摘要:對(duì)影子銀行進(jìn)行有效的監(jiān)管,首先要在界定影子銀行的基礎(chǔ)上進(jìn)行較為準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)。影子銀行是美國(guó)先提出的概念,但是美國(guó)影子銀行與中國(guó)影子銀行卻大不相同,所以,要結(jié)合中國(guó)的實(shí)際情況與特殊國(guó)情,對(duì)中國(guó)影子銀行要有一個(gè)統(tǒng)一且正式的認(rèn)識(shí)。結(jié)合對(duì)中國(guó)影子銀行的認(rèn)識(shí)和民間借貸的非統(tǒng)計(jì)性案例,本文提出了幾點(diǎn)有效統(tǒng)計(jì)影子銀行的建議。
關(guān)鍵詞:影子銀行;有效統(tǒng)計(jì);影子銀行界定;建議
中圖分類號(hào):F832.39;F822.0 文獻(xiàn)識(shí)別碼:A 文章編號(hào):1001-828X(2016)024-000-02
一、引言
現(xiàn)實(shí)中,按照國(guó)務(wù)院107號(hào)文頂層設(shè)計(jì)的影子銀行界定在當(dāng)前是不可能加總統(tǒng)計(jì)的,但是,如果只簡(jiǎn)單的加總?cè)f德數(shù)據(jù)庫(kù)的委托貸款、信托貸款、未貼現(xiàn)銀行承兌匯票這三項(xiàng)大額影子銀行規(guī)模,會(huì)忽略107號(hào)文中的無監(jiān)管的信用中介機(jī)構(gòu),即類似民間借貸這樣的影子銀行。通過調(diào)研銀監(jiān)會(huì)和商業(yè)銀行,與這些機(jī)構(gòu)的科技部門人員溝通后,他們普遍認(rèn)為民間借貸規(guī)模很大,但無法跟蹤,也無法查詢。尤其是珠三角、長(zhǎng)三角,還有能源大省區(qū)域民間借貸至今都很活躍。民間借貸的大量泛濫在發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體是幾乎見不到的,發(fā)達(dá)國(guó)家社會(huì)更相信通過專業(yè)機(jī)構(gòu),哪怕是為避稅而離岸注冊(cè)的對(duì)沖基金或者私募基金所簽訂的合同關(guān)系,而不是純粹的人脈信用關(guān)系。但是,中國(guó)的現(xiàn)狀是由于金融創(chuàng)新近年來才起步,金融產(chǎn)品多元化發(fā)展道路崎嶇不平,全民所有制下政府對(duì)金融資產(chǎn)違約的隱含背書導(dǎo)致政府對(duì)金融創(chuàng)新有著猶豫的態(tài)度,資產(chǎn)荒現(xiàn)象十分嚴(yán)重。2015年股災(zāi)以后,大量資金出現(xiàn)了找不到投資渠道的情況,再次回流影子銀行。所以,類似民間借貸這種形式的影子銀行,監(jiān)管機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行認(rèn)為沒有途徑和方法遏制,只能通過長(zhǎng)期金融業(yè)的發(fā)展,全民素質(zhì)的提高,對(duì)合同法關(guān)系的普及等,民間借貸會(huì)自然而然的消失。
二、民間借貸的非統(tǒng)計(jì)性
拿影子銀行里民間借貸情況來看,中國(guó)影子銀行發(fā)展面臨著嚴(yán)峻的金融生態(tài)環(huán)境。本文考察了重慶武隆花園酒店和九龍傳說酒業(yè)有限責(zé)任公司經(jīng)營(yíng)問題案例,此案例討論的主要目的是展示影子銀行中民間借貸的嚴(yán)峻形勢(shì)。案例中,公司處于重慶武隆,5A級(jí)景區(qū),地理位置優(yōu)越,其經(jīng)營(yíng)的花園酒店和酒業(yè)都是不錯(cuò)的農(nóng)業(yè)生態(tài)旅游項(xiàng)目。公司注冊(cè)資金1000萬元,總投資5000萬元,經(jīng)營(yíng)實(shí)體有位于縣城中心的四星級(jí)花園酒店,2007年開業(yè),建筑面積17000平方米,客房176間,集餐廳、娛樂、會(huì)議等功能,是武隆縣檔次最高和經(jīng)營(yíng)最好的酒店,年平均入住率76%,平均房?jī)r(jià)320元/間。酒店年?duì)I業(yè)額2000萬元,經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)800萬元,從業(yè)人員200人,年繳納稅費(fèi)200萬元。公司主要的問題是陷入資金斷裂,2005年開始修建花園酒店,計(jì)劃投資3000萬元,實(shí)際投資5000萬元,超預(yù)算2000萬元,被迫尋求民間借貸,借款基本年利率加上復(fù)息高達(dá)35%。酒店開業(yè)持續(xù)了三年的時(shí)間后才實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)性盈利,中途投資了娃娃魚馴養(yǎng)繁殖項(xiàng)目,預(yù)計(jì)當(dāng)時(shí)能盡快收回投資,但緊接著國(guó)家三公消費(fèi)的禁令導(dǎo)致這個(gè)項(xiàng)目未能盈利且又新增了借款。2011年投資3000萬修建了酒莊(此項(xiàng)目銀行配有資金)注冊(cè)了“五隆酒”商標(biāo),希望借助當(dāng)?shù)卮舐糜芜@個(gè)優(yōu)勢(shì)來發(fā)展企業(yè),但不管創(chuàng)始人杜建波和企業(yè)如何努力,高額的借債利息已壓得企業(yè)無法喘息。2015年在極端困難的情況下,只有向債權(quán)人和銀行闡明經(jīng)營(yíng)的壓力和困難,暫時(shí)停止支付利息和歸還本金。兩家公司資金斷鏈后涉及金融信貸部門7家,民間直接借款人221戶896人,總資金規(guī)模達(dá)2.8億元,其中銀行貸款只有1億元。在武隆縣這樣一個(gè)國(guó)家級(jí)貧困縣這樣的公司產(chǎn)生流動(dòng)性危機(jī)帶來的震蕩是巨大的。民間借貸債權(quán)人中涉及到:思想激進(jìn)喜歡煽動(dòng)鬧事的群體,年齡較大瞞著子女借錢的、身體多病或者殘疾的、借款金融較小的幾種。兩公司2016年資產(chǎn)市值16000萬元,但固定資產(chǎn)(包含股權(quán))已全部抵押給銀行,留給民間債權(quán)人的只有酒產(chǎn)品,這導(dǎo)致民間債權(quán)人情緒處于不穩(wěn)定狀態(tài)。2016年借款總金額累計(jì)高達(dá)28689萬元,其中金融信貸借款10460萬元,民間借款18229萬元,民間借貸于2015年9月30日截止計(jì)息。
以上案例在實(shí)際中只是冰山一角,大量類似的影子銀行情況存在。高達(dá)30%左右的影子銀行利率扭曲了市場(chǎng)資金價(jià)格,導(dǎo)致資源錯(cuò)配的現(xiàn)象會(huì)嚴(yán)重?fù)p害一個(gè)國(guó)家的金融實(shí)力。中國(guó)作為世界大國(guó),金融方面是不能有短板的,長(zhǎng)期短板存在,小則導(dǎo)致民企經(jīng)營(yíng)困難破產(chǎn),大則導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)危機(jī),不可小覷。所以,必須有效監(jiān)管影子銀行才可以防患于未然,那么,做好有效監(jiān)管的工作就應(yīng)該首先有效統(tǒng)計(jì)中國(guó)影子銀行規(guī)模。2014年的107號(hào)文被看做是最頂層設(shè)計(jì)的關(guān)于中國(guó)影子銀行的界定,但是在實(shí)際應(yīng)用中利用其統(tǒng)計(jì)口徑卻十分困難,通過查詢一行三會(huì)的官方網(wǎng)站,各種收費(fèi)數(shù)據(jù)庫(kù)類似萬得資訊,都很難找到一個(gè)準(zhǔn)確的月度影子銀行數(shù)據(jù)。在互聯(lián)網(wǎng)高速發(fā)展的今天,監(jiān)管機(jī)構(gòu)有必要對(duì)影子銀行進(jìn)行數(shù)據(jù)監(jiān)控,確定其安全閾值,在安全閾值內(nèi)允許其流動(dòng),補(bǔ)充傳統(tǒng)銀行信貸,高出安全閾值,則進(jìn)行政府適當(dāng)干預(yù)調(diào)控,使其回歸安全閾值水平。那么,首先就應(yīng)該有效的統(tǒng)計(jì)影子銀行規(guī)模數(shù)據(jù)。
三、有效統(tǒng)計(jì)影子銀行的四點(diǎn)建議
(一)確定各影子銀行單元的負(fù)責(zé)單位
首先,應(yīng)當(dāng)確定107號(hào)文所列出的三類影子銀行監(jiān)控責(zé)任單位,比如第一類的:不持有金融牌照、完全無監(jiān)管的信用中介機(jī)構(gòu)、第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)可由當(dāng)?shù)劂y監(jiān)局負(fù)責(zé)統(tǒng)一管理;新型網(wǎng)絡(luò)金融公司可以由各地人民銀行分行來統(tǒng)一負(fù)責(zé)監(jiān)控;二是不持有金融牌照,存在監(jiān)管不足的信用中介機(jī)構(gòu),包括融資性擔(dān)保公司、小額貸款公司等;三是機(jī)構(gòu)持有金融牌照,但存在監(jiān)管不足或規(guī)避監(jiān)管的業(yè)務(wù),包括貨幣市場(chǎng)基金、資產(chǎn)證券化、部分理財(cái)業(yè)務(wù)等。負(fù)責(zé)單位可以各就其職,各自統(tǒng)計(jì)管轄區(qū)內(nèi)的影子銀行規(guī)模,然后統(tǒng)一上報(bào)上一級(jí)主管單位,這樣,可以大大提高統(tǒng)計(jì)效率。
(二)建立銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合各地銀監(jiān)局的資金監(jiān)控系統(tǒng)
建立統(tǒng)一化、標(biāo)準(zhǔn)化、分布式的軟件系統(tǒng)將提升整個(gè)監(jiān)控過程中的效率。比如:在美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家,金融機(jī)構(gòu)基本在系統(tǒng)建設(shè)方面已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了統(tǒng)一化,例如Cisco系統(tǒng)的廣泛應(yīng)用。Hoenig和Morris(2011)指出要重建銀行系統(tǒng)去促進(jìn)金融市場(chǎng)安全性和健全性,其中影子銀行體系應(yīng)該在立法中被涉及,通過有效建立影子銀行監(jiān)控軟件系統(tǒng)跟蹤影子銀行體系發(fā)展。信用中介應(yīng)當(dāng)在每筆交易成交后錄入標(biāo)準(zhǔn)的軟件系統(tǒng),而這個(gè)系統(tǒng)又可以自動(dòng)更新至當(dāng)?shù)劂y監(jiān)局的監(jiān)控系統(tǒng),使數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)保持更新。到了每季度各地銀監(jiān)局統(tǒng)一再通過自己的系統(tǒng)更新上傳至銀監(jiān)會(huì)的系統(tǒng)。通過數(shù)據(jù)建立一套能反應(yīng)影子銀行各風(fēng)險(xiǎn)的金融指標(biāo)體系,從而實(shí)現(xiàn)了影子銀行的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。其次,就是金融新科技的應(yīng)用,比如區(qū)塊鏈技術(shù)、電子支付系統(tǒng)、二維碼支付系統(tǒng)、大數(shù)據(jù)處理系統(tǒng),這是一個(gè)系統(tǒng)性工程,需要一行三會(huì)包括國(guó)家層面的大量資金和人力投入。如果真的能夠?qū)崿F(xiàn)整個(gè)系統(tǒng)的對(duì)接,對(duì)未來影子銀行的監(jiān)控將起到?jīng)Q定性的作用。
(三)制定并優(yōu)化信息處理與控制系統(tǒng)流程
建立統(tǒng)一的軟件資金監(jiān)控系統(tǒng)是需要有一個(gè)有效的信息處理流程才可以完善的。Gelinas, Sutton和Hunton(2011)在《會(huì)計(jì)學(xué)信息系統(tǒng)》一書中詳細(xì)闡述了通過預(yù)先設(shè)計(jì)好的信息處理與控制流程,包括信息流動(dòng)的邏輯圖、實(shí)物圖、流程圖、控制矩陣圖,可以對(duì)整個(gè)信息系統(tǒng)進(jìn)行充分的利用和有效監(jiān)控。IPC(Information Process and Control)理論運(yùn)用在資金監(jiān)控系統(tǒng)里可以理清整個(gè)資金流動(dòng)性,從應(yīng)收賬款到應(yīng)付賬款,從地方系統(tǒng)到中央系統(tǒng),可以全方位的監(jiān)控資金。
(四) 建立長(zhǎng)期國(guó)家層面的金融督導(dǎo)工作
建立國(guó)家層面的金融督導(dǎo)工作的意義是可以循序漸進(jìn)的規(guī)范影子銀行,尤其是民間借貸。民間信用市場(chǎng)無論從軟件系統(tǒng)開發(fā),還是建立完善的資金監(jiān)控系統(tǒng)都很難做到徹底的監(jiān)控,這源于中國(guó)的民間傳統(tǒng)和歷史的傳承。民間借貸在中國(guó)古代就相當(dāng)盛行,至少有三千年的歷史。王建文和黃震(2013)指出2011年5月民間借貸規(guī)模約為3.38億元,占金融機(jī)構(gòu)貸款余額的6.7%。與此同時(shí),民間借貸產(chǎn)生的問題也隨著規(guī)模的擴(kuò)大而放大。2011年浙江溫州、寧夏固原、內(nèi)蒙古鄂爾多斯、河南安陽(yáng)、江蘇泗陽(yáng)以及福建廈門、安溪、福安等地相繼爆出由民間借貸產(chǎn)生各種事件,老板跑路、會(huì)頭自殺、數(shù)十萬計(jì)的家庭遭受損失,對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定造成了極為不利的影響。同時(shí),他們還指出從2005年中央開始關(guān)注民間借貸一直至今,大多數(shù)政策均未能有效落實(shí)。所以,民間借貸的監(jiān)控實(shí)際上是一個(gè)偽命題,幾乎無法實(shí)現(xiàn)。但是,通過最高政府層面的層層督導(dǎo),對(duì)各地市縣村的指導(dǎo)、講座、督導(dǎo)、實(shí)地考察、實(shí)地監(jiān)督等方法可以推動(dòng)民間借貸的逐漸消亡化。民間借貸的存在本質(zhì)是投資者和融資者對(duì)金融理念和經(jīng)濟(jì)合同理念的缺失,他們并沒有基本的合同關(guān)系和信用關(guān)系知識(shí),親朋好友間互相傳播逐漸把民間借貸的雪球越堆越大。民間借貸將是一個(gè)隨著人民群眾金融素質(zhì)的不斷提高而逐漸消失的影子銀行分支,所以,督導(dǎo)起到一定性的積極作用,但不會(huì)立竿見影。
總之,在確定影子銀行定義和明確分管機(jī)構(gòu)職責(zé)的基礎(chǔ)上,通過建立有效的、統(tǒng)一化的、標(biāo)準(zhǔn)化的資金監(jiān)管系統(tǒng),然后,完善資金流動(dòng)的系統(tǒng)流程,通過自上而下的政府督導(dǎo)工作,實(shí)地教育和檢查,影子銀行在未來很快就可以實(shí)現(xiàn)被全面覆蓋的監(jiān)控和管理。這樣,一方面可以使金融市場(chǎng)的資源配置更加有效,另一方面可以使政府更有效地制定貨幣政策,完善中國(guó)金融市場(chǎng)的短板,在國(guó)際舞臺(tái)上發(fā)揮更大的競(jìng)爭(zhēng)力。
參考文獻(xiàn):
[1]Gelinas, U.J., Sutton, S.G. and Hunton, (6th Edition), Accounting Information Systems, South-Western College Publishing, Cincinnati, Ohio,2011.
[2]Hoenig T M, Morris C S. Restructuring the banking system to improve safety and soundness[J].2011.
[3]王建文,黃震.論中國(guó)民間借貸存在的依據(jù)、問題及規(guī)制路徑[J].重慶大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版),2013(01):25-31.
作者簡(jiǎn)介:李錦成(1982-),男,漢,山西臨縣人,中國(guó)社會(huì)科學(xué)院數(shù)量經(jīng)濟(jì)與技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究所博士后,研究方向:資本市場(chǎng)。