楊志杰

摘要：長期以來，我國商業(yè)銀行主要依賴利差收入為主的盈利模式。從資本約束、同業(yè)競爭、利率市場化等因素分析來看，我國商業(yè)銀行盈利模式轉型具有必要性與緊迫性。因此，不斷深化資產管理業(yè)務范圍和內涵、資產管理技術系統(tǒng)必須切合客戶需求的實際、在資產管理業(yè)務引入受托人模式等是實現我國商業(yè)銀行盈利模式轉型的當務之急。

關鍵詞：商業(yè)銀行； 盈利模式 轉型

1、商業(yè)銀行盈利模式現狀

長期以來，我國銀行業(yè)主要推行存貸款利差的盈利模式。對中國商業(yè)銀行而言，目前的非利息收入或中間業(yè)務收入，多數是在支付結算、代理銀行卡業(yè)務中發(fā)生的手續(xù)費。反觀國際銀行，已經脫離了傳統(tǒng)的結算手續(xù)費或銀行卡傭金收入，轉而延伸到共同基金、保險和投資銀行業(yè)務領域。所以，商業(yè)銀行未來非利息收入的來源，將會轉變到金融創(chuàng)新、共同基金、保險等其他業(yè)務領域。

2、轉型的必要性和緊迫性

2.1、資本約束的強化

資本監(jiān)管一直是銀行業(yè)監(jiān)管的核心內容?！栋腿麪枀f(xié)議Ⅲ》體現了對銀行業(yè)宏觀審慎監(jiān)管和微觀審慎監(jiān)管結合的精神。宏觀審慎監(jiān)管方面，不僅強調了資本留存緩沖和逆周期緩沖資本的重要性，而且明確了系統(tǒng)重要性銀行的額外資本要求。該標準已經于2012年1月1日開始執(zhí)行，并要求系統(tǒng)重要性銀行和非系統(tǒng)重要性銀行應分別于2013年底與2016年底前達到新資本監(jiān)管標準。

2.2、同業(yè)競爭的加劇

傳統(tǒng)的產業(yè)組織理論認為，行業(yè)市場結構主要包括完全壟斷、寡頭競爭、壟斷競爭與完全競爭四種類型，其市場競爭程度依次增強。銀行業(yè)市場結構指銀行業(yè)中銀行的數量、規(guī)模和份額的關系以及由此決定的競爭形式的總和，集中體現了銀行體系的競爭和壟斷程度。一般而言，行業(yè)市場集中度與其競爭程度具有負相關關系。

隨著外資銀行的不斷進入以及我國銀行業(yè)的多維視角下我國商業(yè)銀行盈利模式轉型思考改革，使得我國銀行業(yè)同業(yè)競爭程度明顯增加。從2003―2010年，中國銀行業(yè)市場集中度不斷降低。同業(yè)競爭的加劇必然促使我國銀行業(yè)必須改變現有依賴利差收入為主的盈利模式，使其收入來源多元化。

2.3、利率市場化推進

自從1996年6月1日放開銀行間同業(yè)拆借利率以來，我國利率市場化改革逐步推進。目前，我國已經基本實現了貨幣市場利率市場化、債券市場利率市場化及外幣存貸款利率市場化，接著將進一步推進人民幣存貸款利率市場化的改革?！笆濉币?guī)劃亦明確指出要穩(wěn)步推進利率市場化改革。周小川也指出目前我國進一步推進利率市場化的條件已基本具備。總體來看，“十二五”期間我國利率市場化改革將加速推進，從而必將影響到商業(yè)銀行的盈利水平。

3、商業(yè)銀行轉型策略

我國商業(yè)銀行在經營中一直習慣依賴于存貸款業(yè)務，但在面臨我國信貸政策收緊、《巴塞爾協(xié)議III》實施臨近和利率市場化改革的環(huán)境下，商業(yè)銀行轉型已經日益緊迫。我國銀行傳統(tǒng)經營模式和利潤增長方式已經受到種種挑戰(zhàn)，因此積極推動商業(yè)銀行的綜合化經營，必然成為銀行業(yè)轉型的重要選擇和方向。

3.1、不斷深化資產管理業(yè)務范圍和內涵

雖然我國資本市場開放程度及銀行相關制度建設進程尚滯后于國際資本市場，難以在短期內推出相關金融衍生產品，但金融產品創(chuàng)新必須及時跟進，保持與國際金融市場發(fā)展的同步水平。商業(yè)銀行發(fā)展資產管理業(yè)務只有立足于機構投資者的需求，同時擺脫目前對銀行資產管理條條框框的約束，才能拓寬思路開拓產品創(chuàng)新領域，尤其是在資產管理業(yè)務中探索證券（債券）資產借貸等衍生業(yè)務可行性。在產業(yè)基金的資產管理業(yè)務中，我國商業(yè)銀行應重點探索和總結產業(yè)基金投資項目管理與一般證券資產管理上的區(qū)別，以及相關的特殊要求；在信托資產的資產管理業(yè)務中，我國商業(yè)銀行應將重點放在合格信托合作伙伴的選擇上，同時理順資產管理業(yè)務代理理財與銀行自有資產管理業(yè)務間的關系；在銀行私募基金的資產管理業(yè)務中，我國商業(yè)銀行應嚴格監(jiān)管市場準入與退出，同時慎重選擇私募基金投資管理人和基金經理；在證券（債券）借貸業(yè)務中，我國商業(yè)銀行應密切關注相關融資融券業(yè)務的信息和規(guī)定，探索作為金融中介機構進行代理證券（債券）借入與借出業(yè)務申請、交易撮合、借入方抵押擔保監(jiān)管、結算、盯市、到期證券（債券）返還等業(yè)務的可行性。

3.2、資產管理技術系統(tǒng)必須切合客戶需求的實際

在我國，雖然很多商業(yè)銀行擁有全功能銀行系統(tǒng)，但實際上這只是銀行交易系統(tǒng)，而不是客戶服務管理系統(tǒng)。因此，我國商業(yè)銀行開展資產管理業(yè)務尚需設計更實用的客戶關系管理系統(tǒng)。對不同類型的客戶群要有不同的服務模式：對有特殊業(yè)務需求的銀行高端客戶，可以采用點對點服務IT技術聯接模式；對大眾化客戶，我國銀行可借鑒紐約梅隆銀行WEB服務模式。我國商業(yè)銀行應大力推廣網上銀行服務，推動銀行資產管理業(yè)務處理的標準化與高效化。

3.3、在資產管理業(yè)務引入受托人模式

我國商業(yè)銀行要盡早引入受托人制度，學習紐約梅隆銀行的經驗改善資產管理治理結構。我國商業(yè)銀行在資產管理業(yè)務中引入受托人模式，有利于促進對現有業(yè)務治理結構的改善。同時我國商業(yè)銀行也可參照企業(yè)年金業(yè)務模式建立受托代理人制度，幫助資產委托人設計選擇、更換投資管理人或資產管理人的條件與機制，建立業(yè)績評定標準，依托受托代理人的系統(tǒng)監(jiān)控其投資行為，并對其投資業(yè)績進行定期評價。我國商業(yè)銀行要對委托資產的風險管理，保護資產委托人的權益。商業(yè)銀行作為資產管理人，應積極建立日常的資產管理風險監(jiān)控系統(tǒng)。銀行要制定風險防范與預警措施，提高對委托資產應急處理的水平，增強抗風險能力。銀行要根據國家政策法規(guī)與金融市場情況，及時跟蹤潛在風險，并根據風險程度變化適時調整，將風險降低到最低點。銀行要適當提取管理資產的風險準備金，以防在極端情況發(fā)生時可抵償資產的損失。

3.4、健全考核機制

當前存在的“息轉費”現象不僅給銀行提供了收入結構調節(jié)的空間，造成收入結構不真實，還變相降低了信貸準入門檻，逃避信貸規(guī)模的總量調控，可能引發(fā)聲譽風險。因此，建議各銀行在充分考慮產品的市場成熟程度、市場占有率和產品的競爭力等因素的基礎上，選擇合適的考核指標，合理調整利潤、中間業(yè)務收入等指標考核權重，從而形成與業(yè)務發(fā)展、客戶需求相適應的中間業(yè)務考核指標體系。同時，強化內控制度建設，加強同業(yè)規(guī)范引導，加大監(jiān)督檢查力度。

參考文獻：

[1]周小川.大型商業(yè)銀行改革的回顧與展望.中國金融，2012（6）.

[2]魏立琨.我國商業(yè)銀行咨詢類中間業(yè)務發(fā)展研究.南方金融，2011（1）.

[3]李魯新，張衛(wèi)國等.論我國現代商業(yè)銀行盈利模式的轉變.南方金融，2013（06）.