文/昌海 童林

石油風(fēng)向標(biāo)
PETROLEUM

西亞北非成低迷油市唯一亮點

文/昌海 童林

2015年全球油氣行業(yè)蕭條依舊，總體延續(xù)原油、成品油、天然氣供大于求，油價、氣價兩跌態(tài)勢。但對于西亞、北非這一歐佩克“大本營”來說，2015年油氣勘探卻亮點頻現(xiàn)。業(yè)內(nèi)人士預(yù)測，2016年全球油氣行業(yè)依舊不景氣，但該地區(qū)大項目或有突破，地中海東部將成勘探熱點。

勘探和開發(fā)呈“兩旺”態(tài)勢

從勘探活動獲得的儲量來看，西亞、北非地區(qū)2015年勘探活動獲得的發(fā)現(xiàn)儲量較2014年大幅增長，是2012年以來的最高水平，主要原因是埃尼石油公司在埃及海上發(fā)現(xiàn)了Zohr天然氣田。但除此發(fā)現(xiàn)外，其他勘探突破獲得的儲量規(guī)模相對較小。從勘探活動獲得突破的公司來看，埃及的Zohr氣田是該區(qū)域本年度最大亮點，估測儲量為24萬億立方英尺；埃尼公司還在利比亞海上Bahr Essalam氣田2號區(qū)塊獲得兩處小型天然氣發(fā)現(xiàn)；Mazarine能源公司在突尼斯中部獲得原油發(fā)現(xiàn)；Circle和Gulfsands兩家石油公司在摩洛哥陸上獲得多處規(guī)模較小的天然氣發(fā)現(xiàn)；阿爾及利亞國家石油公司2015年計劃實施的西南部頁巖氣勘探開發(fā)計劃因居民抗議而停滯，而雷普索爾則在阿爾及利亞現(xiàn)有權(quán)益區(qū)塊內(nèi)獲得了第三處天然氣發(fā)現(xiàn)。

在原油生產(chǎn)方面，2015年西亞地區(qū)產(chǎn)量繼續(xù)攀升，北非地區(qū)則出現(xiàn)較大幅度的產(chǎn)量下降，歐佩克市場策略和地緣政治是導(dǎo)致區(qū)域內(nèi)油氣開發(fā)差異化的主要原因。在西亞地區(qū)，為應(yīng)對美國頁巖油產(chǎn)量持續(xù)增長對其原油市場份額的影響，以沙特為代表的海灣地區(qū)歐佩克核心成員國決定將油價政策從“在確定的價格區(qū)間通過穩(wěn)定的原油出口量獲取收益”，轉(zhuǎn)向“在不確定的價格區(qū)間通過增加原油出口量獲取收益”，直接導(dǎo)致原油產(chǎn)量大幅增加。其中，沙特原油產(chǎn)量持續(xù)增長，2015年平均日產(chǎn)量已超過1000萬桶；伊拉克原油產(chǎn)量增長迅速，根據(jù)國際能源署（IEA）數(shù)據(jù)，2015年原油日產(chǎn)量增長50萬桶，成為全球石油供應(yīng)增長最快的地區(qū)。伍德麥肯錫估測，伊拉克當(dāng)年原油產(chǎn)量峰值已突破400萬桶/日。伊朗原油產(chǎn)量也在核協(xié)議全面達成后逐步提升，2015年底已增至120萬桶/日?？仆?015年原油產(chǎn)量較2014年略有下降，主要是因為政府關(guān)閉了陸上與鄰國爭議區(qū)域內(nèi)約24萬桶/日的石油產(chǎn)能。

而在北非地區(qū)，受政局動蕩和低油價導(dǎo)致石油公司投資不足等因素影響，利比亞、也門和阿爾及利亞等國家原油產(chǎn)量大幅下降。其中，利比亞內(nèi)亂不斷，實際存在的兩個政府經(jīng)常摩擦，對原油生產(chǎn)影響較大，而極端勢力的侵襲更使局勢持續(xù)惡化，2015年該國原油產(chǎn)量僅170萬桶/日，較2011年以前的產(chǎn)出水平下降3/4；內(nèi)亂同樣導(dǎo)致埃及原油生產(chǎn)受困，2015年平均產(chǎn)量僅是2014年的56%；阿爾及利亞原油產(chǎn)量持續(xù)下滑，主要原因是低油價及該區(qū)域局勢動蕩，國際石油公司大幅減少在該國的上游油氣投資。

在天然氣生產(chǎn)方面，卡塔爾北部氣田和伊朗南帕斯氣田支撐了區(qū)域內(nèi)天然氣產(chǎn)量的增長，但內(nèi)亂和投資缺乏導(dǎo)致其他國家和地區(qū)天然氣產(chǎn)量持續(xù)下降。其中，卡塔爾2015年天然氣產(chǎn)量保持穩(wěn)定，約170億立方英尺/日，北部氣田的天然氣產(chǎn)量仍有較大潛力；伊朗南帕斯氣田第15、16、17和18號區(qū)塊已于2015年底投產(chǎn)，將使伊朗天然氣產(chǎn)能超過3500億立方英尺/日；阿聯(lián)酋Shah含硫天然氣開發(fā)項目2015年基本完工，產(chǎn)量為2.5億立方英尺/日，使該國天然氣產(chǎn)量較2014年增長近20%。此外，埃及受政局動蕩及國內(nèi)上游油氣投資減少等因素影響，天然氣產(chǎn)量已連續(xù)4年下降；也門戰(zhàn)亂導(dǎo)致國內(nèi)部分天然氣項目關(guān)閉，液化天然氣（LNG）出口停滯；阿爾及利亞國家石油公司過于依賴開發(fā)時間較長的巨型油氣田，天然氣2015年產(chǎn)量增長緩慢，預(yù)計2017年新氣田投產(chǎn)前，天然氣產(chǎn)量都將維持現(xiàn)狀或有所下降。

投資重點和投資水平呈差異化趨勢

從上游油氣投資金額看，西亞地區(qū)2015年上游油氣投資總額不足600億美元，為近6年來較低水平。其中，沙特、伊拉克和伊朗等國家上游油氣投資降幅較2014年明顯；阿曼、科威特和阿聯(lián)酋等國家則保持相對穩(wěn)定。北非地區(qū)2015年上游油氣投資總額超過130億美元，近6年內(nèi)投資水平僅次于2012年。其中，阿爾及利亞2015年上游油氣投資金額大幅增長，為近6年來最高水平；利比亞盡管政局動蕩，但石油公司2015年在該國投資明顯高于2014年；突尼斯上游油氣投資維持穩(wěn)定；埃及2015年上游油氣投資水平比2014年大幅下降。

從各國表現(xiàn)看，2015年西亞和北非部分產(chǎn)油國的投資重點和投資水平呈明顯的差異化趨勢。

一方面，部分西亞、北非國家增加了上游油氣投資，確保中長期產(chǎn)量平穩(wěn)增長。其中，卡塔爾繼續(xù)增加巴爾贊天然氣項目的開發(fā)投資，計劃2016年建成投產(chǎn)；科威特則增加了上游新項目的投資，確保未來油氣產(chǎn)量增長；阿爾及利亞上游油氣投資增長重點是西南天然氣開發(fā)項目，帶動全國上游油氣投資增長約25%；利比亞2015年投資增長主要因為埃尼公司加快推進海上天然氣開發(fā)項目建設(shè)。但另一方面，受國內(nèi)政局動蕩和國際油價持續(xù)走低等因素影響，部分西亞、北非國家不得不降低投資水平。其中，也門受內(nèi)戰(zhàn)等不利因素影響，2015年投資水平較2014年下降約25%；埃及盡管有Zohr氣田發(fā)現(xiàn)使部分地區(qū)上游油氣投資有所增加，并計劃開展多個大型天然氣開發(fā)項目，但整體上游油氣投資水平較2014年仍減少約25%；沙特表示，2015年投資重點是部分成熟油田的穩(wěn)產(chǎn)項目，但上游油氣投資較2014年下降10%～25%；伊拉克上游油氣投資減少主要是因為低油價影響中央政府財政預(yù)算；而伊朗則因為受到西文制裁的長期影響，增加上游油氣投資能力有限。

從交易數(shù)量看，西亞、北非地區(qū)去年上游油氣資產(chǎn)并購活動持續(xù)低迷，不足全球上游油氣資源并購活動總量的1%。在西亞地區(qū)，Genel能源公司1.55億美元收購OMV公司在伊拉克庫爾德自治區(qū)36%的天然氣資產(chǎn)權(quán)益，是去年該地區(qū)唯一已完成的上游油氣并購交易。交易完成后，Genel能源公司將與庫爾德政府就修改項目的財稅條款進行磋商。除此交易外，西方石油公司計劃大規(guī)模剝離在伊拉克和巴林的油氣資產(chǎn)，目前尚未有交易完成，但多家石油公司已表明愿意購買。

在北非地區(qū)，阿聯(lián)酋國家石油公司以19.47億美元收購Dragon石油公司剩余46.1%的資產(chǎn)權(quán)益，獲得其在阿爾及利亞、埃及和突尼斯等國家的油氣資產(chǎn)控制權(quán)。埃及是西亞、北非地區(qū)2015年上游油氣資產(chǎn)并購活動的焦點，有多宗交易完成。其中，BP完成了對DEA公司西尼日爾三角洲和西部區(qū)域深水資產(chǎn)的收購，BP獲得部分有發(fā)展?jié)摿Φ纳嫌斡蜌鈪^(qū)塊，DEA公司則通過資產(chǎn)剝離優(yōu)化了財務(wù)狀況。此外，IRG公司和NT公司組成合資公司收購了Trans Global能源公司埃及在產(chǎn)油田50%的權(quán)益，是2015年該區(qū)域較有影響力的上游油氣資產(chǎn)并購交易。

地緣風(fēng)險仍將影響該區(qū)域油氣產(chǎn)能

在伊拉克，由于極端勢力在部分地區(qū)的軍事行動仍然活躍，導(dǎo)致拜伊吉煉廠和伊拉克至土耳其的管道無法有效維修，預(yù)計2016年仍將關(guān)停，會繼續(xù)影響該國上游油氣發(fā)展。另外，伊拉克中央政府與庫爾德政府就財政撥款及原油出口方式等問題的爭議仍未解決，預(yù)計庫爾德政府將加大力度吸引外資和出口原油。在也門，國內(nèi)政局動蕩預(yù)計今年內(nèi)很難平息，將阻礙馬里卜地區(qū)上游油氣工業(yè)發(fā)展，并影響馬西拉地區(qū)原油產(chǎn)量增長。在聯(lián)合國多輪調(diào)停無效的背景下，預(yù)計國際石油公司2016年將相繼退出該國上游經(jīng)營活動。在沙特和科威特的爭議地區(qū)，上游油氣勘探開發(fā)活動按照現(xiàn)有協(xié)議2015年7月已暫停?？仆卦谠摰貐^(qū)損失產(chǎn)量高達24萬桶/日，其政府不得不加大對Ratqa油田的重油項目和部分海上油田項目的開發(fā)力度，保證未來產(chǎn)量平穩(wěn)增長。

在沙特，瓦西特天然氣項目2016年建成投產(chǎn)，計劃將海上Hasbah和Arabiyah兩個天然氣田的產(chǎn)品輸?shù)絿鴥?nèi)。預(yù)計瓦西特天然氣項目的建成投產(chǎn)能滿足沙特國內(nèi)能源需求增長，特別是近年來持續(xù)攀升的夏季能耗，可以替代部分作為燃料使用的石油，并間接增加原油出口能力。在阿聯(lián)酋，道達爾2015年初獲得與阿布扎比國家石油公司合資的ADCO公司10%的股份，計劃在阿布扎比15個油田開采石油，合計產(chǎn)量達160萬桶/日。獲得該合資公司10%股份的還有殼牌和BP，GS能源公司也持有該合資公司3%的股份。但由于阿聯(lián)酋嚴苛的財稅條款，該合資公司至今未能有效運轉(zhuǎn)。預(yù)計今年各方與阿聯(lián)酋國家石油公司的談判仍將繼續(xù)，但在當(dāng)前的低油價下，該國政府有可能讓步。在埃及，埃尼公司2015年12月與埃及國家石油公司達成協(xié)議，計劃加快Zohr氣田的開發(fā)進度。目前，埃尼公司已在該氣田成功完成3口評價井，并獲得超過8億立方英尺/日的試采氣流。預(yù)計2016年該公司將在Zohr氣田一期開發(fā)項目上獲得較大突破。在以色列，利維坦天然氣田的開發(fā)工作2015年受到包括以色列反壟斷機構(gòu)公平交易局在內(nèi)的多個國家機構(gòu)的質(zhì)詢，導(dǎo)致項目前期建設(shè)準(zhǔn)備工作停滯。但經(jīng)過以色列總理內(nèi)塔尼亞胡等政府官員的努力，預(yù)計項目將于2016年再次啟動，英國天然氣集團（BG）也表達了與其簽署銷售協(xié)議的意向。

在低油價的國際原油市場背景和持續(xù)動蕩的區(qū)域地緣風(fēng)險下，國際石油公司大幅削減了在西亞、北非地區(qū)的勘探投資，2015年幾乎沒有該區(qū)域內(nèi)的勘探許可被頒發(fā)。同時，部分石油公司幾乎放棄了在西亞、北非地區(qū)的勘探區(qū)塊，這一現(xiàn)象在阿曼較明顯。2016年，預(yù)計上述趨勢在西亞、北非地區(qū)仍將繼續(xù)，但地中海東部可能成為勘探活動較活躍的區(qū)域。

首先，埃尼公司2015年在埃及獲得Zohr天然氣發(fā)現(xiàn)，并計劃2016年進行新一輪資源評價和勘探活動；其次，BP和道達爾計劃加強在尼羅河三角洲的油氣勘探活動；再次，除埃及外，道達爾和雪佛龍分別計劃增加在伊拉克的油氣勘探活動，也有石油公司計劃在以色列和摩洛哥開展新一輪油氣勘探作業(yè)。

由于國際油價持續(xù)走低，導(dǎo)致國際石油公司不斷壓縮經(jīng)營成本，縮小投資范圍，持續(xù)提升經(jīng)營質(zhì)量與效益，上游資產(chǎn)戰(zhàn)略普遍以剝離為主。但由于區(qū)域位置和地緣風(fēng)險的特殊性，預(yù)計西亞、北非地區(qū)石油公司上游資產(chǎn)戰(zhàn)略將產(chǎn)生差異。

一方面，國際石油巨頭為優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，實施或取消了部分資產(chǎn)剝離計劃。其中，殼牌已于1月基本完成與BG的并購交易，計劃出售其在西亞、北非地區(qū)的部分資產(chǎn)，如BG在突尼斯Hasrubal和Miskar兩個氣田的部分資產(chǎn)，但其原計劃剝離的BG埃及天然氣項目則因為可以豐富殼牌的全球天然氣供給系統(tǒng)而終止。另一方面，部分中小型國際石油公司由于經(jīng)營困難，預(yù)計今年繼續(xù)退出西亞、北非地區(qū)部分地緣風(fēng)險和財稅風(fēng)險較高的資源國。

（作者為中新社國際部主任）