張藝曦

在實(shí)體經(jīng)濟(jì)被打上“凋敝”標(biāo)簽的今天，金融業(yè)的“暴走”似乎順理成章。一個(gè)很明顯的特征就是國(guó)內(nèi)基金小鎮(zhèn)的走俏。

基金業(yè)作為輕資產(chǎn)、輕人力、財(cái)富高度密集，并對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展起到引領(lǐng)和支撐作用，且能拉動(dòng)當(dāng)?shù)氐亩愂?，自然成為各地方政府眼中的香餑餑。這導(dǎo)致了各地?fù)尳ɑ鹦℃?zhèn)，且紛紛以強(qiáng)大的稅收優(yōu)惠和財(cái)政支持來“招商引資”，不斷向各基金公司拋出“橄欖枝”。

令人擔(dān)心的是，基金小鎮(zhèn)一窩蜂樣的建設(shè)，唯恐像過去很多產(chǎn)業(yè)園那樣，起來得快，凋敝得也快。至于如何獲得長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，各地的基金小鎮(zhèn)至少不能只靠拼地塊和優(yōu)惠，還要往真正驅(qū)動(dòng)產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)上多布局。

起底基金小鎮(zhèn)

3月24日，中國(guó)廣州國(guó)際投資年會(huì)全體大會(huì)上，廣州市金融工作局局長(zhǎng)邱億通向番禺區(qū)頒授“萬博基金小鎮(zhèn)”牌匾，這是廣東省內(nèi)首個(gè)掛牌的基金小鎮(zhèn)。

10月11日，深圳前海金融控股有限公司與深圳市地鐵集團(tuán)有限公司正式簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將打造前海深港基金小鎮(zhèn)，還將成立前海深港基金小鎮(zhèn)發(fā)展有限公司，為入駐基金公司提供管家式服務(wù)。

一天后，中國(guó)絲路·金融（基金）行業(yè)發(fā)展峰會(huì)在西安浐灞生態(tài)區(qū)舉辦，作為峰會(huì)的重要環(huán)節(jié)，灞柳基金小鎮(zhèn)和西安灞柳基金同業(yè)公會(huì)在現(xiàn)場(chǎng)揭牌成立。

基金小鎮(zhèn)的概念在國(guó)內(nèi)正在興起，已經(jīng)有一些區(qū)域率先把此概念引入國(guó)內(nèi)并進(jìn)行嘗試，比如杭州玉皇山南、嘉興南湖、寧波梅山保稅港區(qū)、成都天府基金小鎮(zhèn)……都在嘗試打造區(qū)域性基金小鎮(zhèn)。此外，江蘇、北京、廣東、上海、新疆、福建、陜西等?。ㄊ?、自治區(qū)）都紛紛布局基金小鎮(zhèn)。

為什么地方政府要一窩蜂地建基金小鎮(zhèn)？

實(shí)體不好玩就去搞金融，這個(gè)邏輯本身不存在任何問題；“基金小鎮(zhèn)”的概念也從來不是一個(gè)新玩意，像所有基金小鎮(zhèn)的標(biāo)桿——美國(guó)格林尼治小鎮(zhèn)，以174平方公里的面積，集中了五百多家對(duì)沖基金，單單“橋水”一家公司就掌管著1500億美元的規(guī)模。

“無利不起早”基金業(yè)作為輕資產(chǎn)、輕人力、財(cái)富高度密集，并對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展起到引領(lǐng)和支撐作用的產(chǎn)業(yè)，自然是地方政府眼中的香餑餑。就目前統(tǒng)計(jì)得來的數(shù)據(jù)，基金小鎮(zhèn)為所在地帶來的效益是立竿見影的。

以“標(biāo)桿工程”杭州玉皇山南基金小鎮(zhèn)為例，迄今已累計(jì)入駐金融機(jī)構(gòu)500余家，管理資產(chǎn)規(guī)模目前已超過3200億元。掛牌之后，2015年稅收突破4億元，今年一季度小鎮(zhèn)稅收已超過3億元，同比增長(zhǎng)313.85%。同時(shí)基金小鎮(zhèn)還有800多億資金投入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，受益企業(yè)600余家，涉及上市企業(yè)60余家。這還不夠，據(jù)稱2019年之前，玉皇山南基金小鎮(zhèn)集聚的資產(chǎn)將達(dá)到1萬億人民幣，為杭州直接和間接創(chuàng)造10萬個(gè)就業(yè)機(jī)會(huì)。

同在浙江的嘉興南湖基金小鎮(zhèn)動(dòng)工于2014年7月，是目前國(guó)內(nèi)基金小鎮(zhèn)里入駐機(jī)構(gòu)數(shù)量最多的，截至今年5月底，入駐企業(yè)達(dá)到1784家。

位于北京房山區(qū)南部的基金小鎮(zhèn)，規(guī)劃建筑面積約90萬平米，現(xiàn)已入駐102家基金機(jī)構(gòu)，資產(chǎn)管理規(guī)模超過1736億元。

再比如，四川成都天府國(guó)際基金小鎮(zhèn)今年6月份開鎮(zhèn)，目前入駐機(jī)構(gòu)合計(jì)53家，管理基金10只，基金規(guī)模合計(jì)近百億元。

既能帶來直接的高額的稅收，又能反哺當(dāng)?shù)氐膶?shí)體經(jīng)濟(jì)，還能創(chuàng)造海量的就業(yè)機(jī)會(huì)，這樣的存在，地方政府怎么能不愛？

一筆好買賣

既然看準(zhǔn)了“基金小鎮(zhèn)”這筆好買賣，各地政府對(duì)私募基金伸出了“橄欖枝”，紛紛以財(cái)政支持和稅收優(yōu)惠來“招商引資”。

資料顯示，杭州玉皇山給予前三年全額返還、后兩年返還一半給當(dāng)?shù)刎?cái)政的稅收政策支持，提供人才購(gòu)房補(bǔ)貼、辦公用房補(bǔ)貼、高級(jí)人才落戶政策等。嘉興南湖區(qū)給予的政策優(yōu)惠是：股權(quán)投資企業(yè)及股權(quán)投資管理企業(yè)在該區(qū)繳納營(yíng)業(yè)稅和企業(yè)所得稅的，自工商登記之日起六年內(nèi)，按企業(yè)當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)稅和企業(yè)所得稅的區(qū)級(jí)所得部分，給予70%的發(fā)展獎(jiǎng)勵(lì)……

今年6月“開鎮(zhèn)”的天府國(guó)際基金小鎮(zhèn)，則開出了一整套優(yōu)惠政策：如一次性落戶獎(jiǎng)勵(lì)、股權(quán)投資獎(jiǎng)勵(lì)，連續(xù)8年產(chǎn)業(yè)資金支持，專項(xiàng)活動(dòng)補(bǔ)貼，金融人才引進(jìn)培養(yǎng)獎(jiǎng)勵(lì)補(bǔ)貼，企業(yè)高管團(tuán)隊(duì)獎(jiǎng)勵(lì)，企業(yè)高管人員政策優(yōu)惠，入駐機(jī)構(gòu)最高3年免租期，入駐機(jī)構(gòu)高管最高200萬購(gòu)房補(bǔ)貼，投資俱樂部成員最高500萬購(gòu)房補(bǔ)貼，子女享成都實(shí)驗(yàn)外國(guó)語學(xué)校（西區(qū)）免試入學(xué)……

隨著國(guó)內(nèi)個(gè)人財(cái)富的不斷積累，加上現(xiàn)在創(chuàng)業(yè)潮的不斷推高，這場(chǎng)基金小鎮(zhèn)間的大戰(zhàn)，只會(huì)越來越激烈。

首先對(duì)當(dāng)?shù)卣畞碚f，相比單個(gè)的基金公司，基金小鎮(zhèn)因?yàn)橛卸嗉一鸸揪奂囊?guī)模優(yōu)勢(shì)，可以更好的促進(jìn)當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。比如在一條產(chǎn)業(yè)鏈上、中、下游的各個(gè)環(huán)節(jié)中，單個(gè)基金公司通常只關(guān)注某個(gè)行業(yè)的某些環(huán)節(jié)，無法對(duì)整條產(chǎn)業(yè)鏈的完整發(fā)展起到促進(jìn)作用；而形成基金小鎮(zhèn)后，多家基金公司可以產(chǎn)生協(xié)同作用，分別關(guān)注一條產(chǎn)業(yè)鏈上的不同環(huán)節(jié)，從而帶動(dòng)整體產(chǎn)業(yè)鏈在當(dāng)?shù)氐膮f(xié)同發(fā)展。

對(duì)基金公司來說，為了吸引基金公司的入駐，各地的基金小鎮(zhèn)都有一些稅收減免的優(yōu)惠政策。此外，基金公司本身的定位有所不同，有些做PE、有些做VC等等，入駐小鎮(zhèn)后，基金公司不但可以更貼近當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)，還可以互相推薦項(xiàng)目，做不同階段的投資，或者聯(lián)合投資等等。

最后對(duì)建設(shè)基金小鎮(zhèn)的地產(chǎn)公司來說，在地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展日趨減緩、地產(chǎn)公司亟待轉(zhuǎn)型、尋找新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)的背景下，打造基金小鎮(zhèn)將有助于地產(chǎn)公司打造一種新的商業(yè)形態(tài)，從而助力地產(chǎn)公司的轉(zhuǎn)型。

負(fù)責(zé)天府國(guó)際基金小鎮(zhèn)開發(fā)的萬華地產(chǎn)董事總經(jīng)理羅兵坦言，做基金小鎮(zhèn)的項(xiàng)目并不是指望在短期內(nèi)能獲得多少經(jīng)濟(jì)收益，而是希望借此拓展更多的業(yè)務(wù)形態(tài)，由過去傳統(tǒng)的地產(chǎn)業(yè)務(wù)向新興的業(yè)務(wù)方向轉(zhuǎn)型。

基金小鎮(zhèn)的未來

不過，正當(dāng)各家都在給出不同的政策優(yōu)惠時(shí)，一位私募股權(quán)基金內(nèi)部人士告知記者，雖然公司已在基金小鎮(zhèn)注冊(cè)，但平時(shí)并不會(huì)有人在此辦公。張博君是摯金資本的法務(wù)主管，去年，他在浙江嘉興南湖區(qū)注冊(cè)了一只基金，而摯金資本的總部和大部分辦公人員都在深圳總部。“主要看重嘉興的稅收政策”張博君介紹說：“簡(jiǎn)單言之，基金小鎮(zhèn)更多的就是注冊(cè)經(jīng)濟(jì)。除了在稅收層面可以提高收入，真正的人員入駐都在北上廣深以及杭州成都等城市?！?

清科研究中心分析師鄒萍表示，國(guó)內(nèi)基金小鎮(zhèn)入駐門檻比較高，一旦入駐成功，高標(biāo)準(zhǔn)的入駐要求會(huì)全面提升金融機(jī)構(gòu)的對(duì)外知名度，基金小鎮(zhèn)的低租賃金和各類補(bǔ)貼全面降低入駐金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)成本，增強(qiáng)其資金的使用效率。

這就解釋了，當(dāng)前為何很多深圳的基金公司選擇到浙江嘉興或者江西萍鄉(xiāng)注冊(cè)，還有公司選擇新疆等地……也足以說明，當(dāng)前基金小鎮(zhèn)存在的價(jià)值，是讓私募基金公司獲得一定程度的稅收返還和財(cái)政支持的優(yōu)惠。由此，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，基金小鎮(zhèn)如果像過去很多產(chǎn)業(yè)園那樣，只靠拼地塊和優(yōu)惠條件的話，一旦優(yōu)惠消失，那么入駐的企業(yè)就很容易轉(zhuǎn)移地方，無法對(duì)入駐的公司構(gòu)成深度的粘力。

為此，入駐在天府國(guó)際基金小鎮(zhèn)的紀(jì)源資本合伙人于立峰表示，相比稅收、免租等優(yōu)惠政策，建設(shè)一個(gè)成功的基金小鎮(zhèn)更關(guān)鍵的是，當(dāng)?shù)卣蛟斐鲆粋€(gè)具有生態(tài)系統(tǒng)的有效的投資平臺(tái)，使入駐的基金公司可以在里面整合資源、洽談合作、孵化項(xiàng)目、并帶動(dòng)加強(qiáng)和當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)的合作等等，真正形成資金規(guī)模效應(yīng)，從而才能有效帶動(dòng)周邊創(chuàng)業(yè)氛圍以及區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

或許聚攏了多家基金公司的北上廣深更有發(fā)展基金小鎮(zhèn)的潛力。就在10月11日，摯金資本總部深圳附近要開前海深港基金小鎮(zhèn)的消息公布后，張博君很喜悅，“無論是地理位置還是人才聚集，深圳都擁有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)。如果深圳的基金小鎮(zhèn)可以給出實(shí)實(shí)在在的稅收優(yōu)惠，再加上合理的入駐費(fèi)率，相信很多注冊(cè)地在外地的深圳資源馬上大批返巢。”

不過，在跟認(rèn)識(shí)的基金公司管理人聊天時(shí)，張博君聽出了他們對(duì)稅收優(yōu)惠和財(cái)政支持的觀望，以及對(duì)“深圳基金小鎮(zhèn)能否形成生態(tài)圈”的期望。

作為舶來品，國(guó)內(nèi)雖尚無成熟的基金小鎮(zhèn)模式，但國(guó)外已有“格林威治和硅谷沙丘路”。張博君表示，如果說格林威治是因?yàn)榭鐕?guó)投資資金流動(dòng)的政策和稅收優(yōu)惠而成功，硅谷則是因?yàn)榈乩砦恢煤蛷?qiáng)大的技術(shù)優(yōu)勢(shì)成功，硅谷的創(chuàng)業(yè)公司和技術(shù)支持在世界范圍內(nèi)都是少有的。

就像硅谷的發(fā)展少不了沙丘路上風(fēng)投資本的支撐一樣，深圳似乎也在等待一個(gè)像硅谷“沙丘路”一樣的基金業(yè)聚集區(qū)的出現(xiàn)。

自客觀條件上來講，深圳的基金產(chǎn)業(yè)發(fā)展已居全國(guó)前列。來自中基協(xié)官網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，深圳的私募機(jī)構(gòu)與從業(yè)人員數(shù)量居全國(guó)第二，僅次于上海。相較于北京上海，深圳的創(chuàng)業(yè)氣氛更活躍，城市更開放，私募也以中小型居多，對(duì)“小鎮(zhèn)”“社區(qū)”一類的集聚效應(yīng)很感興趣。

對(duì)此，前海金控董事長(zhǎng)李強(qiáng)也很有信心，“前海的基金小鎮(zhèn)是順應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展的需要，不是純粹打造一個(gè)物理意義上的小鎮(zhèn)。地方政府不應(yīng)該硬生生地用激進(jìn)的手段，用套利的方式來推動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，如果前海沒有基金產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)的話，我們不會(huì)做這件事。”

在很多業(yè)內(nèi)人士看來，這一季的基金小鎮(zhèn)熱風(fēng)或許能打造一個(gè)光明的未來。比如打造一個(gè)國(guó)際一流的創(chuàng)投融資中心、面向亞洲的財(cái)富管理中心、國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)孵化平臺(tái)、中國(guó)西部高級(jí)金融人才聚集地……但通向光明的這條路到底該怎么走，仍需繼續(xù)摸索。