【摘要】融資租賃作為融資中的一種重要方式，其具有流動(dòng)性低、長期性、復(fù)雜性以及分離性的特點(diǎn)，能夠有效融合產(chǎn)業(yè)市場、金融市場和資本市場，保證融資租賃企業(yè)效益的提升。對(duì)于融資租賃中承租方而言，其操作不當(dāng)則會(huì)造成經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，影響自身的長足發(fā)展，因此承租方必須要對(duì)自身資金的占用期加以縮短，靈活選擇融資方式和管理方式，有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，保證自身經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的實(shí)現(xiàn)。本文就對(duì)融資租賃中承租方的風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行深入分析和探討。

【關(guān)鍵詞】融資租賃；承租方；風(fēng)險(xiǎn)管理

融資租賃作為一種現(xiàn)代金融租賃，其能夠?qū)ⅰ叭谖铩焙汀?融資”進(jìn)行有機(jī)結(jié)合，減少企業(yè)資金的使用周期，并將其轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。隨著市場經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，承租方在融資租賃的過程中受各方面因素的影響，如融資渠道狹窄、法律政策、稅收、模式單一等，導(dǎo)致其風(fēng)險(xiǎn)管理的水平不強(qiáng)，影響自身的長遠(yuǎn)發(fā)展。

一、融資租賃概述

（一）含義

融資租賃作為一種租賃交易形式，其具有融物和融資的雙重屬性，主要是指由承租方對(duì)生產(chǎn)廠家和設(shè)備加以指定，委托出租方對(duì)購買設(shè)備的資金加以融通，承租方支付資金后可使用設(shè)備。一般企業(yè)在對(duì)所需設(shè)備進(jìn)行添置時(shí)，委托租賃公司結(jié)合自身的實(shí)際需求代購設(shè)備，在此基礎(chǔ)上利用租賃形式租回設(shè)備，達(dá)到資金融通的目的，有利于企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的順利實(shí)施。

（二）界定

《中華人民共和國合同法》明確規(guī)定了金融租賃中涉及的內(nèi)容角度和合同關(guān)系主體，認(rèn)為金融租賃合同主要是出租人以承租人對(duì)租賃物和出賣人的選擇為依據(jù)，從出賣人手中購買租賃物，并將其提供給承租人加以使用，而承租人則支付一定的租金。一般出租人在對(duì)承租人選定的物資或技術(shù)設(shè)備進(jìn)行出資購買時(shí)，作為租賃物出租給承租人，而承租人則應(yīng)嚴(yán)格按照合同的相關(guān)條款，有效獲取租賃物的長期使用權(quán)，并在承租期間對(duì)來支付租金。金融租賃合同中涉及到租賃物的處理形式，其可分為續(xù)租、退租和留購。

（三）主要作用

對(duì)于融資租賃而言，其作用主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

①資金成本較低。

②操作相對(duì)簡單。

③降低通貨膨脹的損失。

④設(shè)備的競爭優(yōu)勢(shì)。

二、融資租賃中承租方承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)

承租方在融資租賃中承擔(dān)極大的風(fēng)險(xiǎn)，一是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。承租方的實(shí)際經(jīng)營情況直接影響著企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，這使得承租方在進(jìn)行融資租賃活動(dòng)時(shí)面臨著一定的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。由于企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)以及經(jīng)營是該風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的源頭，因此承租方應(yīng)對(duì)自身經(jīng)營管理加以強(qiáng)化，重視內(nèi)部管控，從而降低該風(fēng)險(xiǎn)的影響。

二是市場風(fēng)險(xiǎn)。隨著市場經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，供求關(guān)系以及市場價(jià)格的變動(dòng)使得市場經(jīng)濟(jì)存在較大的變動(dòng)性，導(dǎo)致承租方面臨著市場和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于承租方而言，其承租的物件如果與預(yù)計(jì)的經(jīng)濟(jì)效益不相符合，則會(huì)產(chǎn)生一定的經(jīng)濟(jì)損失，這些風(fēng)險(xiǎn)受原料來源、產(chǎn)品更新以及市場供求變動(dòng)的影響，因此承租方應(yīng)對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)加以重視。

三是合同管理風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于融資租賃而言，承租方承擔(dān)則合同管理的風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)法律對(duì)承租方的義務(wù)和權(quán)利沒有明確規(guī)定，這一定在合同內(nèi)容中的體現(xiàn)就是承租方需要承擔(dān)的義務(wù)明顯超過出租方。承租方在融資租賃過程中往往需要承擔(dān)租賃物租金的支付，如果在合同簽訂過程中沒有對(duì)相關(guān)條款進(jìn)行詳細(xì)分析，如租賃標(biāo)的保險(xiǎn)條款、保管條款以及使用問題、租賃期、資產(chǎn)購買方式、保證金利益等，往往會(huì)出現(xiàn)租賃物瑕疵索賠權(quán)問題，存在合同管理風(fēng)險(xiǎn)。此外，承租方在融資租賃過程中，如果合同管理中沒有關(guān)于外界因素影響致使租賃貨物的運(yùn)輸受阻而產(chǎn)生經(jīng)營損失的明確規(guī)定，往往會(huì)使承租方的財(cái)務(wù)出現(xiàn)問題，產(chǎn)生租賃業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

四是信用風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于融資租賃而言，其涉及到多方的合作，如果某一方出現(xiàn)違約和違規(guī)的現(xiàn)象，則會(huì)導(dǎo)致租賃行為存在風(fēng)險(xiǎn)，出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)。供貨商的貨物存在問題或其沒有嚴(yán)格按照規(guī)定時(shí)間發(fā)貨，將會(huì)影響融資租賃合同的履行，面臨退貨、解約和拒付租金等風(fēng)險(xiǎn)，從而導(dǎo)致承租方的投資和生產(chǎn)計(jì)劃難以順利實(shí)施，不利于承租方的長遠(yuǎn)發(fā)展。

三、融資租賃中風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

對(duì)于融資租賃而言，其風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因主要包括兩個(gè)方面：一是外在原因。信用體制的完善能夠促進(jìn)融資租賃的發(fā)展，而租賃信用體制的缺失則會(huì)嚴(yán)重阻礙租賃業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。就目前而言，我國社會(huì)信用環(huán)境較為缺失，對(duì)消費(fèi)者的消費(fèi)心理產(chǎn)生負(fù)面影響，導(dǎo)致社會(huì)和企業(yè)交易成本增加，不利于市場機(jī)制和市場經(jīng)濟(jì)秩序的有序性和規(guī)范性。企業(yè)在這種情況下進(jìn)行融資租賃活動(dòng)時(shí)，難以實(shí)現(xiàn)融資的目的，導(dǎo)致融資租賃企業(yè)面臨兩難境地，影響社會(huì)經(jīng)濟(jì)的良性發(fā)展。隨著政策環(huán)境的不斷變化，其在一定程度上導(dǎo)致了融資租賃風(fēng)險(xiǎn)的增加，如我國在2004～2005年進(jìn)行宏觀調(diào)控時(shí)，對(duì)銀行信貸加以收縮，導(dǎo)致融資租賃公司規(guī)模減少。同時(shí)政策風(fēng)險(xiǎn)也是融資租賃風(fēng)險(xiǎn)中的重要內(nèi)容，融資租賃企業(yè)受政府宏觀調(diào)控政策以及國家政局的影響，其難以進(jìn)行正常的生產(chǎn)經(jīng)營，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的增加。如在對(duì)融資租賃業(yè)務(wù)進(jìn)行出口時(shí)，戰(zhàn)爭爆發(fā)、政變和政治事件罷工等會(huì)產(chǎn)生政治風(fēng)險(xiǎn)，給承租方造成嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失。此外，冰雹、地震、火災(zāi)和大風(fēng)等自然災(zāi)害會(huì)給租賃使用、安裝和運(yùn)輸?shù)葞韲?yán)重的風(fēng)險(xiǎn)，影響承租方的財(cái)務(wù)管理，不利于承租方的良性發(fā)展。

二是內(nèi)在原因。由于融資租賃的風(fēng)險(xiǎn)存在不確定性，任何一家公司都無法回避、控制和確定風(fēng)險(xiǎn)，并且其不確定性來自于經(jīng)濟(jì)、政治社會(huì)等方面，涵蓋通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)以及市場風(fēng)險(xiǎn)等。企業(yè)要想有效規(guī)避匯率和利率風(fēng)險(xiǎn)，可對(duì)自身投資范圍加以擴(kuò)大，促進(jìn)融資租賃盈利性的提升。當(dāng)然，融資租賃業(yè)務(wù)具有較強(qiáng)的綜合性，涉及范圍十分廣泛，如果交易期限較長時(shí)則會(huì)到導(dǎo)致利率發(fā)生變化，在一定程度上影響承租方的風(fēng)險(xiǎn)和收益。此外，承租資產(chǎn)的無形損耗也會(huì)產(chǎn)生技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，如設(shè)備難以及時(shí)養(yǎng)護(hù)和維護(hù)、科技水平的提升等。與其他金融業(yè)務(wù)相比，融資租賃能夠?qū)ο冗M(jìn)的技術(shù)與設(shè)備進(jìn)行引進(jìn)，在實(shí)際生產(chǎn)運(yùn)用中設(shè)備和技術(shù)的成熟和先進(jìn)與否等會(huì)導(dǎo)致技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。如果承租方選擇落后的設(shè)備與技術(shù)，則會(huì)在無形中產(chǎn)生損耗，影響自身租金支付能力和經(jīng)濟(jì)效益。

四、強(qiáng)化融資租賃中承租方風(fēng)險(xiǎn)管理的有效對(duì)策

（一）積極拓展管理的視角

融資租賃的風(fēng)險(xiǎn)源較多，承租方在進(jìn)行融資租賃活動(dòng)時(shí)面臨著較多的風(fēng)險(xiǎn)，但是這些風(fēng)險(xiǎn)具有一定的明確性，因此承租方在強(qiáng)化自身風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)應(yīng)具有針對(duì)性和目的性。由于融資租賃主要是以“融物”來代替“融資”，因此承租方應(yīng)對(duì)實(shí)物租賃管理加以強(qiáng)化，有效控制“融物”的質(zhì)量和數(shù)量，使其能夠達(dá)到預(yù)期的目標(biāo)。此外，承租方應(yīng)結(jié)合人才管理和財(cái)務(wù)管理，對(duì)自身的管理視覺加以拓展，從而降低自身在融資租賃中的風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)管理效能的提高，保證融資租賃活動(dòng)的順利實(shí)施。

（二）遵循風(fēng)險(xiǎn)管理原則，強(qiáng)化信用體制

承租方在融資租賃過程中強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，應(yīng)遵循風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)原則：一是盈利性原則，承租方在資金運(yùn)營過程中應(yīng)能夠獲取一定的利潤，達(dá)到盈利性的目的。二是流動(dòng)性原則，承租方應(yīng)能對(duì)合理的資產(chǎn)需求加以滿足，具備支付與清償?shù)哪芰?。三是安全性原則，承租方在實(shí)際的生產(chǎn)經(jīng)營過程中，應(yīng)對(duì)資金的安全性加以準(zhǔn)確把握，能夠?qū)ψ饨鹄麧櫦右詢敻?。只有?shí)現(xiàn)盈利性、流動(dòng)性和安全性的有機(jī)統(tǒng)一，才能保證融資租賃活動(dòng)的正常開展，實(shí)現(xiàn)承租方的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。除此之外，承租方在實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營過程中應(yīng)完善信用體系，對(duì)政策性信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)加以合理組建，并積極加強(qiáng)與設(shè)備供應(yīng)商、融資租賃公司和銀行等的合作，構(gòu)建信用保障平臺(tái)。這樣能夠有效促進(jìn)融資租賃業(yè)務(wù)平臺(tái)的拓展，便于信用風(fēng)險(xiǎn)的分散，實(shí)現(xiàn)融資租賃行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

（三）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測，做好風(fēng)險(xiǎn)控制和分析工作

承租方在對(duì)融資租賃過程中存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理時(shí)，應(yīng)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測，盡可能將風(fēng)險(xiǎn)降到最低。承租方應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測和評(píng)估系統(tǒng)加以建立健全，完善內(nèi)部信息中心，安排專業(yè)人員搜集和整理信息，對(duì)其他方的信用情況加以及時(shí)了解，保證融資決策的科學(xué)性與合理性，實(shí)現(xiàn)自身的盈利性與安全性目標(biāo)。此外，承租方應(yīng)做好風(fēng)險(xiǎn)控制與分析，合理安排項(xiàng)目的實(shí)物操作、前期策劃以及后續(xù)管理，對(duì)操作流程和進(jìn)度加以明確安排，保證權(quán)責(zé)和分工的明確，預(yù)防互相推諉情況的出現(xiàn)，降低融資租賃中存在的操作性風(fēng)險(xiǎn)。

（四）建立內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制

對(duì)于融資租賃而言，其既存在內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)也存在外部風(fēng)險(xiǎn)，因此承租方在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)應(yīng)采取有效措施來降低風(fēng)險(xiǎn)。首先可實(shí)行審批分離和業(yè)務(wù)開拓的方式，將項(xiàng)目的審批與業(yè)務(wù)的拓展進(jìn)行分離，并將租賃物件處理和項(xiàng)目信息管理進(jìn)行分離，從而有效監(jiān)督和使用資金。其次對(duì)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制加以建立健全，承租方應(yīng)對(duì)設(shè)計(jì)指標(biāo)進(jìn)行定量和定性，適時(shí)更新相關(guān)數(shù)據(jù)，及時(shí)收集和分析內(nèi)部業(yè)務(wù)運(yùn)作的信息以及外部重要融資信息，保證風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)控制，實(shí)現(xiàn)自身的健康穩(wěn)定運(yùn)營。

（五）積極培養(yǎng)專業(yè)化人才

對(duì)于融資租賃行業(yè)而言，其作為一種服務(wù)性產(chǎn)業(yè)，涉及的范圍十分廣泛，如法律、公正、貿(mào)易、金融、管理和經(jīng)濟(jì)等領(lǐng)域，對(duì)人才的專業(yè)技能和職業(yè)素質(zhì)具有較高的要求。因此承租方在開展融資租賃活動(dòng)時(shí)，應(yīng)積極培養(yǎng)專業(yè)型和復(fù)合型人才，使其能夠成為企業(yè)的發(fā)展出謀劃策。首先這些人才應(yīng)能全面認(rèn)知融資租賃行業(yè)的發(fā)展方向，具備扎實(shí)的專業(yè)知識(shí)和專業(yè)技能，能夠做到理論與實(shí)踐的完美結(jié)合。其次這些人才應(yīng)能夠?qū)哂袃r(jià)值的項(xiàng)目進(jìn)行準(zhǔn)確甄別，具備較強(qiáng)的協(xié)同力和整合力，從而保證項(xiàng)目的順利實(shí)施。

五、結(jié)束語

綜上所述，由于融資租賃的風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性以及租賃信用體制的缺失，承租方在開展融資租賃活動(dòng)時(shí)往往會(huì)面臨著一系列的風(fēng)險(xiǎn)，如經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、不可抗風(fēng)險(xiǎn)以及信用風(fēng)險(xiǎn)等，影響融資租賃活動(dòng)的順利實(shí)施，降低承租方的經(jīng)濟(jì)效益?；谶@種情況，承租方應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，積極拓展管理的視角，遵循風(fēng)險(xiǎn)管理原則，強(qiáng)化信用體制，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測，做好風(fēng)險(xiǎn)控制和分析工作，建立內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，積極培養(yǎng)專業(yè)化人才，對(duì)融資租賃項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)性和盈利性進(jìn)行合理評(píng)估。只有這樣，才能有效強(qiáng)化現(xiàn)金流的管理，降低設(shè)備老化損失，促進(jìn)應(yīng)稅資源的消化，實(shí)現(xiàn)融資租賃行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

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作者簡介：

劉佳明（1993-），男，吉林省梅河口人，遼寧對(duì)外經(jīng)貿(mào)學(xué)院會(huì)計(jì)學(xué)院2012級(jí)，本科。