黃奇峰（內(nèi)蒙古醫(yī)學(xué)院附屬醫(yī)院內(nèi)蒙古呼和浩特010000）

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“一帶一路”時(shí)期醫(yī)院負(fù)債投資經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)控制

黃奇峰（內(nèi)蒙古醫(yī)學(xué)院附屬醫(yī)院內(nèi)蒙古呼和浩特010000）

負(fù)債經(jīng)營是目前醫(yī)院為了擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模、拓寬經(jīng)費(fèi)來源而采取的一種普遍融資方式，但負(fù)債融資不當(dāng)會(huì)使醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增大，影響甚至危及醫(yī)院的生存和發(fā)展。引起負(fù)債經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的因素多種多樣，因此，醫(yī)院一定要全方位的控制和加強(qiáng)負(fù)債管理，選擇合適的負(fù)債規(guī)模，建立科學(xué)合理的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，多渠道籌資經(jīng)營，提高資金的使用效率。在激烈的醫(yī)療市場競爭條件下，有效運(yùn)用資本，實(shí)施負(fù)債經(jīng)營，通過銀行貸款、社會(huì)籌資、內(nèi)部集資等融資活動(dòng)，對醫(yī)院的設(shè)備、房屋等進(jìn)行大規(guī)模投資改建，促使醫(yī)院高起點(diǎn)、超常規(guī)、快節(jié)奏地發(fā)展。實(shí)踐證明，適度負(fù)債經(jīng)營，有利于醫(yī)院盤活資金，有利于激活醫(yī)院的經(jīng)營能力，有利于增強(qiáng)醫(yī)院市場競爭力，服務(wù)“一帶一路”建設(shè)大局。

醫(yī)院；負(fù)債經(jīng)營；風(fēng)險(xiǎn)控制；財(cái)務(wù)管理

市場經(jīng)濟(jì)條件下，負(fù)債經(jīng)營是醫(yī)院謀求自身發(fā)展的必然選擇，通過適度負(fù)債，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的積極作用，是醫(yī)院發(fā)展壯大的重要途徑。但是負(fù)債經(jīng)營存在著經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的雙重影響。因此，如何確定合理的負(fù)債規(guī)模，管好用好負(fù)債，取得“借雞下蛋”的良好財(cái)務(wù)效應(yīng)，作為醫(yī)院管理者，必須科學(xué)地決策，采取一系列必要的防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施，力求在發(fā)展中提高醫(yī)院的社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益，服務(wù)“一帶一路”建設(shè)大局。

一、醫(yī)院負(fù)債經(jīng)營的必要性

1.醫(yī)療體制改革轉(zhuǎn)型期的必然選擇

在市場經(jīng)濟(jì)條件下，政府財(cái)政體制發(fā)生轉(zhuǎn)變，從對衛(wèi)生服務(wù)提供方的無償撥款轉(zhuǎn)變?yōu)閷πl(wèi)生服務(wù)消費(fèi)者的轉(zhuǎn)移支付；主要投入方向從醫(yī)療服務(wù)等個(gè)人衛(wèi)生服務(wù)轉(zhuǎn)變?yōu)榧膊】刂?、衛(wèi)生監(jiān)督、婦幼保健、醫(yī)療保障等公共衛(wèi)生服務(wù)。因此，國有醫(yī)院經(jīng)常依靠自身融資，通過舉債來籌措發(fā)展資金。特別是當(dāng)國有醫(yī)院尚不具備改制的主觀和客觀條件時(shí)，通過舉債來籌措發(fā)展資金也確為一種良策。據(jù)新華網(wǎng)公布，2005年全國醫(yī)院用于醫(yī)院建設(shè)的資金為185億元，其中，財(cái)政投入只占23%，其余皆由貸款或自籌。近幾年來，大多數(shù)醫(yī)院通過負(fù)債經(jīng)營方式，對醫(yī)院的設(shè)備、房屋等進(jìn)行大規(guī)模投資改建，以維持醫(yī)院的生存和發(fā)展。由此說明醫(yī)院負(fù)債經(jīng)營是必要的，也是必然的。

2.適應(yīng)醫(yī)療市場競爭的客觀要求

隨著社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)的逐步發(fā)展，在市場經(jīng)濟(jì)這個(gè)大環(huán)境中，醫(yī)院作為其中的一個(gè)組成部分，也避免不了醫(yī)療市場的競爭。但傳統(tǒng)的社會(huì)角色定位和市場定性，使得財(cái)政投入與醫(yī)院的發(fā)展要求相距甚遠(yuǎn)。為了滿足人們對醫(yī)療服務(wù)的需求，為了使醫(yī)院在激烈的醫(yī)療市場競爭中得以生存和發(fā)展，醫(yī)院必須積極拓寬籌資渠道，多方籌資，以解決醫(yī)院發(fā)展資金的不足，這就使得醫(yī)院負(fù)債經(jīng)營成為必然。

3.是醫(yī)院謀求發(fā)展壯大的積極舉措

在新的形勢下，負(fù)債經(jīng)營無疑是醫(yī)院深化改革，加快發(fā)展的一種積極探索。它的存在和發(fā)展在一定程度上彌補(bǔ)了醫(yī)院補(bǔ)償機(jī)制的不足，減輕了國家、醫(yī)院的負(fù)擔(dān)，使醫(yī)院能在資金不足的情況下盡快進(jìn)入良性循環(huán)，從而提高醫(yī)院的自我能力。［1-2］

二、醫(yī)院負(fù)債經(jīng)營的決策基礎(chǔ)

負(fù)債經(jīng)營是醫(yī)療改革轉(zhuǎn)型期大多數(shù)醫(yī)院采取的一種方式，但是如果醫(yī)院不能按時(shí)償還債務(wù)，醫(yī)院的發(fā)展就會(huì)陷入困境。因此，對于管理者來說，醫(yī)院負(fù)債經(jīng)營項(xiàng)目的選擇與認(rèn)證以及投資收益率比較等都顯得非常重要。

1項(xiàng)目的選擇與論證：在選擇投資項(xiàng)目時(shí)，應(yīng)根據(jù)本單位實(shí)際醫(yī)療水平和服務(wù)范圍以及本區(qū)域的醫(yī)療設(shè)備分布情況，用科學(xué)的方法和手段從項(xiàng)目的收益、資金的回收期、投資收益等方面進(jìn)行認(rèn)真的分析，反復(fù)的比較，從而確定負(fù)債的投資方向，使項(xiàng)目能拓寬本單位醫(yī)療學(xué)科范圍和提高醫(yī)療業(yè)務(wù)技術(shù)水平，改善醫(yī)療服務(wù)質(zhì)量，創(chuàng)造良好的社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益，使醫(yī)院在市場經(jīng)濟(jì)的競爭中處于有利地位。只有投資方案正確可行，才能確定負(fù)債的額度、具體方向等，保證負(fù)債的最有效利用。

2投資收益率比較：判斷一個(gè)醫(yī)院是否應(yīng)進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營時(shí)，應(yīng)權(quán)衡醫(yī)院付息前投資收益率。因?yàn)樵谕顿Y收益率高于銀行貸款利率的情況下，借入資金比重越高，自有資金的收益率也就越高，即負(fù)債經(jīng)營可獲得財(cái)務(wù)杠桿利益越大。在這種情況下，醫(yī)院可以進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營。如果投資收益率低于借入資金利息率，醫(yī)院此時(shí)進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營將遭受財(cái)務(wù)杠桿損失，面臨較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這時(shí)進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營是不明智的。

3適度負(fù)債比率控制：負(fù)債比率是指負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率。負(fù)債比率必須適度，醫(yī)院負(fù)債比率過低則表明風(fēng)險(xiǎn)小，但醫(yī)院未能有效地利用財(cái)務(wù)杠桿作用，往往會(huì)貽誤發(fā)展時(shí)機(jī)，失去獲取更多利益的機(jī)會(huì)。負(fù)債比率過高又會(huì)使醫(yī)院面臨巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。所以在進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營時(shí)，應(yīng)根據(jù)投資項(xiàng)目預(yù)計(jì)的收益水平，銀行利息率水平及不同的社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展時(shí)期合理地分析和判斷，確定一個(gè)最佳的負(fù)債比率，即自有資金收益率最大時(shí)的負(fù)債比率。［3-4］

三、醫(yī)院負(fù)債經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)控制

1醫(yī)院資產(chǎn)負(fù)債率：表明總資產(chǎn)中有多少是通過負(fù)債籌集的，是國際公認(rèn)的衡量償還能力和經(jīng)營能力的重要指標(biāo)。其計(jì)算公式：資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）× 100%。按醫(yī)院的經(jīng)營特點(diǎn)，其適宜區(qū)間為30%～60%。醫(yī)院不得突破資產(chǎn)負(fù)債率的上限標(biāo)準(zhǔn)盲目擴(kuò)張，以確保醫(yī)院在投資風(fēng)險(xiǎn)較低的環(huán)境中健康發(fā)展。

2醫(yī)院流動(dòng)比率：它說明醫(yī)院以流動(dòng)資產(chǎn)支付流動(dòng)負(fù)債的能力。其計(jì)算公式：流動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債）×100%。這個(gè)比率越高，表明醫(yī)院的短期償債能力越強(qiáng)，流動(dòng)負(fù)債清償?shù)谋Ｕ显酱?。一般認(rèn)為維持在200%左右比較合理。流動(dòng)比率應(yīng)保持在一個(gè)合適的水平上，過高的比率會(huì)影響流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)或醫(yī)療服務(wù)成本的增加，使醫(yī)院創(chuàng)收減少或停滯不前。而過低的比率將不能保證流動(dòng)負(fù)債及時(shí)足額地償還，并且影響醫(yī)院的資信度，對醫(yī)院的后期發(fā)展有抑制作用。

3醫(yī)院速動(dòng)比率：衡量醫(yī)院在某一時(shí)點(diǎn)上運(yùn)用隨時(shí)可變現(xiàn)資產(chǎn)償付流動(dòng)債務(wù)能力，其計(jì)算公式：速動(dòng)比率=（速動(dòng)資產(chǎn)/速動(dòng)負(fù)債）×100%。對醫(yī)院經(jīng)營者來說，速動(dòng)比率也不能過高，因?yàn)樗賱?dòng)比率過高意味著醫(yī)院的資金過多地停留在現(xiàn)金、銀行存款、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、短期投資等變現(xiàn)能力較強(qiáng)，但獲利能力較差的速動(dòng)資產(chǎn)上，從而影響醫(yī)院的獲利能力。根據(jù)經(jīng)驗(yàn)測算，一般認(rèn)為速動(dòng)比率維持在100%較合適，但在實(shí)際操作中，應(yīng)根據(jù)醫(yī)院的性質(zhì)和其他因素加以綜合判斷。如對于市場環(huán)境好、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)快的醫(yī)院可低一點(diǎn)，反之高一點(diǎn)。

4資產(chǎn)收益率：反映醫(yī)院資產(chǎn)利用的綜合效果，是償債能力的根本保證。計(jì)算公式：資產(chǎn)收益率=（收支結(jié)余/平均資產(chǎn)總額）×100%。醫(yī)院的凈結(jié)余越多說明醫(yī)院經(jīng)營的越好。醫(yī)院收入結(jié)構(gòu)的比例中，醫(yī)療收益率越高，反映醫(yī)院籌資能力越強(qiáng)且收入質(zhì)量也高，越能體現(xiàn)醫(yī)院的競爭能力。因此，該比率至少應(yīng)大于醫(yī)院所承擔(dān)債務(wù)的利息率，只有這樣，醫(yī)院才可能獲得負(fù)債經(jīng)營的財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)。

5償債安全系數(shù)：它反映現(xiàn)金流量可用于償付到期債務(wù)的能力。計(jì)算公式：償債安全系數(shù)=（現(xiàn)金凈流量/到期債務(wù)本息）×100%。只有該指標(biāo)＞1時(shí)，才能表明醫(yī)院的現(xiàn)金凈流量能夠保證到期債務(wù)的償付；反之，該比率＜1，則表明醫(yī)院將不得不通過舉借新的債務(wù)或其他現(xiàn)金融資途徑來償還到期債務(wù)。

6利息保障倍數(shù)：反映醫(yī)院收益能力對債務(wù)利息償還的保證程度，也是衡量醫(yī)院長期償債能力的重要標(biāo)志。計(jì)算公式：利息保障倍數(shù)=（收支結(jié)余/利息支出）×100%。該指標(biāo)至少＞1，且比值越大，說明醫(yī)院的長期償債能力越強(qiáng)；而比值過小，則醫(yī)院面臨經(jīng)營虧損、償債安全性與穩(wěn)定性下降的風(fēng)險(xiǎn)。綜上所述，適度負(fù)債是必要的，但負(fù)債到什么程度不會(huì)對醫(yī)院發(fā)展產(chǎn)生負(fù)面影響，是醫(yī)院管理者進(jìn)行醫(yī)院理財(cái)與融資必須認(rèn)真思考的問題，也是醫(yī)院宏觀管理信息系統(tǒng)制定醫(yī)院負(fù)債經(jīng)營警戒線需要回答的問題。醫(yī)院在合理把握負(fù)債經(jīng)營規(guī)模時(shí)，應(yīng)以償還能力為前提，綜合分析醫(yī)院的資產(chǎn)狀況、現(xiàn)金流量、資金成本以及財(cái)務(wù)彈性等因素，結(jié)合醫(yī)院的經(jīng)營管理水平，合理負(fù)債，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系，借以防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)醫(yī)院健康持續(xù)發(fā)展，服務(wù)“一帶一路”建設(shè)大局。［5-6］

［1］王明麗.營造內(nèi)部控制環(huán)境完善醫(yī)院財(cái)務(wù)管理［J］.內(nèi)蒙古科技與經(jīng)濟(jì)，2011，11（13）90

［2］董霞.醫(yī)改形勢下醫(yī)院財(cái)務(wù)管理方法的改革探討［J］.現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息.2011，11（16）98

［3］洪玉顯.淺析醫(yī)院的全成本核算［J］.商場現(xiàn)代化，2011，18（22）80

［4］徐華.醫(yī)院應(yīng)如何平衡財(cái)務(wù)杠桿與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)［J］.中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會(huì)計(jì)，2011，8（12）86

［5］熊昌娥.醫(yī)院軟實(shí)力的內(nèi)涵及其構(gòu)成要素探討［J］.醫(yī)學(xué)與社會(huì)，2011，9（21）67

［6］趙久莉.新醫(yī)院會(huì)計(jì)制度改革對大型公立醫(yī)院財(cái)務(wù)分析的影響研究［J］.新絲路雜志（中旬刊），2016，1（2）49

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