馬永義

【摘 要】 伴隨2014年度《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)——公允價(jià)值計(jì)量》（以下簡稱“39號(hào)準(zhǔn)則”）的發(fā)布以及《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》的修訂，公允價(jià)值作為一種后續(xù)計(jì)量模式，在我國會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中真正落地生根了。從技術(shù)層面而言，“39號(hào)準(zhǔn)則”是我國與國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則“持續(xù)趨同”戰(zhàn)略的產(chǎn)物。該準(zhǔn)則的行文風(fēng)格具有較強(qiáng)的中英文轉(zhuǎn)換烙印，實(shí)務(wù)界的同行們在學(xué)習(xí)和消化過程中均遇到了不小的障礙，文章對(duì)“39號(hào)準(zhǔn)則”的架構(gòu)和具體內(nèi)容加以通俗化描述和解析，以期對(duì)同行們能夠有所裨益。

【關(guān)鍵詞】 公允價(jià)值； 方法論體系； 初始計(jì)量； 計(jì)量標(biāo)的； 披露要求

【中圖分類號(hào)】 F230 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】 A 【文章編號(hào)】 1004-5937（2016）18-0080-02

一、關(guān)于公允價(jià)值定義的解析

“39號(hào)準(zhǔn)則”[ 1 ]給出的公允價(jià)值定義如下：“公允價(jià)值，是指市場參與者在計(jì)量日發(fā)生的有序交易中，出售一項(xiàng)資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移一項(xiàng)負(fù)債所需支付的價(jià)格?！惫P者注意到，財(cái)政部2014年7月23日以76號(hào)部長令形式所發(fā)布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》（以下簡稱“基本準(zhǔn)則”）與其2006年2月15日以33號(hào)部長令形式發(fā)布的“基本準(zhǔn)則”相比較，唯一的變化就在于公允價(jià)值的定義發(fā)生了改變，且2014版“基本準(zhǔn)則”中給出的公允價(jià)值定義與“39號(hào)準(zhǔn)則”給出的上述定義完全一致，至此公允價(jià)值定義在我國企業(yè)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)的重要性可見一斑。為了便于讀者理解上述公允價(jià)值的定義，筆者特作如下解析：

要點(diǎn)一：公允價(jià)值是一種后續(xù)計(jì)量模式

后續(xù)計(jì)量模式是與初始計(jì)量模式相對(duì)稱的概念，而初始計(jì)量通常是按歷史成本來計(jì)量的。既然公允價(jià)值是一種后續(xù)計(jì)量模式，則意味著通常是針對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債要素而言的。換言之，言及公允價(jià)值計(jì)量通常劍指資產(chǎn)和負(fù)債要素。

要點(diǎn)二：公允價(jià)值是針對(duì)某一計(jì)量日而言的

由于公允價(jià)值是一種后續(xù)計(jì)量模式，其金額就不會(huì)停留在歷史成本上，而是要伴隨時(shí)間的變化而“隨行就市”，因此，計(jì)量日既是理解公允價(jià)值定義的要點(diǎn)之一，也是從業(yè)人員實(shí)務(wù)溝通與交流中必備基本素質(zhì)之一，即在言及某一資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值時(shí)必須明確說明具體的計(jì)量日期。眾所周知，言及資產(chǎn)或負(fù)債的金額必須提及某一具體日期，言及收入或費(fèi)用的金額必須提及某一具體時(shí)期。與此相類似，言及公允價(jià)值必須提及某一具體計(jì)量日。

要點(diǎn)三：公允價(jià)值是站在市場參與者的角度而言的

公允價(jià)值不是某一方的自我感知或判斷，而是市場參與者的共識(shí)。所謂市場參與者必須同時(shí)具備如下特征：第一，市場參與者必須是相互獨(dú)立的；第二，市場參與者必須是熟悉情況的，既要對(duì)所計(jì)量的資產(chǎn)或負(fù)債的個(gè)體狀況比較熟悉，也要對(duì)該資產(chǎn)或負(fù)債的市場交易狀況比較熟悉；第三，市場參與者的交易行為必須是基于其自愿而進(jìn)行的。

要點(diǎn)四：公允價(jià)值是在有序交易中形成的

有序交易是對(duì)市場交易狀態(tài)的具體要求，其基本要義是指在計(jì)量日之前的近一段時(shí)期內(nèi)所計(jì)量的資產(chǎn)或負(fù)債的交易價(jià)格呈現(xiàn)出有規(guī)律可循的慣常狀態(tài)，而不是雜亂無章的。

要點(diǎn)五：公允價(jià)值是假定在主要市場或最有利市場中形成的

伴隨經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和技術(shù)的進(jìn)步，企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品或提供服務(wù)的市場覆蓋半徑在不斷擴(kuò)大，但市場半徑也必然受到經(jīng)濟(jì)可行性或物理可及性的限制，這樣對(duì)于同一計(jì)量標(biāo)的就有可能會(huì)存在林林總總的若干個(gè)市場。而同一計(jì)量日的不同市場上存在著不同市場參與者和發(fā)生著不同的有序交易，在此情形下究竟該如何確定公允價(jià)值呢？為了確保公允價(jià)值計(jì)量的可比性和可操作性，“39號(hào)準(zhǔn)則”與國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則相趨同，將公允價(jià)值的計(jì)量假定在主要市場或最有利市場上。所謂主要市場，是指相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債交易量最大和交易活躍程度最高的市場。依此定義不難判定，主要市場是客觀、唯一的，以該市場的有序交易來確定所計(jì)量資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值，無疑更具科學(xué)性、可比性和可驗(yàn)證性。所謂最有利市場，是指在考慮交易費(fèi)用和運(yùn)輸費(fèi)用后，能夠以最高金額出售相關(guān)資產(chǎn)或以最低金額轉(zhuǎn)移負(fù)債的市場。需要強(qiáng)調(diào)指出的是，只有在不存在主要市場的情況下，才依據(jù)最有利市場來確定相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值，而依據(jù)最有利市場來確定相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值也是與理性經(jīng)濟(jì)人的假設(shè)相吻合的。

在逐一理解和把握了上述五個(gè)要點(diǎn)的基礎(chǔ)上，再閱讀“39號(hào)準(zhǔn)則”給出的公允價(jià)值定義，相信讀者的認(rèn)識(shí)和理解會(huì)更加全面而準(zhǔn)確。

二、關(guān)于公允價(jià)值計(jì)量的方法論體系解析

首先需要指出的是，究竟對(duì)哪些資產(chǎn)或負(fù)債需要或可以采用公允價(jià)值來進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，實(shí)質(zhì)上是由“39號(hào)準(zhǔn)則”之外的其他具體準(zhǔn)則來規(guī)范的[ 2 ]。從整個(gè)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系而言，在其他具體準(zhǔn)則對(duì)某一資產(chǎn)或負(fù)債采用公允價(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)量的前提下，“39號(hào)準(zhǔn)則”對(duì)各種情形下的公允價(jià)值究竟該如何計(jì)量集中給出方法論體系。筆者通常將“39號(hào)準(zhǔn)則”所規(guī)范的公允價(jià)值計(jì)量的方法論體系用“兩組三個(gè)層次”來加以概括和描述。

第一組三個(gè)層次的要點(diǎn)：

在兩組三個(gè)層次中，第一組三個(gè)層次是公允價(jià)值計(jì)量的首選，即位于最頂層。簡言之：在存在主要市場的情況下，所計(jì)量標(biāo)的的公允價(jià)值就依據(jù)主要市場上出售該資產(chǎn)所能收到或轉(zhuǎn)移該項(xiàng)負(fù)債所需支付的價(jià)格來計(jì)量；在不存在主要市場但存在最有利市場的情況下，所計(jì)量標(biāo)的的公允價(jià)值就依據(jù)最有利市場中出售該資產(chǎn)所能收到的最高價(jià)格或轉(zhuǎn)移該項(xiàng)負(fù)債所需支付的最低價(jià)格來計(jì)量；在不存在主要市場也不存在最有利市場的情況下，只能依據(jù)“39號(hào)準(zhǔn)則”規(guī)定的評(píng)估方法來確定所計(jì)量標(biāo)的的公允價(jià)值。

第二組三個(gè)層次的要點(diǎn)：

第二組三個(gè)層次是針對(duì)依靠評(píng)估方式來確定公允價(jià)值而言的，而且主要是圍繞評(píng)估過程的輸入值展開的。第一層次輸入值的基本含義是，如果存在活躍市場且能夠找到與所計(jì)量的標(biāo)的相同的資產(chǎn)或負(fù)債，則應(yīng)依據(jù)活躍市場上該資產(chǎn)或負(fù)債的市場交易價(jià)格作為輸入值直接代入評(píng)估公式。第二層次輸入值的基本含義是，如果在活躍市場中找不到與所計(jì)量資產(chǎn)或負(fù)債相同的交易標(biāo)的，但能夠找到與所計(jì)量資產(chǎn)或負(fù)債相類似的交易標(biāo)的，則應(yīng)依據(jù)相同資產(chǎn)或負(fù)債的交易價(jià)格并經(jīng)過調(diào)整后代入評(píng)估公式。如果存在非活躍市場，即便在該類市場中能夠找到與所計(jì)量標(biāo)的相同或相類似的資產(chǎn)或負(fù)債，也需要將所獲取的相同或類似資產(chǎn)、負(fù)債的交易價(jià)格經(jīng)過調(diào)整后，才能代入評(píng)估公式。第三層次輸入值的基本含義是，如果所計(jì)量的資產(chǎn)或負(fù)債不存在可觀察的輸入值，則只能依據(jù)不可觀察的輸入值代入評(píng)估公式，并且不可觀察的輸入值應(yīng)當(dāng)反映市場參與者對(duì)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債定價(jià)時(shí)所使用的相關(guān)假設(shè)，包括有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的假設(shè)，如特定評(píng)估技術(shù)的固有風(fēng)險(xiǎn)和輸入值的固有風(fēng)險(xiǎn)等。

三、關(guān)于公允價(jià)值初始計(jì)量原則的解析

一般說來，資產(chǎn)或負(fù)債通常是按照歷史成本進(jìn)行初始計(jì)量的，如果其他具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求某項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債在初始計(jì)量環(huán)節(jié)就需要采用公允價(jià)值來計(jì)量，那么是否可以將取得該項(xiàng)資產(chǎn)所需支付的或承擔(dān)該項(xiàng)負(fù)債所收到的成交價(jià)格認(rèn)定為公允價(jià)值呢？“39號(hào)準(zhǔn)則”指出，相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債在初始確認(rèn)時(shí)的公允價(jià)值通常與其交易價(jià)格是相等的，但在某些情況下兩者之間可能不相等（具體情形不贅述）。

“39號(hào)準(zhǔn)則”第十七條規(guī)定：“其他相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求或允許企業(yè)以公允價(jià)值對(duì)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行初始計(jì)量，且其交易價(jià)格與公允價(jià)值不相等的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)將相關(guān)利得或損益計(jì)入當(dāng)期損益，但其他相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則另有規(guī)定的除外。”筆者認(rèn)為，該項(xiàng)規(guī)定的文字描述顯得不夠直接明了，更直截了當(dāng)?shù)谋硎鰟t是，企業(yè)應(yīng)該以相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值作為初始計(jì)量的入賬金額，實(shí)際成交價(jià)格與該公允價(jià)值存在差額的，應(yīng)將該差額計(jì)入當(dāng)期損益。一言以蔽之，必須確保相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債按照公允價(jià)值進(jìn)行初始計(jì)量。

四、關(guān)于不同類型計(jì)量標(biāo)的公允價(jià)值計(jì)量原則解析

“39號(hào)準(zhǔn)則”從整體上將采用公允價(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)量的標(biāo)的區(qū)分為非金融資產(chǎn)和金融工具兩大類型，并分別給出了具體的計(jì)量規(guī)則。其中，金融工具的公允價(jià)值計(jì)量原則分別在“第九章負(fù)債和企業(yè)自身權(quán)益工具的公允價(jià)值計(jì)量”和“第十章市場風(fēng)險(xiǎn)或信用風(fēng)險(xiǎn)可抵銷的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的公允價(jià)值計(jì)量”中加以規(guī)定。

通覽“39號(hào)準(zhǔn)則”第九章和第十章的相關(guān)內(nèi)容，可以發(fā)現(xiàn)，這兩章的內(nèi)容與《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具的確認(rèn)與計(jì)量》以及《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37號(hào)——金融工具列報(bào)》的相關(guān)內(nèi)容高度一致，原因在于自2007年開始執(zhí)行的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系中要求所有的金融工具均需要按照公允價(jià)值進(jìn)行初始計(jì)量，部分金融工具仍需要按照公允價(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，并分別對(duì)各類金融工具采用公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量的方法作出了具體規(guī)定。建議讀者在學(xué)習(xí)和消化“39號(hào)準(zhǔn)則”第九章和第十章的相關(guān)內(nèi)容時(shí)，可同時(shí)參見22號(hào)準(zhǔn)則、37號(hào)準(zhǔn)則及其各自的指南或財(cái)政部會(huì)計(jì)司公開出版的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則講解》的相關(guān)章節(jié)，以加深對(duì)相關(guān)內(nèi)容的理解。限于篇幅，本文不再加以具體解讀。

“39號(hào)準(zhǔn)則”第八章對(duì)非金融資產(chǎn)的公允價(jià)值計(jì)量作出了具體規(guī)定，現(xiàn)擇其要點(diǎn)作如下解讀：

要點(diǎn)一：關(guān)于非金融資產(chǎn)內(nèi)涵的理解

筆者認(rèn)為，非金融資產(chǎn)是與金融資產(chǎn)相對(duì)稱的概念，通常應(yīng)包含存貨、在建工程、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等。企業(yè)進(jìn)行金融資產(chǎn)投資，意味著讓渡了相應(yīng)資金的實(shí)際使用和支配權(quán)，其目的通常在于獲取持有或轉(zhuǎn)讓收益。而企業(yè)進(jìn)行非金融資產(chǎn)的投資，則通常意味著要通過其所生產(chǎn)的產(chǎn)品或提供的勞務(wù)，通過供產(chǎn)銷的順暢銜接以及核心競爭力的充分發(fā)揮來獲取剩余收益。

要點(diǎn)二：關(guān)于最佳用途假設(shè)必要性的剖析

在確立非金融資產(chǎn)公允價(jià)值的計(jì)量規(guī)則時(shí)，首先需要對(duì)非金融資產(chǎn)的最佳用途作出假定，因?yàn)榉墙鹑谫Y產(chǎn)的具體用途不同給投資人所帶來的收益就會(huì)有所不同，按照理性經(jīng)濟(jì)人的假設(shè)，只有在對(duì)非金融資產(chǎn)的最佳用途作出假設(shè)的基礎(chǔ)上，才有可能從技術(shù)層面對(duì)其公允價(jià)值確立具有可比性且可操作的計(jì)量規(guī)則?！?9號(hào)準(zhǔn)則”給出的最佳用途的定義是：“最佳用途，是指市場參與者實(shí)現(xiàn)一項(xiàng)非金融資產(chǎn)或其所屬的資產(chǎn)和負(fù)債組合的價(jià)值最大化時(shí)該非金融資產(chǎn)的用途?！?/p>

要點(diǎn)三：關(guān)于最佳用途判定要素的理解

“39號(hào)準(zhǔn)則”對(duì)最佳用途確立了三項(xiàng)判定要素，簡言之則為：法律上要允許，即不能對(duì)非金融資產(chǎn)的用途作出非法的假設(shè)；實(shí)物上可能，即在工藝和技術(shù)既定的情況下，對(duì)實(shí)物資產(chǎn)產(chǎn)能的假定應(yīng)符合“行規(guī)”并具有可驗(yàn)證性；財(cái)務(wù)上可行，即非金融資產(chǎn)投資所帶來的投資回報(bào)率應(yīng)符合宏觀經(jīng)濟(jì)形勢和行業(yè)平均投資回報(bào)趨勢。

五、關(guān)于公允價(jià)值披露要求解析

盡管有若干的具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求或允許采用公允價(jià)值對(duì)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，但“39號(hào)準(zhǔn)則”對(duì)公允價(jià)值的披露只劃分為“持續(xù)性采用公允價(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)量”與“非持續(xù)性采用公允價(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)量”兩大類別。其中對(duì)前者所要求披露的信息要明顯多于后者，并且要求后者所披露的信息全部包含在要求前者所披露的信息之內(nèi)。

需要強(qiáng)調(diào)指出的是，公允價(jià)值的披露主要是針對(duì)采用評(píng)估方式確認(rèn)的公允價(jià)值而言的，在持續(xù)采用公允價(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)量的情況下，隨著時(shí)間的推移和評(píng)估所依存客觀環(huán)境的變化，評(píng)估過程中輸入值的歸屬層次就有可能發(fā)生變化，所以“39號(hào)準(zhǔn)則”對(duì)持續(xù)采用公允價(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)量的，就要求披露輸入值層次發(fā)生轉(zhuǎn)換的交叉性對(duì)應(yīng)信息。而對(duì)于兩大類型所要求披露的共性信息而言，則呈現(xiàn)出輸入值所在層次越低要求披露的信息就越多的趨勢，以便于利益相關(guān)者對(duì)評(píng)估的可靠性作出更加科學(xué)合理的推斷。

總之，因持續(xù)趨同而發(fā)布實(shí)施的“39號(hào)準(zhǔn)則”的行文風(fēng)格偏向于翻譯化，加之我國目前的市場環(huán)境與發(fā)達(dá)市場尚存在一定差距，實(shí)務(wù)界對(duì)該準(zhǔn)則的理解和把握尚存在一定難度，希望本文對(duì)業(yè)界能有所幫助。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 財(cái)政部.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)——公允價(jià)值計(jì)量[S].2014.

[2] 財(cái)政部.《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)——公允價(jià)值計(jì)量》應(yīng)用指南[S].2014.