劉芳

“參照日本和中國臺灣的經(jīng)驗(yàn)，經(jīng)濟(jì)降速絕不是世界末日，如果經(jīng)濟(jì)的質(zhì)量是往上走的話，大家可能更多會從過去的實(shí)業(yè)投資，慢慢更關(guān)注金融資產(chǎn)的投資，所以這個(gè)時(shí)候整個(gè)大陸的財(cái)富管理市場才剛開始?！秉S偉綸表示。

從臺灣到深圳再到北京，他從傳統(tǒng)銀行來到了互聯(lián)網(wǎng)金融公司;從臺灣銀行、美國花旗銀行、德國安聯(lián)投資再到招商銀行、人人貸WE理財(cái)，他由一名傳統(tǒng)理財(cái)顧問轉(zhuǎn)型為互聯(lián)網(wǎng)財(cái)富管理公司的高管。他就是人人貸WE理財(cái)副總裁黃偉綸。

在位于清華大學(xué)東門附近的人人貸WE理財(cái)總部，黃偉綸接受了記者的采訪，分享了他對于財(cái)富管理市場發(fā)展的獨(dú)到見解。

“我在銀行當(dāng)過債券的交易員，后來到花旗銀行做財(cái)富管理，接下來是到資產(chǎn)管理公司安聯(lián)投資，做的是渠道，上一個(gè)工作是在招商銀行的總行做財(cái)富顧問的負(fù)責(zé)人，”有著深厚財(cái)富管理背景的黃偉綸告訴記者，“財(cái)富管理這一塊，從整個(gè)大陸的發(fā)展來說，它只是剛開始而已。”

大陸的財(cái)富管理市場才剛剛開始

畢業(yè)于臺灣大學(xué)財(cái)務(wù)金融研究所，主修財(cái)務(wù)工程的黃偉綸認(rèn)為，從臺灣的經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律來看，大陸的財(cái)富管理市場才剛剛開始。

臺灣財(cái)富管理市場的發(fā)展，整個(gè)大的趨勢可以分為3個(gè)時(shí)間段。70年代到80年代是臺灣經(jīng)濟(jì)的高速增長期，持續(xù)大概20年的時(shí)間，經(jīng)濟(jì)增長率保持在8到10個(gè)百分點(diǎn);90年代臺灣開始轉(zhuǎn)型，經(jīng)濟(jì)增速開始下降，這就是第二個(gè)階段，降到大概5個(gè)百分點(diǎn)。2000年之后，臺灣經(jīng)濟(jì)又再往下走一個(gè)臺階，到現(xiàn)在大概就是維持經(jīng)濟(jì)增長率1到2個(gè)百分點(diǎn)的樣子，這是第三個(gè)階段。

日本其實(shí)也一樣，日本50年代到70年代的時(shí)候是第一波的經(jīng)濟(jì)高速增長，當(dāng)時(shí)是維持20多年大概8到10個(gè)百分點(diǎn)的經(jīng)濟(jì)成長率，80年代的時(shí)候開始下了一個(gè)臺階，大概差不多4到6，接下來是1995年之后日本的經(jīng)濟(jì)幾乎是不成長了。

第一階段的高經(jīng)濟(jì)增長一定是來自于人口紅利，因?yàn)楸阋说膭诠?，所以只要用簡單的出口加工基本上可以高速帶?dòng)整個(gè)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長，但是經(jīng)濟(jì)成長到一定的范圍時(shí)，接下來整個(gè)勞工價(jià)格不再便宜了，這個(gè)時(shí)候開始尋求轉(zhuǎn)型。以臺灣的經(jīng)驗(yàn)來說，90年代轉(zhuǎn)型的時(shí)候會發(fā)現(xiàn)臺灣是往科技轉(zhuǎn)，因?yàn)榇钌狭嗣绹肆诸D上臺時(shí)的科技創(chuàng)新，所以臺灣順利轉(zhuǎn)過去了，可是這個(gè)時(shí)候經(jīng)濟(jì)降速了，但是資本市場反而在經(jīng)濟(jì)降速的階段出現(xiàn)更繁榮的情況。日本也是一樣，日本股市的高點(diǎn)是在1989年，幾乎是在年底最后的時(shí)候，38900點(diǎn)左右。臺灣的指數(shù)高點(diǎn)在80年代的時(shí)候是12682，然后在90年代的時(shí)候是有兩次上萬點(diǎn)，這兩次上萬點(diǎn)雖然以絕對數(shù)字來說沒有破前高，但是如果是還原全值其實(shí)已經(jīng)創(chuàng)造了新高點(diǎn)。

臺灣和日本的故事能帶給我們當(dāng)下整個(gè)大陸經(jīng)濟(jì)怎樣的意義，黃偉綸告訴記者：“目前大陸推進(jìn)供給側(cè)改革，經(jīng)濟(jì)降速是肯定的，之前權(quán)威人士也說，經(jīng)濟(jì)將呈現(xiàn)長期的L型。不過參照日本和中國臺灣的經(jīng)驗(yàn)，經(jīng)濟(jì)降速絕不是世界末日，如果經(jīng)濟(jì)的質(zhì)量是往上走的話，大家可能更多會從過去的實(shí)業(yè)投資，慢慢更關(guān)注金融資產(chǎn)的投資，所以這個(gè)時(shí)候整個(gè)大陸的財(cái)富管理市場才剛開始。”

財(cái)富管理發(fā)展的兩個(gè)趨勢

在黃偉綸看來，傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)要往互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)公司也要涉水互聯(lián)網(wǎng)金融，大家都想搶占這個(gè)高地。但是現(xiàn)在看起來這個(gè)高地基本上還是空白的，這也是他選擇由傳統(tǒng)銀行財(cái)富管理部門加入互聯(lián)網(wǎng)公司的重要原因。

另一方面，財(cái)富管理市場發(fā)展的兩個(gè)重要方向，一個(gè)是私人銀行，另一個(gè)就是互聯(lián)網(wǎng)金融。私人銀行是一對一或者1+N的模式，一個(gè)客戶經(jīng)理背后可能有N個(gè)不同的中后臺專家支持，客戶經(jīng)理去服務(wù)好高端客戶。如果這種財(cái)富管理模式“下沉”或者是普惠的話，它實(shí)際上就是互聯(lián)網(wǎng)金融。因?yàn)獒槍χ行】蛻羧?，客戶?jīng)理提供比較深入的一對一服務(wù)，成本非常高，所以這方面的服務(wù)應(yīng)該由互聯(lián)網(wǎng)金融這種相對低成本的運(yùn)營來提供。

人人貸WE理財(cái)副總裁黃偉綸。

針對互聯(lián)網(wǎng)金融過去“草莽式”發(fā)展所帶來的一些問題，黃偉綸覺得，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢是漸進(jìn)的，在漸進(jìn)的過程中，包含了政府對于整個(gè)產(chǎn)業(yè)的松綁。但松綁并不是完全的自由化，它還包含逐步規(guī)范，因?yàn)橐?guī)范某種程度上也是一種松綁。他表示，“現(xiàn)在整個(gè)P2P算是在風(fēng)口浪尖上吧，我反而覺得這是一件好事，為什么？因?yàn)橹暗腜2P更像是第一階段的無序發(fā)展，在降速，轉(zhuǎn)軌，轉(zhuǎn)型的過程當(dāng)中，一定會淘汰掉魚目混珠的項(xiàng)目?！?/p>

他舉例說道，在80、90年代的時(shí)候，臺灣一個(gè)公司跟現(xiàn)在的類P2P非常像，然而最后被曝出它是一個(gè)龐氏騙局?！爱?dāng)時(shí)臺灣受影響的人大概是20萬，你可能覺得20萬人還好，但臺灣當(dāng)時(shí)總?cè)丝谝膊艃汕f，所以說全臺灣有1%的人受到影響。但是從整個(gè)社會來說，它反而是一種對于風(fēng)險(xiǎn)的震撼教育。”黃偉綸補(bǔ)充道。

“金融的售后服務(wù)我希望時(shí)間可以是一萬年”

從單身到結(jié)婚，從結(jié)婚到有小孩，有小孩到小孩要念書，然后小孩成家，然后到自己要退休，然后到真的進(jìn)入退休生活，每一個(gè)人生的不同階段，需要的金融解決方案都是不一樣的，這其實(shí)都是屬于所謂的金融售后服務(wù)。

“我覺得金融服務(wù)業(yè)跟其他行業(yè)差距最大的就是售后服務(wù)，一般的快消品售后服務(wù)，它可能大部分都是，這個(gè)東西買了看起來怎么有瑕疵，我打客服請他做個(gè)退換或是怎樣。但是金融產(chǎn)品的售后服務(wù)，套用周星馳的話它其實(shí)應(yīng)該是，‘我希望是一萬年，它可能是非常非常長的，”黃偉綸表示，“只要你跟我發(fā)生往來，接下來你只要不離開我們的平臺，你未來人生的一輩子其實(shí)都屬于我售后服務(wù)的范疇。”

為什么說所謂的金融售后服務(wù)其實(shí)是一輩子呢？因?yàn)樨?cái)富管理其實(shí)有三個(gè)階段：第一個(gè)階段是現(xiàn)金管理，第二個(gè)階段叫做現(xiàn)金流管理，第三個(gè)階段叫做人生現(xiàn)金流的規(guī)劃。大部分的銀行金融機(jī)構(gòu)，主要做的還是現(xiàn)金管理。但其實(shí)第三階段才是真正財(cái)富管理的核心，是一生的現(xiàn)金流的平衡。

人生幾個(gè)重要的節(jié)點(diǎn)，也一定都是大筆支出的節(jié)點(diǎn)，比如說子女教育、退休養(yǎng)老。一般的人可能對于買車買房，感受是比較強(qiáng)烈的。但對于更長遠(yuǎn)的子女教育、退休養(yǎng)老可能現(xiàn)階段是感受不到的。但是其實(shí)這方面的壓力是非常龐大的，而且也是需要提早規(guī)劃的?！按蟛糠值男“子脩?，或者是沒有太多思考，即使深刻思考的客戶可能也不見得會想到這么遠(yuǎn)，想到這么多，這時(shí)候他會去做很多跟自己實(shí)際深層次需求不匹配的投資行為，”黃偉綸談道，“所以我覺得，整個(gè)財(cái)富管理其實(shí)很多時(shí)候不只是單純地去做買賣，而是在為客戶的人生財(cái)富規(guī)劃去負(fù)責(zé)?！?/p>

WE理財(cái)現(xiàn)在有300多人的團(tuán)隊(duì)，團(tuán)隊(duì)成員的構(gòu)成主要是兩個(gè)方面的背景，一個(gè)是金融專業(yè)團(tuán)隊(duì)，另一個(gè)是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)團(tuán)隊(duì)。黃偉綸介紹到，金融團(tuán)隊(duì)主要是兩種專業(yè)的人才，一種是和金融市場相關(guān)的專業(yè)，例如金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)研究、機(jī)構(gòu)合作、市場定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)管理，以及投資策略的制定等金融專業(yè)團(tuán)隊(duì);另一種是和客戶關(guān)系相關(guān)的專業(yè)，包括市場運(yùn)營、理財(cái)顧問、客戶服務(wù)等。金融團(tuán)隊(duì)成員有一些來自于外資銀行，比如花旗銀行、匯豐等，也有來自于國內(nèi)銀行比如招商銀行、國有四大行等。另外，由于WE理財(cái)要做“智能金融”，也就是人和機(jī)器相結(jié)合的理財(cái)方式，因而大數(shù)據(jù)技術(shù)及人工智能團(tuán)隊(duì)是必不可少的。據(jù)黃偉綸介紹，技術(shù)團(tuán)隊(duì)成員素質(zhì)非常高，都是名校畢業(yè)生，他笑著說：“北大清華的有一大堆，還有從谷歌等知名高科技公司過來的技術(shù)人員?！?/p>

在黃偉綸看來，雖然互聯(lián)網(wǎng)金融本身可能更多的是看一些數(shù)據(jù)的變化，然后根據(jù)數(shù)據(jù)來決定下一步的策略，但是大數(shù)據(jù)事實(shí)上也有一個(gè)很重要的特性，它只能看出數(shù)據(jù)之間的關(guān)系，但沒辦法去辨別數(shù)據(jù)之間的因果?！皵?shù)據(jù)之間的因果必須還是要由具有專業(yè)經(jīng)驗(yàn)的人來做判斷的，”他談道，“所以我覺得這也是為什么我們需要財(cái)富顧問團(tuán)隊(duì)跟我們的數(shù)據(jù)團(tuán)隊(duì)一起，去解讀這種關(guān)聯(lián)數(shù)據(jù)，理解數(shù)據(jù)背后客戶的行為，透過冷冰冰的數(shù)據(jù)來找出客戶行為的原因。因此，模型的建立與數(shù)據(jù)的解讀同樣重要。”

從臺灣到大陸，具有豐富財(cái)富管理經(jīng)驗(yàn)的黃偉綸為什么會選擇互聯(lián)網(wǎng)金融公司人人貸WE理財(cái)，對此，他這樣解釋：“選擇人人貸WE理財(cái)?shù)膱F(tuán)隊(duì)，我覺得恰恰是因?yàn)椤帮L(fēng)險(xiǎn)”這件事情。他們這個(gè)團(tuán)隊(duì)對于風(fēng)險(xiǎn)的重視，讓我會覺得在互聯(lián)網(wǎng)金融的大浪淘沙中他們是有機(jī)會的。因?yàn)槲覀円鲐?cái)富管理，其實(shí)永遠(yuǎn)優(yōu)先考慮的都是風(fēng)險(xiǎn)。這和我一直以來在財(cái)富管理行業(yè)的積淀以及我本人的信仰都是一致的。”