◎韓佳彤

物流業(yè)財務風險控制

◎韓佳彤

隨著經(jīng)濟的不斷發(fā)展，物流業(yè)作為第三利潤源迅速崛起，國內(nèi)物流業(yè)2015年收入達到7.6萬億元，但是作為一個剛剛崛起的行業(yè)，只盲目追求擴張發(fā)展規(guī)模，沒有標準化的制度，有效的信息收集手段，一味投入，同時使物流業(yè)財務風險加劇。如何控制物流業(yè)財務風險，提高財務管理手段水平，成為急需解決的問題。

財務風險概念

企業(yè)在獲取利潤的同時都伴隨著風險，表現(xiàn)為企業(yè)目的和收益之間的不確定性。財務風險有廣義的財務風險和狹義的財務風險之分。

廣義的財務風險是指企業(yè)的各種經(jīng)驗活動之后，引起的經(jīng)濟結(jié)果和財務預期出現(xiàn)偏差。在這種廣義的財務風險定義下，企業(yè)的各個經(jīng)營環(huán)境，經(jīng)驗細節(jié)出現(xiàn)問題都會影響企業(yè)最終的財務結(jié)果。所以，企業(yè)的籌資活動，投資活動，經(jīng)驗活動，資金回收方式和收益分配的方法都會造成財務風險。

狹義的財務風險僅僅指企業(yè)經(jīng)營的財務結(jié)果不足以償還企業(yè)到期債務。變現(xiàn)為企業(yè)以資金投入為起點，經(jīng)驗活動后，再次變?yōu)橘Y金的過程。

物流業(yè)財務風險類別

物流業(yè)主要服務包括包裝、儲存、裝卸、運輸、配送和信息處理等。為完成以上服務活動，需要進行投資物流園，購買運輸車輛等活動。大量的固定資產(chǎn)建設購買，占用了企業(yè)大量的資金流，且資金回收時期長，回收金額不能確定。

今年來我國物流業(yè)對外開放，國際優(yōu)秀物流公司看重國內(nèi)物流市場巨大的潛力，紛紛投資，進一步加劇了物流業(yè)的競爭。為擴張市場，部分物流公司選擇賒銷方式，產(chǎn)生大量應收賬款，客戶信用等級參差不齊，應收賬款的回收可能性受到質(zhì)疑，壞賬產(chǎn)生的可能性大大增加。

國內(nèi)物流業(yè)較國外物流業(yè)水平相對落后，物流業(yè)充分競爭情況下，對客戶的業(yè)務量依賴程度較大，物流業(yè)同時受政策和宏觀經(jīng)濟的影響，為了提高市場占有率，增加企業(yè)知名度，部分企業(yè)選擇整合。選擇橫向整合還是縱向整合，選擇提高議價能力還是擴張影響力，整合后如何協(xié)同，也增加了物流企業(yè)的財務風險。

由于我國目前物流業(yè)財務管理水平較低，內(nèi)部控制水平不高，會計信息失真，使企業(yè)管理者無法判斷企業(yè)經(jīng)驗情況和資金占用情況。企業(yè)發(fā)展時間短，財務管理水平不高，會計人員不能及時發(fā)現(xiàn)財務風險出現(xiàn)的訊號，更加加劇了企業(yè)的財務風險。

近年來通貨膨脹情況較為嚴重，銀行利率使貸款難度加劇，物流業(yè)這類現(xiàn)金需求量較大的企業(yè)融資更為困難。為了籌集企業(yè)日常經(jīng)營所需資金，企業(yè)不能合理控制債務，企業(yè)在獲得財務杠桿效應的同時，也帶來了收益的不確定性和債務不能及時償還的可能。借款利率高，企業(yè)經(jīng)濟受損，財務預期很難實現(xiàn)，資金鏈斷裂風險大，更加加劇了企業(yè)財務風險。

涉及國際運輸?shù)奈锪髌髽I(yè)同時受到匯率波動的影響，產(chǎn)生財務風險的可能性。企業(yè)的匯率風險包括交易風險，經(jīng)濟風險，折算風險。交易風險是以外幣為交易貨幣，增加交易成本。經(jīng)濟風險是受匯率變動影響，企業(yè)生產(chǎn)銷售，價格成本都產(chǎn)生變動，減少了企業(yè)正常收益。

物流公司財務風險控制對策

對于已經(jīng)上市的公司，可以采取定向增發(fā)的方式募集資產(chǎn)。既不會分散股權(quán)，也可以以較低的成本募集企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營，擴建等需要的資金，近一步擴大市場占有率，提高知名度。同時，面對臨時產(chǎn)生的資金斷流問題，可以采用同業(yè)間拆借企業(yè)債的方式，進行短期資金的融通，彌補銀行資金的不足。同時可以引入外資投資，聯(lián)合外資，在股權(quán)不分散的情況下，既可以募集資金，同時可以獲得更先進的信息，學習國際先進的物流公司管理辦法，建立成熟的財務管理機制。

建立財務風險預警系統(tǒng)，提高財務人員意識，培養(yǎng)內(nèi)部控制人員，提高會計信息質(zhì)量，使財務風險能夠合理衡量并且及時預警。對于風險的衡量可以采取定性和定量方法相結(jié)合的方式，除了采用傳統(tǒng)的財務風險指標等分析財務風險外，同時可以使用模糊層次分析法及時預警財務風險。確定評估因素，評估各個因素等級標準和所占的權(quán)重，以直觀的方式排列，進行最優(yōu)選擇，提供條理化層次化的思維模式，在信貸風險的評估中有顯著的作用。同時建立財務風險預警系統(tǒng)，對企業(yè)經(jīng)營過程全程提供跟蹤預警，一旦發(fā)現(xiàn)風險，即可采取措施止損。

加強企業(yè)的現(xiàn)金流管理，企業(yè)的運營離不開現(xiàn)金，企業(yè)運營的過程就是以現(xiàn)金為起點，生產(chǎn)加工，以現(xiàn)金增值為目的的過程。提前設計企業(yè)的現(xiàn)金預算。企業(yè)的現(xiàn)金預算系統(tǒng)會及時觀察現(xiàn)金的儲存水平，如果現(xiàn)金過剩，就可以將企業(yè)暫時的過?，F(xiàn)金專做投資，獲取短期利潤?？梢蕴崆肮烙嬈髽I(yè)債務到期償還能力，按照償還債務的時間順序，將企業(yè)支出分為延期支出和不可延期支出。采取有效方法估計企業(yè)未來現(xiàn)金流量，避免因管理不善造成的企業(yè)現(xiàn)金流斷流，造成不良后果。

建立應收賬款管理機制，企業(yè)為了擴大市場占有率會采取賒銷方式，為了避免到期不能收回風險，應提前建立應收賬款管理機制，提前評定客戶信用等級，采取一定的客戶提前還款獎勵機制，對企業(yè)可以接受的應收賬款總量提前預估，對應收賬款金額綜合控制在合理化范圍內(nèi)。

加強企業(yè)對投資風險的控制，建立風險基金。保留風險，轉(zhuǎn)移風險，降低風險?？刂破髽I(yè)擴張速度，防止利欲熏心過度擴張，引發(fā)企業(yè)危機。如有投資子公司等行為，要考慮子公司優(yōu)勢，和企業(yè)優(yōu)勢，文化，收購成本，協(xié)同風險等因素，理性并購。同時可以出租部分物流園，固定資產(chǎn)降低金額總量，降低行業(yè)退出風險和財務風險。

（作者單位：哈爾濱商業(yè)大學）