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        工商銀行盈利影響因素分析

        2016-10-31 11:49:14馬瑞月馬龍
        時代金融 2016年23期

        馬瑞月+馬龍

        【摘要】在現(xiàn)代商業(yè)銀行中,持續(xù)發(fā)展和穩(wěn)健經(jīng)營是在激烈競爭中保持優(yōu)勢的關(guān)鍵,在此背景下,本文以工商銀行為例,選取資產(chǎn)平均收益率ROAA指標,對2007年至2015年的數(shù)據(jù)進行研究,發(fā)現(xiàn)不良貸款率、成本收入比、資產(chǎn)規(guī)模和宏觀變量對資產(chǎn)平均收益率有顯著性影響并進行了分析,最后提出相關(guān)建議:1.壓縮營運成本,提高運營效率;2.擴大信貸規(guī)模的同時注重信貸質(zhì)量;3.加快中間業(yè)務(wù)發(fā)展,拓寬利潤來源渠道。

        【關(guān)鍵詞】資產(chǎn)平均收益率 不良貸款率 成本收入比 資產(chǎn)規(guī)模

        一、引言

        2006年,中國金融行業(yè)的對外開放以及巴III協(xié)議的實施,中國商業(yè)銀行在內(nèi)外雙重壓力下,使得持續(xù)發(fā)展和穩(wěn)健經(jīng)營成為在激烈競爭中保持優(yōu)勢的關(guān)鍵,而有效的風險控制和成本控制正是商業(yè)銀行穩(wěn)健、持續(xù)盈利的保障,直接決定著其經(jīng)營的成敗。而為了保持較高的盈利能力,學者也有較多的研究,歸結(jié)起來主要有:較低的營運成本,適中的資產(chǎn)規(guī)模,良好的宏觀經(jīng)濟環(huán)境等。因此在本文中,我們以工商銀行為例,選取了資產(chǎn)平均收益率為研究對象,對其進行實證研究,分析出資產(chǎn)平均收益率的影響因素,并提出相關(guān)建議,從而保持商業(yè)銀行資產(chǎn)收益的穩(wěn)定性,提升自身盈利能力才能更好的服務(wù)實體經(jīng)濟。

        二、分析研究

        (一)變量、數(shù)據(jù)選取

        商業(yè)銀行的盈利能力是指商業(yè)銀行獲得利潤的能力,通常表現(xiàn)為其一定時期內(nèi)收益額的多少及其水平的高低。陸軍、魏煜(1999)提出資產(chǎn)平均收益率ROAA是衡量商業(yè)銀行銀行盈利能力的指標,ROAA為凈利潤/平均總資產(chǎn),是用來衡量每單位資產(chǎn)創(chuàng)造多少凈利潤的指標[1]。因此選取ROAA作為反映銀行盈利能力的指標,影響盈利能力的因素主要有風險控制因素、成本控制因素和宏觀因素,在本文中我們選取了不良貸款率(NR),成本收入比(CIR),資產(chǎn)規(guī)模(LA),進出口貿(mào)易額(VOIAE)來研究。各相關(guān)變量解釋具體見表1。

        在數(shù)據(jù)選取方面,我們選取了工商銀行2007年至2015年的資產(chǎn)平均收益率、不良貸款率、成本收入比、資產(chǎn)規(guī)模,進出口貿(mào)易額,并對資產(chǎn)規(guī)模和進出口貿(mào)易額取對數(shù),以上數(shù)據(jù)均為年度數(shù)據(jù)且數(shù)據(jù)都來源于wind數(shù)據(jù)庫。

        (二)實證模型

        本文采用的實證模型如(1)式所有:

        ROAAi=C+ΣαXi+ΣβYi (1)

        式中:ROAAi:i年的資產(chǎn)平均利潤率;Xi:i年的解釋變量,如不良貸款率等;Yi:i年的控制變量,如進出口貿(mào)易額。

        (三)影響機理分析

        1.資產(chǎn)規(guī)模的影響。規(guī)模經(jīng)濟理論是指在生產(chǎn)規(guī)模沒有超過最佳產(chǎn)量點時,繼續(xù)擴大生產(chǎn)會使得長期成本下降,一旦超過最佳產(chǎn)量點時,再擴大則會使的長期成本不斷增加。研究商業(yè)銀行盈利能力時,資產(chǎn)的數(shù)量代表著銀行的資產(chǎn)規(guī)模,對于“宇宙第一行”的工商銀行來說,其資產(chǎn)數(shù)量越多則有可能帶來規(guī)模不經(jīng)濟,因此,本文將資產(chǎn)規(guī)模作為解釋變量來研究對銀行盈利的影響。

        2.風險因素的影響。李志輝、王偉、謝盈瑩(2012)提出商業(yè)銀行經(jīng)營的特殊性決定了風險性的存在,良好的風險管理是商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營的保障[2]。商業(yè)銀行主要面臨著流動性風險、信用風險等。在考察商業(yè)銀行盈利能力時風險指標常用不良貸款率來反映。因此,為了更好的平衡收益與風險,本文將不良貸款率作為解釋變量納入盈利分析的研究中。

        3.成本因素的影響。成本控制是指通過對成本消耗進行規(guī)劃與調(diào)整,使成本能依據(jù)預先建立的成本管理目標執(zhí)行。銀行進行成本控制遵循著效益最大化的原則,通過減少成本來增加利潤。因此,將成本收入比作為解釋變量來研究對銀行盈利的影響。

        4.宏觀市場的影響。銀行的經(jīng)營離不開宏觀經(jīng)濟的發(fā)展,一般來講,宏觀經(jīng)濟向好時,銀行的經(jīng)營穩(wěn)健且快速發(fā)展,盈利水平較好;而經(jīng)濟處于下行期時,商業(yè)銀行的各類風險加劇,影響銀行的盈利水平,因此,銀行的盈利水平與宏觀經(jīng)濟相關(guān)性較強,在本文中,選擇進出口貿(mào)易額的對數(shù)來研究其對商業(yè)銀行盈利的影響。

        三、實證研究

        (一)單位根檢驗

        單位根檢驗是實證研究的第一步,一般的單位根檢驗都采用的是ADF檢驗法,根據(jù)檢驗結(jié)果來判定時間序列是否是平穩(wěn)的。本文的單位根檢驗結(jié)果表明變量中除了NR和LA平穩(wěn)外,其他都不平穩(wěn),因此需要進行差分處理,處理后再進行單位根檢驗,發(fā)現(xiàn)各變量都平穩(wěn),可以進行回歸研究。

        (二)回歸結(jié)果分析

        考慮到時間序列的滯后效應(yīng),我們對各解釋變量和控制變量做了一期的滯后處理后,確定了最優(yōu)模型,擬合優(yōu)度為0.99,具體形式如下:

        ROAAi=12.07-0.24NRi-1-0.8×10-2DCIRi-1-1.40LNLAi-1+ 0.72DLNVOIAEi-1 (2)

        由方程2的結(jié)果分析可知:NR(不良貸款率)、LNLA(資產(chǎn)規(guī)模對數(shù))在1%的顯著性水平上與工商銀行的盈利負相關(guān),DCIR(成本收入比差分)在5%的顯著性水平上與工商銀行的盈利負相關(guān),DLNVOIAE(進出口貿(mào)易額的對數(shù)差分)在5%的顯著性水平上與工商銀行的盈利正相關(guān)。

        四、研究結(jié)論及相關(guān)

        在本文中,我們對資產(chǎn)平均收益率影響因素進行了分析,由于時間序列的滯后效應(yīng),且成本收入比、不良貸款率和資產(chǎn)規(guī)模前期對后期有一定的影響,所以我們對解釋變量和控制變量做了滯后一期的處理,確定了最優(yōu)模型,該模型表示成本、不良貸款和資產(chǎn)規(guī)模對工商銀行的盈利能力有顯著的負相關(guān)影響,其中:1.成本收入比增加,使得營業(yè)成本增加,導致凈利潤降低;2.不良貸款率越高,計提的減值準備就越多,導致凈利潤下降;3.資產(chǎn)規(guī)模增速越快,風險資產(chǎn)增加就越多,計提的風險資產(chǎn)減值準備就越大,從而導致凈利潤下降??刂谱兞恐械倪M出口貿(mào)易額對銀行的盈利能力有一定的影響。通過分析,我們提出以下幾點建議:1.壓縮營運成本,提高運營效率。要合理安排各項營業(yè)費用,包括財務(wù)費用和人力費用,提高運營效率,減少對盈利能力低的網(wǎng)點投入,壓縮辦公費用,降低管理成本和風險控制成本;2.擴大信貸規(guī)模的同時注重信貸質(zhì)量。在不斷擴大信貸規(guī)模的同時要更加注重信貸資產(chǎn)的質(zhì)量,加強對不良貸款的收回,采取催收追討訴訟等有效手段降低信貸資產(chǎn)的風險。3.加快中間業(yè)務(wù)發(fā)展,拓寬利潤來源渠道。要大力發(fā)展中間業(yè)務(wù),創(chuàng)新產(chǎn)品種類,給銀行帶來更多元化的利潤來源渠道,幫助銀行搶占市場份額。

        參考文獻

        [1]陸軍,魏煜.《我國商業(yè)銀行的盈利能力與資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)分析》.《金融研究》1999年第11期.

        [2]李志輝,王偉,謝盈瑩.《中國資本監(jiān)管新標準的實施對商業(yè)銀行盈利能力的影響》,《金融監(jiān)管研究》2012年第2期.

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