魏龍

時(shí)間序列分析是經(jīng)濟(jì)計(jì)量分析中的重要方法，在相當(dāng)長的時(shí)間里，一些經(jīng)典的模型如AR模型、MA模型、MRAR模型等都將時(shí)間序列數(shù)據(jù)假定為平穩(wěn)的，將線性假定奉為圭臬。然而現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中充斥著大量的、非平穩(wěn)的時(shí)間序列數(shù)據(jù)。隨著研究的深入，經(jīng)濟(jì)序列的非線性、非平穩(wěn)性和多尺度振蕩等伴生問題逐步凸顯，時(shí)間序列分析因線性假定的局限性遭遇發(fā)展瓶頸。漢密爾頓（1989，Hamilton）關(guān)于馬爾科夫轉(zhuǎn)換模型（Markov Switching Model）應(yīng)用論文的發(fā)表，激發(fā)了經(jīng)濟(jì)學(xué)者們的靈感，開啟了非線性序列模型研究的黃金時(shí)代。此后各類思想和模型大量涌現(xiàn)，為經(jīng)濟(jì)學(xué)研究創(chuàng)造和積累了許多珍貴的知識(shí)成果。

方臻旻博士近期完成的學(xué)術(shù)著作——《平滑轉(zhuǎn)移協(xié)整模型的理論分析與應(yīng)用》就是在眾多孜孜以求的中國數(shù)量經(jīng)濟(jì)學(xué)者的研究著述中值得特別關(guān)注的一部學(xué)術(shù)成果。書中提出的平滑轉(zhuǎn)移協(xié)整模型，無疑是對(duì)當(dāng)前此領(lǐng)域?qū)W術(shù)研究的拓展和創(chuàng)新。

盧卡斯（Lucas，1976）對(duì)經(jīng)濟(jì)計(jì)量提出質(zhì)疑時(shí)，就強(qiáng)調(diào)了當(dāng)時(shí)研究中未能正視經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)或者經(jīng)濟(jì)政策改變影響的問題。現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中，各參與方的行為都存在著一定程度的動(dòng)態(tài)調(diào)整。在宏觀領(lǐng)域，是否充分就業(yè)、生產(chǎn)要素投入是否充分，會(huì)帶來經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)的不同；在經(jīng)濟(jì)周期的不同階段（如繁榮期與蕭條期），廠商和個(gè)體消費(fèi)者會(huì)因?yàn)椴煌姆A賦與預(yù)期，而采取不同的生產(chǎn)和消費(fèi)行為；在金融市場(chǎng)中，不同市場(chǎng)規(guī)則（比如股票市場(chǎng)熔斷機(jī)制的推行和暫停）下的投資者行為也會(huì)表現(xiàn)出明顯差異。早期對(duì)非線性經(jīng)濟(jì)時(shí)間序列的處理是基于分類的思想，定義不同的狀態(tài)，而后進(jìn)行狀態(tài)依賴型動(dòng)態(tài)行為的探討，在研究中發(fā)展出了如虛變量、鄒檢驗(yàn)（Chow test）等一系列方法，而這些方法并不完善，突出的轉(zhuǎn)換節(jié)點(diǎn)的判斷和自由度損失問題一直未能得到很好解決；同時(shí)獲取不到轉(zhuǎn)換過程或者說轉(zhuǎn)換機(jī)制的任何信息。

近年來，對(duì)經(jīng)濟(jì)事件序列數(shù)據(jù)的研究充分驗(yàn)證了狀態(tài)依賴動(dòng)態(tài)行為的存在，學(xué)者對(duì)機(jī)制轉(zhuǎn)移的研究熱情也日益高漲。在此背景下，馬爾可夫機(jī)制轉(zhuǎn)換模型、門限自回歸模型和平滑轉(zhuǎn)換自回歸模型相繼問世，三種模型都能覆蓋機(jī)制轉(zhuǎn)換行為的不同形式，所不同的是它們對(duì)機(jī)制轉(zhuǎn)換結(jié)構(gòu)信息的處理。馬爾柯夫機(jī)制轉(zhuǎn)換模型（MSR）假定轉(zhuǎn)換由外生的馬爾科夫鏈決定，并未對(duì)機(jī)制變化的原因和變化時(shí)間作出解釋，閾值自回歸模型（TAR）的轉(zhuǎn)換機(jī)制是可觀測(cè)的，但是引起機(jī)制轉(zhuǎn)換的閾值卻不可直接觀測(cè)，且兩者所假定的機(jī)制轉(zhuǎn)換都是突變因而是離散的。而實(shí)際的機(jī)制轉(zhuǎn)換大多是平滑過渡的；平滑轉(zhuǎn)換模型展現(xiàn)是平滑而逐漸的變化，在處理此類問題上極具優(yōu)勢(shì)，自然而然地成為現(xiàn)今計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)前沿方向。

同時(shí)，宏觀經(jīng)濟(jì)變量之間往往表現(xiàn)為非平穩(wěn)的性質(zhì)，而某些非平穩(wěn)的變量組合很多時(shí)候又存在著長期的穩(wěn)定關(guān)系，即存在協(xié)整關(guān)系，這就為經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的解釋和預(yù)測(cè)創(chuàng)造了可能。標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)整理論和方法由此迅速發(fā)展為現(xiàn)代時(shí)間序列研究的主流。但是，標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)整模型至少要滿足長期均衡唯一性、均衡調(diào)節(jié)的對(duì)稱性、轉(zhuǎn)換修正速率恒定等限制，而轉(zhuǎn)換修正速度恒定對(duì)于絕大多數(shù)的時(shí)間序列數(shù)據(jù)來說過于嚴(yán)格，如果忽略這一內(nèi)生性結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換速率問題，則可能使模型的可信度大打折扣，甚至將研究引向錯(cuò)誤方向，非線性協(xié)整理論具有的研究價(jià)值不言而喻。

如今，閾值協(xié)整理論作為考慮結(jié)構(gòu)突變情況下的非線性協(xié)整理論已經(jīng)開始應(yīng)用于實(shí)際經(jīng)濟(jì)問題的研究中，而平滑轉(zhuǎn)移機(jī)制下的非線性協(xié)整理論尚少人問津。本書作者敏銳地捕捉到了這一研究上的空白，在學(xué)者們前期研究基礎(chǔ)上，創(chuàng)造性地將平滑轉(zhuǎn)移機(jī)制與非線性協(xié)整有機(jī)結(jié)合起來，并應(yīng)用于城鄉(xiāng)二元化問題的實(shí)際探究中，承前啟后，既對(duì)現(xiàn)有理論和思想進(jìn)行了傳承和發(fā)揚(yáng)，同時(shí)也為后來的研究者起到了很好的啟迪和指引作用。此著作的面世，將平滑轉(zhuǎn)移機(jī)制下的非線性協(xié)整理論研究推進(jìn)到新的階段，為今后時(shí)間序列數(shù)據(jù)的計(jì)量模型的理論研究和實(shí)際應(yīng)用開辟了新的研究領(lǐng)域。

注釋：

①J.D.Hamilton， A New Approach to the Economic Analysis of Non stationary Time Series and the Business Cycle [J]. Econometrica，1989，57：357384

（責(zé)任編輯王婷婷）