性信貸政策；一體兩翼

一、引言

2010年文化部、中國人民銀行等九部門頒布的《關于金融支持文化產業(yè)振興和發(fā)展繁榮的指導意見》（簡稱意見）指出：加大金融支持創(chuàng)意產業(yè)的力度，是培育新的經濟增長點、促進文化繁榮、提高國家文化軟實力的需要；加快推動適合創(chuàng)意產業(yè)特點的信貸產品和信貸創(chuàng)新，推動創(chuàng)意產業(yè)金融服務模式創(chuàng)新，支持銀行根據創(chuàng)意產業(yè)的不同發(fā)展階段的需求進行業(yè)務創(chuàng)新。創(chuàng)意產業(yè)與一般產業(yè)不同，它一般不單獨存在，而是與其他產業(yè)融合，這種融合能夠帶來新的利潤增長點。因此創(chuàng)意產業(yè)發(fā)展一方面能夠直接帶動國民經濟的增長，另一方面可以與其他產業(yè)相互融合、相互促進，帶動相關產業(yè)的發(fā)展，從而促進國民增長。經國家統(tǒng)計局核算，2015年全國文化及相關產業(yè)的增加值25829億元，比2012年增長42.9%；年平均增長14.3%；文化產業(yè)增加值占GDP的比重為3.82%，比2012年增加0.34個百分點。數據表明文化及相關產業(yè)在國民經濟增長中的貢獻日益顯著，對國民經濟的結構調整具有重大戰(zhàn)略意義。按照支柱性產業(yè)的標準是產業(yè)增加值的GDP占比要超過5%，創(chuàng)意產業(yè)要發(fā)展成為國家的支柱產業(yè)，還需要一定的時間，因此要充分發(fā)揮信貸對創(chuàng)意產業(yè)的支持作用，推動創(chuàng)意產業(yè)的快速發(fā)展。

針對創(chuàng)意產業(yè)融資難的問題，許多專家學者進行了理論研究。蘭仁鳳［1］認為基于投資方式不合理、投資渠道不暢通和保障機制不完善等原因，創(chuàng)意產業(yè)投資明顯不足；侯燕［2］認為創(chuàng)意產業(yè)投資具有產業(yè)投入高、風險大、周期長等特點；魏鵬舉［3］認為我國創(chuàng)意產業(yè)存在融資能力弱、投入機制不成熟和投融資體制不穩(wěn)定三個困境。為了解決這些融資難的困難，徐明亮［4］認為應該構建創(chuàng)意產業(yè)融資體系解決融資難問題；朱佳俊等［5］分析了創(chuàng)意產業(yè)知識產權多元化融資模式；王運生［6］、王家慶［7］針對創(chuàng)意產業(yè)融資難問題，提出知識產權質押貸款、股權融資和政府支持等多元融資渠道；劉學華［8］針對上海文化創(chuàng)意產業(yè)投融資難問題，提出信息對接、重點聚焦、主體示范等建議。從這些研究成果來看，創(chuàng)意產業(yè)信貸支持政策研究不多，特別是針對創(chuàng)意產業(yè)的發(fā)展階段有針對性提出信貸政策的更少，對于創(chuàng)意產業(yè)金融支持方面的研究較少，沒有系統(tǒng)性根據創(chuàng)意產業(yè)發(fā)展階段進行信貸支持政策的研究。在這樣的背景下，本文將創(chuàng)意產業(yè)發(fā)展的階段為切入點，分析創(chuàng)意產業(yè)培育期、發(fā)展期和成熟期的特點，有針對性的提出每個發(fā)展階段信貸支持政策。

二、信貸支持創(chuàng)意產業(yè)的影響機理

何琦和高長春［9］認為創(chuàng)意產業(yè)發(fā)展要經歷三個階段：萌芽發(fā)展階段、向市場化轉移階段、進入成熟階段。按照生命周期理論，一般產業(yè)的發(fā)展分為培育期、發(fā)展期和成熟期，所以我們認為創(chuàng)意產業(yè)可以劃分為三個階段：培育期、發(fā)展期和成熟期，在每個階段創(chuàng)意產業(yè)都具有不同的特征。處于培育期的創(chuàng)意產業(yè)具有以下特征：創(chuàng)意產業(yè)發(fā)展?jié)摿λ捷^大，產業(yè)具有較大的上升空間；創(chuàng)意產業(yè)發(fā)展規(guī)模較少，在國民經濟中的占比較少，市場占有率不高，產業(yè)地位低下。當創(chuàng)意產業(yè)從培育期進入發(fā)展期，創(chuàng)意產業(yè)的特征產生了變化：創(chuàng)意產業(yè)發(fā)展?jié)摿λ街饾u減少，但是潛力水平仍然為正值；創(chuàng)意產業(yè)規(guī)模水平呈現(xiàn)增長趨勢，創(chuàng)意產業(yè)在國民經濟中的占比逐步增加，從而成為國民經濟的主導產業(yè)，創(chuàng)意產業(yè)的市場占有率達到一定規(guī)模，產業(yè)地位較高。當創(chuàng)意產業(yè)從發(fā)展期進入成熟期，創(chuàng)意產業(yè)的特征隨著變化：創(chuàng)意產業(yè)發(fā)展?jié)摿λ竭M一步減少，最終減少為負值狀態(tài)；而創(chuàng)意產業(yè)發(fā)展規(guī)模水平持續(xù)上升，創(chuàng)意產業(yè)規(guī)模水平達到最高水平，直至穩(wěn)定，創(chuàng)意產業(yè)在國民經濟中的占比出于較高水平，成為國家支柱產業(yè)，創(chuàng)意產業(yè)的市場占有率達到頂峰，創(chuàng)意產業(yè)地位很高。

從以上論述可以看出，依據產業(yè)生命周期理論，創(chuàng)意產業(yè)的演進過程可以分為三個過程：培育期、發(fā)展期和成熟期，信貸政策依次對創(chuàng)意產業(yè)演進三個過程進行支持，從而實現(xiàn)創(chuàng)意產業(yè)的演進目標。因而，信貸政策支持創(chuàng)意產業(yè)的演進過程，即信貸政策如何支持創(chuàng)意產業(yè)的培育期、發(fā)展期和成熟期。其中：信貸政策支持創(chuàng)意產業(yè)的培育期和發(fā)展期，重點應該放在如何發(fā)揮信貸政策的支持和引導作用，從而引導創(chuàng)意產業(yè)的內部動力因子對產業(yè)發(fā)展水平的重要推動作用，使信貸政策支持和幫助成為創(chuàng)意產業(yè)發(fā)展水平快速發(fā)展的催化劑。而處于成熟期的創(chuàng)意產業(yè)的發(fā)展?jié)摿λ街鸩綔p少為零，意味著出于成熟期的創(chuàng)意產業(yè)內部動力因子已經消失，這也是創(chuàng)意產業(yè)處于成熟期的重要特征，因此，處于成熟期的創(chuàng)意產業(yè)需要實施技術創(chuàng)新策略，用技術創(chuàng)新策略代替內部動力因子對產業(yè)的推動作用，使技術創(chuàng)新策略成為創(chuàng)意產業(yè)發(fā)展的外部推動因子，促進創(chuàng)意產業(yè)的轉型和升級。所以，信貸政策支持創(chuàng)意產業(yè)的成熟期發(fā)展，重點應該放在如何發(fā)揮信貸政策對技術創(chuàng)新活動的支持和幫助，來實現(xiàn)創(chuàng)意產業(yè)產業(yè)轉型升級的目標。

信貸政策支持創(chuàng)意產業(yè)培育期的發(fā)展，是通過初次信貸資源優(yōu)化配置來實現(xiàn)創(chuàng)意產業(yè)培育期的發(fā)展目標；信貸政策支持創(chuàng)意產業(yè)發(fā)展期的發(fā)展，是通過二次信貸資源優(yōu)化配置來實現(xiàn)創(chuàng)意產業(yè)發(fā)展期的目標；信貸政策支持創(chuàng)意產業(yè)成熟期的發(fā)展，是通過三次信貸資源優(yōu)化配置來實現(xiàn)創(chuàng)意產業(yè)轉型升級的目標。因而，信貸政策支持創(chuàng)意產業(yè)演進的機理如下圖所示。從機理圖中可以看出，在信貸政策支持創(chuàng)意產業(yè)的培育、發(fā)展與成熟的過程中，必須發(fā)揮政策性信貸支持政策和市場新信貸支持政策的共同作用。其中，政策性信貸支持政策是指通過政府直接或間接方式的干預，促使金融部門向某些產業(yè)開展信貸活動，通過信貸資源的優(yōu)化配置促進符合國家產業(yè)調整政策的領域的發(fā)展；市場性信貸支持政策是指金融機構的信貸資源不受任何干擾，完全依據市場信貸資金的需求進行信貸資源優(yōu)化配置，促進產業(yè)發(fā)展的過程。實際上，按照信貸資源配置的要求，市場上的信貸活動應該以市場性信貸活動為主體，按照國家產業(yè)發(fā)展的需要，輔之以政策性信貸活動。下圖顯示的是“一體兩翼”情況下的信貸政策支持創(chuàng)意產業(yè)演進的機理。其中，以信貸體系為創(chuàng)意產業(yè)發(fā)展的支持主體，市場性信貸支持機制和政策性信貸支持機制為創(chuàng)意產業(yè)發(fā)展支持的兩翼。該機理側重于市場性信貸支持機制與政策性信貸支持機制的相互協(xié)調和相互支持，通過信貸資源的合理優(yōu)化與配置，充分發(fā)揮信貸政策對創(chuàng)意產業(yè)培育期、發(fā)展期與成熟期的支持作用，實現(xiàn)創(chuàng)意產業(yè)發(fā)展的目標。

信貸政策支持創(chuàng)意產業(yè)的機理圖

三、創(chuàng)意產業(yè)的市場性信貸支持政策

（一）培育期的市場性信貸政策

培育期的市場性信貸支持政策總體設計思路如下：市場性信貸政策以銀行信貸支持為主體，建立創(chuàng)意產業(yè)培育期的信貸支持體系。首先，由于創(chuàng)意產業(yè)培育期具有高風險的特點，按照信貸資金的配置要求，商業(yè)銀行不愿意提供相應的信貸支持，因此，應該按國家支持農業(yè)發(fā)展的做法，成立專門為處在培育期的創(chuàng)意產業(yè)服務的小額信貸部門。創(chuàng)意產業(yè)小額貸款部門的股權結構主要以民營資本為主，國家政策進行引導，按照市場化資源配置方式為創(chuàng)意產業(yè)培育期的企業(yè)提供信貸支持，這種股權模式一方面體現(xiàn)了國家政策性的引導，另一方面符合市場化信貸資源配置的要求。其次，由于創(chuàng)意產業(yè)培育期具有高風險的特點，按照正規(guī)信貸體系的信貸標準，以商業(yè)銀行為主體的信貸資源無法提供相應的支持，所以，可以引導民間信貸為主的非正規(guī)信貸體系進入，通過非正規(guī)金融的合法化為創(chuàng)意產業(yè)提供信貸支持，但需要加強非正規(guī)信貸體系的有效監(jiān)管，使之符合國家信貸發(fā)展的要求。處于培育期的創(chuàng)意產業(yè)的高風險特點與非正規(guī)信貸體系的市場化運作特點相符，非正規(guī)信貸體系與正規(guī)信貸體系形成相互補充的關系，兩者共同促進創(chuàng)意產業(yè)培育期的發(fā)展。因而，非正規(guī)信貸體系的發(fā)展與完善，對于創(chuàng)意產業(yè)培育期的發(fā)展具有重大意義。

（二）發(fā)展期的市場性信貸政策

發(fā)展期的市場性信貸支持政策總體設計思路如下：市場性信貸政策以銀行信貸支持為主體，建立創(chuàng)意產業(yè)發(fā)展期的信貸支持體系。首先，按照現(xiàn)階段的金融發(fā)展模式，處在發(fā)展期的創(chuàng)意產業(yè)的發(fā)展規(guī)模和發(fā)展水平很難引起大型商業(yè)銀行的重點關注，它們從大型商業(yè)銀行獲取信貸支持的概率較低。因此，可以通過設立專門服務創(chuàng)意產業(yè)發(fā)展小型商業(yè)銀行、在大型商業(yè)銀行內部設立創(chuàng)意產業(yè)信貸部等創(chuàng)新方式，引導小型商業(yè)銀行、大型商業(yè)銀行積極拓展創(chuàng)新產業(yè)方向的信貸活動，為創(chuàng)意產業(yè)中的企業(yè)載體提供信貸支持活動。其次，重點發(fā)展供應鏈融資、應收賬款質押、倉單質押貸款、融資租賃貸款、收益權質押貸款等信貸業(yè)務。處在發(fā)展期的創(chuàng)意產業(yè)發(fā)展速度較快，但是發(fā)展規(guī)模較小。所以，沒有辦法提供房產等符合銀行要求的抵押物來獲取商業(yè)銀行的貸款。因而，商業(yè)銀行信貸業(yè)務的創(chuàng)新，為發(fā)展期的創(chuàng)意產業(yè)提供了信貸支持。

（三）成熟期的市場性信貸政策

成熟期的市場性信貸政策總體設計思路如下：市場性信貸政策以銀行信貸支持為主體，建立創(chuàng)意產業(yè)成熟期的信貸支持體系，且這種信貸支持政策體系應該重點支持創(chuàng)意產業(yè)的升級與轉型上。首先，應該加強商業(yè)銀行創(chuàng)意產業(yè)的信貸審核和管理等方面的制度創(chuàng)新，促進商業(yè)銀行建立適合創(chuàng)意產業(yè)特征的的信貸審核和管理制度。創(chuàng)意產業(yè)與傳統(tǒng)產業(yè)不同，是新興產業(yè)，其財務報表與其他傳統(tǒng)產業(yè)有明顯的不同，因此，商業(yè)銀行信貸審核和管理制度應該關注這樣區(qū)別。其次，要重點優(yōu)化我國的金融生態(tài)環(huán)境，建立商業(yè)銀行與創(chuàng)意企業(yè)之間相互協(xié)作、相互促進的關系。優(yōu)質的金融生態(tài)環(huán)境可以使創(chuàng)意產業(yè)比較容易地獲得商業(yè)銀行信貸資源。因此，政府要加強創(chuàng)意企業(yè)誠信制度建設，構建創(chuàng)意企業(yè)誠信的數據庫，并根據數據庫資料對創(chuàng)意企業(yè)進行信用評級。同時，創(chuàng)意企業(yè)與商業(yè)銀行之間優(yōu)質的合作關系，可以有效緩解創(chuàng)意企業(yè)和商業(yè)銀行之間信息不對稱問題，使優(yōu)質的創(chuàng)意企業(yè)在市場化的信貸資源配置條件下，獲取更多的信貸支持。

四、創(chuàng)意產業(yè)的政策性信貸支持政策

（一）培育期的政策性信貸政策

培育期的政策性信貸支持政策總體設計思路如下：政策性信貸政策以銀行信貸支持為主體，建立創(chuàng)意產業(yè)培育期的信貸支持體系。首先，為了加快處于培育期的創(chuàng)意產業(yè)的發(fā)展，政府應該設立創(chuàng)意產業(yè)培育基金，其資金的來源以政府財政投資為主，輔之以其他資金形式，按照創(chuàng)意產業(yè)培育期的發(fā)展程度每年適當投入一定比例的資金，并逐年遞減，直至創(chuàng)意產業(yè)培育期結束。該專項資金主要為符合條件的創(chuàng)意企業(yè)提供培育資金，幫助創(chuàng)意企業(yè)實現(xiàn)培育目標。其次，基于創(chuàng)意產業(yè)培育期的高風險且很難獲得信貸支持的特征，政府可以要求一些政策擔保機構適當介入，為處于培育期的創(chuàng)意企業(yè)提供信貸擔保，確保創(chuàng)意企業(yè)在有擔保的情況下獲取商業(yè)銀行的信貸資金支持，從而實現(xiàn)創(chuàng)意產業(yè)培育期的發(fā)展目標。再次，政府也可以采用直接干預的方式，指導政策性銀行改變現(xiàn)有的信貸業(yè)務發(fā)展模式，進行信貸業(yè)務和產品創(chuàng)新，擴大政策性銀行信貸支持的范圍，通過提供低利率的信貸資金，降低創(chuàng)意企業(yè)信貸資金的成本，從而實現(xiàn)創(chuàng)意產業(yè)的培育目標。

（二）發(fā)展期的政策性信貸政策

發(fā)展期的政策性信貸支持政策總體設計思路如下：政策性信貸政策以銀行信貸支持為主體，建立創(chuàng)意產業(yè)發(fā)展期的信貸支持體系。首先，與培育期高風險特征不同，處在發(fā)展期的創(chuàng)意產業(yè)風險適中，可以獲取部分商業(yè)銀行的信貸支持，但并不是說這種情況下不需要政策性信貸的支持。因此，政府可以通過實施創(chuàng)意產業(yè)信貸傾斜政策，來保障創(chuàng)意產業(yè)的發(fā)展目標。創(chuàng)意產業(yè)信貸傾斜政策是指政府調整商業(yè)銀行的信貸支持領域來貫徹創(chuàng)意產業(yè)發(fā)展目標，這是國家扶持相關產業(yè)發(fā)展的重要措施。其次，政府可以采取差別化利率政策扶持培育期創(chuàng)意產業(yè)的發(fā)展，一方面可以通過財政貼息和風險補償措施，為商業(yè)銀行支持創(chuàng)意產業(yè)發(fā)展的市場性信貸活動提供支持，另一方面可以對創(chuàng)意產業(yè)的貸款利率上限進行管制或窗口化指導。再次，政府應該組建政策性擔保公司，充分發(fā)揮政策性擔保在創(chuàng)意產業(yè)方面的擔保作用，還應該引導建立民營資本出資的擔保公司和互助性擔保公司，發(fā)揮它們在創(chuàng)意產業(yè)方面的融資擔保作用，建立以政策性擔保為主、商業(yè)性擔保和互助性擔保為輔的多層次擔保政策體系，為創(chuàng)意產業(yè)的發(fā)展保駕護航。

（三）成熟期的政策性信貸支持政策

成熟期的政策性信貸政策總體設計思路如下：政策性信貸政策以銀行信貸支持為主體，建立創(chuàng)意產業(yè)成熟期的信貸支持體系，且這種信貸支持政策體系應該重點支持創(chuàng)意產業(yè)的升級與轉型上。首先，處在成熟期的創(chuàng)意產業(yè)規(guī)模較大，貸款風險較少，因此滿足商業(yè)銀行的信貸要求，為了體現(xiàn)政府對創(chuàng)意產業(yè)支持的目的，需要制定創(chuàng)意產業(yè)信貸傾斜政策，一方面政策性金融機構應該積極開展創(chuàng)意產業(yè)信貸支持業(yè)務，另一方面需要引導商業(yè)銀行開展信貸支持業(yè)務，對創(chuàng)意企業(yè)給予信貸政策傾斜，支持創(chuàng)意產業(yè)擴大規(guī)模。其次，與其他產業(yè)融合是創(chuàng)意產業(yè)升級的重要步驟。為了鼓勵創(chuàng)意產業(yè)不斷與其他產業(yè)融合，政府可以采用差別化利率政策，通過財政貼息和風險補償等措施，對創(chuàng)意產業(yè)與其他產業(yè)的融合給予政策支持。再次，政府可以按照支持農業(yè)發(fā)展的做法，成立創(chuàng)意產業(yè)發(fā)展銀行和創(chuàng)意產業(yè)小額貸款公司等新型信貸機構，支持成熟期的創(chuàng)意產業(yè)發(fā)展。其中，小額貸款公司主要提供創(chuàng)意產業(yè)技術升級貸款，而創(chuàng)意產業(yè)發(fā)展銀行主要提供創(chuàng)意產業(yè)規(guī)模升級貸款。

［1］蘭仁鳳.試論文化產業(yè)投資不足問題之克服［J］.科學教育，2008（7）：132

［2］侯燕.文化產業(yè)投資特點及融資問題研究［J］.特區(qū)經濟，2010（9）：293-295

［3］魏鵬舉.我國文化產業(yè)的融資環(huán)境與模式分析［J］.同濟大學學報（社會科學版），2010（10）：45-49

［4］徐明亮.創(chuàng)意產業(yè)金融支持體系：國際經驗與借鑒［J］.河南金融管理干部學院學報，2008（5）：316-322

［5］朱佳俊，鄭建國，薛偉業(yè).金融危機下創(chuàng)意產業(yè)知識產權多元化融資服務模式研究［J］.科技和產業(yè)，2010（10）：5-8

［6］王運生.文化創(chuàng)意產業(yè)的融資新思路［J］.金融理論與實踐，2012（6）：109-111

［7］王家慶.文化創(chuàng)意產業(yè)融資方式創(chuàng)新研究［J］.技術與創(chuàng)新管理，2013（7）：302-305

［8］劉學華.上海文化創(chuàng)意產業(yè)投融資模式與政策研究［J］.科學發(fā)展，2013（2）：66-81

［9］何琦，高長春.動態(tài)視角下創(chuàng)意產業(yè)內涵演進與分類比較［J］.中外企業(yè)，2012（3）：61-65

［責任編輯：王鳳娟］

Credit Policies for Supporting the Creative Industry

TUOZhong，QUHongjian

To proactively develop the creative industry meets the demand of the national development policy and the development of the creative industrydepends on the support ofcredit policies.The evolutionaryprocess ofthe creative industryis analyzed based on life circle theory.According to the characteristics of the cultivation，development and mature stages of the creative industry，a credit support system with"one body and two wings"is proposed for offering credit support for the industry.The credit system is the body and the two support systems，state-provided and market-based credit policies，are the twowings.

creative industry，state-provided credit policy，market-based credit policy，one bodyand twowings

F830.5

A

1009-6043（2016）010-0145-03

2016-09-20

拓中（1978-），山東成武人，東華大學控制科學與工程博士后。研究方向：創(chuàng)意產業(yè)；

曲洪建（1979-），山東煙臺人，上海工程技術大學副教授。研究方向：風險管理。

國家自然科學基金項目：創(chuàng)意產業(yè)集群價值網絡模塊化設計及價值創(chuàng)造模型研究（71373040）；上?？萍及l(fā)展基金軟科學研究項目：文化科技視角下的上海創(chuàng)意企業(yè)集聚區(qū)環(huán)境優(yōu)化研究（12692106800）；松江區(qū)軟科學研究項目：基于產業(yè)演進的松江區(qū)創(chuàng)意產業(yè)融資體系及政策研究、時尚谷創(chuàng)意園區(qū)價值增值策略研究。