潘方卉，劉麗麗，龐金波*

（1.東北農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，黑龍江 哈爾濱 150030；2.北華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，吉林 吉林 132013）

中國(guó)生豬價(jià)格周期波動(dòng)的特征與成因分析

潘方卉1，劉麗麗2，龐金波1*

（1.東北農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，黑龍江 哈爾濱 150030；2.北華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，吉林 吉林 132013）

“豬周期”問(wèn)題一直是困擾生豬產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的難題，以往研究大都是建立在譜分析和濾波分析方法基礎(chǔ)上的，本文則采用三區(qū)制馬爾科夫區(qū)制轉(zhuǎn)移模型方法，對(duì)中國(guó)生豬價(jià)格周期波動(dòng)的特征與成因進(jìn)行了深入分析。研究結(jié)果表明，中國(guó)生豬價(jià)格周期波動(dòng)中表現(xiàn)出顯著的非對(duì)稱性特征，即生豬價(jià)格在“下跌階段”、“穩(wěn)定階段”和“上漲階段”上的方差、區(qū)制轉(zhuǎn)移概率、自持續(xù)概率和平均持續(xù)期存在著顯著差異。此外，“豬周期”產(chǎn)生的主要原因在于疫病、政策、自然災(zāi)害等外界沖擊導(dǎo)致的供需關(guān)系失衡，而生豬飼養(yǎng)是生豬產(chǎn)業(yè)鏈上抵御外界沖擊能力最差，遭受損失可能性最高的環(huán)節(jié)。因此，為了緩解豬周期，一方面應(yīng)該依據(jù)區(qū)制的非對(duì)稱性特征來(lái)制定價(jià)格調(diào)控政策，另一方面可以通過(guò)完善牲畜疾病防疫體系和價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，以及提升生豬產(chǎn)業(yè)規(guī)?；鸵惑w化水平等措施來(lái)增強(qiáng)生豬產(chǎn)業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

生豬價(jià)格周期波動(dòng)；非對(duì)稱性；外界沖擊；馬爾科夫區(qū)制轉(zhuǎn)移模型

潘方卉， 劉麗麗， 龐金波. 中國(guó)生豬價(jià)格周期波動(dòng)的特征與成因分析［J］. 農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化研究， 2016， 37（1）: 79-86.

Pan F H， Liu L L， Pang J B. Characteristics and causes of hog price cycles in China［J］. Research of Agricultural Modernization， 2016，37（1）: 79-86.

鑒于此，各國(guó)學(xué)者對(duì)“豬周期”問(wèn)題展開了深入的研究。中國(guó)學(xué)者的研究主要集中于對(duì)豬周期長(zhǎng)度的測(cè)度，研究方法大多為HP濾波法［1-3］和BN分解法［4］，且研究結(jié)論大體一致，認(rèn)為中國(guó)的豬周期長(zhǎng)度大約為3 a。相比之下，外國(guó)學(xué)者使用的方法則更加豐富，例如，Dawson［5］應(yīng)用譜分析方法研究英國(guó)豬周期問(wèn)題，發(fā)現(xiàn)大多學(xué)者公認(rèn)的3-4 a的“豬周期”表現(xiàn)并不明顯，以季度和年度為周期的波動(dòng)則更為顯著。Parker和Shonkwiler［6］則應(yīng)用卡爾曼濾波方法對(duì)德國(guó)的豬周期問(wèn)題進(jìn)行了研究，發(fā)現(xiàn)德國(guó)的豬周期約為4 a，而且周期波動(dòng)幅度明顯增加［4］。

上述研究可以很好的反應(yīng)生豬價(jià)格波動(dòng)周期的長(zhǎng)度、振幅和頻率，但是忽略了外部沖擊可能導(dǎo)致豬周期的結(jié)構(gòu)性變化。對(duì)于中國(guó)的生豬產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)，政策、疫病、金融危機(jī)等外部沖擊對(duì)其影響日益增強(qiáng)，已經(jīng)成為導(dǎo)致生豬價(jià)格周期波動(dòng)的主要原因［7-8］，因此，豬周期波動(dòng)的特征很有可能也會(huì)隨之發(fā)生改變。目前，中國(guó)學(xué)者的研究也開始注重外部沖擊對(duì)豬周期的影響，例如，黎東升和劉小樂(lè)［9］分析了2008年以后出臺(tái)的相關(guān)政策對(duì)豬周期的影響，發(fā)現(xiàn)2008年前后中國(guó)生豬價(jià)格波動(dòng)存在著顯著的差異；高群和宋長(zhǎng)鳴［10］從供求關(guān)系、政策變動(dòng)、金融因素等角度出發(fā)，基于PPM模型識(shí)別了美國(guó)生豬價(jià)格的歷史突變。但是，前者依然應(yīng)用的是HP濾波法，該方法不能充分反映生豬價(jià)格在不同周期波動(dòng)階段上呈現(xiàn)出的特征差異，后者研究的對(duì)象是美國(guó)的豬周期問(wèn)題，因此，目前亟需找到一種科學(xué)、合理的研究方法對(duì)中國(guó)的豬周期問(wèn)題進(jìn)行深入分析，這種方法既要有助于清晰的判斷和甄別生豬價(jià)格波動(dòng)周期的拐點(diǎn)與階段性特征，又要有助于深入挖掘生豬價(jià)格周期波動(dòng)的深層次原因，而馬爾科夫區(qū)制轉(zhuǎn)移模型正是一種符合上述條件的研究方法。

馬爾科夫區(qū)制轉(zhuǎn)移模型最早主要應(yīng)用于經(jīng)濟(jì)周期的識(shí)別與分析［11-14］，后來(lái)被迅速擴(kuò)展到其他領(lǐng)域，例如：通貨膨脹［15］、教育投資［16］，新股發(fā)行［17］，財(cái)政科技投入［18］等不同周期的研究。與此類似，經(jīng)濟(jì)周期領(lǐng)域的相關(guān)研究思路當(dāng)然也適用于“豬周期”。由于馬爾科夫區(qū)制轉(zhuǎn)移模型只需依據(jù)樣本數(shù)據(jù)便可推導(dǎo)出時(shí)間序列在不同階段的轉(zhuǎn)換概率，并且模型當(dāng)中的系數(shù)估計(jì)、條件均值、異方差性、持續(xù)期都可以設(shè)定為隨周期不同階段而變化的形式。因此，應(yīng)用馬爾科夫區(qū)制轉(zhuǎn)移模型來(lái)刻畫生豬價(jià)格周期波動(dòng)在不同階段上的特性差異是十分恰當(dāng)?shù)摹?/p>

綜上所述，本文應(yīng)用三區(qū)制馬爾科夫區(qū)制轉(zhuǎn)移模型來(lái)描述和刻畫生豬價(jià)格周期波動(dòng)的階段性變遷特征。通過(guò)“下跌階段”、“平穩(wěn)階段”和“上漲階段”的區(qū)制特征分析和區(qū)制轉(zhuǎn)移概率的估算，刻畫生豬價(jià)格周期波動(dòng)的非對(duì)稱性特征，并基于不同區(qū)制的劃分和周期拐點(diǎn)的識(shí)別，進(jìn)一步挖掘生豬價(jià)格周期波動(dòng)的主要原因，借以為政府選擇科學(xué)合理的政策組合，建立正確有效的生豬價(jià)格調(diào)控機(jī)制提供決策參考。

1 實(shí)證模型與數(shù)據(jù)說(shuō)明

1.1 馬爾科夫區(qū)制轉(zhuǎn)移模型

描述時(shí)間序列動(dòng)態(tài)軌跡的最簡(jiǎn)單方法是自回歸模型，為了捕捉和刻畫生豬價(jià)格周期波動(dòng)的“階段性”變遷特征，我們借鑒Hamilton［11］的做法，在自回歸模型中引入?yún)?shù)的區(qū)制轉(zhuǎn)移性質(zhì)，構(gòu)建馬爾科夫區(qū)制轉(zhuǎn)移模型。為此，首先給出生豬（或豬肉、豬仔）價(jià)格增長(zhǎng)率的簡(jiǎn)單自回歸模型形式：

式中：yt表示生豬（或豬肉、豬仔）價(jià)格增長(zhǎng)率序列，μ是截距項(xiàng)，p是滯后階數(shù)，εt為隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)，且服從均值為0，方差為σ2的正態(tài)分布，It-1代表t-1時(shí)刻的信息集。簡(jiǎn)單自回歸模型中假定均值、回歸系數(shù)以及正態(tài)分布方差均為固定常數(shù)，但是，通常情況下，系統(tǒng)受到外界沖擊（政策干預(yù)，突發(fā)事件等）時(shí)會(huì)發(fā)生結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變，模型中的估計(jì)參數(shù)也會(huì)隨之改變。

馬爾科夫區(qū)制轉(zhuǎn)移模型可以刻畫時(shí)間序列數(shù)據(jù)在不同階段、狀態(tài)或機(jī)制下所具有的特征，該模型假設(shè)所有參數(shù)都是可變的，由區(qū)制狀態(tài)變量控制。在同一區(qū)制內(nèi)，參數(shù)及方差不變；當(dāng)區(qū)制發(fā)生轉(zhuǎn)變時(shí)，參數(shù)及方差將隨之變化。馬爾科夫區(qū)制轉(zhuǎn)移模型形式根據(jù)截距項(xiàng)、回歸系數(shù)和方差項(xiàng)是否依賴于狀態(tài)變量St分為多種類型，模型類型可以依據(jù)AIC、SC和HQ準(zhǔn)則值較小和極大似然比統(tǒng)計(jì)量值較大的原則進(jìn)行選擇。結(jié)合AIC和HQ模型選擇準(zhǔn)則對(duì)最優(yōu)滯后階數(shù)的選擇結(jié)果（p=1），本文選取截距項(xiàng)和方差項(xiàng)依賴于狀態(tài)變量的三區(qū)制馬爾科夫區(qū)制轉(zhuǎn)移模型——MSIV（3）-AR（1）（Three Regime Markov Switching Intercept and Variance with AR （1）model）來(lái)研究中國(guó)生豬價(jià)格周期波動(dòng)的非對(duì)稱特征。模型的具體形式如下：

式中：μ（St）和σ2（St）是時(shí)間序列yt依賴于不可觀測(cè)的區(qū)制狀態(tài)變量St的條件均值和條件方差。當(dāng)時(shí)，Sjt=1；否則Sjt=0。在這個(gè)模型中，假設(shè)狀態(tài)變量St是離散取值的三區(qū)制一階馬爾科夫過(guò)程，取值為1，2和3，這樣系統(tǒng)的狀態(tài)轉(zhuǎn)換過(guò)程可用狀態(tài)轉(zhuǎn)移概率矩陣表示為：

式中：pij為狀態(tài)變量St從t-1時(shí)刻i狀態(tài)轉(zhuǎn)移到t時(shí)刻j狀態(tài)的概率，即：

在此，本文假設(shè)生豬價(jià)格周期波動(dòng)過(guò)程中可能存在三種區(qū)制，具體而言，區(qū)制1為價(jià)格“下跌階段”（St=1），其條件均值和條件方差分別為μ1和σ1；區(qū)制2為價(jià)格“平穩(wěn)階段”（St=2），其條件均值和條件方差分別為μ2和σ2；區(qū)制3為價(jià)格“上漲階段”（St=3），其條件均值和條件方差分別為μ3和σ3。依據(jù)對(duì)區(qū)制劃分的性質(zhì)，可得出生豬（或豬肉、豬仔）價(jià)格增長(zhǎng)率條件均值所具有的參數(shù)約束條件為μ1＜μ2＜μ3，且μ1＜0，μ3＞0，μ2約等于0；條件方差均大于0。

1.2 數(shù)據(jù)處理和單位根檢驗(yàn)

在變量的選澤上，本文效仿毛學(xué)峰和曾寅初［1］的做法，考慮到生豬、豬肉和豬仔市場(chǎng)之間的緊密聯(lián)系，因此利用生豬、豬肉和豬仔價(jià)格數(shù)據(jù)來(lái)全面分析和探索生豬價(jià)格周期波動(dòng)的特征與成因。在樣本的選取上，本文選取2000年1月到2014年2月的豬仔、待宰活豬和去皮帶骨豬肉價(jià)格表示生豬產(chǎn)業(yè)鏈上游、中游和下游的豬仔、生豬和豬肉價(jià)格，數(shù)據(jù)均來(lái)源于中國(guó)畜牧業(yè)信息網(wǎng)。

圖1給出了生豬、豬肉和豬仔價(jià)格的時(shí)間動(dòng)態(tài)軌跡。從圖中可以看出，自2000年以來(lái)，生豬、豬肉和豬仔價(jià)格表現(xiàn)出相對(duì)一致的動(dòng)態(tài)走勢(shì)。2003年以前，生豬、豬肉和豬仔價(jià)格的波動(dòng)幅度較小。在此之后，運(yùn)行軌跡中均呈現(xiàn)出三次“大起大落”，尤其是第二次波動(dòng)異常猛烈。從整體上來(lái)看，生豬、豬肉和豬仔價(jià)格波動(dòng)過(guò)程大體上都存在著“下跌階段”、“平穩(wěn)階段”和“上漲階段”三個(gè)區(qū)制，且在不同階段上具有不同的波動(dòng)幅度、調(diào)整速度和持續(xù)期。因此，生豬價(jià)格周期波動(dòng)中表現(xiàn)出顯著的非對(duì)稱性特征。

圖1 生豬、豬肉和豬仔價(jià)格的時(shí)間動(dòng)態(tài)軌跡Fig. 1 Dynamic trend of hog， pork and piglet prices

為了更好的刻畫和描述生豬價(jià)格波動(dòng)周期的階段性變遷特征，本文對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行簡(jiǎn)單處理和初步檢驗(yàn)。首先使用消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)剔除價(jià)格時(shí)間序列中的通脹因素，然后使用X-12方法剔除了價(jià)格序列中的季節(jié)性因素，同時(shí)為了消除異方差性，又對(duì)季節(jié)調(diào)整后的價(jià)格序列取對(duì)數(shù)，處理后的生豬、豬肉和豬仔價(jià)格變量分別使用szt、zrt和zzt表示。由于馬爾科夫區(qū)制轉(zhuǎn)移模型適用于平穩(wěn)時(shí)間序列，因此需要對(duì)上述價(jià)格變量進(jìn)行ADF單位根檢驗(yàn)。

表1 ADF單位根檢驗(yàn)結(jié)果Table1 Results of the ADF unit root test

檢驗(yàn)結(jié)果（表1）表明，szt、zrt和zzt均是非平穩(wěn)時(shí)間序列，但其一階差分變量△szt、△zrt和△zzt在5%的顯著水平下是平穩(wěn)的。由于△szt、△zrt和△zzt恰好為生豬價(jià)格增長(zhǎng)率、豬肉價(jià)格增長(zhǎng)率和豬仔價(jià)格增長(zhǎng)率序列，可以準(zhǔn)確刻畫生豬、豬肉和豬仔價(jià)格的相對(duì)變化，具有較好的經(jīng)濟(jì)含義。因此，本文將以生豬產(chǎn)業(yè)鏈上的各個(gè)價(jià)格增長(zhǎng)率序列作為實(shí)證研究對(duì)象。

2 實(shí)證結(jié)果分析

2.1 生豬價(jià)格周期波動(dòng)的非對(duì)稱性特征分析

本文應(yīng)用帶有MS-VAR模塊的OX軟件編程估計(jì)上述馬爾科夫區(qū)制轉(zhuǎn)移模型，生豬、豬肉和豬仔價(jià)格序列的估計(jì)結(jié)果見(jiàn)表2。表2中給出的線性檢驗(yàn)結(jié)果表明：生豬、豬肉和豬仔價(jià)格的馬爾科夫區(qū)制轉(zhuǎn)移模型中LR統(tǒng)計(jì)量值分別為55.933 2、23.765 5和20.331 1，其卡方統(tǒng)計(jì)量的伴隨概率值均小于1%，顯著拒絕線性關(guān)系的原假設(shè)。再者，諸如截距、自回歸系數(shù)以及方差等絕大多數(shù)參數(shù)的估計(jì)結(jié)果都在5%的水平上顯著，并且同一參數(shù)在不同區(qū)制上的估計(jì)結(jié)果差異很大。這些都說(shuō)明非線性馬爾科夫區(qū)制轉(zhuǎn)移模型可以很好地刻畫生豬、豬肉和豬仔價(jià)格波動(dòng)周期中的階段性變遷過(guò)程，“下跌階段”、“平穩(wěn)階段”和“上漲階段”的三區(qū)制劃分是準(zhǔn)確的。因此，本文基于該模型對(duì)生豬價(jià)格周期波動(dòng)的非對(duì)稱性特征進(jìn)行研究是較為合理和科學(xué)的。

表2 馬爾科夫區(qū)制轉(zhuǎn)移模型的估計(jì)結(jié)果Table2 Estimation results of the Markov regime switching model

2.1.1 方差和區(qū)制轉(zhuǎn)移概率的非對(duì)稱性分析 首先，由表2中的方差估計(jì)值可知，生豬、豬肉和豬仔價(jià)格處于不同階段上的方差存在非對(duì)稱性。具體而言，生豬價(jià)格處于“上漲階段”上的方差（σ3=0.031 6）最大，其次是處于“下跌階段”的方差（σ1=0.029 3），最后是處于“平穩(wěn)階段”的方差（σ2=0.011 4）。同理，豬肉和豬仔價(jià)格處于“上漲階段”的方差最高，其次是“平穩(wěn)階段”的方差，最后是“下跌階段”的方差，即豬肉和豬仔價(jià)格在各個(gè)區(qū)制上的方差表現(xiàn)類似的特征，但是豬仔價(jià)格的方差明顯高于同一階段上豬肉價(jià)格的方差，具有更高的不確定性。由此可見(jiàn)，政府相關(guān)管理部門更應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)豬價(jià)在“上漲階段”的風(fēng)險(xiǎn)甄別與防御能力。

其次，由表2中的轉(zhuǎn)移概率矩陣可知，生豬、豬肉和豬仔價(jià)格的區(qū)制轉(zhuǎn)移概率存在一定的非對(duì)稱性。其中，生豬價(jià)格由“下跌階段”（“上漲階段”）向“平穩(wěn)階段”轉(zhuǎn)移的概率p12=0.000 8（p32=0.075 6）小于向“上漲階段”（下跌階段）轉(zhuǎn)移的概率p13=0.216 3（p31=0.187 8），說(shuō)明生豬價(jià)格呈現(xiàn)“暴漲暴跌”的可能性較高。與此類似，豬肉價(jià)格表現(xiàn)出“暴漲緩跌”的可能性較高，豬仔價(jià)格則更易表現(xiàn)出“緩漲暴跌”的情況。由此可見(jiàn)，生豬養(yǎng)殖是整個(gè)生豬產(chǎn)業(yè)鏈中面臨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)最高的環(huán)節(jié)。另外，生豬、豬肉和豬仔價(jià)格從“平穩(wěn)階段”向“下跌階段”轉(zhuǎn)移的可能性均高于向“上漲階段”轉(zhuǎn)移的可能性，因此，為了保持豬價(jià)的平穩(wěn)運(yùn)行，政府需要特別注意引發(fā)豬價(jià)下跌的因素。

2.1.2 自持續(xù)概率與平均持續(xù)期的非對(duì)稱性分析 首先，由表2中的轉(zhuǎn)移概率矩陣可知，各個(gè)區(qū)制上的自持續(xù)概率均大于向其他兩個(gè)區(qū)制轉(zhuǎn)移的概率之和，表現(xiàn)出較強(qiáng)的內(nèi)在持續(xù)性。因此，當(dāng)豬價(jià)處于“下跌階段”和“上漲階段”時(shí)，需要政府制定相應(yīng)的價(jià)格調(diào)控政策才能推動(dòng)價(jià)格運(yùn)行區(qū)制的轉(zhuǎn)移。對(duì)于生豬價(jià)格來(lái)說(shuō)，其處于“下跌階段”的概率（p11=0.782 9）高于其處于“上漲階段”時(shí)的概率（p33=0.736 6），說(shuō)明政府在防止生豬價(jià)格下跌時(shí)的政策力度需要強(qiáng)于抑制生豬價(jià)格進(jìn)一步上漲時(shí)的政策力度。在此方面，豬肉與豬仔價(jià)格表現(xiàn)出類似的特征，即處于“上漲階段”的自持續(xù)概率高于處于“下跌階段”的自持續(xù)概率。通過(guò)對(duì)生豬、豬肉和豬仔價(jià)格的橫向?qū)Ρ龋梢钥闯錾i價(jià)格處于“下跌階段”的概率最高，而豬仔價(jià)格處于“上漲階段”的概率最高。由于三者通常表現(xiàn)出較為一致的動(dòng)態(tài)走勢(shì)，因此政府在抑制豬價(jià)上漲時(shí)應(yīng)當(dāng)以豬仔價(jià)格為重點(diǎn)調(diào)控目標(biāo)，豬仔價(jià)格止?jié)q時(shí)其他價(jià)格也會(huì)得到有效的控制；在防止豬價(jià)下跌時(shí)，則應(yīng)當(dāng)以生豬價(jià)格為主要操作對(duì)象，生豬價(jià)格止跌時(shí)其他價(jià)格也會(huì)隨之反彈。

其次，由表3中各種價(jià)格的區(qū)制持續(xù)性特征可以看出，生豬、豬肉和豬仔價(jià)格處于不同區(qū)制上的頻率和平均持續(xù)期存在顯著差異。具體而言，生豬價(jià)格處于“下跌階段”的持續(xù)期（約5個(gè)月）略高于處于“上漲階段”的持續(xù)期（約4個(gè)月），與此相反的是，豬肉價(jià)格和豬仔價(jià)格處于“上漲階段”的持續(xù)期（約4個(gè)月和6個(gè)月）高于處于“下跌階段”的持續(xù)期（約3個(gè)月和2個(gè)月）。從區(qū)制發(fā)生的頻率來(lái)看，豬肉和豬仔價(jià)格處于“平穩(wěn)階段”的頻率最高，生豬價(jià)格處于“下跌階段”的頻率最高。而且與豬肉和豬仔價(jià)格相比，生豬價(jià)格處于“下跌階段”的頻率最高且平均持續(xù)期最長(zhǎng)，因此，在生豬產(chǎn)業(yè)鏈上，生豬飼養(yǎng)者處于最為不利的地位，發(fā)生虧損的可能性最高且時(shí)間最長(zhǎng)。

表3 馬爾科夫區(qū)制轉(zhuǎn)移模型的區(qū)制持續(xù)性特征Table3 Regime persistence characteristics of the Markov regime switching model

圖2 生豬價(jià)格增長(zhǎng)率的平滑概率圖Fig. 2 Smooth probability graph of hog price growth

2.2 生豬價(jià)格周期波動(dòng)的拐點(diǎn)識(shí)別與成因分析

由于馬爾科夫區(qū)制轉(zhuǎn)移模型的平滑概率圖可以清楚的刻畫和描述經(jīng)濟(jì)變量在不同階段發(fā)生概率轉(zhuǎn)移的可能性（通常情況下，當(dāng)區(qū)制狀態(tài)變量St的概率值（i=1，2，3）時(shí)，就可以認(rèn)為生豬價(jià)格、豬肉價(jià)格和豬仔價(jià)格增長(zhǎng)率在t時(shí)刻處于i階段）。因此，本文給出了生豬、豬肉和豬仔價(jià)格的平滑概率圖（圖2、圖3和圖4），并在圖上標(biāo)識(shí)出引發(fā)價(jià)格進(jìn)行區(qū)制轉(zhuǎn)移的各種主要因素（其中，虛線所處位置是由各種因素發(fā)生的具體時(shí)間點(diǎn)決定的），以便清楚的識(shí)別與探究生豬、豬肉和豬仔價(jià)格周期波動(dòng)的拐點(diǎn)與成因。

從圖中可以看出，2000年到2003年8月之間，生豬、豬肉和豬仔價(jià)格所處的階段基本一致。生豬價(jià)格一直以1.0的概率水平處于“平穩(wěn)階段”，豬肉和豬仔價(jià)格除了有少數(shù)幾個(gè)月份轉(zhuǎn)移到其他區(qū)制外，絕大多數(shù)時(shí)間也以接近1.0的概率水平處在“平穩(wěn)階段”，說(shuō)明2000年至2003年8月期間，生豬產(chǎn)業(yè)整體價(jià)格運(yùn)行相對(duì)平穩(wěn)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較低。但是，在2003年之后，生豬、豬肉和豬仔價(jià)格波動(dòng)的幅度和頻率明顯增加，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大幅提升。而且，生豬、豬肉和豬仔價(jià)格周期波動(dòng)情況基本一致，在“下跌階段”、“平穩(wěn)階段”和“上漲階段”三個(gè)區(qū)制之間相互轉(zhuǎn)換，只不過(guò)生豬價(jià)格處于“平穩(wěn)階段”的概率極低，大多時(shí)間是在“上漲階段”和“下跌階段”之間相互轉(zhuǎn)移，因此表現(xiàn)出更大的不確定性。

雖然生豬、豬肉和豬仔價(jià)格進(jìn)出不同階段的時(shí)間點(diǎn)存在微小差異，但是周期波動(dòng)的走勢(shì)大體一致，均包含三次大幅度的波動(dòng)，究其原因主要是由于2003年之后，中國(guó)生豬產(chǎn)業(yè)受到包括疫病、自然災(zāi)害、金融危機(jī)和政策等外界沖擊越來(lái)越多，導(dǎo)致生豬產(chǎn)業(yè)供求關(guān)系失衡，從而引發(fā)豬價(jià)的過(guò)度波動(dòng)。

圖3 豬肉價(jià)格增長(zhǎng)率的平滑概率圖Fig. 3 Smooth probability graph of pork price growth

圖4 豬仔價(jià)格增長(zhǎng)率的平滑概率圖Fig.4 Smooth probability graph of piglet price growth

2003年下半年開始的這輪豬周期主要是由于2003年5月爆發(fā)的非典疫情所致，疫情期間宰殺母豬、補(bǔ)欄停滯，地區(qū)間生豬運(yùn)輸受阻，造成生豬供求矛盾突出，導(dǎo)致豬價(jià)反彈明顯，再加上2004年爆發(fā)的禽流感疫情，引發(fā)豬肉需求大增，導(dǎo)致豬價(jià)持續(xù)攀升，于2004年中期達(dá)到峰值。然而，在2005年初，部分地區(qū)（例如四川、廣東等）出現(xiàn)了豬鏈球菌病，導(dǎo)致需求明顯降低，從而引發(fā)了豬價(jià)下跌，導(dǎo)致一些養(yǎng)殖戶開始宰殺母豬。

2006年下半年以來(lái)的這輪豬價(jià)上漲與部分生豬主產(chǎn)省暴發(fā)豬藍(lán)耳病疫情密切相關(guān)，除生豬直接死亡造成的損失外，還導(dǎo)致患病母豬流產(chǎn)或死胎，育肥豬生產(chǎn)能力下降，再加上生豬飼養(yǎng)盈利預(yù)期不容樂(lè)觀，加劇了生豬的短缺和恢復(fù)生產(chǎn)的困難，進(jìn)一步推動(dòng)了2007年下半年的豬價(jià)高漲。隨后受到2008年9月全球性金融危機(jī)和2009年4月豬流感疫情的影響，民眾對(duì)豬肉需求明顯降低，導(dǎo)致豬價(jià)開始下跌。

2010年上半年開始的這輪豬周期主要是由于高熱病、南方大雪以及玉米價(jià)格等飼料成本的上漲所致，此次豬價(jià)上漲在2011年6月左右達(dá)到最高值，在此之后，隨著政府前一段時(shí)間鼓勵(lì)生豬飼養(yǎng)的政策效應(yīng)顯現(xiàn)而逐步下行。

由此可見(jiàn)，中國(guó)生豬、豬肉和豬仔價(jià)格的周期波動(dòng)大多是由于外界沖擊造成的，該結(jié)論與王明利和李威夷［4］的實(shí)證研究結(jié)論一致，這就說(shuō)明中國(guó)生豬產(chǎn)業(yè)應(yīng)對(duì)突發(fā)事件的能力較弱。歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)告訴我們，規(guī)模化養(yǎng)殖與散養(yǎng)相比，在把握市場(chǎng)、價(jià)格、技術(shù)和信息以及控制動(dòng)物疫情方面的能力較強(qiáng)，且具有生產(chǎn)周期短、生產(chǎn)成本低、市場(chǎng)談判能力強(qiáng)、又利于政府調(diào)控政策實(shí)施等優(yōu)勢(shì)，因此，推進(jìn)中國(guó)生豬產(chǎn)業(yè)的規(guī)?；l(fā)展是提升生豬產(chǎn)業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力的重要途徑。

3 結(jié)論

本文應(yīng)用馬爾科夫區(qū)制轉(zhuǎn)移模型對(duì)中國(guó)2000年1月到2014年2月之間生豬價(jià)格周期波動(dòng)的特征和成因進(jìn)行了實(shí)證分析，主要得到如下結(jié)論：

1）生豬價(jià)格波動(dòng)周期中存在“下跌階段”、“穩(wěn)定階段”和“上漲階段”三種區(qū)制，并以一定的概率水平在各個(gè)區(qū)制之間進(jìn)行轉(zhuǎn)換。整體來(lái)看，生豬、豬肉和豬仔價(jià)格的周期波動(dòng)態(tài)勢(shì)大體一致，主要存在三個(gè)較大的波動(dòng)，而疫病、自然災(zāi)害、金融危機(jī)和政策變動(dòng)等外界沖擊是引發(fā)“豬周期”的主要原因。

2）生豬價(jià)格波動(dòng)周期中存在著顯著的非對(duì)稱性特征。就區(qū)制方差來(lái)看，生豬、豬肉和豬仔價(jià)格處于“上漲階段”的波動(dòng)性明顯高于其他兩個(gè)階段，說(shuō)明政府相關(guān)管理部門應(yīng)該特別加強(qiáng)對(duì)豬價(jià)處于“上漲階段”時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)甄別、預(yù)警與防范；從區(qū)制轉(zhuǎn)移概率來(lái)看，生豬價(jià)格易呈現(xiàn)出“暴漲暴跌”的態(tài)勢(shì)，豬肉和豬仔價(jià)格出現(xiàn)“暴漲緩跌”和“緩漲暴跌”的概率水平最高。因此，生豬養(yǎng)殖是整個(gè)生豬產(chǎn)業(yè)鏈中面臨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)最高的環(huán)節(jié)。

就自持續(xù)概率和平均持續(xù)期來(lái)看，生豬價(jià)格在“下跌階段”的自持續(xù)概率和平均持續(xù)期大于其處于“上漲階段”的，而豬肉和豬仔價(jià)格正好相反，處于“上漲階段”的自持續(xù)概率和平均持續(xù)期高于“下跌階段”的，說(shuō)明生豬價(jià)格處于“下跌階段”時(shí)具有更強(qiáng)的內(nèi)在穩(wěn)定性，豬肉和豬仔價(jià)格則在“上漲階段”上具有更強(qiáng)的內(nèi)在穩(wěn)定性。而且與豬肉和豬仔價(jià)格相比，生豬價(jià)格處于“下跌階段”的持續(xù)期最長(zhǎng)且頻率最大，這就說(shuō)明在生豬產(chǎn)業(yè)鏈上，生豬飼養(yǎng)者處于最為不利的地位，發(fā)生虧損可能性最高且時(shí)間最長(zhǎng)。

4 政策啟示

基于上述結(jié)論，本文提出如下政策建議：

1）由于引發(fā)“豬周期”的主要因素在于疫病、災(zāi)害、金融危機(jī)等外界沖擊，因此政府應(yīng)該建立健全畜禽疾病防疫體系，減少重大疫病對(duì)生豬生產(chǎn)和豬肉消費(fèi)的沖擊；建立生豬生產(chǎn)與豬肉價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，提供有效的市場(chǎng)信息，引導(dǎo)生豬養(yǎng)殖戶科學(xué)確定養(yǎng)殖規(guī)模。

2）由于生豬、豬肉和豬仔價(jià)格在各個(gè)區(qū)制上都表現(xiàn)出較強(qiáng)的持續(xù)性，因此，實(shí)施防止豬價(jià)進(jìn)一步下跌或者抑制其進(jìn)一步上漲的價(jià)格調(diào)控政策是十分必要的。再者，為了保持豬價(jià)的穩(wěn)定性，相關(guān)管理部門應(yīng)該尤其應(yīng)該注重導(dǎo)致豬價(jià)下跌的因素，其次才是引發(fā)豬價(jià)上漲的因素。

3）在制定價(jià)格調(diào)控政策時(shí)，要注意政策力度和主要操作目標(biāo)的選擇。由于生豬、豬肉和豬仔價(jià)格通常表現(xiàn)出較為一致的動(dòng)態(tài)走勢(shì)，根據(jù)豬仔價(jià)格保持上漲能力最強(qiáng)，生豬價(jià)格止跌的能力最差的特征，政府在抑制豬價(jià)上漲時(shí)應(yīng)當(dāng)以豬仔價(jià)格為主要操作對(duì)象；在防止豬價(jià)下跌時(shí)，則應(yīng)當(dāng)以生豬價(jià)格為重要調(diào)控目標(biāo)。另外，政府在抑制豬肉（豬仔）價(jià)格上漲時(shí)的政策力度應(yīng)該強(qiáng)于防止豬肉（豬仔）價(jià)格進(jìn)一步下跌時(shí)的力度，在防止生豬價(jià)格下跌時(shí)的政策力度需要強(qiáng)于抑制生豬價(jià)格進(jìn)一步上漲時(shí)的政策力度。

4）生豬飼養(yǎng)是生豬產(chǎn)業(yè)鏈上風(fēng)險(xiǎn)最大的環(huán)節(jié)，分析其主要原因在于，一方面是中國(guó)生豬飼養(yǎng)規(guī)模化程度較低，另一方面生豬產(chǎn)業(yè)鏈縱向整合程度較低。因此，政府在制定生豬產(chǎn)業(yè)政策時(shí)，一方面應(yīng)該繼續(xù)推行規(guī)?；B(yǎng)殖小區(qū)和養(yǎng)殖基地建設(shè)政策，增加生豬產(chǎn)業(yè)規(guī)?；潭?；另一方面通過(guò)“公司+基地（小區(qū)）+農(nóng)戶”等組織形式促進(jìn)生豬產(chǎn)業(yè)一體化發(fā)展，形成利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的產(chǎn)業(yè)鏈條，提高生豬產(chǎn)業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

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（責(zé)任編輯：王育花）

Characteristics and causes of hog price cycles in China

PAN Fang-hui1， Liu Li-li2， PANG Jin-bo1
（1. College of Economics and Management， Northeast Agricultural University， Heilongjiang， Harbin 150030， China；2. College of Economics and Management， Beihua University， Jilin， Jilin 132013， China）

Hog price cycle is a problem that has plagued the development of the hog industry in China. Most of the previous studies were based on spectral analysis and filtering analysis methods. The paper applied the Markov regime switching model with three regimes to analyze the characteristics and causes of hog price cycles in China. Results show that hog price cycles did not show symmetric characteristics: hog prices have different variances， probabilities of regime switching， probabilities of persistence and average durations on “decline stage”， “stabilization stage” and “rising stage”respectively. In addition， the driving force of hog price cycles is the imbalance between hog supply and demand caused by external shocks， including diseases， policy changes， and natural disasters. Hog production is the weakest one among other sectors of the pork supply chain and with the highest possibility of suffering loss from external shocks. Therefore， in order to alleviate the hog price cycle and increase the risk managing ability of the hog industry， this paper suggests: 1） to take into account the asymmetric characteristics of regimes when establishing the price control policies； 2） to enhance the epidemic disease prevention system and the price risk warning mechanism； and 3） to increase production scale and integration level of the hog industry.

hog price cycle； asymmetry； external shocks； the Markov regime switching model

“豬周期”是指生豬價(jià)格周期性變化的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象?！柏i周期”的循環(huán)軌跡一般是：肉價(jià)上漲——母豬存欄量大增——生豬供應(yīng)增加——肉價(jià)下跌——大量淘汰母豬——生豬供應(yīng)減少——肉價(jià)上漲，即生豬價(jià)格上漲刺激農(nóng)民積極性造成供給增加，供給增加造成肉價(jià)下跌，肉價(jià)下跌打擊了農(nóng)民積極性造成供給短缺，供給短缺又使得肉價(jià)上漲，周而復(fù)始，這就形成了所謂的“豬周期”。近年來(lái)中國(guó)豬肉價(jià)格波動(dòng)劇烈頻繁，過(guò)度的價(jià)格波動(dòng)既不利于生豬產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展，也影響居民豬肉消費(fèi)的國(guó)計(jì)民生。因此，深入挖掘生豬價(jià)格周期波動(dòng)的特征及其原因，有助于理解和掌握生豬價(jià)格的周期波動(dòng)規(guī)律，為政府與各市場(chǎng)主體采取有效措施應(yīng)對(duì)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)提供實(shí)踐與理論指導(dǎo)。

National Natural Science Foundation of China （71503036）， China Postdoctoral Science Foundation （2013M540267）， Postdoctoral Science Foundation of Heilongjiang， China （LBH-Z13048）.

PANG Jin-bo， E-mail: pangjinbo@sina.com.

19 January， 2015； Accepted 24 November， 2015.

F326.3

A

1000-0275（2016）01-0079-08

10.13872/j.1000-0275.2015.0185

國(guó)家自然科學(xué)基金青年項(xiàng)目（71503036），中國(guó)博士后科學(xué)基金面上項(xiàng)目（2013M540267），黑龍江省博士后基金項(xiàng)目（LBH-Z13048）。

潘方卉（1982-），女，黑龍江齊齊哈爾人，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，副教授，主要從事畜牧經(jīng)濟(jì)和農(nóng)產(chǎn)品流通研究，E-mail: pfh_nd@126. com；通訊作者：龐金波（1972-），男，黑龍江密山人，博士，副教授，碩士研究生導(dǎo)師，主要從事農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)及農(nóng)村金融研究，E-mail: pangjinbo@sina.com。

2015-01-19，接受日期：2015-11-24