王崢
摘要:隨著我國金融市場的快速發(fā)展,金融創(chuàng)新層出不窮。自權(quán)益收益互換問世兩年以來,業(yè)務(wù)規(guī)模就超越千億元。然而,我國對于金融衍生品的會計核算比較籠統(tǒng),未能細化到具體業(yè)務(wù),在實際操作中頗有爭議。
關(guān)鍵詞:收益互換;會計核算
“權(quán)益收益互換”,是指客戶與券商根據(jù)協(xié)議,約定在未來某一期限內(nèi)針對特定股票或者一籃子股票的收益表現(xiàn)與固定利率進行現(xiàn)金流交換。即甲方向乙方支付固定利息,而乙方向甲方支付指定的權(quán)益收益或者和某指數(shù)掛鉤的收益。權(quán)益收益互換有以下幾個特點:
1.場外協(xié)約成交,客戶與證券公司一對一議價,簽署協(xié)議即可達成交易,屬于券商柜臺產(chǎn)品。
2.原則上,雙方按照收益軋差后的凈額進行支付,不發(fā)生本金交換,且只對收益進行現(xiàn)金流交換,不進行股票實物交割。
3.交易要素靈活定制,可以根據(jù)客戶需求靈活設(shè)計互換方向、掛鉤標的、終止條件、收益條款等交易要素,滿足客戶融資、投資和風險管理的個性化需求。
4.具有信用交易特點,客戶可以自身信用擔?;蛱峁┮欢ū壤穆募s擔保品,資金收益具有杠桿效果。
從投資者的角度來說,權(quán)益類收益互換交易可以分為兩大類:一類是投資者將固定收益交換為與股價表現(xiàn)掛鉤的浮動收益,另一類是投資者將持股收益交換為固定收益。
一、浮動收益一方主要賬務(wù)處理:
(一)合約生效日
借:衍生工具-權(quán)益收益互換-成本(名義本金)
貸:衍生工具-權(quán)益收益互換-成本沖銷(名義本金)
[注]合約生效日公允價值為0,可以不進行名義本金核算,帳外登記即可。核算只是為了統(tǒng)計的方便,并不影響資產(chǎn)負債狀況。
對于存出的保證金
借:存出保證金貸:銀行存款對于質(zhì)押的保證證券,在賬外進行登記管理。
(二)資產(chǎn)負債表日
合約生效后的第一個資產(chǎn)負債表日,根據(jù)協(xié)議具體條款進行估值估值,若為正數(shù),則:
借:衍生工具-權(quán)益收益互換-公允價值變動(估值數(shù))
貸:公允價值變動損益-衍生工具-權(quán)益收益互換(估值數(shù))
若為負數(shù)則:
借:公允價值變動損益-衍生工具-權(quán)益收益互換(估值數(shù))
貸:衍生工具-權(quán)益收益互換-公允價值變動(估值數(shù))
其后的資產(chǎn)負債表日,首先對上一資產(chǎn)負債表日的估值數(shù)進行紅沖,其次按本日估值數(shù)及正負號確認相應(yīng)分錄。
(三)季度或半年度支付固定收益
借:投資損益
貸:銀行存款
(43)合約到期日或提前終止日
A、反向沖回名義本金
借:衍生工具-權(quán)益收益互換-成本沖銷(名義本金)
貸:衍生工具-權(quán)益收益互換-成本(名義本金)
B、將公允價值變動余額紅沖至0
若上期估值為正數(shù)
借:衍生工具-權(quán)益收益互換-公允價值變動(負號:上期估值數(shù))
貸:公允價值變動損益-衍生工具-權(quán)益收益互換(負號:上期估值數(shù))
若上期估值為負數(shù)則:
借:公允價值變動損益-衍生工具-權(quán)益收益互換(負號:上期估值數(shù))
貸:衍生工具-權(quán)益收益互換-公允價值變動(負號:上期估值數(shù))
C、根據(jù)最后應(yīng)收應(yīng)付的差額或提前終止協(xié)議約定的收付金額
借:銀行存款或應(yīng)收款(收到的凈額)
貸:投資損益-衍生工具-權(quán)益收益互換(收到的凈額扎差數(shù))
如果需要支付凈額,則反向。
二、固定收益一方主要賬務(wù)處理
作為固定收益方,一般情況下都會購入互換標的物做對沖。
(一)合約生效日
借:衍生工具-權(quán)益收益互換-成本(名義本金)
貸:衍生工具-權(quán)益收益互換-成本沖銷(名義本金)
[注]合約生效日公允價值為0,可以不進行名義本金核算,帳外登記即可。核算只是為了統(tǒng)計的方便,并不影響資產(chǎn)負債狀況。
對于收到的保證金
借:銀行存款貸:其他應(yīng)付款 對于購入的互換標的物 借:交易性金融資產(chǎn) 貸:結(jié)算備付金
(二)資產(chǎn)負債表日
合約生效后的第一個資產(chǎn)負債表日,根據(jù)協(xié)議具體條款進行估值估值,若為正數(shù),則:
(三)季度或半年度收到固定收益
借:銀行存款貸:投資損益
(43)合約到期日或提前終止日
在權(quán)益收益互換業(yè)務(wù)的會計核算過程中,有幾個較有爭議的問題:
1.當互換標的物為定向增發(fā)股票時,根據(jù)會計準則規(guī)定,限售股作為可供出售金融資產(chǎn)核算,其公允價值變動計入所有者權(quán)益。
2.支付固定收益一方是否該將所支付的款項作為利息支出核算。筆者從稅務(wù)角度進行分析。
從業(yè)務(wù)角度來看,權(quán)益收益互換的交易確認書中,應(yīng)明確凈額結(jié)算,明確該項業(yè)務(wù)是固定收益和浮動收益之間的互換,不可拆分為兩項業(yè)務(wù)。
參考文獻:
[1]惠婷婷.中國股票收益互換業(yè)務(wù)的發(fā)展研究[D].遼寧大學(xué),2014.
[2]《股票收益互換業(yè)務(wù)介紹》內(nèi)部資料.
(作者單位:東海證券股份有限公司)