薛玉敏

由于掛牌企業(yè)相繼出現(xiàn)財務造假，中泰證券被質(zhì)疑盡職調(diào)查失察，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)多次要求其自查

今年是當之無愧的“最嚴監(jiān)管年”，證監(jiān)會對于券商以及上市公司的違規(guī)處罰越發(fā)嚴厲。

上半年，興業(yè)證券、西南證券、中德證券相繼因為投行承薦IPO財務違規(guī)被禁承銷業(yè)務，最新的案例是中泰證券受到處罰。

9月6日，中泰證券稱，公司因涉嫌違反證券期貨相關(guān)法律法規(guī)，證監(jiān)會決定對其進行立案調(diào)查。

不過對于調(diào)查原因，中泰證券并未說明。《投資者報》記者向中泰證券求證，其工作人員表示，目前尚無可以對外披露的信息，一切以公告為主。

一位接近中泰證券的人士告訴《投資者報》記者，中泰證券被調(diào)查，主要是因為新三板業(yè)務出現(xiàn)了問題。如果確實如此，中泰證券將成為首家因新三板問題被公開通知立案調(diào)查的券商。

從地方券商起步

中泰證券前身為齊魯證券，2015年9月正式更名，并改制為股份公司。更名改制的背后，是中泰證券欲從地方券商挺進全國綜合類券商，目前公司正在沖擊IPO。

據(jù)了解，中泰證券新三板業(yè)務負責人為王磊，雖然是一位女性，但是風格激進的特點并不輸男性。有媒體報道稱，王磊最早供職于山東省天同證券，在天同證券出現(xiàn)巨虧之后，由同屬山東省國資旗下的齊魯證券出面接管，王磊就此轉(zhuǎn)職，并在2011年籌備成立齊魯證券場外市場部，并一直負責該項業(yè)務至今。

齊魯證券新三板業(yè)務的發(fā)展并非一帆風順，在場外市場部成立的第三年，部門才扭虧為盈。不過憑借人才和項目儲備等先發(fā)優(yōu)勢，中泰證券在新三板市場上，得以嶄露頭角，并迅速躋身行業(yè)前列。

以掛牌家數(shù)為例，中泰證券掛牌404家企業(yè)，排名第三；以股份總量來看，中泰證券承銷的股份為245億股。在定增融資項目承銷方面，中泰承銷的企業(yè)數(shù)量排第二，僅此于申萬宏源，排名第三的是廣發(fā)證券。

做市業(yè)務方面，廣州證券居首，其次為中泰證券、興業(yè)證券、申萬宏源。若是從按照進入創(chuàng)新層的920家企業(yè)來說，各家券商新三板做市能力一目了然。其中，中泰證券做市的企業(yè)中進入創(chuàng)新層的最多，為152家。據(jù)了解，做市的企業(yè)進入創(chuàng)新層的超過100家的僅有11家券商。

從上述各項業(yè)務來看，中泰證券綜合實力在新三板市場中可以排進前三。有新三板做市業(yè)務的負責人稱，券商做市股票進入創(chuàng)新層比例越高，說明券商對優(yōu)質(zhì)企業(yè)的判斷能力更高，投資回報率、股票安全性更高。

中泰證券公司也非常重視新三板業(yè)務，在招股說明書中強調(diào)，“新三板掛牌推薦業(yè)務的發(fā)展較快，財務顧問業(yè)務收入增長迅速?！?未來還將“持續(xù)強化股權(quán)、債權(quán)融資業(yè)務，大力發(fā)展并購重組業(yè)務，鞏固并強化已具市場優(yōu)勢地位的新三板業(yè)務，有效探索結(jié)構(gòu)融資等新興業(yè)務領(lǐng)域”。

在人才投入上中泰證券也花費大力氣。截至2015年9月30日，中泰證券新三板專職業(yè)務團隊90余人，其中包括96名注冊會計師，50名律師，團隊中碩士、博士學歷人員占60%以上。

新三板業(yè)務接連受處罰

由于行業(yè)的野蠻高速發(fā)展，券商難免會出現(xiàn)各種弊端。中泰證券也不是第一次接到股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的監(jiān)管書了。上半年，中泰證券就被罰達到3次，國泰君安、長城證券、申萬宏源被罰的次數(shù)也差不多。

9月2日，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)又對中泰證券采取要求提交書面承諾的自律監(jiān)管措施，原因是其對聯(lián)科股份（831458）的違規(guī)事實未能審慎、恰當?shù)匕l(fā)表意見，沒有盡到勤勉盡責。當日，因未對關(guān)聯(lián)交易和對外擔保情況做出及時披露，聯(lián)科股份被股轉(zhuǎn)系統(tǒng)采取了出具警示函自律監(jiān)管措施的決定。而作為聯(lián)科股份的主辦券商，中泰證券也被牽涉其中。

記者注意到，在8月31日由股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)布的《關(guān)于暫停未披露2016年半年度報告掛牌公司股票轉(zhuǎn)讓的公告》中， 43家公司股票被暫停轉(zhuǎn)讓。其中，由中泰證券擔任主辦券商的ST鑫秋、昌盛日電，因未能發(fā)布2016年半年報，位于被暫停轉(zhuǎn)讓股票的公司之列。

其中，ST鑫秋（832268）因財務造假的問題已被監(jiān)管部門調(diào)查。其主辦券商中泰證券在該公司上市之前，對其財務造假問題沒有發(fā)現(xiàn)任何疑點，之后在問題浮出水面之后，也未能督促公司發(fā)布公告向投資者揭示風險，都是沒有盡職的表現(xiàn)。

主要影響做市業(yè)務

按照現(xiàn)行《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務管理辦法》規(guī)定，保薦機構(gòu)、保薦代表人因保薦業(yè)務涉嫌違法違規(guī)處于立案調(diào)查期間的，中國證監(jiān)會暫不受理該保薦機構(gòu)的推薦，暫不受理相關(guān)保薦代表人具體負責的推薦。

中泰證券保薦的在會或準備遞交申請審核的項目都將被暫停受理。截至9月1日，中泰證券擔任保薦機構(gòu)的IPO排隊企業(yè)共有21家。其中，亞振加劇與杭州集智機電已通過發(fā)審會。5家企業(yè)處于已反饋狀態(tài)，13家IPO已獲受理，有1家處于預先披露更新狀態(tài)。此外，13家企業(yè)的輔導備案登記已接受受理。中泰證券自身IPO也在排隊中，其自身IPO進程難免將受到影響。

不過上述接近中泰證券的人士告訴記者，由于調(diào)查原因源自新三板做市業(yè)務，與投行業(yè)務關(guān)系不大。

根據(jù)介紹，做市業(yè)務是公司作為做市商以自由資金、股票與投資者進行二級市場交易的業(yè)務，屬于自營業(yè)務范疇，因此不會影響投行業(yè)務。